Информационно-аналитический Бюллетень
«Рынок Слияний и поглощений»

Информационное агентство AK&M подвело итоги российского рынка слияний и поглощений в марте и I квартале 2012 года. При снижении числа сделок на 4,2% (46 против 48 в феврале 2012 года) их общая сумма увеличилась на 69,5% (до $6225,5 млн. против $3672 млн. в феврале). Объемы рынка после заметного спада в январе и феврале вернулись на уровень, характерный для осени 2011 года, — около $6 млрд. общей суммы сделок в месяц.
Однако в годовом сравнении итоги марта выглядят не столь оптимистичными. Число сделок снизилось по сравнению с мартом 2011 года также на 4,2%, однако сумма оказалась ниже на 26,7% (против $8494,2 млн. годом ранее). Это обусловлено прежде всего снижением средней стоимости сделок. Если в марте 2011 года средняя стоимость сделки за вычетом крупнейших составляла $85 млн., то в марте 2012 года она упала до $30,8 млн. — это минимальное значение с ноября 2010 года. При этом до марта 2012 года средняя стоимость сделок на протяжении полугода уверенно росла. Подробнее…

Важнейшим M&A-событием весны 2012 года в отрасли связи стала смена контролирующего акционера в ОАО «МегаФон». 24 апреля была закрыта сделка, по которой «АФ телеком» Алишера Усманова стал владельцем 50% + 1 акция «МегаФона». Подробнее…

• ЗАО И ОАО ПРЕКРАТЯТ СВОЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
• ГОСКОМПАНИИ ДОЛЖНЫ БУДУТ СОГЛАСОВЫВАТЬ ПОКУПКУ ЧАСТНЫХ КОМПАНИЙ

В марте 2012 года M&A-активность в машиностроении выросла в сравнении с предыдущими месяцами. За этот период состоялось 5 сделок на общую сумму $107,8 млн., тогда как в январе и феврале число сделок за месяц составляло 1-2 транзакции.
По итогам I квартала 2012 года отрасль показала неплохой рост в годовом сравнении. При одинаковом числе сделок (8 транзакций за первые три месяца каждого года) сумма сделок в январе-марте 2012 года выросла на на 84%, до $530,3 млн. против $287,9 млн. за тот же период годом ранее. Подробнее…

В марте 2012 года M&A-активность в металлургии несколько выросла в сравнении с предыдущими месяцами: состоялось 3 сделки на $183,4 млн., тогда как в январе сделка была всего одна, на $48 млн., а в феврале не было отмечено ни одной.
Тем не менее, сильный спад процессов M&A в отрасли, отмеченный еще с августа 2011 года, сохраняется. По итогам I квартала 2012 года общая сумма сделок в металлургии достигла всего $231,4 млн., тогда как за аналогичный период прошлого года она составляла $1197 млн. Число сделок в годовом сравнении выросло с двух в I квартале 2011 года до четырех в I квартале 2012 года, но происходят они в основном в нижнем и среднем ценовых сегментах. Подробнее…

В I квартале 2012 года в отрасли отмечено 10 сделок на общую сумму $1870,2 млн., что в 3 раза превысило объем сделок I квартала прошлого года, когда состоялось 7 сделок на сумму $630 млн. При этом нужно отметить, что почти 67% текущего объема обеспечено мартовской сделкой по слиянию пивных активов SABMiller и Anadolu Efes оценочно за $1,25 млрд.
Примечательно, что в ходе двух крупнейших мартовских сделок с активами в пищевой промышленности в России и продающая, и покупающая стороны (либо обе стороны при слиянии) были иностранными компаниями. Подробнее…

В I квартале 2012 года в сельском хозяйстве отмечено 13 сделок против 7 сделок за аналогичный период прошлого года. Но несмотря на рост числа транзакций, их общая сумма сократилась почти в 2 раза — с $386,4 млн. до $203,9 млн. Средняя стоимость сделки в январе-марте 2012 года составила всего $15,7 млн. против $55,2 млн. в прошлом году. Подробнее…

В страховании продолжается оживление M&A-активности, отмеченное нами с начала 2012 года. Несмотря на то, что в I квартале 2012 года состоялось всего 2 сделки (годом ранее за тот же период — три), их общая сумма составила $76 млн., что в 6 с лишним раз выше, чем в I квартале 2011 года ($12,1 млн.).
Другой примечательный факт: если на протяжении 2011 года все сделки в страховании были исключительно внутрироссийскими (см. в №170), то обе сделки I квартала 2012 года — это покупки иностранных инвесторов на российском рынке. Дополнительным стимулом для их активности стал внесенный в начале апреля в Госдуму законопроект об увеличении квоты иностранного капитала в капиталах российских страховых компаний с нынешних 25% (полностью выбраны) до 50%. Подробнее…

