Новости AK&M http://www.akm.ru/ Новости дня AK&M http://www.akm.ru/rus/images/AKM-logo.gif Информационное агентство AK&M http://www.akm.ru/ Курсы ADR-GDR российских компаний на биржах Германии на 19:30 MSK http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3992883.htm Вerlin Stock Exchange, Берлин, 16.05.2012, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2739 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром нефть" 21.452 21.452 21.452 21.452 -- ADR "Газпром" 9.452 9.427 9.452 9.427 60 ADR "ГУМ" ТД 1.699 1.699 1.699 1.699 -- ADR "Кузбассэнерго" 2.548 2.548 2.548 2.548 -- ADR (ao) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 54.243 53.841 54.243 53.841 60 ADR "Мосэнерго" 5.083 5.083 5.083 5.083 -- ADR "Северский трубный з-д" 28.026 28.026 28.026 28.026 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.186 8.186 8.441 8.441 890 ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 4.688 4.688 4.688 4.688 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Frankfurt Stock Exchange, Франкфурт, 16.05.2012, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2739 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.460 9.344 9.527 9.419 64615 ADR "ГУМ" ТД 1.699 1.669 1.699 1.669 5200 ADR (ao) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 54.087 53.277 54.087 53.524 5154 ADR "Мосэнерго" 5.414 4.968 5.414 4.968 500 ADR "Ростелеком" 24.204 23.660 24.204 23.660 252 ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.206 8.206 8.206 8.206 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Baden-Wurttemberg Stock Exchange, Штутгарт, 16.05.2012, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2739 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.554 9.363 9.554 9.440 9400 ADR (ao) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 54.077 53.389 54.077 53.542 380 ADR "Мосэнерго" 5.083 5.083 5.083 5.083 -- ADR "Ростелеком" 23.720 23.720 24.070 24.070 2 ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.231 8.231 8.231 8.231 -- ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 4.892 4.892 4.892 4.892 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Rheinland-Westphalien Stock Exchange, Дюссельдорф, 16.05.2012, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2739 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.440 9.440 9.440 9.440 -- ADR "Ростелеком" 24.217 24.217 24.217 24.217 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Bavarian Stock Exchange, Мюнхен, 16.05.2012, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2739 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.508 9.396 9.508 9.396 300 ADR (ao) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 54.389 53.224 54.389 53.224 210 ADR "Мосэнерго" 5.102 5.102 5.102 5.102 -- ADR "Ростелеком" 24.427 24.089 24.427 24.089 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.401 8.319 8.401 8.319 -- ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 4.894 4.894 4.894 4.894 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Hanseatic Stock Exchange, Гамбург, 16.05.2012, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2739 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.457 9.370 9.457 9.370 100 ---------------------------------------------------------------------------- По сообщениям зарубежных информационных агентств. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Рынок акций: индекс ММВБ к закрытию торгов упал на 0.72% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995512.htm Рынок акций: индекс ММВБ к закрытию торгов упал на 0.72% до 1335.1 пункта, индекс РТС - на 1.93% до 373.77 пункта. Лидерами понижения на ММВБ стали обыкновенные акции РусГидро, подешевевшие на 2.68% до 0.882 руб. Обыкновенные акции Сбербанка упали на 1.35% до 87 руб., Газпрома - на 1.4% до 146.45 руб. Объем торгов на фондовом рынке ММВБ составил 406.887 млрд руб. Лидерами по объему торгов (15.382 млрд руб.) стали акции Сбербанка. Лидерами понижения в RTS Standard стали привилегированные акции Сбербанка, подешевевшие на 2.08% до 65.28 руб. Обыкновенные акции Сбербанка упали на 1.19% до 87 руб., Газпрома - на 1.15% до 146.73 руб., ВТБ - на 0.17% до 0.0573 руб. Объем торгов в RTS Standard составил $313.087 млн. Лидерами по объему торгов (5.42 млрд руб.) и по числу сделок (12603) стали акции Сбербанка. "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Минфин признал несостоявшимся аукцион по размещению ОФЗ-ПД 25079 http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995481.htm Минфин признал несостоявшимся аукцион по размещению ОФЗ-ПД 25079, говорится в сообщении министерства. Дата погашения облигаций - 3 июня 2015 года, номинал - 1 тыс. руб. Предусмотрена выплата купонов по ставке 7% годовых. "AK&M" от 16.05.2012 Рынок государственных ценных бумаг 16.05.2012 Объем строительства новых домов в США в апреле составил 717 тыс.единиц http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995435.htm Объем строительства новых домов в США в апреле 2012 года составил 717 тыс. единиц. Об этом говорится в докладе Министерство торговли США. Аналитики полагали, что данный показатель составит 685 тыс. "AK&M" от 16.05.2012 Зарубежные рынки 16.05.2012 Объем промпроизводства в США в апреле вырос на 1.1% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995428.htm Объем промышленного производства в США в апреле 2012 года вырос на 1.1% по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом говорится в сообщении ФРС США. Аналитики полагали, что данный показатель увеличится на 0.6%. "AK&M" от 16.05.2012 Зарубежные рынки 16.05.2012 Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 55 копеек http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995400.htm На 17:40 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на завтра - 30.9154/30.9197 руб. за доллар США. Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 55 копеек. "AK&M" от 16.05.2012 Сообщение AK&M 16.05.2012 Фондовые индексы США 16.05.2012 открылись разнонаправленно http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995322.htm Индексы США, (16.05.2012, открытие) Индекс Dow Jones Industrial: 12617.32 ( -14.68; -0.12%) Индекс NASDAQ: 2904.67 ( +10.91; +0.38%) Индекс S&P 500: 1330.78 ( +0.12; +0.01%) "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 КЭС-Холдинг прекратил переговоры по продаже Богословской ТЭЦ http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995315.htm КЭС-Холдинг прекратил переговоры по продаже имущества Богословской ТЭЦ и проекта ДПМ "Новобогословская ТЭЦ". Об этом говорится в сообщении компании. "Поскольку ОК "РУСАЛ" фактически отказалась осуществлять сделку на условиях договоренностей, достигнутых в Правительстве РФ, КЭС-холдинг считает, что дальнейшее затягивание переговоров приведет к срыву подготовки Богословской ТЭЦ к осенне-зимнему сезону и чревато нарушением сроков выполнения обязательств по ДПМ", - цитируется в сообщении первый замгендиректора КЭС-Холдинга Яков Тесис. Официальные уведомления о позиции КЭС-Холдинга направлены всем заинтересованным сторонам. Сделка должна была состояться в соответствии с решениями Правительства РФ по обеспечению стабильной работы Богословского алюминиевого завода (БАЗ), принятыми 8 декабря 2011 года. Данные решения предполагали, что продажа Богословской ТЭЦ и проекта ДПМ "Новобогословская ТЭЦ" должна состояться на стоимостных условиях, определяемых независимым оценщиком - компанией Ernst&Young. В соответствии с достигнутыми договоренностями компания Ernst&Young подготовила оценку имущества Богословской ТЭЦ и проекта ДПМ "Новобогословская ТЭЦ". Результаты данной оценки были переданы сторонам в начале февраля 2012 года, подчеркивается в сообщении. По состоянию на 14 мая 2012 года КЭС-Холдинг выполнил все принятые на себя в соответствии с решениями Правительства РФ обязательства. В конце января 2012 года Советом директоров ОАО "ТГК-9" было принято единогласное решение о заключении сделки по продаже Богословской ТЭЦ и проекта ДПМ "Новобогословская ТЭЦ" на стоимостных условиях Ernst&Young. После завершения подготовки структуры сделки и проектов договоров 11 апреля 2012 года КЭС-Холдинг направил в адрес ОК "Русал" безотзывную оферту в соответствии с оценкой Ernst&Young. 24 апреля 2012 года Совет директоров ОК "Русал" отказался принимать предложение КЭС-Холдинга. КЭС-Холдинг рассматривает непринятие безотзывной оферты как односторонний выход ОК "РУСАЛ" из достигнутых в декабре 2011 года в Правительстве РФ договоренностей и отказ от заключения сделки по приобретению имущества Богословской ТЭЦ и проекта ДПМ "Новобогословская ТЭЦ". КЭС-Холдинг (Комплексные энергетические системы) - крупнейшая российская частная компания, работающая в сфере электроэнергетики и газораспределения, созданная в 2002 году. Основные направления деятельности: генерация, энерготрейдинг и ритейл. Стратегические активы холдинга - это ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7, ТГК-9, ряд региональных энергосбытовых компаний, а также ГАЗЭКС - компания, работающая в сфере газораспределения и газоснабжения России и Украины. Суммарная установленная электрическая мощность ТГК, где КЭС-Холдинг является стратегическим акционером, составляет 15767 МВт, тепловая мощность - 67799 Гкал. ОК "РУСАЛ" (ИНН 7709329253) - лидер мировой алюминиевой отрасли. На долю компании приходится около 10% мирового производства алюминия и 10% глинозема. В компании работают около 76 тыс. человек. РУСАЛ присутствует в 19 странах мира на 5 континентах. Компания реализует свою продукцию преимущественно на рынках Европы, Северной Америки, Юго-Восточной Азии, в Японии и Ю.Корее. Обыкновенные акции РУСАЛа торгуются на Гонконгской фондовой бирже. Глобальные депозитарные акции, представляющие обыкновенные акции РУСАЛа, торгуются на Профессиональной площадке биржи NYSE Euronext в Париже. Основные акционеры: En+ Group принадлежит 47.41% акций РУСАЛа, ОНЭКСИМу - 17.02%, акционерам группы СУАЛ - 15.80%, Amokenga Holdings (100% дочерняя компания Glencore) - 8.75%, менеджменту - 0.26%, другим - 10.75%. Чистая прибыль ОК "РУСАЛ" по МСФО за I квартал 2012 года составила $74 млн против убытка $974 млн годом ранее. Выручка увеличилась на 2.7% до $2.882 млрд с $2.806 млрд. AK&M "Рынок слияний и поглощений" Корпоративные новости 16.05.2012 Средневзвешенный курс евро к рублю вырос более чем на 32 копейки http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995246.htm На 17:00 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на завтра- 39.3602/39.3750 руб. за евро. Средневзвешенный курс евро к рублю вырос более чем на 32 копейки. "AK&M" от 16.05.2012 Сообщение AK&M 16.05.2012 Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 56 копеек http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995064.htm На 16:00 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на завтра - 30.9200/30.9244 руб. за доллар США. Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 56 копеек. "AK&M" от 16.05.2012 Сообщение AK&M 16.05.2012 Цены на бензин в РФ с 6 по 14 мая выросли на 0.4% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995090.htm Потребительские цены на бензин в РФ с 6 по 14 мая выросли на 0.4%, на дизельное топливо - на 0.2%. Об этом говорится в сообщении Росстата. Инфляция в России с 6 по 14 мая составила 0.1%, с начала года - 2%. "AK&M" от 16.05.2012 Товарные рынки 16.05.2012 Рынок акций: индекс ММВБ к 16:15 MSK упал на 0.99% до 1331.5 пункта http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995069.htm Рынок акций: индекс ММВБ к 16:15 MSK упал на 0.99% до 1331.5 пункта, индекс РТС - на 1.79% до 1375.65 пункта. Лидерами понижения на ММВБ стали обыкновенные акции РусГидро, подешевевшие на 2.81% до 0.8807 руб. Обыкновенные акции Газпрома упали на 1% до 147.05 руб., ВТБ - на 1.71% до 0.05575 руб., Сбербанка - на 1.41% до 86.95 руб. Лидерами по объему торгов (10.585 млрд руб.) стали акции Сбербанка. Лидерами понижения в RTS Standard стали обыкновенные акции ВТБ, подешевевшие на 2.93% до 0.0557 руб. Обыкновенные акции Газпрома упали на 1% до 146.95 руб., Сбербанка - на 1.34% до 86.87 руб. Объем торгов в RTS Standard составил $241.438 млн. Лидерами по объему торгов (4.029 млрд руб.) и по числу сделок (9195) стали акции Сбербанка. "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Инфляция в России с 6 по 14 мая составила 0.1%, с начала года - 2% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3995068.htm Инфляция в России за неделю, с 6 по 14 мая, составила 0.1%, с начала месяца - 0.2%, с начала года - 2%. Об этом говорится в сообщении Росстата. В 2011 году инфляция с начала года составила 4.4%, за май - 0.5%. С 6 по 14 мая цены выросли: на куры, свинину, баранину, сосиски, сардельки, соль и отдельные виды хлеба - на 0.2%. Одновременно яйца стали дешевле на 5.5%, крупа гречневая - на 1.1%, масло подсолнечное, рис, пшено - на 0.2-0.3%. Прирост цен на плодоовощную продукцию в среднем составил 1.8%, в том числе на капусту - 8.3%, морковь и картофель - 2.3% и 2.2% соответственно. В то же время цены на яблоки снизились на 0.1%. "AK&M" от 16.05.2012 Экономика 16.05.2012 MIBOR на 31-90 дн понизилась на 0.10 процентного пункта до 7.13% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3991803.htm Объявленные ставки по размещению кредитов (MIBOR - Moscow InterBank Offered Rate) (в процентах годовых для рублевых кредитов) ----------------------------------------------------------------- Дата Срок кредита ----------------------------------------------------------------- 1 дн 2-7 дн 8-30 дн 31-90 дн 91-180 дн 181 дн-1 г ----------------------------------------------------------------- 16.05 5.76 6.04 6.53 7.13 7.58 8.23 15.05 5.77 6.04 6.55 7.23 7.66 8.27 14.05 5.84 5.89 6.48 7.08 7.56 8.24 12.05 5.84 6.07 6.50 7.09 7.55 8.28 11.05 5.95 6.10 6.52 7.07 7.54 8.31 10.05 5.70 5.79 6.42 7.05 7.51 8.23 ----------------------------------------------------------------- "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 MIBID на 2-7 дн понизилась на 0.06 процентного пункта до 5.19% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3991794.htm Объявленные ставки по привлечению кредитов (MIBID - Moscow InterBank Bid) (в процентах годовых для рублевых кредитов) ---------------------------------------------------------------------- Дата Срок кредита ---------------------------------------------------------------------- 1 дн 2-7 дн 8-30 дн 31-90 дн 91-180 дн 181 дн-1 г ---------------------------------------------------------------------- 16.05 5.05 5.19 5.62 6.19 6.78 7.20 15.05 5.06 5.25 5.63 6.23 6.81 7.22 14.05 5.06 5.18 5.58 6.14 6.72 7.18 12.05 5.06 5.28 5.60 6.15 6.73 7.22 11.05 5.16 5.26 5.59 6.14 6.73 7.22 10.05 4.96 5.09 5.57 6.13 6.72 7.19 ------------------------------------------------------------------- "AK&M" от 16.05.2012 Новости банков 16.05.2012 Facebook увеличила объем IPO на 25% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994814.htm Компания Facebook Inc. увеличила предложение в рамках IPO на 24.8% до 421233615 акций с 337415352. об этом говорится в материалах SEC. Ранее объявленный диапазон цены размещения не изменился и составляет $34-38 за акцию. Таким образом, Facebook и ее аукционеры смогут получить от $14.3 до $16.007 млрд. В рамках IPO Facebook предлагает к продаже 180 млн обыкновенных акций класса A, акционеры Facebook - 157415352 акций класса A Facebook является крупнейшей социальной сетью в мире. Ежемесячно Facebook пользуются более 900 млн человек. AK&M "Рынок слияний и поглощений" Корпоративные новости 16.05.2012 MIACR на 31-90 дн повысилась на 2.03 процентного пункта до 8.54% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3991789.htm Фактические ставки по предоставлению кредитов (MIACR - Moscow InterBank Actual Credit Rate) (в процентах годовых для рублевых кредитов) ------------------------------------------------------------------- Дата Срок кредита ------------------------------------------------------------------- 1 д 2-7 дн 8-30 дн 31-90 дн 91-180 дн 181 дн-1 год ------------------------------------------------------------------- 15.05 5.40 5.83 6.00 8.54 7.90 10.10 14.05 5.52 6.08 6.00 6.51 - 12.05 5.22 5.50 5.75 - - - 11.05 5.77 5.94 6.05 6.26 7.22 8.57 10.05 6.04 5.55 6.75 6.99 7.02 - 05.05 5.10 5.97 6.25 6.45 - - ------------------------------------------------------------------- "AK&M" от 16.05.2012 Сообщение AK&M 16.05.2012 Объем заключенных сделок на аукционе прямого РЕПО - 5.01 млрд руб. http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994917.htm Средневзвешенная ставка на аукционе прямого РЕПО в 15:30 составила 5.3966% годовых. Ставка отсечения - 5.2501% годовых, средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита - 5.3966% годовых, минимальная заявленная ставка - 5.2501% годовых, максимальная заявленная ставка - 5.8000% годовых, объем спроса - 5014.2 млн руб., объем заключенных сделок - 5014.2 млн руб., объем заключенных сделок в рамках лимита - 5014.2 млн руб. Срок РЕПО - 1 день. Об этом сообщил Банк России. "AK&M" от 16.05.2012 Новости банков 16.05.2012 Курс евро с расчетами "сегодня" на торгах ЕТС ММВБ вырос на 37 коп. http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994895.htm По итогам торгов на ЕТС ММВБ 16 мая средневзвешенный курс евро с расчетами "сегодня" вырос более чем на 37 копеек до 39.3638 руб. с 38.9911 руб. на предыдущих торгах. Цена открытия составила 39.3840 руб., цена последней сделки - 39.3550 руб., диапазон цен: 39.1800 - 39.4500 руб., объем торгов - 253.555 млн евро, количество сделок - 1020. "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Курс доллара США с расчетами "сегодня" повысился до 30.9710 руб. http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994865.htm По итогам торгов на ЕТС ММВБ 16 мая средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" составил 30.9710 руб. против 30.3308 руб. на предыдущих торгах. Цена открытия составила 30.7900 руб., цена последней сделки - 30.9575 руб., диапазон цен: 30.7701 - 31.0855 руб., объем торгов - $2367.636 млн, количество сделок - 4948. "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Банки cократили кредитование АПК на 20-25%, заявил Д.Медведев http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994769.htm Банки cократили кредитование агро-промышленного комплекса на 20-25%, заявил председатель Правительства РФ Дмитрий Медведев на селекторном совещании по теме "О ходе проведения весенних полевых работ и развитии животноводства". Стенограммара совещания размещена на сайте кабинета министров. "Общий объём выдачи за несколько месяцев, по ситуации на 10 мая, ниже где-то на 20-25%, чем в прошлом году, во всяком случае, это касается части банков", - сказал он. Д.Медведев также сообщил, что средневзвешенная ставка по кредитам, выданным на проведение сезонных полевых работ в I квартале текущего года, выросла на 2% - в среднем до 12%. "Это, конечно, совсем не радует. Нужно разобраться с тем, что происходит, помимо, конечно, общих экономических и глобальных экономических факторов, что на этом сказывается. Есть оперативные данные по выдаче кредитных ресурсов. Что хотел бы подчеркнуть: работа по обеспечению весенних полевых работ должна идти в плановом порядке, это естественно, она не должна сопровождаться какими-то чрезвычайными мерами. У наших сельхозпроизводителей не должно быть проблем ни с семенами, ни с минеральными удобрениями, ни с горюче-смазочными веществами, ни с техникой. И крайне важно обеспечить доведение бюджетных средств, выделенных на поддержку села", - сказал премьер. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Фьючерс на сырую нефть марки Brent понизился на 0.94% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994758.htm Фьючерс на сырую нефть марки Brent на июнь на Лондонской нефтяной бирже на 15:01 MSK 16 мая составил $111.19 за баррель (-$1.05; -0.94%). "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 ЦБ объявил учетную цену покупки золота на 17 мая - 1531.19 руб./г http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994722.htm ЦБ установил учетную цену на драгоценные металлы на 17 мая. Об этом сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. Золото: - 1531.19 руб./грамм Серебро: - 28.16 руб./грамм Платина: - 1420.15 руб./грамм Палладий: - 590.57 руб./грамм --------------------------------------------------------- Цены за последние 5 дней, руб./грамм 11.05 12.05 13.05 15.05 16.05 Золото 1543.26 1536.39 1535.96 1520.87 1520.22 Серебро 27.92 28.43 27.73 27.81 27.63 Платина 1452.02 1425.83 1422.44 1411.89 1410.04 Палладий 596.92 585.11 587.02 575.07 583.13 "AK&M" от 16.05.2012 Новости банков 16.05.2012 Инфляция в зоне евро в апреле составила 0.5% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994680.htm Потребительские цены в зоне евро в апреле 2012 года выросли на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем, в годовом исчислении - на 2.6%. Об этом говорится в сообщении Eurostat. Данные совпали с прогнозом аналитиков. "AK&M" от 16.05.2012 Зарубежные рынки 16.05.2012 Курсы ADR-GDR российских компаний на биржах Германии на 14:00 MSK http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994617.htm Вerlin Stock Exchange, Берлин, 16.05.2012, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2709 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром нефть" 21.402 21.402 21.402 21.402 -- ADR "Газпром" 9.430 9.430 9.430 9.430 -- ADR "ГУМ" ТД 1.695 1.695 1.695 1.695 -- ADR "Кузбассэнерго" 2.542 2.542 2.542 2.542 -- ADR (ao) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 54.115 53.715 54.115 53.715 60 ADR "Мосэнерго" 5.071 5.071 5.071 5.071 -- ADR "Северский трубный з-д" 27.960 27.960 27.960 27.960 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.167 8.167 8.224 8.224 590 ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 4.677 4.677 4.677 4.677 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Frankfurt Stock Exchange, Франкфурт, 16.05.2012, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2709 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.438 9.322 9.505 9.406 31990 ADR "ГУМ" ТД 1.695 1.665 1.695 1.665 5200 ADR (ao) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 53.960 53.152 53.960 53.605 1870 ADR "Мосэнерго" 5.401 4.957 5.401 4.957 500 ADR "Ростелеком" 24.147 24.147 24.147 24.147 250 ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.187 8.187 8.187 8.187 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Baden-Wurttemberg Stock Exchange, Штутгарт, 16.05.2012, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2709 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.532 9.341 9.532 9.392 4250 ADR (ao) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 53.950 53.263 53.950 53.263 300 ADR "Мосэнерго" 5.071 5.071 5.071 5.071 -- ADR "Ростелеком" 23.664 23.664 24.014 24.014 2 ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.211 8.211 8.211 8.211 -- ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 4.880 4.880 4.880 4.880 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Rheinland-Westphalien Stock Exchange, Дюссельдорф, 16.05.2012, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2709 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.417 9.417 9.417 9.417 -- ADR "Ростелеком" 24.160 24.160 24.160 24.160 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Bavarian Stock Exchange, Мюнхен, 16.05.2012, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2709 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.486 9.411 9.486 9.411 -- ADR (ao) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 54.261 53.098 54.261 53.098 210 ADR "Мосэнерго" 5.090 5.090 5.090 5.090 -- ADR "Ростелеком" 24.370 24.033 24.370 24.033 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.382 8.299 8.382 8.299 -- ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 4.883 4.883 4.883 4.883 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Hanseatic Stock Exchange, Гамбург, 16.05.2012, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.2709 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.435 9.347 9.435 9.347 100 ---------------------------------------------------------------------------- По сообщениям зарубежных информационных агентств. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 ЦБ повысил курс доллара США более чем на 64 копейки до 30.9758 руб. http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994508.htm Банк России на 17 мая повысил официальный курс евро к рублю более чем на 34 копейки до 39.3300 руб. с 38.9830 руб., курс доллара США - более чем на 64 копейки до 30.9758 руб. с 30.3299 руб. Стоимость бивалютной корзины повысилась более чем на 51 копейку (+1.49%) до 34.7352 руб. с 34.2238 руб. на 16 мая. "AK&M" от 16.05.2012 Валютный рынок 16.05.2012 Профицит торгового баланса еврозоны в марте составил 8.6 млрд евро http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994528.htm Профицит торгового баланса еврозоны в марте 2012 года составил 8.6 млрд евро. Об этом говорится в сообщении Eurostat. Аналитики полагали, что профицит торгового баланса зоны евро составит 4 млрд евро. "AK&M" от 16.05.2012 Зарубежные рынки 16.05.2012 Курсы иностранных валют на 17 мая http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994471.htm Банк России установил на 17 мая курсы иностранных валют к рублю Российской Федерации для учета и таможенных платежей. Об этом сообщил департамент операций на финансовых рынках Банка России. 1 Австралийский доллар 30.6196 1 Азербайджанский манат 39.4646 1000 Армянских драмов 77.8042 10000 Белорусских рублей 38.0071 1 Болгарский лев 20.1037 1 Бразильский реал 15.4740 100 Венгерских форинтов 13.2375 1000 Вон Республики Корея 26.5533 10 Датских крон 52.8949 1 Доллар США 30.9758 1 Евро 39.3300 100 Индийских рупий 56.9147 100 Казахских тенге 20.9176 1 Канадский доллар 30.6115 100 Киргизских сомов 65.7529 10 Китайских юаней 48.9829 1 Латвийский лат 56.3914 1 Литовский лит 11.3890 10 Молдавских леев 26.0382 10 Новых румынских леев 88.3609 1 Новый туркменский манат 10.8307 10 Норвежских крон 51.3908 10 Польских злотых 89.6109 1 СДР (специальные права заимствования) 47.4896 1 Сингапурский доллар 24.3808 10 Таджикских сомони 65.0588 1 Турецкая лира 16.9267 1000 Узбекских сумов 16.6355 10 Украинских гривен 38.4793 1 Фунт стерлингов Соединенного королевства 49.3723 10 Чешских крон 15.2801 10 Шведских крон 42.9319 1 Швейцарский франк 32.7267 10 Южноафриканских рэндов 37.0635 100 Японских иен 38.5247 "AK&M" от 16.05.2012 Валютный рынок 16.05.2012 ЦБ установил официальный курс евро на 17 мая в 39.3300 руб. http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994455.htm ЦБ РФ установил официальный курс евро на 17 мая в размере 39.3300 руб. против 38.9830 руб. 16 мая. Курс евро за последние 5 дней: 16.05.12 - 38.9830 руб. 15.05.12 - 39.0088 руб. 13.05.12 - 38.9826 руб. 12.05.12 - 39.0458 руб. 06.05.12 - 39.0001 руб. "AK&M" от 16.05.2012 Валютный рынок 16.05.2012 ЦБ установил официальный курс доллара США на 17 мая в 30.9758 руб. http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994450.htm ЦБ РФ установил официальный курс доллара США на 17 мая в размере 30.9758 руб. против 30.3299 руб. 16 мая. Курс доллара США за последние 5 дней: 16.05.12 - 30.3299 руб. 15.05.12 - 30.2652 руб. 13.05.12 - 30.1793 руб. 12.04.12 - 30.2306 руб. 11.05.12 - 30.1891 руб. "AK&M" от 16.05.2012 Валютный рынок 16.05.2012 В метро с 16 мая изменяется порядок проезда по соцкартам http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994372.htm В московском метро с 16 мая изменяется порядок проезда по социальным картам, сообщает столичная подземка. Так, вводится 7-минутная задержка на повторный проход по социальным картам Москвича и Московской области. Данное изменение не коснется инвалидов первой группы и детей-инвалидов в возрасте до 18 лет: они смогут перекодировать свои социальные карты на проход без 7-минутной задержки с помощью информационных терминалов, расположенных на всех станциях метрополитена. Московский метрополитен открыт 15 мая 1935 года. Доля Московского метрополитена в перевозке пассажиров среди предприятий городского пассажирского транспорта столицы составляет 56%. Средняя дальность одной поездки в метро составляет около 13 км., ежедневно услугами метрополитена пользуются более 7 млн пассажиров, а в будние дни этот показатель превышает 9 млн. Каждый день по 12 линиям метрополитена (185 станций) общей протяженностью 305.5 км пропускается более 10 тыс. поездов. Парк насчитывает более 5 тыс. вагонов, из которых формируется более пятисот составов. Средняя эксплуатационная скорость поездов Московского метрополитена (с учетом остановок) составляет около 41.62 км/ч. При этом обеспечивается регулярность движения поездов с минимальным интервалом - 90 сек. Больше половины станций метро испытывают суммарную суточную нагрузку более 50 тыс. пассажиров. Самыми загруженными являются станции "Выхино", "Юго-Западная", "Новогиреево", "ВДНХ", "Кузьминки", "Речной вокзал", "Тушинская", "Щелковская", "Китай-город", через которые ежедневно проходят от 100 до 150 тыс. человек. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Индекс Shanghai Composite упал на 1.21% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994289.htm Индекс Shanghai Composite (КНР) 16.05.2012 (закрытие): 2346.19 (-28.65; -1.21%) 15.05.2012: 2374.84 ( -5.88; -0.25%) 14.05.2012: 2380.73 (-14.26; -0.60%) 11.05.2012: 2394.98 (-15.25; -0.63%) 10.05.2012: 2410.23 ( +1.64; +0.07%) 04.05.2012: 2452.01 (+11.93; +0.49%) "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Индекс HANG SENG INDEX упал на 3.19% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994282.htm Индекс HANG SENG INDEX (Гонконг) 16.05.2012 (закрытие): 19259.83 (-634.48; -3.19%) 15.05.2012: 19894.31 (+159.27; +0.81%) 14.05.2012: 19735.04 (-229.59; -1.15%) 11.05.2012: 19964.63 (-262.65; -1.30%) 10.05.2012: 20227.28 (-103.36; -0.51%) 04.05.2012: 21086.00 (-163.53; -0.77%) "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Европейские индексы снижаются http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994212.htm Европейские индексы (16.05.2012; 12:25 MSK) FTSE (Великобритания): 5385.01 (-52.61; -0.97%) DAX (Германия): 6343.28 (-57.78; -0.90%) CAC 40 (Франция): 3027.42 (-11.85; -0.39%) "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 58 копеек http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994131.htm На 12:01 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на завтра - 30.9604/30.9650 руб. за доллар США. Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 58 копеек. "AK&M" от 16.05.2012 Сообщение AK&M 16.05.2012 Фьючерс на сырую нефть марки Brent упал на 1.36% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994094.htm Фьючерс на сырую нефть марки Brent на июнь на Лондонской нефтяной бирже на 12:06 MSK 15 мая составил $110.71 за баррель (-$1.53; -1.36%). "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Объем заключенных сделок на аукционе прямого РЕПО - 115.28 млрд руб. http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3994021.htm Средневзвешенная ставка на аукционе прямого РЕПО в 11:30 составила 5.5603% годовых. Ставка отсечения - 5.2500% годовых, средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита - 5.5603% годовых, минимальная заявленная ставка - 5.2500% годовых, максимальная заявленная ставка - 6% годовых, объем спроса - 115278.7 млн руб., объем заключенных сделок - 115278.7 млн руб., объем заключенных сделок в рамках лимита - 115278.7 млн руб. Срок РЕПО - 1 день. Об этом сообщил Банк России. "AK&M" от 16.05.2012 Новости банков 16.05.2012 Группа "Акрон" намерена приобрести 66% акций польской Azoty Tarnow http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993863.htm Группа "Акрон" через свою дочернюю компанию Norica Holding Sarl направила предложение акционерам на приобретение акций компании Zaklady Azotowe w Tarnowie-Moscicach S.A. Об этом говорится в сообщении компании. Предложенная цена составила 36 польских злотых за акцию, что включает премию в 18.3% к средней рыночной цене акций компании Azoty Tarnow за 6 последних месяцев и 12.1% к цене закрытия по состоянию на 15 мая 2012 года. Группа "Акрон" планирует приобрести долю участия в группе Zaklady Azotowe w Tanowie-Moscicach S.A., составляющую до 66% общего числа голосов на собрании акционеров. Заявки от инвесторов на приобретение их акции в рамках предложения будут приниматься брокерской компанией Dom Maklerski BZ WBK S.A. и банком Bank Zachodni WBK S.A. с 6 по 22 июня 2012 года. Группа Azoty Tarnow - один из крупнейших химических холдингов в Европе, который специализируется на выпуске конструкционных пластиков, азотных и сложных удобрений, оксоспиртов и пластификаторов. Группа является пятым по величине производителем полиамидов в Европе, единственным польским производителем полиоксиметилена и одним из ведущих производителей минеральных удобрений в Евросоюзе. В Группу Azoty Tarnow также входят компании ZAK S.A. и ZCh Police. В 2011 году выручка Группы составила 5.3 млрд польских злотых, EBITDA - 770 млн польских злотых и чистая прибыль - 499 млн польских злотых. Государственное казначейство Польши, которому принадлежит пакет акций компании в размере 32.05%, является крупнейшим акционером Azoty Tarnow. Группа "Акрон" включает ОАО "Акрон" (ИНН 5321029508), ОАО "Дорогобуж" и компанию "Хунжи-Акрон". Группа производит аммиак, азотные (карбамид, аммиачную селитру и КАС) и сложные минеральные удобрения (NPK, сухие смешанные удобрения), продукцию органического синтеза и неорганической химии. Уставный капитал компании составляет 238.438 млн руб., эмитировано 47687600 обыкновенных акций номиналом 5 руб. Чистая прибыль Акрона по МСФО за 2011 год выросла в 3.2 раза до 20.328 млрд руб. с 6.279 млрд руб. Об этом говорится в сообщении компании. Выручка увеличилась на 40% до 65.431 млрд руб. с 46.738 млрд руб. Показатель EBITDA вырос в 2 раза до 20.762 млрд руб. По данным ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль Акрона по РСБУ за 2011 год выросла в 2.7 раза до 23.815 млрд руб. Выручка составила 65.365 млн руб., что на 39% выше показателя за 2010 год - 47.059 млрд руб. Чистая прибыль Акрона по РСБУ за I квартал 2012 года выросла на 19.7% до 2.625 млрд руб. Выручка увеличилась на 19% до 8.833 млрд руб. с 7.405 млрд руб., EBITDA - на 17% до 3.403 млрд руб. с 2.905 млрд руб. AK&M "Рынок слияний и поглощений" Корпоративные новости 16.05.2012 ЦБ отозвал лицензию у КБ "Холдинг-Кредит" http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993994.htm Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у ООО КБ "Холдинг-Кредит" (Москва). Об этом говорится в сообщении департамента внешних и общественных связей Банка России. Решение об отзыве лицензии принято ЦБ в связи с неисполнением КБ "Холдинг-Кредит" федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, и нормативных актов Банка России, установлением фактов существенной недостоверности отчетных данных, а также учитывая неоднократное применение в течение одного года мер, предусмотренных законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Арбитражным судом Москвы в рамках взыскания задолженности по налоговым платежам наложены аресты на корреспондентские счета банка. Банк не исполнял требования предписаний надзорного органа о достоверной оценке финансового состояния в отчетности в связи с требованиями налогового органа. В Банк России представлялась существенно недостоверная отчетность, скрывающая фактическую потерю собственных средств (капитала) и наличие оснований для отзыва лицензии на осуществление банковских операций. ЦБ зафиксировал многочисленные факты неисполнения кредитной организацией обязательств перед вкладчиками и другими кредиторами. Участники банка не предприняли необходимые меры по устранению допущенных нарушений и восстановлению его финансового положения. При этом руководство КБ "Холдинг-Кредит" самоустранилось от управления кредитной организацией, подчеркивается в сообщении. В настоящее время полномочия исполнительных органов в кредитной организации приостановлены. ЦБ назначил временные органы управления, которые будут действовать до признания кредитной организации Арбитражным судом банкротом или вынесения решения о ее принудительной ликвидации. Руководителем временной администрации назначена начальник отдела приема, обработки и анализа отчетности Отделения N 5 Московского ГТУ Банка России Оксана Вечканова. КБ "Холдинг-Кредит" образован в 1994 году, его уставный капитал составляет 300 млн руб. AK&M Антикризис Новости банков 16.05.2012 Ингосстрах расширил географию дополнительных услуг по КАСКО http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993954.htm ОСАО "Ингосстрах" расширило географию дополнительных услуг по КАСКО. Об этом говорится в сообщении компании. Теперь дополнительные сервисы "Выезд эксперта на место страхового случая" и "Техническая помощь на дороге" предоставляются клиентам Екатеринбурга, Нижнего Новгорода и Санкт-Петербурга в рамках новых договоров автострахования. При стоимости полиса менее 50 тыс. руб. для страхователей в городах Екатеринбург и Нижний Новгорода и 60 тыс руб. для Санкт-Петербурга цена услуг "Выезд эксперта на место страхового случая" и "Техническая помощь на дороге" составит 3 тыс. руб. Для клиентов, оплативших по договору страхования КАСКО премию больше указанных сумм, услуги аварийного комиссара предоставляются бесплатно, а техническая помощь на дороге будет стоить 1 тыс. руб. Для всех клиентов Ингосстраха, имеющих полисы добровольного автострахования КАСКО, доступна услуга "Сбор справок" на территории Москвы и Московской области, в Екатеринбурге, Нижнем Новгороде и Санкт-Петербурге. "Оценив уровень востребованности таких сервисов, как выезд эксперта и помощь на дороге в рамках программ КАСКО, мы приняли решение расширить территорию действия данных услуг и предоставить дополнительные возможности нашим клиентам в Екатеринбурге, Петербурге и Нижнем Новгороде, где спрос на программы добровольного автострахования традиционно велик. Надо сказать, что это только первый шаг на пути расширения ассортимента и географии предоставления услуг в рамках КАСКО. В ближайшем будущем территория действия подобных сервисов будет увеличена, ими смогут воспользоваться жители других российских городов", - сообщил директор департамента поддержки розничного бизнеса Ингосстраха Илья Лопатинский, цитируемый в сообщении. Ингосстрах работает на международном и внутреннем рынках с 1947 года. Компания занимает лидирующие позиции среди российских страховых компаний по сумме страховых взносов по добровольному страхованию, иному, чем страхование жизни. ОСАО "Ингосстрах" имеет право осуществлять все виды страхования (с учетом специализации страховщиков), установленные ст. 32.9 Закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации", а также перестраховочную деятельность. Компания присутствует в 234 населенных пунктах России. Представительства и дочерние компании страховщика работают в странах дальнего и ближнего зарубежья. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Средневзвешенный курс доллара США на ЕТС ММВБ в 11:30 - 30.9758 руб. http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993983.htm Средневзвешенный курс доллара США с расчетами "завтра" на торгах ЕТС ММВБ в 11:30 MSK вырос более чем на 64 копейки до 30.9758 руб. с 30.3299 руб. 15 мая. "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 56 копеек http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993917.htm На 11:02 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на завтра - 31.0300/31.0349 руб. за доллар США. Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 56 копеек. "AK&M" от 16.05.2012 Сообщение AK&M 16.05.2012 Globaltrans закрыл сделку по приобретению 100% Металлоинвесттранса http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993862.htm ОАО "Новая перевозочная компания" (дочерняя компания Globaltrans) стала владельцем 100% ООО "Металлоинвесттранс". Об этом говорится в сообщении НПК. Напомним, Федеральная антимонопольная служба удовлетворила ходатайство НПК о приобретении 100% долей в уставном капитале ООО "Металлоинвесттранс". В апреле 2012 года Globaltrans Investment PLC объявила о заключении сделки по приобретению 100% акций ООО "Металлоинвесттранс" (МИТ), кэптивного оператора грузовых железнодорожных перевозок российской компании "Металлоинвест". Сумма сделки - $540 млн без учета денежных средств и задолженности на балансе. Globaltrans и Металлоинвест согласовали трехлетний договор оказания услуг, в соответствии с которым в течение первого года Globaltrans будет оказывать Металлоинвесту транспортно-логистические услуги по согласованным ценам в объеме 100% всего объема грузов, предъявляемых Металлоинвестом к перевозке железнодорожным транспортом, а в течение последующих двух лет - 60% объема грузов по принципу "права первого выбора". Финансирование сделки осуществляется с использованием собственных средств группы и за счет открытых кредитных линий. Закрытие сделки ожидается в конце мая текущего года при условии получения согласований со стороны регулирующих органов. Данная сделка позволит Globaltrans к середине года увеличить свой вагонный парк до 60 тыс. единиц и усилить позиции компании как ведущей независимой частной группы на российском рынке грузовых железнодорожных перевозок. Компания Globaltrans Investment PLC - ведущая частная группа на рынке грузовых железнодорожных перевозок в России и первая компания данного сектора с международным листингом. Компания Globaltrans Investment PLC зарегистрирована на Кипре, а ее основные операционные дочерние компании находятся в России, Украине и Эстонии. Группа предоставляет услуги грузовых железнодорожных перевозок, аренды подвижного состава и дополнительные вспомогательные услуги клиентам на территории России, странах СНГ и Балтии. Собственный и арендуемый по договорам финансовой и операционной аренды подвижной состав группы на 31 декабря 2011 года составил 47580 единиц, в том числе 26607 полувагонов, 20427 железнодорожных цистерн, 56 локомотивов и 490 прочих железнодорожных вагонов. Прибыль Globaltrans за 2011 год по МСФО выросла на 40% до $317.2 млн по сравнению с годом ранее. Скорректированная выручка увеличилась на 30% до $1.177 млрд, показатель EBITDA - на 31% до $505.6 млн. Чистый долг снизился на 32% до $258.4 млн. Холдинг "Металлоинвест" (ИНН 7705392230) является четвертым в мире производителем железорудного сырья. В состав холдинга "Металлоинвест" входят предприятия горнодобывающей и металлургической отраслей России: ОАО "Михайловский ГОК", ОАО "Лебединский ГОК", ОАО "Оскольский электрометаллургический комбинат", ОАО "Уральская сталь". Крупнейшим акционером Металлоинвеста является инвестиционная холдинговая компания Алишера Усманова Gallagher Holdings, которой принадлежит 50% акций. Другими акционерами являются Seropaem Holdings Владимира Скоча и Банк ВТБ, которые владеют 30% и 20% акций соответственно. Компания является одним из ключевых производителей стали в регионе, выпуская порядка 9% от общего объема производства стали и сталепродукции в России. Чистая прибыль ОАО "ХК "Металлоинвест" по МСФО в I полугодии 2011 года выросла на 89% до $985 млн с $520 млн за январь-июнь 2010 года. Выручка увеличилась на 54% до $5.132 млрд с $3.324 млрд, операционная прибыль - на 56% до $1.487 млрд с $952 млн. Показатель EBITDA вырос на 63% до $1.982 млрд с $1.215 млрд, рентабельность по EBITDA - до 39% с 37%. ОАО "Новая перевозочная компания" (ИНН 7705503750) входит в состав группы Globaltrans и является одним из крупнейших независимых предприятий на российском рынке грузовых перевозок железнодорожным транспортом. НПК занимает лидирующие позиции среди частных операторов железнодорожного подвижного состава по организации перевозок продукции металлургических и горно-обогатительных комбинатов, нефтеналивных и прочих грузов. По данным ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль НПК по РСБУ за I квартал 2012 года выросла на 23.4% до 1.369 млрд руб. с 1.11 млрд руб. годом ранее. Выручка снизилась на 1.45% до 5.233 млрд руб. с 5.31 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 26% до 2.154 млрд руб. с 1.704 млрд руб., прибыль от продаж - на 27% до 1.994 млрд руб. с 1.57 млрд руб., прибыль до налогообложения - на 23% до 1.714 млрд руб. с 1.389 млрд руб. AK&M "Рынок слияний и поглощений" Корпоративные новости 16.05.2012 ЦБ отозвал лицензию у Сембанка http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993847.htm Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у ООО КБ "Сембанк" (Москва). Об этом говорится в сообщении департамента внешних и общественных связей Банка России. Решение об отзыве принято ЦБ в связи с неисполнением Сембанком федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, и нормативных актов Банка России, неспособностью удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, а также учитывая неоднократное применение в течение одного года мер, предусмотренных законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Кредитная организация проводила высокорискованную кредитную политику и не создавала адекватные резервы на возможные потери по ссудам, что привело к возникновению оснований для осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства). В связи с потерей ликвидности Сембанк не обеспечивал своевременное исполнение обязательств перед кредиторами. Руководством и собственниками банка не приняты меры по устранению допущенных нарушений, подчеркивается в сообщении. В настоящее время полномочия исполнительных органов в кредитной организации приостановлены. ЦБ назначил временные органы управления, которые будут действовать до признания кредитной организации Арбитражным судом банкротом или вынесения решения о ее принудительной ликвидации. Руководителем временной администрации назначена главный экономист отдела по работе с ликвидируемыми кредитными организациями Управления банковского надзора Московского ГТУ Банка России Галина Ковалева. КБ "Сембанк" образовано в 1993 году, его уставный капитал составляет 99.4 млн руб. "AK&M" от 16.05.2012 Новости банков 16.05.2012 КвасКо Боттлерз и компания "Висма" договорились о сотрудничестве http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993781.htm ООО "КвасКо Боттлерз" и компания "Висма" подписали соглашение о сотрудничестве в области производства и реализации безалкогольных напитков. Основным направлением сотрудничества стороны определили производство и продвижение кваса "ПЕРШИНЪ", говорится в совместном пресс-релизе компаний. Компания "Висма" имеет развитую сеть дистрибуции на всей территории России и в странах СНГ. В её состав входят 280 дистрибуторов-партнеров, а также собственные торговые дома в крупных региональных центрах, осуществляющие прямые продажи продукции через собственный штат сотрудников (более 800 человек). Продукция "Висмы" представлена практически во всех федеральных и региональных сетях. На данный момент активная клиентская база превышает 100 тыс. торговых точек и продолжает увеличиваться. Как отмечается в сообщении, рынок кваса в России динамично развивается, а его потребление растет. В настоящее время квас "ПЕРШИНЪ" производится в формате 0.5 л, 2 л, и 3 л. Компания "Висма" - производитель горной природной воды "Архыз", является одним из лидеров на российском рынке бутилированных вод. Заводы компании расположены в особо охраняемой эколого-курортной зоне Северного Кавказа - поселке Архыз, поселке Вин-Сады и городе Черкесск. Технология розлива была продумана так, чтобы исключить малейшие изменения в природном составе воды. ООО "КвасКо Боттлерз" производитель безалкогольных и слабоалкогольных напитков под торговой маркой "ПЕРШИНЪ". Современный производственный комплекс позволяет производить 200 млн литров высококачественной продукции в год. Завод расположен в экологически чистом районе средней полосы России, который приближен к основным центрам потребления. Собственный современный складской комплекс обеспечивает отличную логистику для работы на большей части территории России. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Российский рынок акций открылся снижением: индекс ММВБ упал на 1.48% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993742.htm Рынок акций: индекс ММВБ к 10:30 MSK упал на 1.48% до 1324.79 пункта, индекс РТС - на 2.5% до 1365.81 пункта. Индекс Dow Jones Industrial к закрытию торгов упал на 0.5% до 12632 пункта, NASDAQ - на 0.3% до 2893.76 пункта, S&P - на 0.57% до 1330.66 пункта, NIKKEI 225 INDEX - на 1.12% до 8801.17 пункта. Фьючерс на сырую нефть марки Brent на июнь на Лондонской нефтяной бирже вырос на 0.6% до $112.24 за баррель. "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Курсы ADR-GDR российских компаний на биржах США и Великобритании http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993660.htm London Stock Exchange ISEAQ, 15.05.2012, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 9.865 9.510 10.040 9.620 56051375 ADR "Ростелеком" 24.570 24.200 24.570 24.560 461900 ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.535 8.305 8.600 8.500 3433663 ADR "Татнефть" 31.420 31.080 31.800 31.500 566096 ADR (ао) "ЛУКОЙЛ" НК 54.400 53.800 55.150 54.950 3968067 ---------------------------------------------------------------------------- * * * New York Stock Exchange NYSE, 15.05.2012, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Вымпелком" 9.150 9.040 9.560 9.080 2094306 ADR "МТС" 16.630 16.345 16.730 16.420 3032707 ---------------------------------------------------------------------------- * * * Внебиржевой рынок США (NASD OTC BULLETIN), 15.05.2012, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. ------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ------------------------------------------------------------------------- ADR (ао) "Мосэнерго" -- -- -- -- -- ADR (ао) "ЛУКОЙЛ" НК 54.40 54.35 55.10 54.55 83755 ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.49 8.43 8.53 8.43 12030 ------------------------------------------------------------------------- По сообщениям зарубежных информационных агентств. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Средневзвешенный курс евро к рублю вырос более чем на 15 копеек. http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993680.htm На 10:02 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на сегодня - 39.2016/39.2195 руб. за евро. Средневзвешенный курс евро к рублю вырос более чем на 15 копеек. "AK&M" от 16.05.2012 Сообщение AK&M 16.05.2012 Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 40 копеек http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993673.htm На 10:00 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на завтра - 30.8000/30.8025 руб. за доллар США. Средневзвешенный курс доллара США к рублю вырос более чем на 40 копеек. "AK&M" от 16.05.2012 Сообщение AK&M 16.05.2012 Индекс KOSPI Composite упал на 3.08% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993626.htm Индекс KOSPI Composite (Республика Корея) 16.05.2012 (закрытие): 1840.53 (-58.43; -3.08%) 15.05.2012: 1898.96 (-14.77; -0.77%) 14.05.2012: 1913.73 ( -3.40; -0.18%) 11.05.2012: 1917.13 (-27.80; -1.43%) 10.05.2012: 1944.93 ( -5.36; -0.27%) 04.05.2012: 1989.15 ( -5.96; -0.30%) "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Индекс NIKKEI 225 INDEX упал на 1.12% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993624.htm Индекс NIKKEI 225 INDEX 16.05.2012 (закрытие): 8801.17 (-99.57; -1.12%) 15.05.2012: 8900.74 (-73.10; -0.81%) 14.05.2012: 8973.84 (-20.53; -0.23%) 11.05.2012: 8953.31 (-56.34; -0.63%) 10.05.2012: 9009.65 (-35.41; -0.39%) 02.05.2012: 9380.25 (+20.30; +0.31%) "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Фьючерс на пшеницу на июль вырос на 1.71%, на сентябрь - на 1.57% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993527.htm Фьючерс на пшеницу на июль на Чикагской товарной бирже 15 мая составил 608.4 цента за бушель (+10.2; +1.71%), на сентябрь - 622.2 цента (+9.6; +1.57%). "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 На месте крушения SSJ 100 обнаружили "черный ящик" http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993474.htm Во время совместных посиково-спасательных работ МЧС России и Индонезии на месте крушения авиалайнера SSJ 100 был обнаружен речевой бортовой самописец, заявил замминистра промышленности и торговли РФ Юрий Слюсарь, говорится в сообщении министерства. Сейчас он передан в комиссию по расследованию, где уже приступили к расшифровке. Напомним, Sukhoi Superjet 100 пропал 9 мая во время демонстрационного полета примерно в 40 морских милях от аэропорта Джакарты. Главным следственным управлением СК России по факту крушения российского самолета Sukhoi SuperJet-100, выполнявшего демонстрационный полет в Индонезии, возбуждено уголовное дело по признакам преступления, предусмотренного частью 3 статьи 263 УК РФ (нарушение правил безопасности движения и эксплуатации транспорта). Ранее председатель Правительства Дмитрий Медведев поручил Министерству промышленности, МИД и Объединенной авиастроительной корпорации в установленном порядке организовать работу по расследованию инцидента с самолетом Superjet-100 в Джакарте. Согласно поручению премьера комиссию возглавил замминистра промышленности и торговли России Ю.Слюсарь. Как сообщал ранее известный фотоблогер Сергей Доля, освещающий показательные полеты Sukhoi SuperJet-100 в Индонезии, второй полет самолета Sukhoi SuperJet-100, во время которого лайнер пропал с радаров, должен был длиться 30 минут, а запас топлива был рассчитан на два часа. Российский блогер, который мог оказаться на борту пропавшего самолета, сказал: "Я мог лететь, мог не лететь. Я просто остался, чтобы принимать его с земли. Очень сложно строить предположения. - Могу сказать лишь, что он запросил разрешения спуститься с шести тысяч на три тысячи футов, начал делать правый поворот и пропал с радаров и со связи. У них гора высотой 6200 [футов] и низкая облачность. Мы сюда прилетели на нем, сегодня должно было быть два отдельных полета. Первый полет прошел нормально - никаких проблем - 30 минут, вернулись, проверили самолет - все было в штатном режиме. Полет осуществляется для людей, для заказчиков, чтобы они посмотрели, что за самолет они купили. Это демонстрационный тур "Суперджета" по странам Юго-восточной Азии. Мы уже были на этом самолете в Казахстане, Пакистане, Мьянме и, вот сейчас, в Индонезии. Еще должны быть Лаос и Вьетнам". Вместе с тем, позже Fitch Ratings заявило, что крушение SSJ 100, вероятно, негативно скажется на заказах ГСС. Также ранее стало известно, что российские следователи вылетели в Индонезию для следственных действий на месте крушения самолета SuperJet-100. Sukhoi Superjet 100 (RRJ-95) - региональный 100-местный самолет нового поколения, разработанный и произведенный компанией ЗАО "Гражданские самолеты Сухого" при участии Alenia Aermacchi. 19 мая 2008 года SSJ100 совершил первый полет. Максимальная крейсерская скорость Sukhoi Superjet 100 - 0.81 Маха, крейсерская высота 12200 м (40000 футов). Длина полосы для базовой версии самолета составляет 1731 м, для версии с увеличенной дальностью полета - 2052 м. Дальность полета для базовой версии - 3048 км, для версии с увеличенной дальностью - 4578 км. В январе 2011 года SSJ100 получил сертификат типа АР МАК. 19 апреля 2011 года первый серийный SSJ100 был поставлен армянской авиакомпании "Армавиа". В феврале 2012 года SSJ100 получил сертификат типа EASA. По состоянию на конец марта 2012 года семь самолетов SSJ100, эксплуатируемых авиакомпаниями "Армавиа" и Аэрофлот, выполнили почти 3000 коммерческих полетов общей продолжительностью свыше 5800 летных часов. ЗАО "Гражданские самолеты Сухого" (ИНН 7714175986) - дочернее предприятие ОАО "Компания "Сухой" - основано в 2000 году для реализации проектов в области гражданской авиатехники. Стартовым проектом компании является программа по созданию нового семейства российских ближнемагистральных самолетов Superjet-100. ГСС осуществляет их проектирование и разработку, производство, маркетинг и продажи, сертификацию и послепродажное обслуживание. ГСС выступает интегратором проекта, в котором принимают участие более 20 ведущих поставщиков систем и комплектующих - лидеров мировой авиаиндустрии. С 2006 года стратегическим партнером по проекту является итальянская компания Alenia Aeronautica. По данным ИПС "ДатаКапитал", чистый убыток ЗАО "Гражданские самолеты Сухого" по РСБУ за 9 месяцев 2011 года вырос в 3.5 раза до 3.921 млрд руб. с 1.122 млрд руб. годом ранее. Выручка увеличилась на 50.82% до 1.709 млрд руб. с 1.133 млрд руб., валовой убыток - на 41.64% до 1.559 млрд руб. с 1.1 млрд руб., убыток от продаж - на 43% до 1.76 млрд руб. с 1.229 млрд руб., убыток до налогообложения - в 3.7 раза до 4.722 млрд руб. с 1.264 млрд руб. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Фьючерс на сырую нефть марки Brent повысился на 0.6% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993484.htm Фьючерс на сырую нефть марки Brent на июнь на Лондонской нефтяной бирже 15 мая составил $112.24 за баррель (+$0.67; +0.60%). "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 Курс евро по отношению к доллару США понизился на 0.14% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3993472.htm Курс евро по отношению к доллару США в 9:40 MSK 16 мая понизился на 0.14% (-$0.0018) до $1.2717 с $1.2735 к закрытию торгов в США 15 мая. "AK&M" от 16.05.2012 Валютный рынок 16.05.2012 Анонсы на 16 мая 2012 года http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3989799.htm Сегодня, 16 мая 2012 года, Президент России Владимир Путин начнет консультации с кандидатами на посты в новом правительстве, после того как накануне премьер-министр Дмитрий Медведев представил ему список возможных членов правительства и проект указа о структуре федеральных органов исполнительной власти. Госдума на очередном пленарном заседании рассмотрит во втором чтении изменения в ст. 842 ФЗ "Об акционерных обществах", в ФЗ "О федеральном бюджете на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов" (об уточнении параметров федерального бюджета на 2012 год); в первом чтении изменения в ФЗ "О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд". В рамках правительственного часа выступит председатель Центрального банка Сергей Игнатьев. Круглый стол "Экономические преступления и закон. Последние изменения в расследовании некоторых категорий уголовных дел экономической направленности". Брифинг председателя комитета по взаимодействию с миноритарными акционерами ОАО "Сбербанк России" Антона Данилова-Данильяна на тему "Итоги деятельности комитета по взаимодействию с миноритарными акционерами в преддверии годового собрания акционеров Сбербанка". В Москве пройдет пресс-конференция, посвященная предстоящей акции "Ночь в музее". Минфин проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД серии 25079 на 10 млрд руб. Конференция РСПП в Нижнем Новгороде. Учредительное заседание Комитета по экономическому сотрудничеству со странами Азии и Океании. В Санкт-Петербурге пройдет конференция "Конституционный суд, арбитражные суды и российский бизнес: тенденции взаимного влияния". В Ханты-Мансийске открывантся Югорский промышленный форум - 2012. Институт Адама Смита проводит церемонию награждения финансовых директоров России. В Москве открывается Ежегодная благотворительная акция для малоимущих детей "Поможем подготовиться к школьному балу". Арбитражный суд Москвы проведет слушания по иску миноритарных акционеров компании "Ингосстрах" (ООО "Вега", ООО "Новый капитал" и ООО "Инвестиционная инициатива") о признании незаконным решения собрания акционеров ОСАО "Ингосстрах". Девятый арбитражный апелляционный суд рассмотрит жалобу компании Forfax на решение Арбитражного суда Москвы, который ранее взыскал 5.8 млрд руб. с ЗАО "Техинвест" по иску компании Demoginet Limited (Кипр). Девятый арбитражный апелляционный суд проведет слушания по жалобе ЗАО "Премьер Эстейт" на взыскание 13.542 млрд руб. в пользу ОАО "Банк Москвы". Федеральный арбитражный суд Московского округа проведет слушания по жалобе ОАО "Авиакомпания "Москва" (бывшая "Атлант-Союз") на решение нижестоящих судов о взыскании 2.484 млрд руб.