Evraz Group S.A. и Credit Suisse приобрели у Anglo American по 24.9% акций южноафриканской Highveld Steel and Vanadium Corporation Ltd. Об этом говорится в совместном сообщении компаний.
Evraz также получил опцион на выкуп у Anglo American оставшихся 29.2% акций Highveld и 24.9-процентной доли Credit Suisse. Если доля "Евраза" в Highveld превысит 35%, компания будет обязана объявить оферту для всех акционеров Highveld. Для консолидации акций Highveld "Евразу" предстоит получить разрешение регулирующих органов ЮАР и других государств. "Евраз" намерен подать соответствующие ходатайства в ближайшее время.
До реализации "Евразом" опциона Anglo American сохранит своих представителей в Совете директоров Highvel и право голосовать акциями, приобретенными Credit Suisse.
Сумма сделки по продаже Anglo American 769% акций Highveld составит 4.885 млрд. рэндов ($678 млн.) - 62.36 рэндов за акцию. В цену акций заложена 13-процентная премия к средневзвешенной цене акций Highveld, сложившейся за месяц до 26 октября 2005 года, когда Anglo American объявила о намерении расстаться со своей долей в Highveld. Советником Anglo American по сделке выступил Citigroup, "Евраза" - Credit Suisse и ABN Amro.
Председатель Совета директоров Evraz Group Александр Фролов, слова которого процитированы в сообщении, заявил: "Evraz верит в перспективы стальной индустрии Южной Африки, спрос на котором растет, стимулируемый новыми инфраструктурными, индустриальными и горнодобывающими проектами". По его словам, "Евраз" намерен инвестировать в расширение производства на Highveld 1 млрд. рэндов, увеличив выпуск продукции на 20%. А.Фролов также подтвердил приверженность "Евраза" принципам "черной экономики".
Глава Anglo American Тони Трейер заявил: "Это еще один важный шаг в реализации стратегии компании, объявленной в октябре прошлого года".
Highveld Steel and Vanadium - крупнейший производитель ванадия в мире. Компания также выпускает сталь, ферросплавы и углеродную продукцию.
По мнению аналитиков, "Евраз" совершил выгодную сделку, купив Highveld. Инвесткомпания "Атон" отмечает, что долг "Евраза" на конец 2005 года составлял $10 млн., EBITDA - $489 млн. "Прошлый год стал рекордным для производителей ванадия, поскольку средние спот-цены на феррованадий (один из компонентов, использующихся в производстве стальной продукции) составили $70 за 1 кг по сравнению с привычным уровнем в $20-25 за 1 кг", - говрится в аналитической записке "Атона". "Это объясняет, почему Highveld Steel and Vanadium выглядит столь дешево на основе коэффициента EV/EBITDA. Хотя цены на ванадий значительно упали по сравнению с первым полугодием 2005 года, они все еще остаются на уровне $35-$40 за 1 кг, и мы полагаем, что по итогам 2006 года показатель EBITDA Highveld превысит отметку $250 млн. Это подразумевает более обоснованный коэффициент EV/EBITDA в первом полугодии 2006 года на уровне 3.5, хотя и в этом случае дисконт к оценке Evraz Group (EV/EBITDA - 5.4) останется на довольно высоком уровне - 54%. Эт
о свидетельствует о том, что данная сделка будет способствовать росту стоимости Evraz Group", пишет "Атон".
Аналитики инвесткомпании рассматривают покупку Highveld как позитивную новость для Evraz Group, "учитывая невысокую оценку приобретаемой компании, а также тот факт, что Evraz все более агрессивно расширяет свое присутствие на рынке ванадия, о чем свидетельствует также осуществленное ранее приобретение американского производителя ванадия Stratcor".
Напомним, что в апреле Evraz Group подписала соглашение о приобретении 73-процентной доли в уставном капитале Strategic Minerals Corporation (Stratcor, США, штат Коннектикут) - одного из крупнейших производителей ванадиевой продукции. Сумма сделки составит $110 млн. Японская трейдинговая компания Sojitz сохранит за собой блокпакет акций Stratcor.
Evraz Group - один из крупнейших участников российского стального и горнорудного рынков. В состав группы входят три сталелитейных предприятия - Нижнетагильский, Западно-Сибирский и Новокузнецкий металлургические комбинаты, а также Находкинский морской торговый порт, меткомбинаты Palini i Bertoli в Италии и Vitkovice Steel в Чехии. Горнорудный бизнес "Евраза" включает угольную шахту "Распадская", "Южкузбассуголь", "Нерюнгриуголь", Качканарский ГОК, "Евразруда", Высокогорский ГОК и обеспечивает 70% потребностей группы в железной руде и полностью - в угле.
Evraz Group в 2005 году увеличила выпуск стали на 1.2% - до 13.85 млн. т. Выпуск проката вырос на 0.6% до 12.23 млн. т. Объем производства чугуна снизился на 0.9% до 11.46 млн. т. Консолидированная выручка в 2005 году увеличилась на 9.7% до $6.508 млрд. EBITDA сократилась на 7.8% до $1. 859 млрд.
"AK&M" от 14.07.2006
|