В I квартале 2012 года в строительстве отмечено 8 сделок на общую сумму $818,8 млн., что существенно уступает показателям прошлого года — тогда в январе-марте было зафиксировано 15 сделок на сумму $1711,8 млн. Средняя стоимость сделки составила $102,4 млн. против $114,1 млн. в прошлом году. Между тем динамика месяц к месяцу в I квартале текущего года позитивна, что позволяет надеяться на то, что ожидания аналитиков относительно дальнейшего роста оправдаются. Подробнее…

В I квартале 2012 года в торговле зафиксировано 15 сделок на общую сумму $1553,4 млн., что в 1,7 раза превышает показатели аналогичного периода прошлого года по числу сделок и в 1,3 раза — по объему (9 сделок на сумму $1184,6 млн. в I квартале 2011 года). При этом средняя стоимость сделки, напротив, сократилась с $131,6 млн.до $103,6 млн. За вычетом крупнейшей сделки (продажа ТЦ «Галерея» в январе за $1,1 млрд.) средняя стоимость сделки в январе-марте 2012 года составила лишь $32,4 млн. Подробнее…

M&A-активность в транспорте в I квартале 2012 года несколько снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако это произошло на фоне высокой базы. За январь-март прошлого года в отрасли состоялось 6 сделок на $2409,7 млн., тогда как за I квартал 2012 года — 5 сделок на $2099,6 млн. (снижение на 12,9%). Транспорт остается одной из самых активных отраслей по слияниям и поглощениям на российском рынке. Подробнее…

В марте 2012 года M&A-активность в отрасли выросла более чем вдвое по сравнению с предыдущим месяцем. Правда, произошло это за счет крупной сделки по обратному выкупу АЛРОСА своих газовых активов. В целом итоги I квартала 2012 года практически не отличаются от показателей годовой давности. За январь-март 2012 года в отрасли состоялось 6 сделок (как и годом ранее), а их общая сумма была лишь незначительно ниже — $1632,5 млн. против $1680 млн. в январе-марте 2011 года. Но если большая часть сделок I квартала 2011 года относилась к сегменту угледобычи, что было обусловлено быстрым ростом мировых цен на уголь, то сейчас, год спустя, по степени интереса инвесторов лидируют активы в газодобыче, нефтепереработке и нефтесервисе. Подробнее…

В I квартале 2012 года в отрасли отмечено 18 сделок на общую сумму $315,5 млн., в то время как за аналогичный период прошлого года состоялось 14 сделок на сумму $555,2 млн. Средняя стоимость сделки составила $17,5 млн. против $39,7 млн. в прошлом году. Подробнее…

Химическая и нефтехимическая промышленность является сейчас одной из самых активных отраслей на российском рынке слияний и поглощений. Всего по итогам I квартала 2012 года в отрасли состоялось 5 сделок на $1569,2 млн., тогда как за аналогичный период прошлого года их было всего 3 на $15,2 млн. Наиболее активным сегментом является производство минеральных удобрений. Подробнее…

I квартал 2012 года стал рекордным за последние два с лишним года по инвестициям в IT: сумма сделок за три первых месяца 2012 года достигла $435,5 млн., всего состоялось 4 сделки. В аналогичном периоде прошлого года их было столько же, но общая сумма была в 1,7 раза ниже ($250,5 млн.). Подробнее…

Объем сделок российских инвесторов за рубежом вырос в марте по сравнению с февралем 2012 года в 1,7 раза — до $1218,5 млн. против $727,7 млн. в предыдущем месяце. В сравнении с мартом прошлого года сумма сделок увеличилась в 4,7 раза. Такой высокий результат обусловлен прежде всего завершением сделки по покупке «ЕвроХимом» завода по производству аммиачной селитры BASF в Антверпене за $1108,5 млн.
В целом по итогам I квартала 2012 года российские инвесторы совершили за рубежом 11 сделок на $2023,3 млн. За аналогичный период прошлого года их состоялось 10 на $684,6 млн. Таким образом, при увеличении числа сделок всего на 10% в годовом сравнении их сумма выросла почти втрое. Подробнее…

В выпуске – 12 объявлений о продаже бизнеса и предстоящих аукционах

Финансовые консультанты

Юридические консультанты