в пользу ГК "Ростехнологии". ТНК-BP раскроет операционные и финансовые результаты по US GAAP за I квартал 2012 года. Пресс-конференция холдинга Weidmuller, посвященная открытию торговой компании в России - ООО "Вайдмюллер". ООО "О2ТВ" подведет итоги программы выкупа ранее размещенных обыкновенных акций. Москва проводит купонную выплату по облигациям 64-го выпуска объемом 40 млрд руб. со ставкой 13%. ОАО "Российские железные дороги" проводит купонную выплату по облигациям 9-го выпуска объемом 15 млрд руб. со ставкой 6.9%. ООО "Внешпромбанк" проводит купонную выплату по облигациям 1-го выпуска объемом 1.5 млрд руб. со ставкой 10.5%. ОАО "Россельхозбанк" проводит купонную выплату по еврооблигациям выпуска 2013 (LPN1) объемом $700 млн со ставкой 7.175%. ООО "Русфинанс Банк" проводит купонную выплату по облигациям 11-го выпуска объемом 2 млрд руб. со ставкой 7.9%. ОАО "РейлТрансАвто" проводит купонную выплату по облигациям 2-го выпуска объемом 1.5 млрд руб. со ставкой 12%. ОАО АКБ "РОСБАНК" проводит купонную выплату по биржевым облигациям выпуска БО-03 объемом 10 млрд руб. со ставкой 8.95%. ООО "Объединенные кондитеры-Финанс" проводит погашение облигаций 1-го выпуска объемом 3 млрд руб. и купонную выплату по ним со ставкой 10.75%. ОАО "Ростелеком" проводит погашение облигаций выпусков У-12, У-14, У-15, У-16, У-17, У-18, У-19 объемом 17.900 млн руб., 39.900 млн руб. 21.900 млн руб. 29.900 млн руб. 44.900 млн руб. 49.900 млн руб. 9.900 млн руб. соответственно. Годовое собрание акционеров проводят: ОАО "Восточный Экспресс Банк", ОАО "Красногорский завод им. С.А. Зверева". Внеочередное собрание акционеров проводит ОАО "МегаФон". Заседание Совета директоров ЗАО "Банк "Глобэкс", ОАО "ФСК ЕЭС", ОАО "Ленинградский судостроительный завод "Пелла", ОАО "Трансконтейнер". "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Дайджест газеты "Коммерсант" от 16 мая 2012 года (часть III) http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3986650.htm Дайджест газеты "Коммерсант" от 16 мая 2012 года (часть III) РОССИЙСКИЕ КОМБАЙНЫ НЕ ПРОХОДЯТ В ВТО ПРОИЗВОДИТЕЛИ СЕЛЬХОЗТЕХНИКИ ПРОСЯТ ГОСПОДДЕРЖКИ Вслед за автозаводами отечественные производители сельхозтехники просят у правительства протекционистских мер для компенсации потерь от вступления страны в ВТО. Поводом стало резкое падение продаж отечественной техники и рост доли импорта в первом квартале. Для сохранения доли рынка машиностроителям нужны дополнительные субсидии и запрет на импорт подержанной сельхозтехники. Президент холдинга "Новое содружество" (в него входит "Ростсельмаш") и ассоциации "Росагромаш" Константин Бабкин попросил и. о. первого вице-премьера Виктора Зубкова о личном "оперативном вмешательстве" в ситуацию в сельскохозяйственном машиностроении. В субботу он направил Виктору Зубкову письмо (копия есть у "Ъ"), охарактеризовав нынешнюю ситуацию в отрасли как "крайне негативную". По оценкам "Росагромаша", отгрузки комбайнов российского производства в первом квартале упали на 41,5%, до 477 штук, отгрузки тракторов - на 6,4%, до 3,3 тыс. штук. По основным видам прицепных и навесных машин в марте также наблюдается отрицательная динамика - например, продажи плугов российского производства упали на 24,7%. По данным ассоциации, в денежном выражении продажи российской сельхозтехники в первом квартале снизились на 13%, до 9,3 млрд руб., доля отечественных производителей на рынке сократилась на 30%. При этом в целом рынок вырос в денежном выражении на 24%, до 24,5 млрд руб., в первую очередь за счет импорта. За первый квартал продажи машин импортного производства увеличились на 68%, до 15,2 млрд руб., на них пришлось 62% от общего объема продаж. В количественном выражении российская техника тянет вниз весь рынок даже с учетом импорта. По данным концерна "Тракторные заводы" (КТЗ), продажи колесных тракторов сократились на 2%, до 6,3 тыс. машин, гусеничных - на 31%, до 93 машин, кормоуборочных и зерноуборочных комбайнов - на 43%, до 776 штук. Господин Бабкин отмечает, что из-за снижения продаж российской техники ее товарные остатки на конец марта превысили 10 млрд руб. Например, на начало мая 2012 года на площадках завода "Ростсельмаш" (контролирует более 60% российского рынка комбайнов) "стоят нереализованными 1,6 тыс. комбайнов", то есть около 40% годового объема производства. "Вступление в ВТО грозит еще более существенным ухудшением положения",- утверждает господин Бабкин. После этого пошлины на большую часть новой сельхозтехники сразу снизятся с нынешних в среднем 15% до 5-10%. Резко упадут и пошлины на подержанную технику. В начале марта Владимир Путин поручил профильным ведомствам разработать меры защиты отечественных производителей. Комплекс мер, предложенный Минэкономики в конце марта, включает семь пунктов, в том числе "переформатирование субсидий на приобретение российской сельскохозяйственной техники с учетом правил ВТО", госзакупки, проведение антидемпинговых расследований и ряд других. Источники "Ъ", знакомые с отчетом Минэкономики о разработке механизмов защиты российских производителей сельхозтехники, утверждают, что в него "предусматривается включить ряд предложений" Константина Бабкина, не противоречащих нормам ВТО. Тем не менее господин Бабкин в своем письме утверждает, что поручения Владимира Путина "фактически не выполняются", по его мнению, все предложенные меры "проработаны поверхностно" и "представляют собой банальную отписку". Сам он предлагает 12 мер, в том числе дополнительное финансирование программы развития производства сельскохозяйственной техники на 7 млрд руб., субсидирование "исключительно российских производителей сельхозтехники" в размере 5 млрд руб. в год, льготный лизинг отечественной техники в страны СНГ (3 млрд руб. в год). Кроме того, Константин Бабкин предлагает "запретить ввоз юридическими и физическими лицами в страны Таможенного союза техники" старше трех лет, сохранить ставки таможенных пошлин на комбайны на уровне 15% и даже "исключить принцип равнодоходности при ценообразовании на природный газ для российских и зарубежных потребителей". Но другие производители не склонны драматизировать ситуацию в отрасли. Например, президент КТЗ Михаил Болотин считает снижение продаж российской сельхозтехники временным явлением. "Оно связано с тем, что в первом квартале еще не начались поставки техники отечественного производства в рамках программы обновления парка, на которую в прошлом году в уставный капитал "Росагролизинга" было выделено 3,5 млрд руб.",- говорит он. По оценкам господина Болотина, ситуация должна измениться в летом, когда закупки начнутся в полном объеме. "Программа обновления парка сельхозтехники начала реализовываться с конца февраля этого года, а реестры получателей техники поступили в "Росагролизинг" до конца апреля, с этого периода начались ее первые поставки",- пояснили в "Росагролизинге". В то же время Михаил Пак из "Атона" связывает снижение продаж сельхозтехники с тем, "что многие потребители действительно ожидают снижения пошлин после вступления в ВТО и откладывают закупки", а также с общей нестабильностью в мировой экономике, которая отразилась, например, и на продажах грузовых автомобилей. ЕВГЕНИЙ РОЙТМАН РАЗГРУЗИТ ЭФИР ПРИСОЕДИНИВ К "АНТАРЕСУ" ДВУХ ТЕЛЕВИЗИОННЫХ ОПЕРАТОРОВ Владелец LTE-оператора "Антарес" Евгений Ройтман планирует объединить компанию с оператором мобильного телевидения по технологии DVB-H "Доминанта". Это позволит разгрузить сеть "Антареса". О планах по технологическому объединению "Антареса" и купленной в январе у "Вымпелкома" "Доминанты" "Ъ" рассказал владелец обеих компаний Евгений Ройтман. По его словам, сеть "Доминанты" в составе 36 базовых станций, работающих в полосе частот 510-518 МГц, может использоваться для передачи абонентам "Антареса" "тяжелого" контента - видеофильмов и музыки. "Это делается, чтобы не грузить сети "Антареса" тем контентом, который можно передать по сети DVB-H",- объясняет он. Остальная информация будет передаваться по сетям "Антареса" по технологии LTE, работающим в диапазоне 1900-1920 МГц. Сейчас "Антарес" оформляет разрешение на установку базовых станций и ищет $500 млн на строительство сети. Ранее источник "Ъ", близкий к оператору, рассказывал о переговорах по продаже контрольного пакета компании "Ростелекому". Вместе с "Доминантой" для целей разгрузки сетей "Антарес" может использовать еще одного DVB-T-оператора - "Колангон-оптим". Сейчас 65% "Колангона" принадлежит "Вымпелкому", еще 35% - у структур Евгения Ройтмана, говорит источник "Ъ", близкий к одному из акционеров. В феврале ФАС разрешила приобрести 100% "Колангона" компании Tiverton Ventures, которая, как считается, контролируется Евгением Ройтманом. Сейчас активные переговоры о продаже "Колангона" не ведутся, но если господин Ройтман изъявит желание, то "Вымпелком" продаст этот актив, говорит источник "Ъ", близкий к акционерам оператора. "Колангон", имеющий частоты в 20 городах России, в том числе в Москве и Санкт-Петербурге, достался "Вымпелкому" "в нагрузку" с покупкой ШПД-оператора Golden Telecom в 2008 году, который годом ранее приобрел 65% компании за $51 млн. В 2009 году Роскомнадзор изъял частоты у "Колангона": оператор так и не начал использовать ресурс. "Колангоном" "Вымпелком" "не занимался и не занимается", это непрофильный актив, объясняет источник "Ъ". По его словам, эта компания продается "частично из-за отсутствия спроса, частично - из-за проблем с регуляторикой". При этом "Вымпелком" инвестировал в "Доминанту" всего порядка $10-15 млн, однако работа шла в тестовом режиме: законодательство не разрешало оказывать коммерческие сервисы. В итоге "Вымпелком" избавился от этого актива. "Мы сделали ставку на другие технологии мобильного ТВ",- объясняет представитель оператора Анна Айбашева. Евгений Ройтман говорит, что в прошлом году "Доминанта", согласно частному решению ГКРЧ, получила право оказывать коммерческие сервисы. Однако более интересный вариант использования частот "Доминанты" и "Колангона" - для LTE, но нужно получить отдельное разрешение ГКРЧ, рассуждает источник в "Вымпелкоме". Директор по развитию "Коминфо Консалтинг" Евгений Соломатин говорит, что идея использования различных сетей для разгрузки "последней мили" правильная, но решить ее сложно. Источник в "Вымпелкоме" утверждает, что в результате исследования оператор выяснил: возможности использования сети DVB-T для разгрузки 3G и других перспективных технологий нет. DVB-операторы есть у "Скартела" и АФК "Система". В "Скартеле" будущее этого актива не комментируют. А в "дочке" "Системы" МТС "не рассматривали возможности разгрузки сетей передачи данных за счет использования частот DVB-H". "В настоящее время оператор тестирует более перспективные решения на основе фемтосот и Wi-Fi сетей",- отмечают в пресс-службе МТС. КВАС "ПЕРШИНЪ" ДОБРОДИЛ ДО ПОЛКИ НЕ ПЕРЕЖИВШАЯ КРИЗИС МАРКА ВОЗВРАЩАЕТСЯ НА РЫНОК Продажи кваса "Першинъ", ушедшего с рынка три года назад, возобновляются: завод "Эжен Бужеле Вайн", выпускавший напиток, выкупила компания "КвасКо Боттлерз", которую связывают с банком "Еврофинанс Моснарбанк". Уже в этом году новый собственник рассчитывает вернуть марке "Першинъ" место в пятерке лидеров на рынке кваса. О том, что ООО "КвасКо Боттлерз" в прошлом году приобрело завод "Эжен Бужеле Вайн", расположенный в Рязанской области, "Ъ" рассказал представитель покупателя. Кто выступал продавцом, собеседник "Ъ" не сообщил. До банкротства завода в 2009 году его собственниками были депутат Госдумы Андрей Луговой и владелец марки "Першинъ" Евгений Першин. В 2009 году по причине несостоятельности завод был остановлен, а торговая марка перешла к кипрской компании "Филдволлс менеджмент ЛТД", которая в августе 2011 года переуступила ее кипрской "Эксбридж прайвит Эквити ЛТД". Связаться с господами Луговым и Першиным вчера не удалось. Гендиректор "КвасКо Боттлерз" Яна Толоконникова рассказывает, что ее компания заключила лицензионное соглашение с "Эксбридж", позволяющее возобновить производство марки на рязанском заводе. "Нашим партнером в этом проекте будет компания "Висма", которая возьмет на себя все вопросы по дистрибуции "Першинъ". Листинг марки в крупных сетях уже начался",- заявила она. Директор по маркетингу "Висмы" Алексей Воинов подтвердил "Ъ", что в апреле было подписано соглашение с "КвасКо". ООО "КвасКо Боттлерз", по данным "СПАРК-Интерфакс", на 100% принадлежит ООО "КвасКо", а оно, в свою очередь - кипрской Kvas Export Ltd. По данным двух источников "Ъ" на квасном рынке, владельцем "КвасКо" является банк "Еврофинанс Моснарбанк", который был одним из крупнейших кредиторов "Эжен Бужеле Вайн". "Банк в прошлом году искал покупателя на завод, оценив его в $10-15 млн, но в результате решил оставить его себе",- говорит один из собеседников. По данным другого источника, в прошлом году представители банка набирали менеджеров "под свой квасной проект". В "КвасКо Боттлерз" участие "Еврофинанс Моснарбанка" в капитале компании не подтвердили. Кто сейчас является конечным собственниками торговой марки "Першинъ", источники "Ъ" не знают. В планах "КвасКо Боттлерз" вернуть "Першинъ" третье место на рынке кваса, которое марка занимала до остановки производства, говорит госпожа Толоконникова. По ее словам, мощности рязанского завода способны выпускать 20 млн дал напитков в год. В этом году компания рассчитывает произвести 3 млн дал. Господин Воинов полагает, что ввести "Першинъ" в пятерку лидеров продаж удастся уже в этом году, а в следующем - побороться за третье место. По данным Canadean, в первом квартале 2012 года лидером рынка кваса была марка "Очаковский" МПБК "Очаково" (контролирует 41%), второе место занимает квас "Никола" группы "Дека" (22%), третье место с долей 5% каждая делят марки "Русский дар", принадлежащая PepsiCo, и "Хлебный край" группы "Балтика". Совладелец "Деки" Андрей Манский считает, что вернуться в лидеры "Першинъ" будет непросто. "За время отсутствия в продаже марка забылась потребителями. Кроме того, рынок кваса сейчас не растет такими двузначными цифрами",- отметил он. Но "Висма" - сильный партнер, признает он: "Дистрибуция воды имеет много общего с продажами кваса, а у "Висмы" она на хорошем уровне". Необходимый объем инвестиций в вывод любой марки на рынок, по его мнению, должен составить порядка $15 млн в течение трех лет. "У МЕНЯ НЕТ ПЛАНОВ ИДТИ К АКЦИОНЕРАМ И ПРОСИТЬ ДЕНЬГИ" ДЖО ЛУНДЕР О ПЕРВЫХ ИТОГАХ РАБОТЫ VIMPELCOM С момента создания Vimpelcom Ltd. прошел год, за это время компания обзавелась статусом шестого оператора в мире по количеству абонентов, успела разочароваться в ряде азиатских активов и пережить акционерные перестановки. Обо всем этом, а также о планах по развитию компании главный управляющий директор Vimpelcom ДЖО ЛУНДЕР рассказал "Ъ". - Прошел практически год с тех пор, как вы возглавили компанию. Что успели сделать, что хотели, но пока не сделали? - Я сфокусировался на трех сферах. Первая - операции и результаты. За последние шесть месяцев нам удалось улучшить показатели на всех рынках присутствия. Если посмотреть на первый квартал текущего года, то во всех бизнес-единицах вы увидите хороший рост. В России нам удалось увеличить показатели выручки и EBITDA на 11 и 9% соответственно. В Азии и Африке доходы выросли на 9%, в значительной степени благодаря операциям в Пакистане. В Италии мы снова увеличили рыночную долю, опередив конкурентов по темпам роста, показали стабильный рост доходов в СНГ и на Украине. Вторая сфера - создание группы, единой компании с единой стратегией, одной культурой. Я провел много времени, формируя систему управления и штаб-квартиру. Мы решили, что штаб-квартира в Амстердаме будет небольшой, порядка 150 человек, а бизнес-единицы будут достаточно самостоятельны. Им не надо будет постоянно получать инструкции из Амстердама, поскольку мы уверены, что бизнес локален. Третье - формирование команды, расстановка правильных людей на правильные позиции. За последнее время мы поменяли четырех топ-менеджеров штаб-квартиры из восьми, то есть 50% управляющей команды. Кто-то перешел на новые должности, кто-то решил покинуть компанию. Сейчас у нас очень хорошая команда, правильная система управления, мы улучшаем финансовые результаты. Это позволит нам перевести компанию на следующую ступень развития. - Чем она будет отличаться от предыдущей? - В ближайшие два-три года мы намерены увеличить свободный денежный поток и усилить наши операции, повысить стоимость компании. Мы планируем работать по трем направлениям: повышать эффективность и сокращать расходы, более эффективно тратить CAPEX, повышать эффективность тарифных планов и лояльность клиентов за счет лучшей работы с ними. - Недавно Vimpelcom объявил о продаже доли во вьетнамской "дочке", источники "Ъ" рассказывают, что в ближайшее время вы можете уйти также из Камбоджи. Это часть плана по повышению эффективности? - Мы анализируем рынки, на которых присутствуем, с точки зрения их привлекательности, возможности увеличить акционерную стоимость группы. Если ее нет, мы готовы уходить, если наоборот - увеличивать вложения. Мы смотрим на весь портфель наших активов, это часть работы, необходимой после объединения "Вымпелкома", "Киевстара", Wind Telecomunicazioni, Orascom Telecom Holding в большую группу. - Если говорить конкретно про Вьетнам и Камбоджу, чем эти рынки привлекательны, в чем их минусы? Есть ли еще какие-то страны, где Vimpelcom потенциально мог бы рассматривать возможность выхода? - Азиатские рынки в целом довольно привлекательны. Но мы пришли на них немного поздно и должны проанализировать, действительно ли они до сих пор развиваются хорошими темпами, можем ли мы занять там хорошие позиции, или лучше найти более привлекательные рынки. Мы спрашиваем себя, правильно ли вкладывать ресурсы в один рынок по сравнению с другим, более привлекательным. Например, Россия для нас очень привлекательный рынок. Мы здесь долгосрочные инвесторы, это страна, откуда мы вышли, здесь наши корни, база, на основе которой мы смогли создать глобальный Vimpelcom - оператора номер шесть в мире. Мы никогда отсюда не уйдем, наоборот, намерены направлять сюда достаточно инвестиций и ресурсов, чтобы поддерживать высокий уровень качества услуг для абонентов и сильные рыночные позиции. Когда речь идет о менее привлекательных рынках, это не только вопрос страны, но и вопрос, когда мы в нее пришли, какую позицию занимаем сейчас. И из каких-то стран по итогам такого детального анализа мы можем уйти. Но более подробно я смогу на эту тему говорить, когда мы примем конкретное решение. - Рынок Алжира вы считаете привлекательным? - Да, несомненно. Мы бы хотели быть там долгосрочным инвестором. Алжир - богатая страна с сильной экономикой, растущим рынком. У нашей местной "дочки" очень сильные позиции. - В какой стадии переговоры с властями о будущем алжирского оператора Djezzy? Закончился ли процесс оценки компании? Правда ли, что актив был оценен в $6,5 млрд? - К сожалению, не имею права комментировать эти вопросы. Ранее мы объявили, что готовы к продаже по справедливой цене мажоритарного пакета в компании правительству Алжира. Это был бы хороший партнер для нас. Но переговоры все еще продолжаются. - Раньше звучали прогнозы, что ситуация с Djezzy может разрешиться в первом полугодии этого года. Можете подтвердить этот прогноз или назвать новые сроки? - Мы не устанавливали сроки. Думаю, необходимо потратить столько времени, сколько потребуется для достижения решения, удовлетворяющего наших акционеров. Если такое решение не будет найдено в ближайшее время, значит, процесс переговоров продолжится. - Если вернуться к штаб-квартире и менеджерской команде, процесс их формирования завершился? - Да. Сейчас у нас работает примерно 150 человек 18 разных национальностей. Я провел в России много лет, мне нравится российская культура, поэтому в штаб-квартире работает много русских. Сейчас мы пытаемся построить интернациональную культуру, которая будет распространяться на все наши компании, но я постараюсь, чтобы при этом оставались элементы российской бизнес-культуры: аналитичность, рациональность, динамичность, ориентированность на принятие решений. - Среди плюсов объединения Vimpelcom и Wind Telecom в том числе называлась возможность получения достаточно большой синергии. По каким направлениям она уже достигнута, в каком объеме? - Когда в начале разговора я говорил, что одно из наших достижений - это улучшение показателей, часть из этого, конечно, синергия. Мы уже обеспечили $2,5 млрд синергии, около 70-80% которой относится к инвестициям, затратам на сети. Сейчас, когда мы переходим на следующую ступень развития компании, для нас будет очень важным использовать эффект масштаба, иметь возможность договариваться о лучших ценах для всех компаний группы. Например, на одном рынке стоимость базовых станций или программного обеспечения гораздо ниже, чем на других. Мы имеем возможность договориться о том, чтобы такая цена действовала для всех наших "дочек". Речь идет обо всем, что мы покупаем. - Раньше в компании говорили, что эффект масштаба позволит также договариваться о более интересных форматах сотрудничества с международными игроками вроде Apple и Google. Есть ли примеры подобных договоренностей? - Пока каких-то конкретных результатов по этому направлению нет. Сейчас мы серьезно работаем над тем, чтобы построить тесное сотрудничество с Facebook, Google, Apple и другими компаниями. У нас более 209 млн абонентов, это должно быть им интересно, как и мы заинтересованы в том, чтобы их продукты были доступны нашим клиентам. - В конце года была создана компания Vimpelcom International Services (VIS) для централизации роуминговых взаимоотношений компаний группы. Что эта структура даст компании и вашим абонентам? - Предполагается, что ее создание позволит увеличить доходы группы примерно на $30-50 млн в год, что даст абонентам более справедливые тарифы на роуминг. Эта структура позволит удержать трафик компаний внутри сетей группы. Кроме того, на отдельных рынках у нас есть огромные объемы выездного роумингового трафика, централизация контрактов в VIS позволит договариваться с другими операторами о лучших условиях и ценах для всех наших абонентов. - Осенью прошлого года на встрече с инвесторами представители Vimpelcom говорили, что рассматривается возможность выхода на другие биржи помимо NYSE. Принято ли решение? Рассматривается ли как вариант размещение RDR? - Мы до сих пор оцениваем и обсуждаем, что делать. Это способ расширить базу фондов и инвесторов, сделать бумаги в Европе такими же доступными, как в США. Российский листинг по той же причине одна из опций. - В конце апреля "Альфа-групп" вышла из состава акционеров "МегаФона". Как объявила компания, $1,5 млрд из полученных средств она потратит на увеличение доли в Vimpelcom. Эксперты уверены, что речь идет в первую очередь о конвертации привилегированных акций "Альфа-групп" в обыкновенные. Как это отразится на Vimpelcom? - Это не более чем рассуждения и спекуляции по принципу "что будет, если". Вопрос об инвестиционных планах акционеров нужно адресовать исключительно самим акционерам. - У Vimpelcom большой долг, рассматриваете ли вы возможность привлечения финансирования от "Альфы"? - Уверен, что Vimpelcom как компания сможет развиваться без того, чтобы просить акционеров вносить средства. У меня нет никаких планов идти к акционерам и просить у них деньги. - Правда, что "Вымпелком" не купил пакет "Евросети" только потому, что у него не было денег на это? - Не стоит забывать, что мы уже являемся достаточно крупным акционером "Евросети" и в то же время одним из ее основных клиентов. Мы заинтересованы в росте и развитии компании и хотим иметь с ней успешные отношения, привлекательные для наших абонентов. В этом смысле мы удовлетворены тем, как сейчас все складывается. Не было необходимости докупать остальные акции и тратить на это деньги. Это было в чистом виде бизнес-решение. - То есть, если появится привлекательный актив, у "Вымпелкома" не будет проблем с привлечением денег на его покупку? - Да, думаю, мы всегда сможем привлечь средства, если будем считать сделку правильным бизнес-решением. - В ближайшее время на российском рынке может состояться еще одна сделка. "МегаФон" и единственный пока оператор 4G "Скартел" могут получить единого контролирующего акционера в лице Алишера Усманова. Готовите ли вы ответные шаги? - Мобильный интернет - очень важная часть нашей стратегии. Мы получили хороший участок спектра для развития LTE в Италии и планируем начать строительство сетей в следующем году. Также мы очень заинтересованы в получении спектра в России. Трафик передачи данных в мобильных сетях будет расти очень высокими темпами. Например, Cisco прогнозирует рост в 80 раз в следующие пять-шесть лет. Частоты LTE необходимы, чтобы обработать весь этот трафик. В России мы рассчитываем, что процесс распределения частот будет честным. Мы большой игрок и надеемся на получение ресурса. Если это произойдет, мы сможем выделить инвестиции и построить сеть мобильного широкополосного доступа высокого качества. В то же время сегодня недостаточно устройств, способных работать в таких сетях. Как ожидается, в конце 2013 года выйдет следующее поколение технологии LTE - LTE advanced. В этом смысле форсированный, ускоренный запуск LTE сейчас в большей степени имиджевая вещь, чем что-то отвечающее нуждам пользователей и реальности рынка. - То есть Vimpelcom планирует сразу разворачивать следующее поколение LTE? - Я этого не говорил. Но если смотреть на итальянский рынок, мы получим спектр в начале 2013-го и сейчас анализируем, стоит ли немного подождать и сразу разворачивать следующее поколение LTE, предоставив пользователям лучшие скорости, или сначала разворачивать стандартный LTE, а потом делать апгрейд технологии. Даже в Италии, где все готово, мы должны выработать стратегию. - Но, например, "МегаФон", который начал строить 3G-сеть в России первым, в то время, когда на рынке еще не было достаточного количества устройств, сейчас занимает лидирующие позиции в мобильной передачи данных, а "Вымпелком" - последний в "тройке". Вы не опасаетесь, что то же произойдет с 4G? - Нет. Сейчас у нас хороший план по строительству и повышению эффективности 3G-сети. Мы инвестируем большие средства и извлекли урок из прошлой ситуации. В этот раз мы сделаем все, чтобы двигаться с той же скоростью, что и наши конкуренты. Сейчас неочевидно, кто будет первым. У нас долгосрочные планы в России, мы будем бороться за спектр. Если мы поймем, что это нужно нашим абонентам, мы увеличим скорость разворачивания сетей. Это решение, которое должно приниматься, когда будет большая ясность как с частотами, так и с потребностями абонентов. - Представители Vimpelcom не раз говорили, что мобильный интернет - это в первую очередь сегмент small-screen (смартфоны, планшеты). Можно ли из этого сделать вывод, что настоящее развитие 4G начнется с появлением достаточно количества смартфонов, способных работать в таких сетях? - Да, я думаю, это правильный вывод. Тенденция, которую мы видим сейчас, это переход от использования больших экранов к маленьким. Small-screen начинает конкурировать с компьютерами по уровню пользования интернетом. Люди все чаще используют его для доступа к социальным сетям. Если вы посмотрите на начало развития 3G десять лет назад, многие компании покупали спектр за большие деньги и обанкротились. Так же как сейчас, прогнозировался большой рост мобильного трафика передачи данных, но на тот момент было всего несколько устройств, поддерживающих эту технологию, и совсем немного приложений. Сейчас есть iPhone, огромное количество приложений, Facebook, Google. Достигнут баланс. Для развития 4G нам нужен такой же баланс. - Федеральная антимонопольная служба (ФАС) оспаривает в арбитражном суде законность увеличения доли Telenor в Vimpelcom, в том числе за счет покупки акций оператора у структур Нагиба Савириса Weather Investments II. Какие, на ваш взгляд, это несет риски для компании? - Иск подан к нашим акционерам, мы третья сторона, не часть дела. - Но по требованию ФАС российский суд наложил обеспечительные меры как на штаб-квартиру Vimpelcom, так и на российскую "дочку". - Я понимаю, что российскому правительству необходимо отстаивать свои интересы. Они запрашивают информацию, пытаются убедиться, что сделка соответствовала российскому законодательству. Мы будем действовать в соответствии с законодательством вне зависимости от того, что решит суд по иску ФАС. Но не думаю, что иск окажет серьезное влияние на операции "Вымпелкома". - Просьба ФАС об обеспечительных мерах могла привести к тому, что "Вымпелком" не смог бы выплачивать дивиденды. Если бы суд согласился с этим, как это отразилось бы на способности Vimpelcom платить дивиденды? - На мой взгляд, не имеет большого смысла спекулировать на эти темы, тем более что суд принял другое решение. Но, разумеется, мы анализировали различные опции на случай такого исхода дела, и не думаю, что даже при негативном сценарии обеспечительные меры оказали бы влияние в материальном плане. - Если представить, что суд встанет на сторону ФАС, на ваш взгляд, как это отразится на взаимоотношениях акционеров? Что происходило в их отношениях после того, как Telenor увеличила свою голосующую долю? - Это вопрос к акционерам. У меня очень хорошие отношения со всеми акционерами, наблюдательным советом. Я буду выполнять любые их решения. У меня нет определенного мнения, как должен выглядеть наблюдательный совет, или своего взгляда на то, как должны строиться взаимоотношения акционеров. У Vimpelcom есть история конфликтов между акционерами, но они всегда разрешались. Думаю, и эта ситуация разрешится в интересах компании. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Дайджест газеты "Коммерсант" от 16 мая 2012 года (часть II) http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3989514.htm Дайджест газеты "Коммерсант" от 15 мая 2012 года (часть II) ХОЛДИНГ МРСК СДЕЛАЛ ПЕРВЫЙ ШАГ В ФЕДЕРАЛЬНЫЕ СЕТИ НАЧАТЫ ПРОЦЕДУРЫ СЛИЯНИЯ КОМПАНИЙ Совет директоров Холдинга МРСК дал старт слиянию компании с Федеральной сетевой компанией (ФСК). В конце июня годовое собрание акционеров холдинга рассмотрит ряд формальных вопросов, после чего будет определена схема объединения - возможные варианты изучит специально созданная рабочая группа. Но уже понятно, что очевидные схемы порождают ряд проблем. Полная консолидация холдинга угрожает размыванием доли государства в ФСК ниже установленного законом предела. Передача только госпакета чревата обязательной офертой в адрес миноритариев холдинга, но ее можно избежать по новым поправкам к закону об акционерных обществах (АО). Вчера состоялось заседание совета директоров Холдинга МРСК, посвященное созыву годового собрания акционеров. Источник "Ъ", близкий к руководству холдинга, сообщил, что принято решение внести в повестку годового собрания его акционеров утверждение передачи полномочий единоличного исполнительного органа ФСК, с которой будет заключен соответствующий договор. Все дальнейшие мероприятия станут возможны после годового собрания акционеров, назначенного на 26 июня. Общая конфигурация сделки по созданию единой национальной сетевой компании, о чем днем ранее объявил и. о. вице-премьера Игорь Сечин, еще не обозначена; в рамках рабочей группы согласован лишь график корпоративных мероприятий МРСК и ФСК, говорит собеседник "Ъ". Он убежден, что слияние на уровне филиалов ФСК и дочерних компаний холдинга (такая конфигурация изменила бы оценку отдельно котирующихся региональных МРСК) исключено, базой слияния станет холдинг. Рабочая группа анализирует возможность внесения госпакета холдинга (57,14% обыкновенных акций, или 55,06% уставного капитала) в уставный капитал ФСК с оплатой их акциями ФСК. "Объединение на уровне операционной компании всегда удобнее,- отмечает источник "Ъ".- Однако, если вносить пакет сейчас, возникает ряд вопросов". В первую очередь они появляются, если будет принято решение на 100% консолидировать холдинг. Поскольку доля государства в холдинге гораздо ниже, чем в ФСК, при поглощении 100% его акций через допэмиссию госдоля размоется. Дополнительно осложнит ситуацию возможное решение миноритариев ФСК также участвовать в допэмиссии для сохранения своих долей - тогда пакет государства размоется еще сильнее. Между тем по закону госпакет ФСК не может быть ниже 75% плюс 1 акция. Сейчас он составляет 79,5%. Насколько консолидация холдинга угрожает размыванием доли ниже 75%, напрямую зависит от оценки обеих компаний в рамках сделки. Если слияние произойдет по рыночным котировкам, доля точно размоется ниже порога - сейчас 100% обыкновенных акций холдинга стоят, как 35% акций ФСК. Внесение через допэмиссию в капитал ФСК только госдоли холдинга позволяет избежать этой проблемы. Но порождает новую - необходимость выставления ФСК обязательной оферты другим акционерам холдинга. По закону об АО при превышении крупным акционером порогов владения голосующих акций (30%, 50% или 75%) оферта должна быть направлена. Но, уточняет партнер юридической фирмы "Некторов, Савельев и партнеры" Александр Некторов, п. 8 ст. 84.2 ФЗ об АО предусмотрены изъятия из этого правила. В их число поправками от 3 ноября 2010 года включен пункт, отменяющий обязательность оферты, если акции приобретаются в результате внесения их РФ в уставный капитал ОАО, принадлежащего государству более чем на 50%, или вносятся в качестве оплаты допэмиссии акций ОАО, включенного в перечень стратегических, по закрытой подписке. Юрист поясняет, что первый раз эти исключения были применены во время "большой допэмиссии" "Интер РАО" в ноябре 2010 - июне 2011 года, когда холдинг получил остававшиеся в собственности государства энергоактивы и выкуп долей миноритариев привел бы к значительным финансовым потерям. Источник "Ъ", близкий к холдингу, уверяет, что, независимо от слияния, "все основные стратегические подходы МРСК сохраняются, в том числе к приватизации". Не подвергнутся пересмотру, утверждает он, и те договоры, стороной в которых является холдинг, в том числе с французской ERdF (ей до 2019 года передана в управление Томская распределительная компания). Адресатом бюджетных субсидий на организацию Олимпийских игр, надеется собеседник "Ъ", тоже останется холдинг. ИНВЕНТАРИЗАЦИЮ "СТРОЙТРАНСГАЗА" ОПЛАТИТ АКЦИОНЕР ПОТЕРИ КОМПАНИИ КОМПЕНСИРУЕТ ДОПЭМИССИЯ АКЦИЙ Чистая прибыль "Стройтрансгаза" за первый квартал 2012 года упала в 36 раз, выручка - на 30%. На сокращение прибыли повлияли в первую очередь "прочие операции", в которых отражаются расходы на переоценку и списание активов. Но вскоре потери будут компенсированы - уже принято решение о допэмиссии акций, которые будут распространены среди акционеров во главе с Геннадием Тимченко. В результате компания получит почти 20 млрд руб. дополнительных средств. Однако при этом она, по мнению аналитиков, не может адекватно восполнять базу клиентов, что приводит к потере выручки. Чистая прибыль "Стройтрансгаза" за первый квартал 2012 года составила 14,3 млн руб. В прошлом году компания закончила первый квартал с прибылью в 517,7 млн руб. Такие данные содержатся в опубликованном вчера квартальном отчете компании. Выручка компании сократилась с 7,7 млрд руб. в первом квартале 2011 года до 5,4 млрд руб. в 2012 году. Прибыль до налогообложения квартал к кварталу упала с 743 млн до 179 млн руб. При этом если в начале 2011 года валовые убытки составляли более 1,1 млрд руб., то в начале текущего года валовая прибыль составила 150 млн руб. "Стройтрансгаз" - крупная инжиниринговая и строительная компания, специализирующаяся на строительстве трубопроводов и других энергетических объектов в России и за рубежом. С 2007 года 80% акций контролируются структурами Геннадия Тимченко, 19,5% принадлежат Газпромбанку. C 2007 года "Стройтрансгаз" демонстрирует нестабильные финансовые показатели, обусловленные процессом оздоровления компании. В 2010 году компания провела крупную инвентаризацию, по результатам которой списала 1,7 млрд руб. по разделу прочих доходов и расходов - чистый убыток по 2011 году составил 5,3 млрд руб. Оттолкнувшись от низкой базы, первое полугодие 2011 года компания прошла с чистой прибылью в 1,47 млрд руб., однако по итогам года чистая прибыль снизилась до 850 млн руб. Низкие показатели начала 2012 года обусловлены как относительно высокой базой - показателями первого квартала прошлого года, так и продолжающимися процессами инвентаризации и списания. Виталий Крюков из "ИФД-Капитала" признает, что финансовое положение компании "не блестящее", в частности, резкое падение выручки обусловлено потерей клиентов: компания заканчивает долгосрочные проекты, а с получением новых явно возникают проблемы. Но аналитик отмечает и позитивные тенденции, в частности, сокращение убытков по операционному бизнесу (выручка минус операционные расходы). По его словам, падение чистой прибыли по-прежнему обусловлено "прочими расходами и доходами" - это переоценки, списания, курсовые изменения и так далее. Уменьшение операционных убытков при падении выручки обусловлено снижением себестоимости продаж с 8,8 млрд в первом квартале 2011 года до 5,2 млрд в первом квартале 2012 года. Кроме того, он отмечает существенное снижение долга компании. В конце апреля "Стройтрансгаз" объявил о сокращении долга с 29,4 млрд руб. на конец 2011 года до 18,5 млрд руб. Долг перед Газпромбанком был погашен за счет продажи непрофильных активов другому акционеру - Геннадию Тимченко, который продолжает демонстрировать намерения и дальше оказывать компании финансовую поддержку. Согласно сообщению компании, на собрании акционеров 14 мая было принято решение о допэмиссии 4,3 млн акций. Акции будут распространяться по закрытой подписке среди акционеров в целом за 19,6 млрд руб. Предполагается, что покупателем станут структуры Геннадия Тимченко, оплата будет произведена как деньгами, так и акциями контролируемых предпринимателем офшорных строительных компаний. Аналитики одобряют решимость господина Тимченко оказывать компании финансовую поддержку, но отмечают, что для успешной борьбы с конкурентами "Стройтрансгаз" нуждается в первую очередь в резком повышении эффективности работы. РЕГИОНЫ ВЫБИРАЮТ ГУБЕРНАТОРСКИЙ "ФИЛЬТР" ЦЕНТРИЗБИРКОМ ПОДГОТОВИЛ ДЛЯ НИХ МОДЕЛЬНЫЙ ЗАКОН О ВЫБОРАХ Региональным парламентам до 1 июля предстоит внести поправки в местные законы, касающиеся выборов губернаторов. В частности, регионам предстоит определиться с "фильтром" в виде подписей местных депутатов, необходимых для выдвижения кандидатов. А только что назначенные главы готовятся к партийной работе - ЕР планирует выдвигать кандидатами глав своих региональных отделений. Закон о выборах губернаторов вступает в силу с 1 июня, а до 1 июля субъекты РФ должны привести свое законодательство в соответствие с федеральным. Каждый субъект РФ вправе сам определить механизмы выдвижения и самовыдвижения, а также установить количество подписей, которые кандидат в губернаторы должен собирать в свою поддержку, в том числе среди муниципальных депутатов или избранных глав муниципалитетов (в законе - от 5% до 10%). В первом варианте модельного закона, поступившем в региональные избиркомы из Центризбиркома, сохранена норма о 5-10% подписей. "Проект еще совсем сырой и имеющиеся в нем положения могут быть диаметрально противоположны тем, что будут содержаться в итоговом варианте закона. Нам этот проект интересен как отправная точка для соответствующего закона Воронежской области",- рассказал "Ъ" секретарь воронежского облизбиркома Алексей Панков. А глава свердловского облизбиркома Владимир Мостовщиков сказал "Ъ", что "в модельном законопроекте никаких подробностей нет": "Федеральный законодатель оставляет регионам возможность установить, смогут ли в выборах участвовать самовыдвиженцы, а также муниципальный "фильтр" для отбора кандидатов". Господин Мостовщиков не смог сказать, какой "фильтр" по количеству подписей будет установлен - в течение июня этот вопрос решит законодательное собрание. Ссылаясь на практику прошлых реформ, политолог Александр Кынев отмечает, что "в 90% региональные парламенты шли по верхней границе планки - она воспринималась на местах как руководство к действию": "К примеру, там, где барьер на выборах в законодательное собрание был изначально 5%, он немедленно был повышен до верхней границы в 7%". Между тем до вступления в силу закона о выборах губернаторов по старой процедуре могут быть назначены главы еще нескольких регионов. Вслед за главой Свердловской области Александром Мишариным досрочно уйти в отставку может глава Ханты-Мансийского автономного округа (ХМАО) Наталья Комарова. Информацию об этом "Ъ" сообщили сразу несколько источников. "Могу предположить, что вопрос может решиться в течение ближайших недель",- сообщил "Ъ" источник в администрации губернатора. Это подтвердил источник "Ъ" в региональном отделении "Единой России": "Заметно, что Комарова и сама очень этого хочет. Нынешняя работа ее явно тяготит, она так и не стала своей ни для элит, ни для жителей округа". "Информация о том, что для Натальи Комаровой готовится пост одного из федеральных министерств, есть, но неизвестно, имеет ли она под собой основание. Последнее, что я слышал, это то, что она может возглавить Министерство природных ресурсов РФ",- рассказал "Ъ" депутат Госдумы Михаил Сердюк ("Справедливая Россия"). Пресс-секретарь губернатора Елена Шумакова заявила, что "Наталья Владимировна продолжает работать в соответствии с графиком". Напомним, в 2010 году назначение госпожи Комаровой привело к недовольству населения. "Назначенцы всегда воспринимались как чужеродный элемент. В случае с Комаровой на нее еще давило сравнение с предыдущим губернатором Александром Филипенко, который пользовался авторитетом в округе",- отметил глава Ассоциации политических консультантов Алексей Швайгерт. Собеседник "Ъ" в "Единой России" напомнил, что на выборах в Госдуму в декабре прошлого года партия власти получила в регионе лишь 41,01% (в 2007 году - 65,96%). А по мнению господина Сердюка, "Единой России" невыгодно проводить в ХМАО выборы губернатора, поскольку у партии нет сильного кандидата. "Выборы их кандидат с треском провалит. Они проводили социологию, и никто из их представителей не набрал больше 5-7%",- заявил он. Среди претендентов на пост губернатора ХМАО уже называют заместителя уральского полпреда Александра Сидорова и депутата Госдумы Павла Завального. Слухи о досрочной отставке вчера развеял губернатор Санкт-Петербурга Георгий Полтавченко. "Если говорить о моих планах на губернаторство, то после того, как я отработаю срок, который мне отмерен, я с удовольствием приму участие в выборах",- сказал он, отметив, что следующий губернатор Петербурга "точно будет выборный". Между тем недавно назначенные губернаторы с прицелом на выборы готовятся к партийной работе. Так, глава Пермского края Виктор Басаргин "думает" о том, чтобы возглавить отделение "Единой России". А новый самарский губернатор Николай Меркушкин уже вошел в состав регионального президиума и политсовета "Единой России". Впрочем, руководить политсоветом, по его словам, "ближайшие год-два" будет "самостоятельный человек". Волгоградский губернатор Сергей Боженов также вошел в руководящие органы отделения "Единой России" и планирует стать лидером организации, если получит от партии "такое поручение". "Сейчас интерес к партийному посту подогрет будущими губернаторскими выборами",- пояснил "Ъ" источник в волгоградском отделении. Напомним, после съезда партии власти (пройдет 26 мая) единороссы планируют ввести практику выдвижения секретарей политсоветов в губернаторы. РОССЕЛЬХОЗБАНК СКАДРИРОВАЛ РОЗНИЦУ РАЗВИВАТЬ ЕЕ БУДЕТ ВЫХОДЕЦ ИЗ ЮНИКРЕДИТ-БАНКА Государственный Россельхозбанк (РСХБ) намерен перевести розничное направление своего бизнеса на рыночную основу. Развивать этот сегмент будет выходец из коммерческого Юникредит-банка Эдуард Иссопов, курировавший там розничное направление. Новому топ-менеджеру РСХБ придется сосредоточиться на контроле за уровнем просрочки и повышении эффективности сети, считают эксперты. Руководить розничным направлением бизнеса в составе правления РСХБ будет Эдуард Иссопов, ранее курировавший аналогичное направление в правлении Юникредит-банка, рассказали "Ъ" три источника, близких к госбанку. "Решение о назначении уже принято, Эдуард выходит на работу в ближайшее время,- говорит один из собеседников "Ъ".- На новом посту его задачами будет наращивание объемов розничного кредитования, контроль за качеством портфеля и повышение эффективности сети". В РСХБ на запрос "Ъ" о смене куратора розничного блока не ответили. Сам господин Иссопов от комментариев отказался. Новый куратор розницы приходит в РСХБ фактически на вакантный пост, указывают собеседники "Ъ". Его предшественник Сергей Смирнов - представитель старой команды топ-менеджмента, сформированной еще в период руководства банком Юрием Трушиным (до 2010 года),- уволился несколько месяцев назад. В последнее время розничное направление в РСХБ на временной основе курировал зампред правления Кирилл Левин, отвечающий в госбанке за корпоративное кредитование. Розничное направление РСХБ стал активно развивать в начале прошлого года (см. "Ъ" от 22 марта 2011 года). В результате за 2011 год розничный кредитный портфель госбанка, согласно отчетности по МСФО, вырос на 73% - до 150 млрд руб., в то время как по банковской системе в целом розница выросла меньше (на 36%, по данным ЦБ), указывает аналитик рейтингового агентства Moody`s Евгений Тарзиманов. Впрочем, основной задачей господина Иссопова станет не столько поддержание темпов роста розничного бизнеса РСХБ, сколько контроль за уровнем просрочки, считают участники рынка. "Пока уровень просроченной розничной задолженности в банке невысок и составляет порядка 2-3% от портфеля, что существенно ниже общего уровня просрочки по всем кредитам РСХБ в 16%",- рассуждает господин Тарзиманов. "Однако данную цифру нельзя считать репрезентативной в связи с "молодостью" портфеля и тем, что банк работает в высокорискованном сегменте сельской розницы",- заключает Евгений Тарзиманов. "Если смотреть в целом по кредитному портфелю, в 2011 году большую часть прибыли банка "съели" отчисления в резервы на возможные потери по ссудам (22 млрд руб.), в результате по итогам года банк заработал всего 60 млн руб.", - говорит консультант департамента DueDiligence "2К Аудит - Деловые Консультации/Морисон Интернешнл" Андрей Чернявский. Учитывая такую низкую маржинальность бизнеса, становится понятной и вторая задача, поставленная перед новым руководителем розницы РСХБ,- повышение эффективности сети. Опыт работы Эдуарда Иссопова в коммерческом банке, безусловно, будет полезен для РСХБ, говорит партнер кадрового агентства Тор Contact Артур Шамилов. "Впрочем, розница, которую развивает РСХБ, существенно отличается от классической, которую, в частности, развивает Юникредит-банк,- рассуждает бывший глава РСХБ Юрий Трушин.- Клиенты РСХБ крайне специфичны, и новому руководителю как минимум потребуется время, чтобы приспособиться к работе с ними". БЫВШЕЕ МЕНЕДЖЕРСКОЕ РЕШЕНИЕ "ТРАСТ" УСИЛИЛ ПРАВЛЕНИЕ КОМАНДОЙ ИЗ ЮНИАСТРУМ-БАНКА Для реализации амбициозных планов роста розничного бизнеса банк "Траст" пригласил трех новых топ-менеджеров. Розницу "Траст" развивает с 2008 года, однако до сих пор динамика развития этого направления не давала оснований ожидать по итогам года трехкратного увеличения прибыли, на которое нацелено руководство банка. Банк "Траст" вчера сообщил о предстоящих кадровых изменениях в топ-менеджменте: на должность первого заместителя председателя правления банка будет назначен Евгений Туткевич, в банк приходят Сергей Ларченко и Василий Кузнецов. "Я выхожу на должность первого зампреда правления "Траста" в среду, вместе со мной в банк приходят мои коллеги из Юниаструм-банка Василий Кузнецов и Сергей Ларченко, которые займут должности зампредов правления",- уточнил "Ъ" господин Туткевич. Евгений Туткевич в марте ушел с поста председателя правления Юниаструм-банка. Решение выйти на работу в "Траст" в должности первого зампреда правления господин Туткевич аргументирует масштабами бизнеса (банк входит в топ-30, Юниаструм-банк - в топ-60). "Евгения Туткевича пригласили в банк с целью последующего повышения до должности предправления",- говорит источник "Ъ", знакомый с кадровой ситуацией в банке. Действующий предправления "Траста" Надия Черкасова, находящаяся в декретном отпуске, такие предположения опровергает. "Никаких разговоров на эту тему у меня с акционерами не было, а прихода новых сотрудников мы долго ждали, так как хотим серьезно укрепить команду для выполнения больших задач",- пояснила госпожа Черкасова, добавив, что намерена вернуться на работу в ближайшее время. Господин Туткевич информацию о возможном назначении на должность председателя правления также опроверг, пресс-служба "Траста" добавила, что указанную должность занимает Надия Черкасова и иных вариантов нет. В "Трасте" команда Евгения Туткевича займется укреплением розничного направления, пояснили в "Трасте". В Юниаструм-банке Василий Кузнецов до момента увольнения в начале мая курировал розницу. Председатель совета директоров "Траста" Илья Юров прогнозирует по итогам 2012 года трехкратный рост чистой прибыли в том числе за счет "концентрации на розничном сегменте". Об усилении розничного направления в "Трасте" вынуждены были задуматься после кризиса 2008 года, считают эксперты. "До 2008 года у "Траста" был значимый корпоративный блок, затем он стал сокращаться, крупные корпоративные клиенты, которые могли обеспечить надежное фондирование, уходили в другие банки",- вспоминает аналитик БКС Леонид Игнатьев. В июне прошлого года банк продал Промсвязьбанку и портфель кредитов малого и среднего бизнеса (5,6 млрд руб.). "Трасту" отчасти удалось сменить источник фондирования на розничный, доля депозитов физлиц в обязательствах банка составляет 60% (95 млрд руб.), указывает директор финансово-аналитического департамента СБ Банка Алексей Колтышев. Но эти пассивы дорого обходятся: объем розничных депозитов банка вырос главным образом в 2008-2009 годах, когда "Траст" входил в тройку банков, предлагавших самые высокие ставки по розничным депозитам, и срок части этих депозитов истекает лишь в конце 2012 - начале 2013 года, отмечает господин Игнатьев. При этом развитие розничного кредитования до сих пор было не столь успешным, считают эксперты. Портфель кредитов физлиц с конца 2008 до мая 2012 года вырос в 5,2 раза, до 85,4 млрд руб. Но и просрочка растет - с 2% в 2010 году до 5,5% в первом квартале текущего года, а за четыре последних месяца выросла на 1,5% при небольшом (на 15%) росте портфеля за последние полгода, отмечает господин Колтышев. Евгений Туткевич пояснил, что конкретные показатели ему пока не устанавливали, но к концу июня он должен представить на согласование с акционерами план бюджета на конец текущего и весь 2013 год. ИНВЕСТОРЫ ОБНАЛИЧИЛИ ГРЕЦИЮ РИСКОВАННЫЕ АКТИВЫ ПОПАЛИ ПОД РАСПРОДАЖУ Портфельные управляющие крупнейших инвестиционных фондов убеждены в неизбежности неприятных сюрпризов из Греции. Поэтому увеличивают долю вложений в наличные средства и облигации и сокращают инвестиции в акции. В таких условиях они ждут дополнительных стимулирующих мер от Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Федеральной резервной системы США (ФРС). Впрочем, регуляторы вряд ли могут быстро решить накопившиеся проблемы, считают участники рынка. Майский опрос портфельных управляющих, проведенный аналитиками Bank of America (BofA) Merrill Lynch, продемонстрировал резкое падение оптимизма инвесторов относительно судьбы мировой экономики. В анкетировании приняли участие 234 представителя фондов, под управлением которых находились активы на сумму $669 млрд. По данным опроса, число управляющих, уверенных в том, что в ближайшие 12 месяцев темпы экономического роста ускорятся, лишь на 15% превысило число тех, кто продолжает ждать замедления мировой экономики. В прошлом месяце оптимистов было заметно больше - их доля на 28% превосходила долю пессимистов. Основным препятствием для восстановления европейской экономики управляющие портфелями называют бюджетные проблемы Европы. Согласно опросу, 61% управляющих ставят на первое место риски, связанные с долговым кризисом в еврозоне (против 54% в апреле). По данным опроса, две трети респондентов считают, что Греция в 2012 году преподнесет миру неприятный сюрприз. Терпение инвесторов иссякло, и количество участников рынков капитала, ожидающих выхода Греции из еврозоны, увеличилось до 72%, свидетельствует последний опрос агентства Bloomberg. "Понимая беспомощность властей и ограниченность в выборе инструментов воздействия, инвесторы готовы подтолкнуть правительства к решительным мерам - "сбросить балласт"",- отмечает исполнительный директор по инвестициям "Флеминг Фэмили энд Партнерс" Светлана Ле Галль. По ее словам, выход Греции из зоны евро уже не пугает. Однако "неподготовленный и непродуманный односторонний выход может повлечь за собой последствия, несравнимые с банкротством Lehman Brothers", отмечает эксперт. В такой ситуации инвесторы предпочитают продавать рискованные активы. Совокупный показатель риска и ликвидности упал до 36 пунктов, что ниже среднестатистического уровня (40 пунктов). При этом 35% респондентов (по сравнению с 21% в апреле) отметили, что рискуют меньше, чем обычно. В таких условиях управляющие портфелями увеличивают долю вложений в наличные средства и облигации и сокращают инвестиции в акции. Чем сильнее рассеиваются оптимистические настроения, тем больше инвесторов критикуют чрезмерно жесткую глобальную бюджетно-финансовую политику. Количество респондентов, убежденных, что мировая кредитно-денежная политика является "слишком стимулирующей", сократилось с 25% до 14%. Одновременно выросли ожидания в отношении дополнительных стимулирующих мер от финансовых властей Европы и США. По результатам майского опроса 60% респондентов (против 51% в апреле) ожидают, что к концу 2012 года ЕЦБ более интенсивно возьмется за масштабное прямое количественное смягчение. В то же время 42% участников по сравнению с 39% в апреле ждут ответных шагов от ФРС. "В отличие от начала года, инвесторы уже не ждут ни экономического роста, ни инфляции,- отмечает руководитель европейского отдела стратегических корпоративных инвестиций BofA Merrill Lynch Global Research Гэри Бейкер.- Теперь они ждут от политиков стимулирующих мер". Однако даже в случае смягчения монетарной политики фискальными властями развитых стран кардинального улучшения ситуации участники рынка не ждут. "Возможно, очередной запуск печатного станка ЕЦБ или ФРС добавит инвесторам оптимизма,- отмечает директор департамента управления активами "Альфа-Капитал" Виктор Барк.- Однако эффективность такой монетарной политики ограниченна". В идеале меры монетарного стимулирования должны способствовать восстановлению потребительского кредитования, росту потребительского спроса и производства и, как следствие, снижению безработицы и увеличению ВВП, подчеркивает портфельный управляющий "АльянсРОСНО управление активами" Олег Попов. "Но в последние годы эти механизмы работали с перебоями и требовали постоянной подпитки свежими деньгами",- отмечает эксперт. Властям надо решать проблемы высоких бюджетных дефицитов и госдолга, однако этот процесс сам по себе долгий и не дает сиюминутного эффекта. "А это означает, что волатильность на рынках сохранится",- резюмирует Виктор Барк. РЖД РЕШИЛА НЕ СВЯЗЫВАТЬСЯ С ИНФЛЯЦИЕЙ РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ ОТЛОЖЕНО ДО БОЛЕЕ СПОКОЙНЫХ ВРЕМЕН ОАО РЖД перенесло на неопределенный срок размещение облигаций со ставкой купона, привязанной к инфляции. Для самой компании это некритично, однако перенос размещения заемщиком первого эшелона свидетельствует о том, что долговой рынок сейчас закрыт практически для всех. Вчера на встрече с инвесторами и аналитиками РЖД объявила о переносе размещения облигаций со ставкой купона, привязанной к уровню инфляции. В начале мая ФСФР зарегистрировала шесть выпусков таких бумаг общим объемом 90 млрд руб. Параметров размещения монополия не разглашала. При этом планировалось, что как минимум пилотный выпуск будет предложен инвесторам уже в этом месяце. До 30% эмиссии намеревался выкупить ВЭБ на средства пенсионных накоплений. От официальных комментариев о причинах переноса размещения в РЖД отказались. Источник "Ъ" в компании пояснил, что решение связано с нестабильной ситуацией на рынках. Он добавил также, что, возможно, размещение состоится в третьем или даже четвертом кварталах - "все будет зависеть от того, когда откроется окно для успешного размещения". По словам аналитика Номос-банка Игоря Голубева, жесткой потребности в деньгах сейчас у РЖД нет. В конце марта компания разместила десятилетние еврооблигации объемом $1 млрд по ставке 5,7% годовых. "Рынок сейчас нестабильный, и если есть такая возможность, размещение лучше перенести",- констатирует господин Голубев. Впрочем, нежелание эмитента первого эшелона размещать облигации говорит о том, что долговой рынок сейчас фактически закрыт. По словам аналитика "ВТБ Капитала" Николая Подгузова, РЖД хочет провести "образцово-показательную сделку по размещению облигаций с доходностью, привязанной к инфляции", а в нынешних условиях это невозможно. "Рынками овладела внезапная турбулентность, мы видим бегство инвесторов в качественные активы, вызванное обострением проблем в еврозоне",- поясняет господин Подгузов. В результате с начала мая спред по контракту CDS (страховка от дефолта) на суверенные обязательства России расширился с 185 б. п. до 235 б. п. "Это не располагает к активным размещениям на долговом рынке",- резюмирует господин Подгузов. АЛЕКСАНДР ЗАНАДВОРОВ НЕ УДЕРЖАЛ ПАКЕТ ФСФР ЗАПРЕТИЛА ПРИНУДИТЕЛЬНЫЙ ВЫКУП БУМАГ У МИНОРИТАРИЕВ "СЕДЬМОГО КОНТИНЕНТА" Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) вчера запретила контролирующему акционеру сети "Седьмой континент" Александру Занадворову осуществлять принудительный выкуп 3,75% компании у миноритариев по цене 100 руб. за акцию, решив, что у бизнесмена нет такого права. Но несмотря на предписание финрегулятора, господин Занадворов не остановит невыгодную для миноритариев сделку. ФСФР запретила основному владельцу ОАО "Седьмой континент" Александру Занадворову совершать принудительный выкуп акций у миноритариев через компанию Pakva Investments, сообщила вчера служба на своем сайте. Соответствующее решение было направлено в адрес Pakva 11 мая и самому ритейлеру 14 мая. В сообщении ФСФР сказано, что финрегулятор возвратил без рассмотрения требование о выкупе "в связи с отсутствием права требовать выкуп". "У нас есть основания полагать, что Pakva в ходе добровольного предложения приобрела более 10% акций "Седьмого континента" у аффилированной с ней же компании",- объяснил "Ъ" представитель ФСФР. Представитель Pakva сказал "Ъ", что компания намерена оспаривать решение ФСФР в суде. Источник из окружения Александра Занадворова говорит, что бизнесмен и его структуры пока не получили предписание службы и принудительный выкуп акций продолжится. Pakva объявила о принудительном выкупе 3,75% акций компании с биржи РТС-ММВБ за 100 руб. за бумагу накануне заявления ФСФР, 14 мая. Ранее компания выставляла миноритариям добровольное предложение о выкупе по такой же цене, прием заявок был окончен 16 апреля. До завершения добровольной оферты Александру Занадворову, по официальным данным, принадлежало 74,81% ОАО через Pakwa Investments. После добровольного выкупа его доля выросла до 96,25%: 19,99% акций ему продала компания Bubinga Management, еще 1,41% - другие акционеры. Акции в рамках добровольной оферты приобретала уже компания Pakva (см. "Ъ" от 15 мая). По закону "Об акционерных обществах" консолидация более 95% акций позволяет объявить принудительный выкуп, если такая доля получена путем покупки бумаг у неаффилированных лиц. Выкуп должен проводиться по наибольшей из двух цен - либо по цене, определенной независимым оценщиком, либо по цене добровольной оферты. Независимый оценщик - ООО "Красконсалт" - определил стоимость одной акции "Семерки" в размере 99,81 руб. "Седьмой континент" является восьмым по величине продуктовым ритейлером в России. Объединяет 149 супермаркетов и гипермаркетов. Выручка в 2011 году - 50,9 млрд руб. Миноритарии, которые в день объявления о принудительном выкупе выражали недовольство его ценой, также указывали на то, что апрельская консолидация более 95% "Семерки" в руках Александра Занадворова фиктивна. Они уверены, что бизнесмен получил такую долю еще в 2010 году, когда нынешний губернатор Тульской области Владимир Груздев продал ему около 20% ритейлера (позднее этот пакет оказался на балансе компании Bubinga). То есть принудительный выкуп должен был состояться еще тогда: в момент сделки с господином Груздевым и после нее акции "Седьмого континента" торговались на уровне 270-340 руб. за бумагу. Директор по корпоративному управлению Prosperity Capital Management Денис Спирин считает, что в случае, если Pakva проигнорирует предписание ФСФР, "службе стоит подстраховаться и запретить регистратору списывать акции миноритариев в рамках этого принудительного выкупа". Как рассказывал "Ъ" источник, близкий к "Седьмому континенту", Pakva планировала, что 29 июня выкуп фактически завершится: в этот день должны будут остановиться торги на бирже по акциям "Семерки", а бумаги на счетах миноритариев заблокируются. Еще через две недели доля миноритариев должна перейти на баланс Pakva. Помимо попытки оспорить решение ФСФР в суде Александр Занадворов может попытаться провести еще одну "формальную сделку", предполагает господин Спирин. Для этого компаниям, подконтрольным бизнесмену, придется продать 10% акций "Семерки" независимому лицу, которое еще раз перепродаст этот пакет. Когда бумаги вернутся к господину Занадворову, он снова получит право принудительного выкупа, объясняет господин Спирин. После публикации заявления ФСФР котировки "Седьмого континента" в РТС-ММВБ выросли на 7,4%, до 104,2 руб. за акцию. Капитализация - 7,8 млрд руб. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Дайджест газеты "Коммерсант" от 16 мая 2012 года (часть I) http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3989515.htm Дайджест газеты "Коммерсант" от 16 мая 2012 года (часть I) ПРОТЕСТАМ ПЕРЕКРОЮТ УЛИЦУ ОРГАНИЗОВАТЬ АКЦИЮ, КОТОРАЯ НЕ ПОНРАВИТСЯ ВЛАСТЯМ, МОЖНО БУДЕТ ТОЛЬКО ОДИН РАЗ В Государственной думе готовятся поправки к законодательству, которые запретят проводить митинги тем, кто хотя бы раз нарушил профильное законодательство. Если проект получит силу закона, лидеры протестного движения могут потерять право на организацию санкционированных акций. Оппозиция считает санкцию "несоразмерной", а эксперты называют ее неконституционной. Однако в Госдуме не исключают, что поправки вступят в силу до 12 июня, когда оппозиция предполагает провести массовые акции протеста. Поправки к КоАП и закону "О собраниях, митингах, демонстрациях, шествиях и пикетированиях", которые вчера поздно вечером обсудил комитет по конституционному законодательству Госдумы, предусматривают предельно жесткие последствия для оппозиционеров. Так, права на проведение массовых акций могут лишиться россияне, которые уже привлекались к административной ответственности по ст. 5.38 КоАП (нарушение законодательства о массовых акциях), 19.3 (неповиновение законному распоряжению сотрудника правоохранительных органов) и ст. 20.1-20.3 (мелкое хулиганство; нарушение порядка организации и проведения массовых акций; пропаганда и публичная демонстрация нацистской символики). Ограничения коснутся также тех, кто имеет неснятую или непогашенную судимость за умышленные преступления. Еще одно нововведение - закрепление ответственности организаторов акций "за вред, причиненный участниками массового мероприятия" в случае невыполнения ими обязанностей, направленных на предотвращение такого вреда. Будет уточнено и само понятие "организатор мероприятия". Вдобавок появится запрет на проведение акций с использованием масок "и иных предметов, затрудняющих установление личности" и запрет проносить предметы, "которые могут быть использованы в качестве оружия", алкогольную продукцию и т. д. Глава комитета единоросс Владимир Плигин не исключил, что субъекты РФ будут обязаны специально указать места для проведения митингов. Все это комитет предложил внести в качестве поправок ко второму чтению законопроекта группы депутатов во главе с Александром Сидякиным ("Единая Россия"), который, в частности, предусматривает для нарушителей штрафы от 1 млн до 1,5 млн руб. (см. "Ъ" от 14 мая). Ко второму чтению состав этих правонарушений, как сказал Владимир Плигин, может быть расписан более предметно, то есть наказание за разные виды нарушений будет дифференцировано. Представители думской оппозиции пытались оспорить предложения единороссов. Геннадий Гудков заявил, что меры по повышению штрафов несвоевременны и могут только обострить ситуацию. Вадим Соловьев (КПРФ) попросил привести статистику нарушений на массовых акциях, но Александр Сидякин признался, что может дать "только печальную статистику 6 мая", когда пострадало 40 правоохранителей. Справоросс Илья Пономарев обратил внимание, что за нападение на полицейских и нанесение ущерба и так предусмотрена ответственность и она не связана с проведением митингов. А вице-спикер Госдумы от ЛДПР Игорь Лебедев указал на несоразмерность предложенного наказания. Госдума может одобрить первый вариант законопроекта уже 18 мая, а сам проект, по сведениям "Ъ", будет принят в ускоренном режиме и, возможно, вступит в силу до 12 июня, когда оппозиция планирует провести массовую акцию протеста. Под предложенные единороссами санкции могут попасть лидеры внесистемной оппозиции, которые уже неоднократно привлекались к административной ответственности, в частности Алексей Навальный, Сергей Удальцов или Борис Немцов. Закон обратной силы не имеет, однако по итогам нескольких мероприятий оппозиционным гражданам придется искать тех, кто сможет подать заявки на проведение акций. Профессор юрфака МГУ, член Общественной палаты Елена Лукьянова заявила "Ъ", что ограничения для организаторов митингов "по судимости" антиконституционны, поскольку они пожизненно лишают гражданина права, гарантированного Конституцией, и нарушают равенство перед законом. С этим согласен президент Адвокатской палаты Москвы Генри Резник. "Право на проведение митингов и шествий - это конституционное право, его нельзя ущемлять",- сказал он "Ъ". "Европейский суд постоянно на это указывает: есть права, а есть ограничения, например, когда права входят в противоречие с проблемами обеспечения безопасности. Но эти ограничения должны быть минимальны и не должны иметь "замораживающего эффекта", как чрезмерные штрафы",- отметил эксперт. Директор Института прав человека Валентин Гефтер считает, что "если вводить такую норму в административное судопроизводство, то нужно предусмотреть право на серьезную защиту", поскольку "в административном процессе меньше возможностей противостоять неправосудному решению судьи". То, что единороссы настроены крайне жестко по отношению к организаторам уличных акций, продемонстрировала предшествовавшая заседанию комитета дискуссия в Госдуме по поводу заявления о событиях 6 мая. Как сообщал "Ъ", единороссы подготовили один вариант заявления, справороссы и коммунисты - альтернативный. "Закон был грубейшим образом нарушен,- заявила в ходе обсуждения глава думского комитета по безопасности и один из авторов заявления единоросс Ирина Яровая.- Во всем мире нападение на сотрудника полиции - это тяжкое преступление". Виновных в этом госпожа Яровая считает "исполнителей, организаторов, подстрекателей". Для единоросса Яровой очевидно, что на Болотной были "люди с недобрыми намерениями", так, там "были знамена КПРФ, "Солидарности", ультралевых и ультраправых и даже ЮКОСа". Для них и "должна быть предусмотрена "солидарная ответственность". Депутат от фракции ЛДПР Сергей Калашников сразу же отмежевался от заявления единороссов. "Нас толкают к развилке, с кем мы, с народом или с властью",- уверен депутат, по мнению которого "улица - это часть народа", а "уличная демократия - это тоже форма демократии, на которую вынуждает власть в условиях, когда других источников проявления недовольства не существует". Один из авторов альтернативного заявления справоросс Геннадий Гудков заявил, что правовую и политическую оценку должны получить все события тех дней и все их участники со стороны оппозиции и власти. Коммунист Анатолий Локоть предложил вместо принятия заявления создать "комиссию по парламентскому расследованию" событий 6-10 мая, которые напомнили коммунисту 1993 год, когда тоже "началось в мае, а закончилось в октябре расстрелом парламента". И хотя палата согласилась вынести на обсуждение и альтернативный проект, за два часа, которые депутаты потратили на обсуждение заявления, оппозиционеры так и не склонили единороссов к компромиссу. По итогам рейтингового голосования Госдума одобрила текст "Единой России", за него проголосовали только единороссы 236 мандатами (для одобрения достаточно 226). ПРАВИТЕЛЬСТВО УДАЛИЛИ НА СОВЕЩАНИЕ ВЛАДИМИР ПУТИН НЕ СПЕШИТ С ПОДПИСАНИЕМ УКАЗА Вчера премьер-министр Дмитрий Медведев, как и положено по Конституции, через неделю после своего утверждения в Госдуме внес президенту Владимиру Путину предложения по структуре и кадровому составу правительства. Господин Путин выпускать указ об утверждении правительства вчера не стал - он собирается провести персональные встречи с кандидатами и утвердить правительство уже после возвращения господина Медведева с саммита "восьмерки" в Кэмп-Дэвиде 18-19 мая. По сравнению с процессом формирования правительства в 2004 и 2008 годах задержка выглядит беспрецедентной. Вчера Дмитрий Медведев передал Владимиру Путину подготовленный им проект указа о структуре правительства. На вопрос президента о кандидатах он заметил: "Персональный состав показывать не будем, чтобы не разжигать избыточный интерес". После этого он предложил Владимиру Путину продолжить консультации с предложенными кандидатами на правительственные посты. Таким образом, утверждение правительства вряд ли состоится ранее следующей недели - Дмитрий Медведев вернется из США лишь в понедельник. В 2004 и 2008 годах правительство формировалось куда быстрее. 12 мая 2004 года Михаил Фрадков был утвержден на пост премьера, а 19 мая он представил Владимиру Путину новый состав правительства, который был утвержден указом 20 мая. В 2008 году все свершилось еще быстрее. Владимир Путин 8 мая был утвержден на пост премьер-министра, а 12 мая представил президенту Дмитрию Медведеву предложения по структуре и составу правительства, которые были утверждены фактически немедленно. Правительство было собрано в Белом доме для его представления в тот же день. Скорость можно было объяснить тем, что еще в марте 2008 года господа Путин и Медведев объявили о том, что начали работу над структурой и составом правительства. Аналогичное объявление было сделано и в марте 2012 года. На самом деле работа началась еще раньше. 24 сентября 2011 года на съезде "Единой России" Дмитрий Медведев предложил Владимира Путина кандидатом в президенты, а господин Путин сообщил, что в случае победы назначит господина Медведева премьером. Тогда же было объявлено, что правительство подвергнется радикальному обновлению. После этого под руководством вице-премьера Дмитрия Козака была сформирована рабочая группа, которая занялась подготовкой предложений по структуре нового правительства. В начале марта наработки были переданы президенту и премьер-министру. В апреле ожидалось, что структура и состав правительства будут представлены президенту после утверждения Дмитрия Медведева в Госдуме - если не прямо 8 мая, то уж точно в течение нескольких дней после этого. Источники "Ъ" в Кремле обосновывали свою уверенность не только тем, что работа над составом кабинета началась заранее, но еще и тем, что на "восьмерку" в Кэмп-Дэвид 18-19 мая Владимиру Путину резонно поехать с уже утвержденным составом кабинета. Однако этого не случилось. Более того, Владимир Путин 12 мая решил вместо себя отправить на "восьмерку" Дмитрия Медведева, сославшись на то, что ему надо заниматься утверждением кабинета министров. Однако, как уже писал "Ъ" 11 марта, есть фактор, осложняющий процесс формирования нынешнего правительства: премьером стал бывший президент, а президентом - бывший премьер. Поэтому большее, чем в другом случае, количество руководящих кадров "в обойме" надо и рокировать, и более сложным образом перераспределить между администрацией президента и правительством. Напомним еще, что у президента, а особенно у премьера были идеи по радикальному обновлению правительства чуть ли не на 80% за счет привлечения профессионалов новой формации. Часть кандидатур была собрана в комитет сторонников Дмитрия Медведева, а также в рабочую группу по формированию "Открытого правительства". Эксперты не исключают, что задержка может быть связана с кадровыми вопросами. "Если задержка и присутствует, то это связано с проблемой назначений в отраслевых министерствах",- предположил в беседе с "Ъ" глава научного совета Центра политической конъюнктуры Алексей Чеснаков. Зампред фракции "Справедливой России" в Госдуме Геннадий Гудков считает, что формирование кабинета затягивается, потому что "внутренняя борьба людей, претендующих на эти места, еще не закончена". Эксперты не исключают, что кадровый вопрос встал из-за наложившихся на формирование правительства протестных акций. "Я думаю, что Путин выберет жесткую линию реагирования и поэтому хочет внимательно посмотреть на тех людей, которые будут решать различные вопросы, и внести определенные коррективы в предложения господина Медведева",- пояснил "Ъ" депутат Госдумы от КПРФ Вадим Соловьев. "В 2008 году правительство формировалось на фоне триумфальной победы "Единой России" и Медведева, сейчас же оно проходит на фоне общественного недовольства и электорального снижения уровня поддержки. В связи с этим какие-то фигуры (представленные премьером.- "Ъ") могут быть сняты",- считает политолог Евгений Минченко. Однако, по словам члена Общественной палаты Иосифа Дискина, основные споры идут не о кандидатурах, а о структуре. "Каждый пишет, как он слышит. Выяснилось, что Путин и Медведев слышат по-разному",- пояснил он. "Решение затягивается, поскольку его принимают два человека, в отличие от ситуации 2008 года, когда Путин делал все по своему разумению",- считает первый вице-президент Центра политических технологий Алексей Макаркин. "Мне более убедительным кажется вариант, что они действительно не до конца решили между собой,- считает член правления Института современного развития Евгений Гонтмахер.- Параллельно должны были идти и назначения в администрации президента, но они не идут, поскольку там встречные потоки". По словам господина Гонтмахера, четыре года назад такой ситуации не было, поскольку "Медведев был свежим человеком, он был благодарен Путину". "Теперь он побыл президентом и требует, чтобы с ним считались. Медведев не хочет быть техническим премьером. Тем не менее при назначении на ключевые должности в кабинете последнее слово за Путиным",- считает он. ВСТРЕЧА НА ПОНИЖЕННОМ УРОВНЕ БАРАК ОБАМА НЕ СТАНЕТ ОБСУЖДАТЬ С ДМИТРИЕМ МЕДВЕДЕВЫМ КЛЮЧЕВЫЕ ВОПРОСЫ США не оставят без последствий отказ Владимира Путина присутствовать на встрече "восьмерки" в Кэмп-Дэвиде. Реакция Белого дома на решение Кремля не ограничится симметричным ответом Барака Обамы, который проигнорирует саммит АТЭС во Владивостоке. Как стало известно "Ъ", формат встречи господина Обамы с заменяющим господина Путина на G8 премьером Дмитрием Медведевым будет в корне отличаться от того, что готовилось под встречу президентов. Время переговоров предполагается значительно сократить, а из числа обсуждаемых вопросов исключить ключевые - ПРО и экономическое сотрудничество РФ и США. Их Барак Обама оставит для общения с Владимиром Путиным на саммите "двадцатки" в июне - накануне вступления России в ВТО и обсуждения в Конгрессе отмены поправки Джексона-Вэника. Администрация США отреагировала на вызвавшее у нее шок решение Кремля о замене на предстоящем 18-19 мая в Кэмп-Дэвиде саммите "восьмерки" президента Путина премьером Медведевым (см. "Ъ" от 11 мая). Пресс-секретарь Белого дома Джей Карни объявил, что президент США не поедет во Владивосток на саммит организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), который пройдет с 2 по 9 сентября. Он, правда, оговорился, что это решение не связано с неожиданным демаршем Кремля и вызвано тем, что время проведения форума совпадает со сроками национального съезда Демократической партии США, который "благословит" господина Обаму на переизбрание президентом в ноябре. Как пояснил "Ъ" источник в Госдепе, на планы президента США повлияло решение организаторов саммита АТЭС перенести его сроки: традиционно эти форумы проводились в ноябре, Россия же решила провести его в начале сентября. Однако у этой версии есть существенный изъян: дата проведения саммита АТЭС была известна давно, а об отказе Барака Обамы ехать во Владивосток Белый дом сообщил только после демарша Кремля. Собеседник "Ъ" в администрации США подтвердил, что неожиданное решение Владимира Путина отказаться от участия в саммите G8 вызвало некоторое замешательство в Белом доме. "Его единственная встреча с Бараком Обамой прошла в резиденции под Москвой летом 2009 года и, по общему мнению, была достаточно холодной",- напомнил источник "Ъ". На сей раз Белый дом пошел на показательные уступки и два месяца назад даже объявил о переносе саммита "восьмерки" из Чикаго в Кэмп-Дэвид - это позволило бы господину Путину избежать демонстративного отъезда из США накануне саммита НАТО в Чикаго, в котором Россия отказалась участвовать. Реакция Белого дома на решение президента РФ не ехать в Кэмп-Дэвид не ограничится только симметричным ответом Барака Обамы, который проигнорирует саммит во Владивостоке. Как стало известно "Ъ", Белый дом решил полностью изменить формат встречи, которая готовилась между президентами РФ и США. В ходе саммита "восьмерки" американцы планировали провести полноценные закрытые переговоры президентов двух стран, которые должны были пройти в Овальном кабинете Белого дома. Теперь же, как подтвердили американские источники "Ъ", время переговоров президента Обамы и премьера Медведева планируется значительно сократить. Не состоится и отдельная встреча в Овальном кабинете Белого дома, а из перечня обсуждаемых вопросов будут исключены проблемы ЕвроПРО и темы двустороннего экономического сотрудничества. "Все эти вопросы решено отложить до саммита "двадцатки" в июне,- утверждают собеседники "Ъ".- Тем более что он состоится накануне вступления России в ВТО, а одновременно американский Конгресс приступит к обсуждению отмены поправки Джексона-Вэника. В администрации считают, что все эти проблемы в комплексе лучше обсуждать с Владимиром Путиным". Впрочем, в отказе президента РФ ехать в Кэмп-Дэвид в Белом доме видят не только минусы. Во всяком случае источники "Ъ", близкие к администрации США, уверяют, что решение Кремля многие в Белом доме восприняли с облегчением. "Политика Обамы в отношении России стала одним из главных предметов критики для республиканцев,- пояснил собеседник "Ъ".- Так что подчеркнуто теплая встреча Владимира Путина, к которому в США существует много вопросов о соблюдении прав человека в России, могла бы предоставить ненужные козыри оппонентам Обамы, а главное - его основному сопернику Митту Ромни". В Москве спокойно смотрят на то, что встреча Барака Обамы и Дмитрия Медведева будет отличаться от планировавшихся переговоров президентов двух стран. "Некорректно говорить об изменении формата встречи Обамы и Медведева, так как на такую встречу никто и не закладывался,- пояснили "Ъ" в российском Белом доме.- Предполагалось, что в Кэмп-Дэвиде будет российско-американский саммит, но Путин в США не полетел, и он отменился. Медведев же летит туда не для переговоров с Обамой, а для участия в работе G8, хотя у них и будет встреча на полях саммита. Обсуждение вопросов ПРО и экономических отношений двух стран также не планировалось - это президентский уровень". ОБЕД СТРОГО ПО РАСПИСАНИЮ ГОСКОМПАНИЯМ ЗАПРЕТЯТ ПОГЛОЩЕНИЯ ЧАСТНЫХ КОМПАНИЙ БЕЗ ВИЗЫ ПРЕМЬЕР-МИНИСТРА Минэкономики подготовлен первоначальный вариант законопроекта, ограничивающего возможности госкомпаний по покупке активов. Собственно ограничителем дальнейшей экспансии госсектора в экономику в рамках данной концепции должно выступать вето Белого дома - без прямого разрешения правительства РФ внебиржевая сделка госкомпании по поглощению частной компании, как бы она ни была оформлена, по умолчанию объявляется незаконной и ничтожной. Ограничение возможности для госбанков финансировать экспансию госсектора в экономике законопроект, впрочем, не обсуждает. Департамент имущественных отношений Минэкономики разработал законопроект, ограничивающий возможности подконтрольных государству компаний и банков приобретать активы. Документ (есть в распоряжении "Ъ") подготовлен в ответ на поручения президента и премьера в декабре 2011 года. В поручениях речь шла о подготовке предложений касательно того, как обезопасить частный бизнес в конкурентных секторах российской экономики от поглощения со стороны госсектора. Предлагается следующее решение: ФГУПы и ОАО, находящиеся под контролем государства, должны будут обязательно получать разрешение правительства на покупку акций и долей в других компаниях, а также конвертируемых в акции ценных бумаг и опционов. Правительственное разрешение также потребуется, если подконтрольная государству компания собирается заключить договор репо или выступить в качестве залогодержателя по договору залога акций, долей и т. д. других компаний. Для тех компаний, в которых права контролирующего собственника осуществляются Банком России, разрешение выдает ЦБ. Под компаниями, находящимися под контролем государства, понимаются компании, более 50% голосующих акций которых принадлежат РФ или другой госкомпании, а также те, в которых РФ имеет право прямо или косвенно распоряжаться более 50% голосующих акций. Законопроект предусматривает ряд существенных изъятий. Так, разрешение правительства или ЦБ не потребуется для сделок на фондовой бирже - прямо причины такого решения не объясняются, но очевидно, что распространение запрета на биржевые операции фактически лишило бы все госкомпании доступа на фондовый рынок. Госбанкам не нужно будет получать разрешение ЦБ на договоры репо и залог ценных бумаг. Действие закона предполагается не распространять на компании, входящие в состав госкорпораций "Росатом" и "Ростехнологии", а также в целом на ФГУПы и ОАО, переданные в собственность или управление госкомпаниям. Кроме того, госкомпании смогут без получения разрешения от правительства приобретать собственные акции, а также акции допэмиссий других компаний, если доля госкомпании в капитале в итоге не увеличивается. Отметим, в этом случае законопроект вводит запрет на операции buyback без решения Белого дома и на наращивание госкомпаниями пакета казначейских акций. Пока неизвестно, в какой степени это стимулирует компании заниматься операциями с пакетами квазиказначейских акций - в целом существуют способы обхода запретов правительства на такие операции, но они выглядят сложными и дорогостоящими. Согласно законопроекту, все сделки, совершенные с нарушением его положений, признаются ничтожными. В самом Минэкономики нет единой позиции как по поводу этой нормы, так и по поводу такой концепции регулирования в целом. Правовой департамент министерства замечает, что правило ничтожности сделок, на которые не получено разрешение правительства или ЦБ, "может повлечь за собой крайне негативные последствия для гражданского оборота". Департамент имущественных отношений, в свою очередь, полагает, что "установление оспоримости" не санкционированных правительством сделок не позволит законопроекту решить его задачу - ограничить экспансию госсектора в экономике. Другой важный вопрос - сфера действия законопроекта. По мнению как правового департамента, так и департамента инновационного развития и корпоративного управления Минэкономики, законопроект ограничит возможности подконтрольных государству компаний покупать активы во всех секторах экономики, а не только в конкурентных. Кроме того, законопроект вообще не определяет понятие "конкурентный сектор экономики". Правительство и ЦБ будут сами определять целесообразность той или иной сделки, парирует разработчик документа - несмотря на то что сам по себе запрет на расширение госсектора выглядит категоричным, на деле он институционализирует механизмы "ручного управления" госсектором на неопределенный срок. По тому же принципу было институционализировано "ручное управление" при осуществлении иностранных инвестиций в "стратегически важные" сектора экономики в 2007-2009 годах. При такой системе регулирования правительство начнет систематически вмешиваться в операционную деятельность компаний и по ряду направлений подменять собой менеджмент, подчеркивает департамент корпоративных отношений. Кроме того, нагрузка на правительство, как и издержки компаний, могут резко возрасти. Департамент имущественных отношений, напротив, полагает, что число компаний, подпадающих под действие законопроекта, не слишком велико, а сделки по вхождению в капитал других компаний происходят не очень часто и должны серьезно обосновываться. "Разработка законопроекта вызвана необходимостью недопущения существенного разрастания государственного сектора в экономике. В то же время мы понимаем, что имеется ряд рисков, способных ухудшить условия ведения бизнеса для компаний, в том числе частного сектора",- заявил "Ъ" глава департамента Алексей Уваров. Отметим, выполняя работу по поручению правительства, Минэкономики подходит к вопросу достаточно прямолинейно. Экспансия госсектора в экономике в последние годы, в том числе скрытая, основывается в первую очередь не на операциях слияния и поглощения госкомпаниями частного сектора, а на кредитной активности государственных и фондируемых государством частных банков - по сути, ни одна из крупных M&A-сделок в экономике РФ в 2007-2011 годах не производилась без масштабного косвенного финансирования госкомпаний со стороны государства через госбанки. Другой способ ограничения активности госкомпаний в секторе слияний и поглощений - ограничение операционных мандатов наемного менеджмента госкомпаний, внесение соответствующих изменений в их уставы, отказ от утверждения советами директоров государственных АО стратегий развития госкомпаний, предусматривающих межотраслевые перетоки капитала,- законопроект не предусматривает в принципе. Минэкономики пока не подготовило окончательный вариант законопроекта для межведомственного обсуждения. По словам господина Уварова, перед внесением в правительство Минэкономики планирует доработать законопроект с учетом мнения экспертов и бизнеса. Тем не менее основной принцип предлагаемого регулирования понятен - передать фактический контроль за "экспансией" госсектора на уровень правительства. С одной стороны, это логично, поскольку государство, по крайней мере на первый взгляд, получит больше возможностей по управлению процессом. С другой стороны, в итоге Белый дом будет в режиме "ручного управления" определять судьбу каждой конкретной сделки и "конкурентность" того или иного сектора экономики. В своей программной статье об экономике Владимир Путин писал, что ""киты" не должны мешать нормальному развитию частного бизнеса в своих секторах", а "наша экономическая политика должна корректироваться в сторону снижения масштабов государственного регулирования". Как совместить эти противоречащие друг другу идеи, пока не ясно. Наконец, сам по себе "драконовский" законопроект, разработанный Минэкономики, может послужить и сейчас неочевидной цели - фактический запрет на ряд инвестиционных стратегий госкомпаний может стать основой для отказа от приватизации госсектора, поскольку в долгосрочной перспективе снижают его капитализацию. При этом при запрете "внутрироссийской экспансии" государственные АО фактически вытесняются в сферу международной экспансии. Неизвестно, рассматривала ли администрация президента этот аспект регуляторного решения, но он выглядит очевидным - особенно если учесть, что вторым по значимости финансистом сделок M&A госкомпаний в прошедшее десятилетие являлись иностранные банки, которые явно не в восторге от возможности потерять столь выгодного клиента и наверняка будут подталкивать госкомпании к покупкам в кредит за пределами РФ. С другой стороны, в ситуации, когда государственные АО или ФГУП будут "поражены в правах" на рынке слияний и поглощений, у их менеджмента появится больше мотиваций поддерживать приватизацию своих компаний. Возможно, ставка делается на это. МИХАИЛ ГУЦЕРИЕВ ЗАКАЗАЛ МУЗЫКУ БИЗНЕСМЕН ВЫКУПАЕТ РАДИОСТАНЦИИ У АЛЕКСАНДРА ЛЕБЕДЕВА Владелец Национальной резервной корпорации Александр Лебедев выходит из радийного бизнеса: его радиостанции "Просто радио" (ранее "Пионер FM"; 94,0 FM) и "Добрые песни" (94,4 FM) покупают структуры совладельца "Русснефти" Михаила Гуцериева. Сумма сделки может составить около $14 млн, то есть на $10 млн меньше, чем сам господин Лебедев заплатил за них четыре года назад. Александр Лебедев договорился о продаже принадлежащих ему московских радиочастот 94,0 FM (закреплена за ООО "Электрон") и 94,4 FM (ООО "Литературная коллекция"), рассказал "Ъ" источник на медиарынке и подтвердил собеседник, близкий к самому господину Лебедеву. По их информации, покупателем выступают структуры совладельца и президента компании "Русснефть" Михаила Гуцериева. Сумма сделки составит около $14 млн за обе частоты, говорит один из источников. Александр Лебедев вчера отказался от комментариев, представитель господина Гуцериева не смог оперативно подтвердить или опровергнуть эту информацию. Александр Лебедев приобрел радиочастоты в начале 2008 года у экс-депутата Госдумы Зелимхана Муцоева, заплатив за них, по неофициальным данным, около $24 млн. Эта сумма стала максимальной для московских радиочастот, говорили участники рынка. Вскоре из-за финансового кризиса рыночные сделки уже проходили по цене $6-8 млн за частоту. Господин Лебедев давно рассматривал вариант продажи актива, но хотел выйти из бизнеса с минимальным убытком, знает собеседник "Ъ" на медиарынке. Инвестиции в развитие частот за четыре года могли составить около $4 млн, предполагает он, то есть общие потери банкира на радийном бизнесе могут достигать $14 млн. Объем рынка радиорекламы в первом квартале 2012 года, по оценке Ассоциации коммуникационных агентств России, увеличился на 19% к аналогичному периоду прошлого года, до 2,4-2,6 млрд руб. без учета НДС. По итогам 2011 года рынок все еще не восстановился до уровня 2007 года, достигнув 11,8 млрд руб. по сравнению с докризисными 13,6 млрд руб. Александр Лебедев несколько раз обнародовал планы по запуску на одной из частот радиостанции делового или общественно-политического формата - например, основанной на редакционных возможностях "Новой газеты", долей в которой он также владеет. Но на деле предприниматель отдал частоту 94,0 FM в управление ВГТРК, и в 2009 году на ней вещала принадлежащая госхолдингу молодежная станция ЮFM. После предупреждения Роскомнадзора о том, что формат ЮFM не соответствует условиям лицензии, выданной на частоту, сотрудничество с ВГТРК было прекращено, а в эфир вышло радио "Пионер FM" (с апреля 2012 года - "Просто радио"). Для развития 94,4 FM структуры господина Лебедева заключили соглашение с холдингом "Русская медиагруппа" (РМГ; "Русское радио", DFM и др.), который в 2009-2010 годах использовал ее для своей радиостанции "Добрые песни". РМГ была готова выкупить частоту, но стороны не договорились по цене. Собеседники "Ъ" на медиарынке и в окружении участников сделки не знают о планах нового владельца по развитию частот. По данным TNS Russia, в январе-марте 2012 года средняя суточная аудитория "Пионер FM" в Москве составляла 288 тыс. человек старше 12 лет, а "Добрых песен" - 76 тыс. Таким образом, станции были соответственно 32-й и 50-й по популярности из 52 московских радиостанций. По данным "СПАРК-Интерфакс", выручка ООО "Электрон" и ООО "Литературная коллекция" в 2010 году составляла 16,77 млн руб. и 1,52 млн руб. соответственно, при этом первая компания зафиксировала чистую прибыль в 1,13 млн руб., а вторая - убыток в 15,4 млн руб. С конца 2011 года Михаил Гуцериев уже присутствует на российских радиостанциях в качестве автора стихов к двум песням, которые исполняет певец Александр Буйнов. По информации официального сайта артиста, сейчас он готовит целый альбом на стихи предпринимателя. По данным российского Forbes, находясь в 2007-2010 годах в вынужденном изгнании в Лондоне, господин Гуцериев также инвестировал в кинобизнес, вложив несколько миллионов долларов в триллер о русской мафии "Тени белых ночей" с голливудским актером Кристианом Слэйтером. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Дайджест газеты "Московские новости" от 16 мая 2012 года http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3989491.htm Дайджест газеты "Московские новости" от 16 мая 2012 года ЖЕНЩИН ВЕДУТ В КАБИНЕТ ЧЕМ МЕНЕЕ "МЕДВЕДЕВСКИМ" БУДЕТ ПРАВИТЕЛЬСТВО, ТЕМ ДОЛЬШЕ В НЕМ ПРОРАБОТАЕТ МЕДВЕДЕВ Премьер Дмитрий Медведев 15 мая на рабочей встрече в Кремле передал президенту Владимиру Путину свои предложения по структуре и кадровому составу правительства. Ни о персональном составе, ни о структуре нового кабинета по-прежнему ничего неизвестно: Медведев заявил, что предпочитает "не разжигать избыточный интерес". Интерес от этого стал только больше. Эксперты сходятся на том, что правительство Медведева формирует в первую очередь Путин - причем этот фактор превращается в гарантию премьерского долголетия Медведева. У нового председателя правительства, как ожидают эксперты, изменится количество замов. Вместо двух первых вице-премьеров будет один - Игорь Шувалов, при этом число обычных вице-премьеров может вырасти - сейчас их пять, а может стать от шести до восьми. Исходя из состава участников ключевых "узких" совещаний с Медведевым (по вопросу выполнения указов президента, а также формирования будущей структуры правительства) с высокой долей вероятности в кабинете помимо Шувалова остаются Дмитрий Козак, Владислав Сурков, Дмитрий Рогозин, Татьяна Голикова, Эльвира Набиуллина, а из Кремля на работу в Белый дом переходят помощник президента Аркадий Дворкович и начальник Государственно-правового управления президента Лариса Брычева. Пост вице-премьера, совмещенный с должностью полпреда на Северном Кавказе, очевидно, сохранит Александр Хлопонин. Из министров с большой долей вероятности на своих местах останутся глава МИДа Сергей Лавров и глава Минфина Антон Силуанов. К Лаврову у руководства страны нет особых претензий (как нет и достойной замены), а Силуанова Путин хвалил на недавней коллегии Министерства финансов. Появятся в правительстве и абсолютно новые люди. От бизнеса "портфелем" может обзавестись Михаил Абызов, уже несколько месяцев курирующий создание "Открытого правительства" в статусе советника президента. От экспертной среды - ректор Высшей школы экономики Ярослав Кузьминов, который может стать новым министром образования (вместо Андрея Фурсенко). Эксперты также прогнозируют увеличение доли женщин в исполнительной власти. "Помимо Ларисы Брычевой и Натальи Тимаковой претендентами могут быть член правления ВТБ Ольга Дергунова и директор Центра макроэкономических исследований Сбербанка Ксения Юдаева. В целом представительство женщин вырастет и может приблизиться к 40%", - говорит "МН" политолог, руководитель сектора изучения элит Института социологии РАН Ольга Крыштановская. "Интеграция в состав правительства новых персон возможна, - согласен замдиректора Центра политической конъюнктуры Александр Шатилов. - В частности, это могут быть один-два предпринимателя, но не из числа олигархов, один-два политика и общественных деятеля, а также люди из регионов - два-три губернатора. В целом правительство обновится примерно на треть, при этом не исключены перестановки не только по вертикали, но и по горизонтали - из одного министерства в другое". Новую команду можно будет считать скорее путинской, нежели медведевской - ближайшие сподвижники премьера, по оценкам экспертов, займут лишь пятую часть постов. "У Дмитрия Медведева, которому после президентства нужно трудоустраивать своих соратников, конечно, будет своя квота, - говорит "МН" Шатилов. - Думаю, около 20% должностных позиций может быть отдано ему как раз под это". При этом не исключено, что позвать в состав правительства или в его аппарат могут кого-то из умеренных либералов. НЕЗАДАЧА НА ТРУБЕ НАД НЕФТЕПРОВОДОМ НА ЛОСИНОМ ОСТРОВЕ ОБНАРУЖЕНЫ ЧАСТНЫЕ ПОСТРОЙКИ Как рассказал "МН" вице-президент "Транснефти" Михаил Барков, компания обратилась в природоохранную прокуратуру Москвы с просьбой разобраться с законностью построек в заповеднике "Лосиный остров". Трубопроводной компании необходимо срочно заняться ремонтом проходящего там нефтепровода. Однако прямо над трубой, по которой сырье поступает на Московский НПЗ, обнаружились недавно построенные дачи. Любая альтернативная схема поставок приведет к росту розничных цен на топливо. Нефтепровод Ярославль-Москва, поставляющий нефть на Московский нефтеперерабатывающий завод (НПЗ), был построен в 1978 году. Если его не отремонтировать в срочном порядке, заповеднику "Лосиный остров", по территории которого проходит 8 км трубы, грозит экологическая катастрофа. Сначала проблема состояла в том, что у компании не было специальных полномочий для проведения работ на особо охраняемой территории заповедника. "Транснефть" дважды обращалась в правительство, и в начале года Минприроды и Минюсту были даны поручения оформить в законодательном порядке выделение так называемых функциональных зон. Минприроды несколько раз отдавало подготовленные документы на антикоррупционную экспертизу, после чего в конце марта наконец утвердило положение о национальном парке "Лосиный остров". Согласно документу участок нефтепровода Ярославль-Москва включен в зону хозяйственного назначения, где разрешено строительство, реконструкция, ремонт и эксплуатация хозяйственных и жилых объектов, в том числе дорог, трубопроводов, линий электропередачи и других. Однако, получив долгожданный карт-бланш, в "Транснефти" обнаружили, что на территории заповедника прямо над нефтепроводом расположились дачные постройки, неизвестно кому принадлежащие. В то время как, по словам пресс-секретаря компании "Транснефть" Игоря Демина, согласно правилам эксплуатации нефтепроводов над ним разрешена лишь посадка однолетних растений. Вчера получить комментарий в дирекции департамента природопользования и охраны окружающей среды Москвы не удалось, так же как и в Министерстве экологии и природопользования Московской области. Как рассказал "МН" вице-президент "Транснефти" Михаил Барков, компания была вынуждена обратиться в природоохранную прокуратуру с просьбой разобраться с законностью построек, расположенных в заповеднике "Лосиный остров" над трубой. "Мы ждем ответа, и чем быстрее, тем лучше, потому что ситуация критичная. Надеемся, что до начала лета какие-то шаги будут предприняты", - заявил Михаил Барков. По его словам, если до конца мая ситуация не изменится, придется разрабатывать иные схемы поставок. Он не исключает, что это будет как автомобильный, так и железнодорожный транспорт. Между тем на продукцию Московского НПЗ приходится 40% рынка столичного региона. ТОВАРНАЯ ИНТЕРВЕНЦИЯ ВЫХОД НА РЫНОК ЭКСПРЕСС-КРЕДИТОВАНИЯ КРУПНЕЙШИХ БАНКОВ ПРИВЕДЕТ К СНИЖЕНИЮ СТАВОК В прошлом году розничное кредитование совершило резкий скачок, наиболее активно рос объем потребительских займов. В текущем году на давно поделенный рынок POS-кредитования, когда займы на покупку товаров выдаются непосредственно в торговых точках, выйдут Сбербанк и ВТБ24. Они в состоянии составить жесткую конкуренцию даже самым сильным игрокам, поэтому эксперты ждут снижения ставок и смягчения условий кредитования. По данным Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), кредитное доверие россиян растет - за последние десять месяцев соответствующий индекс поднялся с 29 до 38 пунктов. Это самое высокое значение за последние два года. Судя по результатам опроса, проведенного в марте, все больше граждан считают, что сейчас подходящее время для займов. Социологическую статистику полностью подтверждают данные банков. Наиболее активно развивается направление потребительского кредитования, объем которого за прошлый год подрос на 24%. В некоторых банках портфель потребительских кредитов увеличился на порядок. Так, в Совкомбанке за прошлый год он вырос на 96,9%, в текущем году рост ожидается на уровне 87,7%, говорит аналитик финансового управления банка Алла Федорова. На рынке POS-кредитования, который вызывает наибольший интерес экспертов, сегодня можно выделить две ключевые тенденции, рассказывает Александр Антоненко, директор департамента потребительского кредитования банка "Хоум Кредит". "Во-первых, благодаря акциям, которые проводят банки, POS-кредиты становятся для клиентов все более выгодными", - поясняет эксперт, добавляя, что все чаще предлагаются кредиты без первоначального взноса. "Вторая тенденция - это рост кредитования в таких сегментах, как одежда, мебель, строительные материалы и прочие до сих пор менее популярные товарные категории. В этих сегментах условия кредитования, как правило, более выгодные, чем в сегментах мобильных телефонов или бытовой техники, потому что ниже риски невозврата", - говорит Антоненко. Эксперты прогнозируют, что именно рынок POS-кредитования, на долю которого уже сейчас приходится почти половина от общего портфеля кредитов населению, будет расти в ближайшем будущем наиболее высокими темпами. По большей части такие прогнозы объясняются предстоящим выходом на этот рынок двух лидеров российской банковской системы - Сбербанка и ВТБ24. "Крупнейшие банки стремятся увеличить свою долю на рынке розничного кредитования. Выход в новые сегменты - один из наиболее удачных вариантов", - объясняет начальник отдела анализа рынка акций "ТКБ Капитала" Мария Кальварская. А POS-кредитование - один из наиболее эффективных способов привлечения новых клиентов в массовом порядке. НАГРАДА НАЙДЕТ ЗУБКОВА "ГАЗПРОМ" СОБИРАЕТСЯ ВЫПЛАТИТЬ ПРЕДСЕДАТЕЛЮ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ 22,2 МЛН РУБЛЕЙ Как стало известно "МН", "Газпром" может впервые со времен Виктора Черномырдина выплатить вознаграждение председателю совета директоров. Если Виктор Зубков покинет пост первого вице-премьера и госслужбу до собрания акционеров компании, которое состоится 29 июня, он получит 22,2 млн рублей. Тот факт, что вознаграждение председателю совета директоров "Газпрома" впервые включено в материалы для голосования, свидетельствует о вероятности ухода 70-летнего Виктора Зубкова из рядов чиновников. Это ожидалось еще в сентябре прошлого года в связи с поручением президента Дмитрия Медведева убрать министров и вице-премьеров из советов директоров госкомпаний. Однако тогда "Газпром" был признан "особым случаем", и Виктор Зубков остался совмещать посты первого вице-премьера и председателя совета директоров газового концерна. 22 мая совет директоров "Газпрома" утвердит материалы к годовому собранию акционеров. В том числе и предложения о размере вознаграждения членам совета директоров. Те, кто состоит на госслужбе, согласно российскому законодательству на него права не имеют. Тем не менее, как рассказал "МН" источник в "Газпроме", председателю совета предлагается выплатить 22,2 млн руб. с оговоркой, если он на тот момент не будет госслужащим. Вознаграждение заместителю председателя совета директоров, главе "Газпрома" Алексею Миллеру составит 21,5 млн руб., это на 900 тыс. больше, чем за 2010 год. Преподаватель Владимира Путина и Дмитрия Медведева, руководитель кафедры в СПбГУ Валерий Мусин, возглавляющий комитет по аудиту, получит 19,5 млн руб. Два члена комитета по аудиту - экс-министр государственного имущества Фарит Газизуллин и зампред правления "Газпрома" Михаил Середа - могут рассчитывать на 18,7 млн руб. каждый. Остальным шести членам совета директоров, среди которых нет госслужащих, причитается по 18,3 млн руб. Всего на выплаты совету директоров "Газпром" направит чуть более 200 млн рублей. После переезда Владимира Путина из Белого дома в Кремль Виктор Зубков, как и остальные члены правительства, имеет приставку "и.о." к своей должности первого вице-премьера. И уже в ближайшие дни после утверждения структуры и состава правительства Дмитрия Медведева Зубков может лишиться как приставки, так, впрочем, и самой должности - по возрасту. Правда, по закону о гражданской госслужбе он имеет шанс продолжить работу по решению руководителя правительства. Как сообщалось ранее, правление "Газпрома" утвердило предложения по дивидендам на рекордном для концерна уровне - 8,97 руб. на каждую акцию. Это втрое больше, чем по итогам 2010 года. При этом и тогда и сейчас концерн направляет на дивиденды 25% чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета минус "бумажные" операции, такие как переоценка финансовых вложений или имущества, прибыль или убытки от курсовых разниц и другие. В общей сложности на выплату дивидендов будет направлено 212 млрд руб. Из них федеральный бюджет получит 81,5 млрд руб., 22,8 млрд руб. окажется в распоряжении госкомпании "Роснефтегаз" (владеет 10,74%), а 1,9 млрд руб. будет перечислено "Росгазификации". Ранее предполагалось, что на дивиденды пойдет 198 млрд руб., но чистая прибыль концерна оказалась выше, чем планировалось. НЕЛЕГАЛЬНОЕ ЗАДЫМЛЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКСПЕРТЫ СОВЕТУЮТ РОССИЙСКОМУ ПРАВИТЕЛЬСТВУ УМЕРИТЬ АППЕТИТЫ ПО РОСТУ АКЦИЗОВ НА ТАБАК Если Россия начнет интенсивно повышать табачные акцизы по примеру европейских стран, то доля нелегальной торговли с сегодняшнего 1% вырастет до 35%. Для того чтобы снизить риски увеличения контрафакта, правительству стоит изменить фискальную политику, считают международные эксперты. Вместе с акцизами вырастут и цены, но курить нация вряд ли будет меньше - легальную продукцию заменят сигареты из Китая. Во вторник Международный центр по налогам и инвестициям (ITIC) и компания Oxford Economics (управляется Оксфордским университетом) представили отчет по исследованию формирования российской политики акцизного налогообложения. Один из авторов исследования Пит Коллингз, ведущий экономист Oxford Economics, рассмотрел три вероятных сценария. Каждый из них предполагает увеличение в той или иной степени количества нелегальной продукции и ее продаж, но эксперт пришел к выводу, что при взвешенном подходе Россия может избежать проблем, с которыми уже столкнулись европейские страны. Президент ITIC Дэниэл Уитт считает, что последние несколько лет Россия проводила вполне продуманную и оправданную акцизную политику, что позволяло второму по величине рынку табака в мире сохранять уровень теневой торговли на уровне менее 1% против 11% в мире в целом. Есть очевидная связь между уровнем налогообложения, поведением потребителя и дистрибьютора продукции, говорит Уитт. "Я хорошо понимаю желание государства зарабатывать больше на акцизах с табака, но потребитель всегда хочет платить меньше, а преступник любит зарабатывать на этом желании потребителя", - объясняет глава ITIC. Акциз может быть легким источником дохода для бюджета любой страны с переходной экономикой - его легче администрировать по сравнению с НДС или налогом на прибыль. Но если его уровень будет слишком высоким, он может спровоцировать рост нелегальной торговли и возможности его для пополнения бюджета будут неочевидны, считает Дэниэл Уитт. Налоговая политика России на 2013-2015 годы, одобренная правительством в мае, предполагает увеличение ставки акцизов на сигареты с фильтром, а также сигареты без фильтра и папиросы к 2014 году более чем в три раза по сравнению с 2011 годом. Затем темпы роста ставок немного снизятся. По оценкам авторов исследования, поступления в бюджет от уплаты акциза к 2018 году вырастут в четыре раза. По расчетам ITIC, пачка сигарет к этому времени в среднем будет стоить 146 руб. против 30 руб. в 2011 году. Ее стоимость будет составлять 12% от среднего свободного ежедневного дохода граждан и 28% от дохода малоимущих слоев соответственно против 5 и 7% в 2011 году. Но если акциз на табачные изделия будет расти такими высокими темпами, доля нелегальной торговли к 2018 году составит 35% рынка. В денежном выражении это будет порядка 200 млрд рублей. Эксперты из ITIC предложили иной сценарий развития акцизной политики, который они считают оптимальным. До 2018 года акцизы должны расти на 23% в год, пачка сигарет к концу этого срока будет стоить в среднем 74 руб., ее стоимость не превысит 6% среднего ежедневного дохода граждан, или 13% дохода малоимущих, а поступления в бюджет увеличатся в три раза по сравнению с 2011 годом. "Доля нелегальной торговли в этом случае составит только 5% рынка табачных изделий, при этом большая часть придется на трансграничную торговлю", - говорится в отчете. ОТЛУЧЕНИЕ ОТ КВАРТИР ПОПРАВКИ В ГРАЖДАНСКИЙ КОДЕКС МОГУТ ИЗМЕНИТЬ ФОРМЫ СОБСТВЕННОСТИ НА ЖИЛЬЕ Собственность на квартиры - это нонсенс, считают разработчики новой редакции Гражданского кодекса (ГК). Логика, заложенная в документе, предполагает постепенный переход к оформлению долевой собственности во всем жилом здании и земельном участке, на котором оно расположено. Однако в Минэкономразвития призывают не торопиться, а юристы прогнозируют огромные проблемы со справедливым определением размера доли. Поправки к Гражданскому кодексу, которые 25 мая могут быть приняты Думой во втором чтении, должны стимулировать объединение земельных участков и расположенных на них зданий в единый объект собственности. Такая же задача стоит перед налогом на недвижимость, введение которого, правда, вот уже несколько лет откладывается. В итоге предполагается постепенный отказ от оформления права собственности на отдельные квартиры в многоквартирных домах и переход на долевую собственность во всем доме, поделился планами на заседании комитета по собственности РСПП один из разработчиков новой редакции ГК завкафедрой гражданского права юрфака МГУ Евгений Суханов. "Собственности на квартиры быть не может. Потому что мой потолок - это чей-то пол, мой пол - чей-то потолок", - категоричен юрист. "Я очень хотел бы посмотреть в глаза тому, кто придумал квартиру как объект собственности, - поддерживает Суханова вице-президент РСПП Виктор Плескачевский. - Стены и коммуникации входят в состав совместного имущества. Как можно провести кадастровую оценку квартиры, не учитывая техническое состояние дома? Как учесть треснувший фундамент в стоимости квартиры на пятом этаже?" Но отбирать квартиры из собственности никто не собирается. "Если скажем людям, что они не собственники квартиры, а что-то другое, мы опять полстраны поставим на уши, - признает Суханов. - Из нынешней ситуации надо аккуратно переходить на цивилизованные позиции. И мы постарались это сделать в новой редакции ГК". В кодексе действительно появляется подробнейшее описание распространения прав собственника квартиры на общедомовые помещения, конструкции и коммуникации, а также на участок земли, на котором стоит здание. Доля в общем имуществе и земле должна быть пропорциональна площади квартиры. Чтобы стимулировать нынешних владельцев квартир оформлять долевую собственность, соавтор поправок в ГК посоветовал Минэкономразвития давать налоговые льготы полным коммандитным товариществам, построенным по принципу долей в общей собственности. В Минэкономразвития идея вызывает сомнения. "Что делать с 89 млн только зарегистрированных объектов? Признавать их составными частями участка? Мало кто обрадуется, что его квартира N48 превратилась в 1/110 земельного участка", - говорит замдиректора департамента недвижимости Минэкономразвития Михаил Бочаров. Не проще будет и рассчитать будущую долю покупателя жилого помещения в многоквартирном доме, если сделка, как часто бывает, совершается на стадии строительства, добавляет юрист коллегии адвокатов "Николаев и партнеры" Тамилла Сакварелидзе. До сих пор проваливались все попытки судов, рассматривавших иски обманутых дольщиков, вычислить их долю имущества в построенных, но не сданных домах. "Росреестр ведет учет в качестве объектов собственности отдельных квартир и комнат, пояснили "МН" в ведомстве. Но каждая комната имеет привязку к квартире, имеющей отдельный кадастровый номер, квартира - к дому, а здание - к участку земли. При желании долю каждого собственника в общедомовом имуществе и придомовом участке вычислить можно уже сейчас, считают в Росреестре. "Но проблемы, безусловно, будут", - признают чиновники. "Долевая собственность на дом никаких проблем для граждан не решит, а вот новые, вполне вероятно, добавит", - предсказывает директор департамента риэлторской компании Penny Lane Realty Сергей Поправка. ЖИТЕЙСКОЕ ДЕЛО СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ РАСТЕТ ВМЕСТЕ С ПОТРЕБИТЕЛЬСКИМ КРЕДИТОВАНИЕМ Банки, принимая решение по заявке на кредит, в том числе потребительский, предпочитают выбирать тех клиентов, чья жизнь застрахована. Заемщики идут на это неохотно, многим удается, получив кредит, расторгать договоры страхования. Тем не менее этот бизнес набирает обороты, поскольку активно развивается потребительское кредитование. Предлагая заемщику застраховать свою жизнь, банки стараются таким образом обезопасить себя на случай потери трудоспособности в результате несчастного случая, инвалидности и смерти клиента. Если такое событие произойдет, с банком расплатится страховщик. Как правило, на страховании жизни кредитор настаивает, если заем превышает 30 тыс. руб. Страхование жизни - дело добровольное, но банк может отказать в кредите, не объясняя причин, если клиент не хочет страховаться, или использовать другие аргументы. "Иногда в случае отказа приобрести полис страхования жизни банк может повысить ставку по кредиту, то есть фактически "застраховаться" другим способом", - говорит заместитель председателя правления по личным видам страхования компании "ЭРГО Русь" Михаил Чехонин. Заемщики нашли выход из положения. Часть из них, выполнив условие банка и получив кредит, расторгают договор со страховщиком, и таких попыток становится все больше. "Клиенты не воспринимают страховой полис как защиту собственных интересов, бюджета и в конечном счете интересов его семьи и не хотят за него платить дополнительные деньги. Стоимость полиса зависит от ряда параметров, в частности от возраста заемщика, срока кредитования, суммы кредита. Например, в компании "ЭРГО Русь" для 30-летнего мужчины, который берет в кредит 300 тыс. руб. на год, стоимость полиса составит 4 тыс. руб. А в "Ренессанс Страховании" для мужчины 35 лет, который берет потребительский кредит 150 тыс. руб., скажем, на покупку кухни, стоимость полиса составит 375 руб. за год. Если с кредитором что-то случится, убеждают страховщики, обязанность выплачивать долг банку ложится на его родственников. "Динамика этой части бизнеса страхования жизни напрямую зависит от того, как развивается само потребительское кредитование. "Если для 2009 года была характерна стагнация, премии снизились в целом по рынку на 40,6%, то в 2010-м мы наблюдали впечатляющий рост на 61%, что было обусловлено существенным увеличением объемов потребительского кредитования. Этот рост продолжился и в 2011 году", - говорит управляющий директор департамента массовых видов страхования группы "Ренессанс Страхование" Елена Скуратова. Сейчас ситуация в мировой экономике не отличается стабильностью, но "несмотря ни на что, рынок кредитования продолжает расти, и в этом году крупные банки прогнозируют его дальнейший рост на 20-30%, причем именно за счет потребительского кредитования; если реализуется такой сценарий, то примерно с такой же динамикой будет развиваться и страхование жизни при потребкредитовании", считает Михаил Чехонин. В СОЧИ БЕЗ ПРИКУПА БЛАГОДАРЯ ОЛИМПИАДЕ В РОССИИ ВПЕРВЫЕ ВВЕДУТ ШТРАФЫ ЗА СПЕКУЛЯЦИЮ БИЛЕТАМИ Впервые в России начинается серьезная кампания по борьбе с билетными спекулянтами. Этот незаконный бизнес попытаются ликвидировать во время зимней Олимпиады в Сочи. На этой неделе истекает срок публичных консультаций по проекту федерального закона о госрегулировании цен на входные билеты и стоимости гостиничного обслуживания во время Игр-2014. Закон разработан Министерством спорта и туризма. В отношении спекулянтов билетами санкции могут вступить в силу уже 1 июля 2012 года. До сих пор Россия оставалась одной из немногих цивилизованных держав, в которой перекупщики билетов чувствовали себя абсолютно вольготно. Причем, это касалось как мелких спекулянтов, работающих у касс, так и компаний, распространяющих перекупленные билеты с существенной наценкой. "Проблема в том, что действующее российское законодательство не регламентирует способы распространения билетов на различные мероприятия, к тому же этой деятельностью вправе заниматься любые лица, - объяснили "МН" разработчики законопроекта из Минспорта. - Между тем, правила Международного олимпийского комитета (МОК) ограничивают как круг лиц, имеющих право распространять билеты, так и сами способы распространения. Смысл предложенных нами поправок заключается в том, чтобы сделать несанкционированные продажи заведомо невыгодными". Законопроект предлагает установить административный штраф за нарушение правил распространения билетов: в отношении граждан - от 5 до 10 номиналов от стоимости билета, для должностных лиц - 10-20 номиналов, для юридических лиц - от 500 тыс. до 1 млн. рублей. "Законопроект является своевременным и нужным, - заявил "МН" старший юрист правового управления Олимпийского комитета России Лев Степанов. Хорошо, что предусмотрена ответственность в том числе интернет-провайдеров, на площадках которых осуществляется незаконная продажа билетов. Из того, что пока не учтено, важна оценка потерь бизнеса при госрегулировании цен на билеты и гостиницы". Точные цены билетов на сочинские соревнования пока неизвестны. По словам представителей Оргкомитета "Сочи-2014", продажи стартуют ближе к осени 2012 года. Для этого будут отобраны билетные контрагенты, которые получат эксклюзивные права. Все остальные распространители будут поставлены вне закона. В Ванкувере посещение стартов стоило: от 65 долларов за керлинг до 600 долларов за решающие матчи хоккейного турнира. После окончания публичных консультаций Минэкономразвития сформулирует свое заключение и передаст его в правительство для последующего рассмотрения в Госдуме. Источник в МВД России заявил "МН", что федеральное ведомство не уделяет особого внимания билетным спекулянтам, так как "нет такого закона, который бы запрещал торговать на улице". Борьба со спекулянтами, по словам собеседника "МН", пока входит в компетенцию районных отделов управления экономической безопасности. