Во 2К10, по данным агентства TNS Gallup Media, объем продаж рекламного времени на всех трех телеканалах «СТС Медиа» вырос в годовом исчислении. Согласно российскому законодательству о рекламе, рекламные ролики могут занимать в каждом эфирном часе телеканалов 9 минут. Так, во 2К10 используемый потенциал рекламного времени на канале «СТС» составил 96% (против 82% в 2К09). На телеканалах «Домашний» и «ДТВ» данный показатель составлял соответственно 93% (против 75% за 2К09) и 100% (против 90% во 2К09) соответственно. В целом, объем рекламных минут на российском телевидении, согласно данным агентства AdMonitor, в 1П10 вырос на 21% год к году.
ижение используемого потенциала рекламного времени к максимальным значениям можно считать предвестником повышения цен на размещение рекламы в будущем, хотя одновременно с этим отмечалось снижение доли целевых аудиторий в годовом исчислении как у телеканала «СТС», так и у «ДТВ». Более высокие рейтинги показал «Домашний», средний размер зрительской аудитории которого во 2К10 вырос до 3,44% (против 2,89% в 2009 г.). «СТС» направляет значительные инвестиции на повышение качества программ каналов «Домашний» и «ДТВ», что дает нам основание рассчитывать на дальнейший рост их рейтингов.
«СТС Медиа» торгуется по EV/EBITDA 2010 на уровне 12,4х.
Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на данное сообщение и подтверждаем нашу рекомендацию «Покупать» и целевую цену в размере $26 за штуку для акций СТС. – ФК ОТКРЫТИЕ
AK&M:
Акционерами CTC Media в настоящее время являются: Modern Times Group (40% в уставном капитале), Альфа-групп (26%), Access Industries (6%) BaringVostok Capital Partners (3%). В свободном обращении находится 25% акций.
Чистая прибыль компании CTC Media по US GAAP в 2009 году выросла в 4.5 раза до $100.389 млн с $22.454 млн годом ранее. Выручка сократилась на 20.9% до $506.113 млн с $640.171 млн. Показатель OIBDA увеличился в 3.4 раза до $163.929 млн с $47.56 млн.
В разделе "Комментарии" информационного агентства AK&M публикуются материалы, представленные российскими и зарубежными инвестиционными компаниями и банками. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции агентства AK&M. Представленные в комментариях мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. По вопросам размещения информации в данном разделе можно обращаться в редакцию агентства по телефону (495) 916-71-52 доб. 0102. |