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Дайджест газеты "Ведомости" от 16 мая 2012 года http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3989470.htm <noindex> Дайджест газеты <a href="http://vedomosti.ru" target="_blank" class=" linkAnons"> <b>"Ведомости"</b></a> от 16 мая 2012 года. </noindex> КВОТА ПРЕЗИДЕНТА Президент Владимир Путин оставляет в исполнительной власти свою группу влияния: Минфин, Минэкономразвития и ФАС. На остальные места в правительстве Дмитрий Медведев выбирал "новых" и "молодых" Вчера Медведев представил Путину структуру и состав нового кабинета министров. Это был последний день отведенного по Конституции срока, когда премьер мог внести проект указа по структуре федеральных органов. Первые назначения в новое правительство могут состояться 19 мая, думает чиновник Кремля, остальные - в "двадцатых числах". Медведев сформировал "правительство на вырост", говорит чиновник Кремля, там много новых и молодых людей. Президент дал премьеру большую свободу в формировании правительства, обещал не настаивать на своих кандидатах, рассказывает источник, близкий к администрации президента. По его словам, Путин оставил за собой только три ведомства, для которых сам выбрал руководителей - это Антон Силуанов в Минфин, Андрей Белоусов в Минэкономразвития и Игорь Артемьев в ФАС. Эти три кандидата Путина должны будут уравновешивать команду Медведева, на которого сейчас определяющее влияние оказывают Аркадий Дворкович, Михаил Абызов и Александр Волошин, объясняет собеседник "Ведомостей", близкий к Кремлю. Дворкович и Абызов, скорее всего, возвысятся до вице-премьеров: первый станет отвечать за отрасли промышленности (включая сельское хозяйство и транспорт), второй - за "Открытое правительство". Первым вице-премьером останется Игорь Шувалов - он одинаково близок и Медведеву, и Путину. Шувалов же должен оставить за собой доставшийся в наследство от Кудрина финансовый блок. Вице-премьером и руководителем своего аппарата Медведев собирался сделать Вячеслава Суркова, знают сотрудники аппарата правительства. Скорее всего, Сурков продолжит при этом курировать вопросы науки, инноваций и культуры. МОСКВЕ ЧУЖОГО НЕ НАДО Как стало известно "Ведомостям", московская мэрия уладила конфликт вокруг торгово-развлекательного центра "Европейский". За свою долю она получит почти 2,5 млрд руб. Для этого придумана схема, рассказали "Ведомостям" несколько сотрудников мэрии. Сначала проводится допэмиссия ОАО "Площадь Европы" (управляет "Европейским" и владеет 50 232,8 кв. м), где у Москвы 30%, а остальное - у структур Года Нисанова и Зараха Илиева. Доля города будет размыта до менее 5% и основной акционер будет обязан по закону об АО выкупить ее, рассказали "Ведомостям" в мэрии. Город получит 2,499 млрд руб. Конфликт с владельцами "Европейского" начался около года назад, когда обнаружилось, что город недополучил прибыль при исполнении инвестконтракта. По его условиям департамент имущества должен был получить 30% площадей, инвестор - 70%. Планировалось, что площадь центра составит 72 000 кв. м, инвестор построил 179 945 кв. м, но доля города не увеличилась. БАСМАННЫЙ СУД ЗАЩИТИЛ ТРАВУ Спустя неделю после начала стихийных протестов в Москве власть сформулировала силовой ответ: стократный рост штрафов, снос лагеря, массовые допросы. Поля для компромисса нет, считает эксперт Парламент, суд и Генпрокуратура вчера дали солидарный ответ на майские акции гражданской оппозиции, в которых за неделю приняло участие, по подсчетам активистов, более 100 000 человек. Госдума приняла заявление, в котором возложила на оппозицию ответственность за нападения на полицию и призывы к массовым беспорядкам и пообещала усилить ответственность за нарушение правил проведения митингов. Басманный суд стремительно удовлетворил иск 12 жителей бульвара, обвинивших городские власти в бездействии, и обязал УВД принять меры по прекращению беспорядков, а префектуру ЦАО - восстановить газоны и цветники. Вчера генпрокурор Юрий Чайка заявил, что расследование дела о беспорядках 6 мая находится в начальной стадии. По словам представителя СКР, официальных подозреваемых нет, но проделана большая работа по выявлению участников беспорядков по имеющимся видео- и фотоматериалам. Допрошено более 300 человек, в основном полицейских, а также работников "скорой помощи" и участников "Марша миллионов". Сотрудник правоохранительных органов говорит, что если с несанкционированного митинга на Манежной в декабре 2010 г. из-за убийства болельщика "Спартака" Егора Свиридова до первого задержания прошел месяц, то сейчас, скорее всего, управятся быстрей. Портретные экспертизы, т. е. идентификация подозреваемых по изображениям, уже начались. "ТРАНСНЕФТЬ" НЕ ПРОДАЕТСЯ Размещение 3% акций "Транснефти" на бирже помешает компании обслуживать долги - так Игорь Сечин поручил своим подчиненным объяснить инвесторам, почему не будет сокращаться госпакет Сократить долю государства в "Транснефти" с 78,1 до 75,1% предложило Минэкономразвития в июле 2011 г. Спустя месяц президент Дмитрий Медведев согласовал сделку, но поправки в программу приватизации должно было принять правительство. Премьер Владимир Путин так этого и не сделал: чиновники до сих пор спорят о сроках и целесообразности приватизации "Транснефти". Поставить точку в дискуссии попытался вице-премьер Игорь Сечин. Он поручил Минэкономразвития, Минэнерго и "Транснефти" "провести разъяснительную работу среди потенциальных инвесторов о позиции государства": это необходимо для "обеспечения исполнения ["Транснефтью"] взятых на себя кредитных обязательств", говорится в протоколе правительственной комиссии по ТЭКу. На 31 марта долги монополии составляли 606,7 млрд руб., говорится в отчете "Транснефти" по РСБУ. Как связана приватизация с выплатой по долгам - в документе не объясняется, но ранее на совещании в правительстве представитель "Транснефти" отмечал, что сделка даст держателям ее облигаций право требовать досрочного погашения. "Транснефть" на том совещании приводила другие доводы против приватизации, в частности такой: сам факт появления новых акционеров несет в себе серьезные риски для ее работы - недружественные акционеры смогут влиять на принятие решений и реализацию стратегических для государства проектов. ЦЕЛЕБНАЯ ИНВЕСТИЦИЯ В числе владельцев компании "Фармстандарт-Биолек" оказался сын министра здравоохранения Украины Раисы Богатыревой Александр: ему принадлежит почти 20% акций Российский "Фармстандарт" объявил о покупке за 365,9 млн руб. 55% "Биолека" (теперь - "Фармстандарт-Биолек") в январе 2011 г. 19,7% акций "Биолека" у Александра Богатырева, сына вице-премьера и министра здравоохранения Украины Раисы Богатыревой (назначена 14 февраля 2012 г.), писала компания в отчете за 2011 г.; 22,2% - у исполнительного директора украинской "Синбиас фармы" и члена совета директоров российского "Верофарма" Александра Забудкина. В 2010 г. у них в "Биолеке" были примерно те же доли: 19,68 и 22,15%. Украинские СМИ сообщали, что с 1996 по 2008 г. Богатырев работал финансовым директором в коммерческих структурах; с 2006 по 2008 г. был депутатом Киевского городского совета, затем - финансовым директором "Синбиас фармы". Богатырев, вероятно, стал акционером "Биолека" в начале 2000-х, говорит член местной отраслевой организации. Активно он стал участвовать в бизнесе 3-4 года назад, вспоминает местный аналитик фармацевтического рынка. "Биолек" производит иммуно-биологические препараты, сыворотки, вакцины и проч. PEUGEOT ВЗЯЛА БАГАЖ Peugeot меняет на конвейере завода в Калуге 308-ю модель на 408-ю. Благодаря превращению из хетчбэка в седан автомобиль стал почти на полметра длиннее, но базовая цена почти не изменится. Новинка может стать достойным конкурентом лидерам гольф-класса, считают эксперты О смене моделей на калужском производстве "ПСМА рус" объявил вчера гендиректор Peugeot Russia Франсуа Пуарье. Это произойдет в июле 2012 г., уточняет представитель завода. Седан 408 разработан на базе хетчбэка Peugeot 308. Высота и ширина автомобилей одинаковы, зато колесная база увеличилась на 10 см, а длина - на 43 см до рекордных в гольф-классе 4,7 м. Производство Peugeot 408 в России началось в апреле 2012 г., но пока в режиме предсерийной сборки. Базовая цена автомобиля составит 549 000 руб. Он будет оснащаться двигателями объемом 1,6 л: бензиновыми мощностью 110, 120 и 150 л. с. и дизельным мощностью 112 л. с. Сейчас цены на Peugeot 308 начинаются от 559 000 руб., автомобиль оснащается 1,6-литровым бензиновым двигателем мощностью 120 л. с. В Европе большие седаны не пользуются спросом, указывает Пуарье, в отличие от Китая, Латинской Америки и России. Не случайно выпуск 408-й модели компания сначала организовала в Китае в 2010 г., затем в Бразилии и Аргентине. ЖЕРТВЫ ГУМАНИЗАЦИИ Либерализация УК никак не повлияла на практику назначения судами наказания, зато привела к резкому увеличению нагрузки на судебную систему и разочаровала тех, кто надеялся на смягчение приговоров Эксперты подвели первые итоги применения принятых в марте прошлого года поправок, отменивших низшие пределы санкций по 68 статьям УК РФ. Результаты исследования представил вчера в Петербурге на конференции Минюста по мониторингу правоприменения завкафедрой уголовного права Российской академии правосудия Юрий Пудовочкин. По замыслу авторов закона, готовившегося Минюстом по поручению бывшего президента Дмитрия Медведева, устранение нижних пределов наказания в виде лишения свободы, ареста и исправительных работ по двум третям статей УК должны были обеспечить дифференциализацию наказания и способствовать дальнейшей либерализации уголовного права. Но за первый год действия нового закона этого не произошло. Отмечено лишь 2%-ное сокращение удельного веса осужденных к лишению свободы при аналогичном росте числа приговоренных к обязательным работам. А медведевская гуманизация, как следует из доклада, только осложнила социальную обстановку: суды практически не пересматривают приговоры, что приводит к массовому разочарованию осужденных. Законопроект принимался с благими намерениями, но иногда случается так, что суды не готовы к новой практике. ПУТИНА НЕ ОСПОРИТЬ КПРФ не будет обжаловать итоги выборов президента, потому что отказ российского суда нельзя оспорить в Страсбурге. Иск об отмене итогов парламентских выборов коммунисты подадут Компартия не будет оспаривать в суде результаты президентских выборов, рассказал "Ведомостям" член ЦК КПРФ, депутат Госдумы Вадим Соловьев. Такое решение принято "в связи с бесполезностью и невозможностью обжаловать решение национального суда в Европейском суде по правам человека в Страсбурге (ЕСПЧ)". В соответствии с Европейской конвенцией по правам человека суд в Страсбурге рассматривает только жалобы, связанные с выборами в законодательные органы власти, объясняет он. То есть выборы президента ЕСПЧ неподсудны. Просто жаловаться в Верховный суд (ВС) - значит получить еще одно подтверждение легитимности прошедших выборов: российское правосудие заведомо не способно подвергнуть ее сомнению, отмечает коммунист. Поэтому сейчас в КПРФ сосредоточились на иске об отмене итогов парламентских выборов с перспективой завершить разбирательство в Страсбурге. НА РУКИ НЕ ПОЛУЧИШЬ Выплата зарплаты наличными может быть запрещена, а на магазины может быть возложена обязанность устанавливать карточные терминалы. Такие поправки обсуждают в Минфине Рабочая группа при Минфине по вопросам развития безналичных платежей подготовила законопроекты о принудительном переходе на безналичные платежи (копия есть у "Ведомостей"). Проект поправок в Трудовой кодекс запрещает выплату зарплаты наличными, деньги должны переводиться на банковский счет. Исключение сделано для малого бизнеса, если численность сотрудников до 35 человек (20 - для торговых компаний), и предприятий, расположенных в труднодоступных местностях. Второй проект (поправки в законы о защите прав потребителей и основах регулирования торговли) обязывает магазины предоставить покупателям возможность расплачиваться картами. Исключений снова два: магазин вправе работать без кассового аппарата или годовая выручка меньше 2 млн руб. Новые правила предложено ввести с 2013 г., но для магазинов будет переходный период. ПО ДОЛГУ СЛУЖБЫ Чиновники Минэко-номразвития и Минфина получили субсидию от государства в 20 млн руб. на покупку жилья. Денег хватит на хорошую квартиру в престижном районе Москвы Минэкономразвития и Минфин отчитались о доходах сотрудников за 2011 г. У некоторых чиновников они увеличились в 4-5 раз. В Минэкономразвития это заместители министра Андрей Клепач (24,2 млн руб.), Олег Фомичев (19,7 млн) и Игорь Манылов (23,8 млн), а также директора департаментов Иван Осколков (22,4 млн) и Вадим Живулин (21,9 млн). В Минфине - замминистра Алексей Саватюгин (23,5 млн). Они получили от государства единовременную субсидию на покупку жилья, объяснили представители обоих ведомств. Субсидия рассчитывается исходя из нормативов площади на человека, следует из постановления правительства: по 18 кв. м на члена семьи. Метраж умножается на среднюю рыночную стоимость метра (публикует Минрегионразвития) с учетом регионального коэффициента. Субсидия увеличивается в зависимости от стажа - коэффициенты от 1,05 (3-5 лет службы) до 1,5 (свыше 20 лет). Руководитель ведомства может увеличить выплату. За 20 млн руб. можно купить квартиру в 100 кв. м и в пределах Третьего транспортного кольца, например в Басманном или Донском районах. КАШИРКА ЗА ДОЛЛАР На подъезде к Москве появилась первая платная дорога - проезд по обновленному отрезку Каширского шоссе теперь обойдется в 30 руб. Госкомпания "Автодор" открыла новый платный участок трассы М4 "Дон" - с 48 по 71 км. Участок был построен еще в 1999 г., с 2008 г. шла реконструкция. Она обошлась бюджету примерно в 6 млрд руб., подрядчик - "Корпорация Инжтрансстрой". Добавились две полосы (сейчас по три в каждую сторону) и две развязки, был отремонтирован мост, полотно осталось цементно-бетонным. Участок оснащен интеллектуальной системой управления движением. Тариф для легковых автомобилей - 30 руб., для грузовиков - 120 руб., с полуночи до семи утра проезд втрое дешевле. Расчетный трафик - до 40 000 машин в сутки, следует из презентации "Автодора". Бесплатная альтернатива - старое Каширское шоссе. Минимум месяц проезд и по новому участку останется бесплатным, дорога будет работать в тестовом режиме. До сих пор был только один платный участок федеральной трассы - на той же М4 "Дон" в Липецкой области (около 50 км). Но там плату начали брать сразу: 55 руб. с легковых автомобилей и 220 руб. с тяжелых грузовиков. Многие водители платить отказывались, и у пунктов оплаты скопилась пробка. ПИРАТЫ СДАЮТ ПУНКТЫ Стоимость пиратского обеспечения поставила новый рекорд. Лидер по использованию пиратского софта - Китай, у России - второе место. Стоимость программного обеспечения, нелегально использовавшегося во всем мире в 2011 г., достигла рекордных $63,4 млрд, следует из годового отчета ассоциации Business Software Alliance (BSA). В 2010 г. этот показатель оценивался в $58,8 млрд. Рост связан с увеличением поставок персональных компьютеров в развивающиеся страны, в которых уровень использования пиратского ПО традиционно высок: в среднем он составляет на таких рынках около 68% по сравнению с 24% в развитых странах. По данным ассоциации, около 57% пользователей в мире в прошлом году использовали на своих компьютерах нелицензионное ПО. Среди развивающихся стран самый высокий уровень пиратства оказался в Китае - 77%. Его жители пользовались в прошлом году нелегальным ПО на сумму $9 млрд, тогда как легальные продажи софта в этой стране не превысили $3 млрд. Следом за Китаем идут Россия и Индия. В России уровень использования пиратского программного обеспечения в 2011 г. составил 63%, что на 2 п. п. ниже уровня 2010 г. А продажи лицензионного ПО увеличились в прошлом году на 10%. ОБУЧЕНИЕ С РАЗБОРОМ Затраты компаний на обучение персонала вернулись на докризисный уровень, но это не значит, что заказчики готовы оплачивать все подряд. Компании заняты поиском самых эффективных форм повышения квалификации сотрудников и их энтузиазма В 2011 г. бюджеты крупных компаний на обучение и развитие вернулись на докризисный уровень, показало ежегодное исследование Training Index, проведенное группой "Малакут". Они достигли заветного показателя в 2% от фонда оплаты труда (ФОТ). В 2010 г. эти расходы составляли 1,15% от ФОТ. При этом доля бюджета на обучение и развитие в выручке компании, по данным Training INDEX, практически не изменилась за год: по итогам 2011 г. она составила 0,10% против 0,09 в 2010 г. Согласно результатам исследования большинство компаний увеличили бюджеты на обучение в 2012 г. Более того, ни одна компания не планирует их сокращения в 2013 г. И если стоимость обучения топ-менеджера (медиана) в 2011 г. выросла по сравнению с предыдущим на 9% (до 120 000 руб. на сотрудника), то расходы на средний менеджмент подскочили на 57%, превысив 91 000 руб., а на линейный - на 97% (до 70 000 руб.) и специалистов - на 178% (до 55 500 руб.), свидетельствуют данные исследования. "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Фондовые индексы США 15.05.2012 закрылись снижением в среднем на 0.46% http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3989448.htm Индексы США, (15.05.2012, закрытие) Индекс Dow Jones Industrial: 12632.00 (-63.35; -0.50%) Индекс NASDAQ: 2893.76 ( -8.82; -0.30%) Индекс S&P 500: 1330.66 ( -7.69; -0.57%) "AK&M" от 16.05.2012 Новости бирж и инвесткомпаний 16.05.2012 СЕГОДНЯ, 16 мая 2012 года, среда http://www.akm.ru/rus/news/2012/may/16/ns_3989384.htm СЕГОДНЯ, 16 мая 2012 года, среда Служба новостей АК&М работает с 8:00 до 20:00 пять дней в неделю. AK&M Online N 088 от 16 мая 2012 года. Выпускающий редактор: Беликова Т.Н. Учредитель: ЗAO "AK&M" Тираж: 1000 экз. Адрес редакции: 119333, Москва, ул.Губкина, 3, корп. "Г" Тел.: (499) 132-6130 Зарегистрировано Комитетом РФ по печати 18 марта 1997 г. под N 015862 "AK&M" от 16.05.2012 Корпоративные новости 16.05.2012 Ситуация в Греции по-прежнему оказывает давление на котировки драгоценных металлов http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/16/ns_16279.htm Во вторник, 15 мая, во время азиатской торговой сессии котировки драгоценных активов торговались с понижением на фоне сохраняющихся опасений в отношении долговых проблем еврозоны, а также укрепляющегося доллара США. Цены на золото и серебро понизились в рамках нисходящего тренда, достигнув новых минимумов за четыре с половиной месяца, так золото упало до 1541,37 долларов США, а серебро – 27,579 долларов США за тройскую унцию. Тем не менее, снижение котировок металлов не было продолжительным, поскольку позитивные данные по ВВП Германии за первый квартал вернули оптимистичные настроения и поддержали спрос на драгоценные активы в ходе торгов в Европе. Действительно показатель за отчетный период оказался значительно лучше, чем ожидалось. Так, согласно опубликованным данным, ВВП Германии в первом квартале вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то время как ожидалось, что рост по сравнению с четвертым кварталом составит лишь 0,1%, а в годовом выражении – 0,8%. Однако в начале американской торговой сессии на фоне слабых экономических данных по розничным продажам и потребительской инфляции из США котировки драгоценных металлов снова оказались под давлением. Между тем, лидеры политических партии Греции вновь не смогли сформировать коалиционное правительство, и в этой ситуации, скорее всего, придется проводить новые парламентские выбора. Это усилило опасения относительно возможного выхода Греции из состава еврозоны, спровоцировав продажи металлов. В результате золото во вторник снизилось на 1,0% до 1542,91 долларов США за тройскую унцию. Стоимости других драгоценных металлов, таких как серебро и платина, также последовали за динамикой золота. Наибольшее снижение продемонстрировали котировки серебра. Данный актив понизился на 1,94% до 27,660 долларов США за тройскую унцию, вслед за ним платина снизилась на 0,33% до 1435,8 долларов США. В то время как котировкам палладия удалось удержаться в позитивной зоне, прибавив к своей стоимости 0,37% до 595,05 долларов США за тройскую унцию. В среду, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались с понижением ввиду укрепления американской валюты. Физический спрос также остается сдержанным, так как покупатели продолжают соблюдать осторожность в связи с политической неопределенностью в еврозоне. В центре внимания по-прежнему остается Греция и возможно снижение котировок драгоценных металлов продолжится, если напряженность в еврозоне усугубится. Сегодня стоимости драгоценных активов также будут определяться макроэкономической статистикой из-за океана и еврозоны. Из США в центре внимания участников рынка будут данные по промышленному производству и цифры с рынка жилья за апрель, а также публикация протокола последнего заседания ФРС США от 24-25 апреля. Из европейских новостей следует выделить данные по потребительской инфляции за апрель. Ожидаемая умеренно позитивная статистика из-за океана может придать дополнительный импульс американской валюте, тем самым усилив снижение котировок металлов. В случае же, если данная статистика выйдет неудовлетворительной, а «минутки» ФРС подтвердят ожидания по поводу новых мер количественного стимулирования экономики, драгоценные металлы могут получить существенный импульс для роста. Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота в среду может стать 1523 – 1550 долларов США за тройскую унцию, а по серебру – 26,85 - 28,00 долларов США за тройскую унцию. Микаел Вердян, аналитик ГК FOREX CLUB AK&M Финансы Wed, 16 May 2012 14:02:14 +0400 Российский рубль продолжает слабеть http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/16/ns_16278.htm Российский рубль продолжает слабеть. Накануне котировки преодолели локальный уровень сопротивления - отметку 30.40, что дало толчок к дальнейшему укреплению американской валюты против рубля. В настоящее время пара тестирует очередной уровень - отметку 31. Технически, с данных уровней напрашивается откат и краткосрочная консолидация в рамках нового диапазона с границами 30.40-31.00. Нефть пока удерживается на ранее протестированных уровнях поддержки и ниже 110 долларов за баррель не снижается. Единая европейская валюта приближается к значимым уровням спроса. Эти два фактора пока способны удержать рубль от дальнейшего ослабления. С середины следующей недели начнутся выплаты налогов, что способно поддержать отечественную валюту, а также в ситуацию может вмешаться Центральный Банк. Вспомним прошлый год – рубль точно также изменил свой тренд в середине мая, ситуация может повториться и сегодня. Единая европейская валюта продолжает сдавать свои позиции. Пара EUR/USD вплотную приближалась к отметке 1.2680. Это достаточно близко к текущей поддержке, которая расположена на уровнях 1.26-1.2650 пунктов. Таким образом, с технической точки зрения, движение вниз на данных уровнях имеет все шансы на остановку и перехода пары к фазе консолидации. На фоне решения Греции о проведении новых выборов, а также опубликованном вчера лучше ожиданий рынка ВВП Германии, консолидация наиболее вероятна. Пара GBP/USD не смогла удержаться на поддержке последних дней - котировки пробили уровень 1.60 и уверенно пошли вниз. Сегодня в Британии публикуются данные по безработице, а также инфляционный отчёт Банка Англии. Позитивные данные позволят фунту несколько отыграть утраченные позиции. Однако зона 1.60-1.61 теперь будет выступать на стороне продавцов. Таким образом, после ее тестирования мы вправе ожидать возобновления движения пары вниз. Алексей Маликов Инвестиционная компания ТРЕЙД-ПОРТАЛ AK&M Финансы Wed, 16 May 2012 14:01:12 +0400 Внешний фон для российского рынка акций сохраняется неблагоприятным http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/16/ns_16277.htm Двигаясь в русле повышенной турбулентности на глобальных фондовых, товарных и валютных рынках главный российский фондовый индикатор – индекс ММВБ ? вчера продемонстрировал весьма волатильную динамику. Сначала этот индекс переписал свои минимальные отметки в текущем году, а затем ощутимо прибавил, завершив основную торговую сессию с повышением на 0,55% и вблизи максимальных значений дня. Проявленный отечественными инвесторами оптимизм при сохраняющемся неблагоприятном внешнем фоне и значительно выросших оборотах торгов дает слабую надежду на приближающееся завершение осподствующей на рынке акций РФ с середины марта нисходящей тенденции, а злет индекса ММВБ выше отметки 1350 пунктов подтвердит вероятный разворот. аворитами роста на рынке акций РФ вчера вновь стали акции Новатэка, рибавившие 3,1%, и Интер РАО ЕЭС, выросшие на 3,0%. Аутсайдерами из числа умаг, входящих в индекс ММВБ, из-за дивидендного разрыва оказались ривилегированные (-12,2%) и обыкновенные (-2,5%) акции Сургутнефтегаза. реди менее ликвидных бумаг подъемом на 8,5% вчера выделились акции СМПО-Ависма, сообщившей о росте в I квартале с.г. чистой прибыли по РСБУ в,7 раза по сравнению с тем же периодом прошлого года. Ведущие европейские и американские фондовые индексы во вторник родолжили снижение, потеряв еще 0,3-3,6%, на волне беспокойств инвесторов тносительно углубления политического кризиса в Греции, способного привести выходу этой страны из еврозоны, а также публиковавшихся смешанных данных акроэкономической статистики. В аутсайдерах на западных фондовых рынках чера оказались греческий и итальянский фондовые индексы, потерявшие оответственно 3,6% и 2,3%. Переговоры по вопросу о создании коалиционного равительства в Греции, которое возьмет на себя ответственность за ретворение в жизнь согласованной с кредиторами антикризисной программы, ез выполнения которой Афинам угрожает дефолт и выход из Еврозоны, опять не венчались успехом. Президент Греции сегодня встретится с лидерами олитических партий, чтобы назначить временное правительство до проведения овторных выборов, которые должны будут пройти в середине июня.Итальянский ондовый индекс понес вчера ощутимые потери на фоне снижения агентством oody's рейтингов 26 итальянских банков и публикации данных по ВВП Италии, казавшихся хуже рыночных ожиданий и указавших на углубляющийся третий вартал подряд спад в итальянской экономике. Отмечающееся существенное слабление курса евро к доллару и взлет с начала мая на 28-36% европейских ндексов фондовой волатильности, которые называют еще "барометрами страха" нвесторов, говорит о нарастающей на рынке обеспокоенности относительно альнейшего неблагоприятного развития событий. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня теряют 0,1-0,2%. На фондовых лощадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика. На ткрытии европейских фондовых площадок мы ждем преимущественного понижения едущих фондовых индексов. Цены на нефть марки Brent теряют около 0,5%, олеблясь возле отметки в $111 за баррель. Таким образом, внешний фон и лияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим ценкам, складывается умеренно негативным. В сформировавшихся условиях мы жидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное понижение котировок о спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия редыдущего торгового дня. В дальнейшем на динамику рынка акций РФ родолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре ировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической татистики. Из числа последних внимание инвесторов привлекут данные по езработице в Великобритании в 12.30 мск, инфляции и торговому балансу Еврозоны в 13.00 мск, числу закладок новых домов и числу выданных разрешений на строительство в США в 16.30 мск, промышленному производству в США в 17.15 мск. Ожидаются выступления главы Европейского Центробанка и главы Банка Англии. ФРС опубликует протоколы своего последнего заседания в 22.00 мск. Промсвязьбанк AK&M Финансы Wed, 16 May 2012 10:27:52 +0400 Мировые рынки закладывают в цены акций наиболее пессимистичный сценарий http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/16/ns_16276.htm Ожидаем открытия со снижением 0,8%. Сейчас мировые рынки закладывают в цены акций наиболее пессимистичный сценарий: что будет, если 520 миллиардов долларов, вложенные в облигации и займы греческому правительству, никогда не будут выплачены? Процесс это болезненный. На этой неделе было опубликовано исследование, что выход Греции из зоны евро может стоить французским налогоплательщик до 66,4 млрд евро. Самое печальное, что американские инвесторы также очень болезненно переживают проблемы Греции. Хорошая макроэкономическая статистика не спасает курсы акций от просадки. Самая богатая страна в мире теряет финансовую устойчивость из-за проблем Греции, которая меньше, чем штат Техас. Как можно в такое поверить? Американские индексы торгуются ниже стодневных скользящих средних (кроме DOW коммунальные услуги). Но при этом скандал вокруг потерь JPMorgan Chase стал затихать и финансовый сектор отыграл часть недавних потерь. Власти США пытаются сделать так, чтобы инвесторы как можно скорее забыли о недавних потерях флагмана финансовой индустрии. Выступая вчера на телевиденье, Барак Обама похвалил главу JP Morgan Джеймса Даймона. Что касается нашего рынка, то учитывая его сырьевую направленность, его надо сравнивать не с американским, а, например, с канадским. Канадские индексы сейчас торгуются ниже двухсотдневной скользящей – ситуация находится под контролем «медведей». Австралийский рынок, имеющий сырьевую направленность, также чувствует себя плохо. Например, акции двух крупнейших игроков в горнорудном секторе: BHP Billiton и Rio Tinto снизились за день в среднем на 3,1%. На вчерашних торгах был хороший спрос на отдельные акции нефтегазового сектора, например на ЛУКОЙЛ, по которому вышла неплохая отчетность, но в этот момент инвесторы надеялись, на то, что цены на нефть марки Light смогут удержаться выше отметки 95 долларов за баррель. В данный момент такой надежды нет, и спрос в нефтяном секторе ослабнет. Предугадать когда на графиках появятся индикаторы разворота наверх, например, «молот» невозможно. При появлении таких индикаторов, в первую очередь, стоит обратить внимание на акции компании «Роснефть» (с технической точки зрения, они наиболее сильны). Среднесрочным инвестором мы рекомендуем акции металлургического сектора (НЛМК и ММК). Верников Андрей, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК Церих Кэпитал Менеджмент AK&M Финансы Wed, 16 May 2012 10:16:15 +0400 Греческий кризис напугал инвесторов http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/16/ns_16275.htm Вчера: Рост на фоне позитивных макроданных, надежд на Грецию. Российский рынок акций начал вчерашний день снижением, однако в течение дня индексы смогли отыграть потери на фоне новостей из Европы. Данные по росту ВВП Германии превзошли ожидания (+0.5%), что позволило избежать начала рецессии в еврозоне (ВВП еврозоны не изменился как г-н-г, так и к-н-к при том, что ожидалось снижение показателя на 0.2%). На данный момент 8 из 17 стран еврозоны находятся в рецессии. Дополнительную поддержку настроениям инвесторов оказало подтверждение Грецией намерения выплатить EUR 436 млн по нотам, а также надежд на то, что президенту страны все же удастся преодолеть разногласия между партиями и сформировать правительство. Кроме того, рост ВВП России за 1К12 превысил прогнозы (4.9% против консенсуса 4.1%), что свидетельствует о том, что российская экономика оказалась более устойчива к внешним негативным факторам, чем ожидалось. Новостной фон из США также оказал позитивное влияние на рынки. По итогам дня: Цены на нефть Brent повысились на 0.65% до $111.7 за барр., ММВБ-30 вырос на 0.55% до 1345, а долларовый РТС снизился на 0.7% до 1401. Евро ослаб до $1.2729, основные европейские индексы завершили день в «минусе» (DAX -0.79%, FTSE -0.51%). Сегодня: Коалиции нет, на повестке дня – перевыборы. Мы ожидаем открытия российского рынка акций снижением вслед за динамикой цен на нефть. Перспектива повторных выборов в греческий парламент создает риск прихода к власти партий, выступающих против бюджетной экономии и, как следствие, дефолта и выхода страны из еврозоны. На фоне этих опасений объем изъятия вкладов из греческих банков составил около $1 млрд. Канцлер Германии А. Меркель и новый президент Франции Ф. Оллан договорились обсудить меры для стимулирования роста греческой экономики при условии, что Афины продолжат реализацию мер бюджетной экономии. В условиях политического кризиса в Греции и замедления роста в Европе и Китае в центре внимания инвесторов окажутся протоколы заседания Комитета по операциям на финансовых рынках ФРС США – участники рынка будут искать сигналы QE3. Американские рынки снизились (DJIA -0.50%, S&P -0.57%), азиатские рынки также торгуются на отрицательной территории (Hang Seng -2.74%, Shanghai -0.44%, Nikkei -1.27%). Фьючерсы на S&P снижаются (-0.09%), фьючерсы на Brent продолжают движение вниз ($111.3). В фокусе: На фоне перспектив перевыборов в Греции инвесторы ожидают риторики от европейских властей по поводу смягчения требований к бюджетной экономии в целях сохранения целостности зоны евро. Также важными событиями станут заседание ЕЦБ и публикация протоколов заседания FOMC. ФГ БКС AK&M Финансы Wed, 16 May 2012 10:15:29 +0400 Драгоценные металлы по-прежнему под давлением в связи с ситуацией в еврозоне http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/15/ns_16274.htm В первый день торговой недели драгоценные металлы торговались с понижением наряду со снижением основной валютной пары. Очередная провалившаяся попытка сформировать коалиционное правительство в Греции ослабила склонность к риску, побуждая инвесторов воздерживаться от покупок рисковых активов. Новые потрясения на кредитных рынках европейской периферии также способствовали снижению котировок драгоценных металлов. Действительно, доходность десятилетних облигаций Испании выросла до 6,35%, достигнув максимального уровня с декабря прошлого года. Драгоценные металлы также понесли потери, после того как министры финансов Европы в понедельник предупредили греческие власти о том, что страна рискует быть исключенной из Евросоюза, если политические партии не смогут сформировать коалицию, которая будет придерживаться условий программы финансовой помощи. В результате, в понедельник стоимость золота снизилась на 1,56% до 1554,47 долларов США за тройскую унцию. Котировки серебра также оказались под давлением, понизившись на 2,87% до 28,06 долларов США за тройскую унцию. Стоимости других драгоценных металлов, таких как платина и палладий, также последовали за динамикой золота. Наибольшее снижение продемонстрировали котировки платины. Данный актив понизился на 1,48% до 1441,9 долларов США за тройскую унцию, а палладий снизился на 1,29% до 593,50 долларов США. Во вторник, 15 мая, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались с понижением на фоне сохраняющихся опасений в отношении долговых проблем еврозоны, а также укрепляющегося доллара США. Возможно, снижение продолжится, так как опасения по поводу возможного усугубления долгового кризиса в еврозоне привели к общему нежеланию рисковать. Сегодня в центре внимания инвесторов по-прежнему будет находиться ситуация в Греции. В случае очередного провала переговоров о формировании коалиционного правительства в Греции снижение драгоценных металлов может усилиться. Сегодня стоимости драгоценных активов также будут определяться макроэкономической статистикой из-за океана и еврозоны. Из США в центре внимания участников рынка будут данные по индексу потребительских цен и изменение объёма оборота розничной торговли за апрель. Из европейских новостей следует выделить данные по индексу настроений в деловой среде от института ZEW Германии за май, а также предварительные данные по объему ВВП за первый квартал. Ожидаемая слабая экономическая статистика из Германии может усилить понижательное давление на драгоценные металлы. В то же время ожидаемая умеренно позитивная статистика из-за океана поддержит котировки драгоценных активов. Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота во вторник может стать 1543 – 1565 долларов США за тройскую унцию, а по серебру – 27,50 – 28,65 долларов США за тройскую унцию. Микаел Вердян, аналитик ГК FOREX CLUB AK&M Финансы Tue, 15 May 2012 13:09:20 +0400 Греция вплотную приближается к выходу из еврозоны http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/15/ns_16273.htm Греция вплотную приближается к выходу из еврозоны. В начале 2012 года министры финансов ЕС согласовали очередной пакет помощи этой стране в общем объеме на сумму превышающую 100 миллиардов евро, а власти страны смогли договориться с частными инвесторами о реструктуризации около половины долговых обязательств в обмен на режим жесткой экономии. Пакет был согласован действовавшим тогда правительством, несмотря на массовые протесты. Тем не менее, последние парламентские выборы Греции закончились поражением правящей партии, которая лишилась большинства в парламенте. Причем представительство в нем, впервые с момента падения военной диктатуры в 1974 году, получили и ультраправые националисты во главе с Голденом Доуэном (Golden Dawn), что, на наш взгляд, является серьезным индикатором возросшего уровня агрессивности внутри гражданского общества. Мировые финансовые рынки достаточно болезненно отреагировали на эти события. Фондовый рынок в Греции в первый же день торгов утратил 7%, причем акции компаний банковского сектора потеряли около 13%, доходность по десятилетним облигациям правительства Греции возросла до 27,4% после существенного падения с уровня 37% до 20% в марте месяце. Пара EUR/USD преодолела поддержку в области 1,3000 и впервые с конца января коснулась отметки 1,2840. Инвесторы обратились к традиционным защитным активам, спровоцировав масштабное укрепление доллара и падение доходности по десятилетним казначейским облигациям правительства США к минимумам 2011 года в области 1,85. Тем временем, Германия, в лице своего канцлера Ангелы Меркель, настаивает на том, что ни о каком пересмотре ранее достигнутых договоренностей речь вестись не может. К концу июня новое правительство должно представить пакет реформ, направленных на сокращение расходов в объеме 5,5% ВВП. В перспективе ожидалось, что Греция сможет выйти на профицит бюджета в размере 4,5% ВВП и поддерживать его таковым до 2020 года. Однако, в свете последних событий возможность выполнения данных обязательств видится крайне проблематичной. В такой ситуации возобновление риторики о выходе Греции из еврозоны выглядит логичным и обоснованным. В случае выхода из еврозоны и переходе на собственную денежную единицу, Греция переживет ее девальвацию и в значительной степени обесценит свои долговые обязательства. Принимая во внимание тот факт, что удельный вес этой страны в структуре экономики еврозоны составляет около 2,5% объем проблемы для Евросоюза не слишком и велик. Однако при этом может возникать целый ряд рисков. Непосредственно сама Греция закроет для себя внешние источники финансирования роста и вынуждена будет в ближайшие годы опираться только на внутренние, а их у нее дефицит. Можно определить следующий ряд рисков для финансовой системы еврозоны, в случае если Греция ее покинет. Основным нам видится создание прецедента, способного спровоцировать рост доходности по облигационным займам для правительств проблемных стран. Это, в свою очередь, снизит возможности рефинансирования накопленных значительных долговых обязательств и создаст проблемы с их обслуживанием. Учитывая, что коммерческие банки еврозоны потратили значительную часть полученных в рамках LTRO средств на покупку их облигаций, подобный ход событий создает дополнительные системные риски для банковского сектора из-за возможности формирования «токсичных» активов в больших объемах. Тем не менее, «мыльная опера» вокруг Греции длится уже третий год. Последняя вялая реакция на итоги выборов в Греции со стороны участников рынков заемного капитала с последующим успешным размещением облигаций правительства Италии, дают основания полагать, что инвесторы вырабатывают иммунитет к «греческой проблеме» и могут воспринять ее выход из еврозоны как закономерный итог, который в будущем только усилит позиции этого интеграционного объединения. В таком случае, единственной пострадавшей стороной останется лишь сама Греция и именно в ее интересах сейчас не выпасть из списка стран участниц монетарной унии, так как пройти самостоятельно через путь необходимых структурных реформ для повышения собственной конкурентоспособности ей будет очень затруднительно. Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB AK&M Финансы Tue, 15 May 2012 11:12:13 +0400 Европейские проблемы порождают бегство инвесторов от рисков http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/15/ns_16272.htm В условиях ухудшившегося внешнего фона, выразившихся в снижении ведущих мировых фондовых индексов, падении мировых цен на нефть, ослаблении рубля к доллару США и всплеске фондовой волатильности, отечественный рынок акций вчера возобновил снижение. При этом главный российский фондовый индикатор - индекс ММВБ ? вчера обновил свои минимальные значения в текущем году, потеряв в течение основной торговой сессии 3,5%. Из числа 30 акций, входящих в состав индекса ММВБ, потери понесли все бумаги, что говорит о широте падения рынка и господствующем в отечественных "голубых фишках" медвежьем консенсусе. Аутсайдерами из списка бумаг, входящих в состав индекса ММВБ в понедельник вновь стали акции ФСК ЕЭС, упавшие в цене на 7,1%, и Холдинга МРСК, потерявшие 5,8%, на фоне информации о том, что эти компании в дальнейшем предполагается объединить в национальную сетевую компанию в неизвестные сроки и на непонятных условиях. Акции Сбербанка вновь начали неделю с резкого снижения котировок из-за открытия игроками коротких позиций и смогли переписать свои минимальные отметки по состоянию на момент закрытия торгов за последние три месяца. Тем не менее, акции Сбербанка пока не вышли за пределы торгового диапазона прошлой недели, и для развития нисходящей тенденции им потребуется преодолеть зоны поддержки, располагающиеся, по нашим оценкам, возле 86 и 85 руб. Пессимизма инвесторам вчера добавило снижение мировых цен на нефть, которое было поддержано заявлением министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими, который отметил, что поставки нефти на мировой рынок в настоящее время превышают ее потребление примерно на 1,3-1,5 млн. барр./день. Он также высказал мнение о том, что для мировой экономики было бы лучше, если бы цена нефти Brent опустилась в район 100 долл./барр. Ухудшение конъюнктуры на нефтяном рынке вчера негативно отразилось на котировках акций Газпрома. Резкое снижение акций Газпрома при высоких оборотах торгов может, на наш взгляд, стать предвестником истощения продаж и начала коррекционного движения вверх, но пока говорить о завершении в акциях Газпрома среднесрочной нисходящей тенденции преждевременно. Ведущие европейские и американские фондовые индексы начали неделю снижением на 1,0-2,7% на фоне публикации разочаровывающих данных макроэкономической и беспокойств инвесторов относительно углубления европейского кризиса. Согласно обнародованным вчера данным, промышленное производство Еврозоны неожиданно сократилось в марте на 0,3%, притом, что рынок ждал его роста. Это позволяет предположить, что публикуемые сегодня данные по ВВП Еврозоны также окажутся хуже предварительных прогнозов и укажут на наступление рецессии в регионе. Европа является крупнейшим торговым партнером РФ, и спад в Еврозоне негативно отразится на российской экономике. Еще одним поводом для беспокойств инвесторов, вызвавших в понедельник серьезное ослабление курса евро к доллару и взлет на 10-17% европейских и американских индексов фондовой волатильности, которые называют еще "барометрами страха" инвесторов, стала неспособность греческих политиков сформировать жизнестойкое правительство, которое возьмет на себя ответственность за претворение в жизнь согласованной с кредиторами антикризисной программы. Без выполнения этой программы Афинам угрожает дефолт и выход из Еврозоны. Однако по итогам встречи Еврогруппы, обсуждавшей в понедельник ситуацию в Греции, ее глава Жан-Клод Юнкер заявил, что в случае, если греческим парламентариям удастся сформировать правящую коалицию, которая будет придерживаться согласованного плана, будет рассмотрен вариант продления сроков осуществления реформ. Это несколько сняло остроту греческого вопроса, показав, что европейские политики пытаются найти компромиссное решение, понимая, что дефолт и выход Греции из Еврозоны нанесет сильный удар по ее слабым местам. В частности, рейтинговое агентство Fitch уже предупредило, что выход Греции из Еврозоны окажет существенное влияние на картину по всей Европе. При этом более всего пострадают рейтинги периферийных стран Еврозоны - Испании, Португалии и Италии. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня прибавляют 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика. Цены на нефть марки Brent теряют около 0,4%, колеблясь возле отметки в $111,1 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается нейтральным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное небольшие изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. В дальнейшем на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики, которыми будет насыщен сегодняшний день. Из числа последних внимание инвесторов привлекут данные по ВВП Франции в 9.30 мск, Германии в 10.00 мск, Италии в 12.00 мск и Еврозоны в 13.00 мск, индексам ZEW настроений в экономике Германии и Еврозоны в 13.00 мск, инфляции и розничным продажам в США в 16.30 мск, притокам капитала в США в 17.00 мск, производственным запасам и индексу рынка жилья США в 18.00 мск. Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев, как ожидается, сегодня представит Президенту РФ Владимиру Путину список кандидатов в Правительство РФ. После этого Дмитрий Медведев посетит Саммит "Большой восьмерки" в США, а Владимир Путин проведет консультации с кандидатами. Ожидается, что структура нового Правительства РФ определится примерно к 18 мая. Сегодня пройдет очередное заседание Еврогруппы. Компания MSCI Barra объявит сегодня результаты пересмотра индекса MSCI Russia. Промсвязьбанк AK&M Финансы Tue, 15 May 2012 09:43:48 +0400 Негативный внешний фон накануне продолжил оказывать влияние на российский фондовый рынок http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/15/ns_16271.htm Негативный внешний фон накануне продолжил оказывать влияние на российский фондовый рынок. Снизившийся в течение дня на 2,4% индекс ММВБ после открытия американских бирж резко упал и к закрытию основной сессии потерял 3,5%, оказавшись на отметке 1334 пунктов. Индекс РТС оказался чуть более чувствительным: он продемонстрировал падение сразу на 3,8%, до 1399 пунктов, уйдя ниже очень важного в психологическом плане уровня в 1400 пунктов. Российский рынок скорректировался на целом ряде негативных факторов. Во-первых, на 1,75%, до $110,7 за баррель просел главный индикатор нефть марки Brent. Во-вторых, усилились опасения по поводу разрастания кризиса в периферийных странах еврозоны. В частности, Греция не сумела сформировать новое правительство, готовое соблюдать ранее достигнутые договоренности по мерам выхода из долговых проблем. В-третьих, промышленное производство в еврозоне за март оказалось значительно хуже ожиданий: оно снизилось на 0,3% при прогнозах роста на 0,5%. И, наконец, свою роль сыграло падение американских ведущих индексов DJIA и S&P500, которые ушли в минус на 0,98% и 1,11% соответственно. Во вторник, 15 мая, будут опубликованы данные по изменению ВВП в Германии за 1-й квартал. Прогнозируется рост на 0,1% против снижения на 0,2% в прошлом периоде. А вот от данных по изменению ВВП Италии позитива не ждут: согласно прогнозам он станет ниже на 0,6%, притом что уже потерял 0,7% в последнем квартале прошлого года. Таким образом, это будет уже третий подряд квартал, в котором данный показатель падает. Учитывая незначительный прирост ВВП Германии и размер его снижения в Италии, неудивительно, что в целом по еврозоне ожидается замедление развития экономики на 0,2%. Блок статистики выйдет в США. Из наиболее значимых данных хочу отметить индекс потребительских цен в апреле. Прогнозируется замедление инфляции до 0,1%, что, несомненно, хорошо. Вопрос лишь в том, сможет ли она удерживаться на таком уровне сколько-нибудь продолжительное время. Из корпоративных событий в России интерес представляют годовое общее собрание акционеров МРСК Центра и закрытие реестров для участия в ГОСА сразу у нескольких эмитентов, среди которых Полиметалл, Северсталь, Башнефть. В связи с этим уже 16 мая может произойти снижение в их акциях из-за выхода «дивидендных» спекулянтов. Помимо этого будут опубликованы финансовые показатели Вымпелкома за 1-й квартал. В целом ситуация на рынке остается напряженной, но я полагаю, что после столь сильного снижения за один день утром 15 мая рынок осуществит некоторый отскок. Я ожидаю незначительного роста на открытии основной сессии — до 0,5%. На дальнейшую динамику влияние окажут выходящие новости. Индикатор рынка равен 6 баллам — настроение нейтральное. Павел Емельянцев, аналитик Инвесткафе AK&M Финансы Tue, 15 May 2012 09:02:35 +0400 Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка можно оценить как умеренно-негативный http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/14/ns_16270.htm Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка можно оценить как умеренно-негативный. · Мы ожидаем открытие рынка с незначительным понижением около 0.3%, в диапазоне 1380 -1385 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1371, 1350 п. Сопротивлениями останутся 1388, 1400, 1420 п. · В первой половине дня вероятно боковое движение индексов ММВБ и РТС вблизи уровней открытия. В середине дня рынок может сдвинуть публикация мартовских данных об изменении объемов промышленного производства Еврозоны (13.00 Мск.). · Во второй половине дня выхода важной статистики и новостей не ожидается. Поэтому участники торгов в России будут привычно ориентироваться на динамику изменения фьючерсов на нефть и фондовые индексы США. … В минувшую рабочую субботу Российский фондовый рынок завершил торги с незначительным изменением по индексам ММВБ и РТС. Поводом для негативного старта торгов стало предыдущее закрытие с понижением двух из трех основных американских индексов, а также пятничное падение во фьючерсах на нефть обоих основных сортов. В связи со сдвигом выходного дня участники торгов в России были лишены привычных внешних ориентиров в виде иностранной статистики и динамики движения западных фондовых индексов. После утреннего гэпа вниз рынок стабилизировался вблизи уровней открытия. Индекс ММВБ остановил свое падение на подступах к локальному минимуму, расположенному на уровне 1371 п. Таким образом, эта локальная поддержка в очередной раз подтвердила свою силу и значимость. К завершению вечерней торговой сессии рынок полностью отыграл заметную утреннюю просадку. Итоговое суточное изменение индексов ММВБ и РТС не превысило 2-3 пунктов. Таким образом, в течение шести последних торговых дней мы наблюдаем консолидацию рынка в сравнительно узком коридоре 1371 – 1418 п. по индексу ММВБ. Устойчивость нижней границы указанного диапазона дает надежду на приостановку двухмесячного падения Российского рынка и его трансформацию в боковое движение вблизи текущих уровней. Бэквордация июньского фьючерса (RIМ2) к индексу РТС, ранее составлявшая 26 п., или 1.8%, к завершению вечерних торгов существенно сократилась до 16 п., или 1.1%. Еще в четверг бэквордация составляла около 50 п., или 3.3%. Таким образом, за последние дни участники срочного рынка заметно улучшили общую негативную оценку ближайших перспектив индекса РТС. На фоне незначительного изменения основных Российских индексов ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Лидером предсказуемого падения среди голубых фишек стал Лукойл (LKOH RM, -2.77%), просевший после состоявшегося накануне закрытия реестра акционеров. Акции Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, -2.02%), Холдинг МРСК-ап (MRKHP RM, -1.86%) продолжили снижение на инерции сильного падения предыдущего дня, связанного с новостью о том, что компания будет передана в управление ФСК ЕЭС (FEES RM, +1.33%). Таким образом, будущее «Холдинга МРСК» как эмитента становится неопределенным. Логичным исходом такого события может стать реорганизация компании в форме ее присоединения к Федеральной Сетевой Компании. Бумаги ОГК-1 (OGKA RM, -1.52%), ОГК-3 (OGKC RM, -1.90%) просели в связи с рекомендациями советов директоров акционерам не выплачивать дивиденды по акциям генерирующих компаний за 2011 г. За 2010 год эти компании дивидендов также не выплачивали. Годовую прибыль этих эмитентов планируется распределить на инвестиции и на отчисления в резервные фонды. Слабее рынка также закрылись Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.24%) , Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.54%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -1.02%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, -0.76%), Акрон (AKRN RM, -1.02%). Вновь сильнее рынка выглядели акции Мечел-ап (MTLRP RM, +0.49), продолжившие повышение предыдущих дней в связи рекомендацией совета директоров ОАО «Мечел» о выплате дивидендов в размере 31.28 руб. на одну привилегированную акцию. Учитывая текущую курсовую стоимость, выплаты по этим бумагам могут составить около 15% годовых. Реестр акционеров будет закрыт 22 мая 2012 года. Таким образом, привилегированные бумаги «Мечела» в ближайшие дни имеют хороший потенциал повышения, связанный с покупками в расчете на получение щедрых дивидендов. Бумаги Мосэнерго (MSNG RM, +1.43%) заметно повысились в день закрытия реестра акционеров. Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов в размере 0.03 рубля на одну акцию, что в 1.5 раза больше, чем в 2010 году. Вместе с тем, уровень дивидендных выплат по акциям «Мосэнерго» продолжает оставаться достаточно скромным. При текущей стоимости этих бумаг порядка 1.63 руб., дивиденды составят около 1.8% годовых. Еще одним заметным событием в секторе электроэнергетики стала новость о вероятной реорганизации ОАО «Башкирэнерго», в форме непропорционального деления на две компании, в одну из которых войдут генерирующие активы, а в другую – электросетевые, что вызвало волну покупок в бумагах Башкирэнерго-ао (BEGY RM, +7.17%). В соответствии с подписанным соглашением об условиях реорганизации компании между ее крупнейшими акционерами, АФК «Система» получит более 75% голосующих акций в ОАО «Башкирская электросетевая компания», а ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» станет владельцем более 75% голосующих акций в ОАО «Башэнергоактив». По условиям сделки «Интер РАО ЕЭС» выплатит в пользу группы АФК "Система" порядка 14 млрд руб. Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным понижением в пределах 0.2%. Контракты на нефть Light Sweet теряют около 0.5%, торгуясь в районе отметки в $95.5. Японский индекс Nikkei225 повышается в пределах 0.2%. Гонконгский Нang Seng прибавляет 0.3%. Виталий Манжос, аналитик ИГ «Норд-Капитал» AK&M Финансы Mon, 14 May 2012 11:26:56 +0400 Падение промпроизводства в Еврозоне в марте окажется глубже консенсус-прогноза http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/14/ns_16269.htm · Котировки нефти на этой неделе достигнут дна, после чего покажут довольно динамичный (+2…2.5% по обоим сортам) разворот. · Падение промпроизводства в Еврозоне в марте окажется глубже консенсус-прогноза. На распутье. Эпизод Два. В выходные дни стало известно, что последняя, четвёртая попытка сформировать коалиционное правительство большинства в Греции потерпела неудачу, и теперь страну ждёт новое голосование в середине июня. Исходя из складывающейся ситуации существует мало оснований для надежды, что перевыборы смогут определить нового лидера – во всяком случае, прозападная партия «Новая демократия» вот уже два года постепенно теряет популярность и голоса избирателей, и это, скорее всего, означает, что ей в любом случае придётся идти на какие-то принципиальные уступки, чтобы получить шанс найти межпартийных соратников вернуть себе статус законодательного большинства. То, что подобные уступки явно откатят Грецию назад от принятых ею в феврале жестких бюджетных обязательств – ясно даже простым обывателям, не говоря уже о европейских политиках. Более важный вопрос – как на подобный концептуальный отход будет реагировать «Евротройка»? Ведь если смириться и промолчать, то подобного же послабления моментально потребуют и другие страны PIIGS, сидящие «на игле» МВФовских кредитов и LTRO от ЕЦБ. Словом, картина становится всё более запутанной и туманной, и в этой ситуации единственный актив, на рост которого можно смело ставить в ближайшие месяцы – это семейство индексов волатильности. Экономическая ситуация в еврозоне действительно не благоприятствует дальнейшему закручиванию гаек. По данным того же МВФ, в Ирландии, Италии, Испании и Португалии соотношение госдолга к ВВП будет расти, а не падать вплоть до 2013 года, за исключением Греции, где ожидается его снижение на некоторое время, но лишь благодаря недавней массивной реструктуризации. Экономические перспективы региона остаются невпечатляющими. По прогнозам МВФ, в этом году ВВП Греции, Италии, Португалии и Испании сократится в реальном выражении, и лишь Ирландия, возможно, покажет первые ростки подъёма, в котором немалую роль сыграет пресловутый «эффект низкой базы» (прогнозируется рост на 0.5%). МВФ надеется, что в 2013 году в ведущих странах Еврозоны темпы экономического роста приблизятся к нулю. Но страшнее всего выглядят данные по рынку труда. В Греции и Испании безработица колеблется вокруг отметки 25% трудоспособного населения, причём, 51% молодежи в возрасте до 25 лет не могут найти свою первую работу. В Португалии и Италии этот показатель приближается к 36%, в Ирландии - к 30%. Во Франции безработица также имеет молодое лицо: приблизительно каждый пятый выпускник колледжа или университета сидит без работы. Логика протестного движения в Европе охватывает не просто требования «прекратить экономить на бедных», но и то, что на заре прошлого века было названо «бродячим призраком»: молодёжь требует социального равенства и перераспределения доходов (в воскресенье движение «оккупируй» («Occupy…») помпезно отпраздновало свою первую годовщину массовыми палаточными митингами и демонстрациями во многих крупных городах мира), на что богатые граждане этих стран, не дожидаясь пока им законодательно «перекроют краны», ищут (и, что самое главное, по-прежнему находят!) новые «безопасные гавани» для своих капиталов. К слову, после избрания социалиста Франсуа Олланда новым президентом Франции, этот суетливый процесс вовсю охватил и «Пятую республику». Нельзя сказать, что за океаном – тишь да благодать. Если на федеральном уровне благодаря дешёвым деньгам Феда ситуацию удаётся держать под контролем, то ниже по иерархической лестнице спокойствия нет и в помине. Так, новоизбранный губернатор Калифорнии Джерри Браун в воскресенье обнародовал страшную цифру бюджетного дефицита одного из крупнейших Штатов США – $16 млрд (ещё в январе его значение составляло только $9.2 млрд!), и виной этому он ставит всё тот же слабый экономический рост, который в последние годы неуклонно снижает объёмы налоговых поступлений на фоне по-прежнему гарантированного уровня социальных выплат. В КНР руководство страны продолжает включать форсаж, чтобы избежать безрадостной участи других крупных экономик: в выходные Народный банк Китая в очередной раз понизил нормативы банковских резервов, что должно высвободить дополнительные 400 млрд юаней (около $63.5 млрд) для целей промышленного и потребительского кредитования. Возможно, именно этот манёвр остановит на текущей неделе безудержное и теперь уже ничем не объяснимое падение цен на сырьевых рынках (текущее значение по нефтяному сорту WTI – $95.71, а Brent – $111.44 за баррель). В поисках конкретных аргументов вышеописанных процессов на текущей неделе инвесторы будут с особым пристрастием ждать данных по американским закладкам новых фундаментов новостроек, розничным продажам и, разумеется, апрельскому промпроизводству. Помимо этого, незамеченными не должны пройти и комментарии (т.н. «минутки») Бена Бернанке в среду относительно прошедшего в конце апреля заседания Комитета по открытым рынкам; особенно тщательно они будут искать в их тексте зацепки за возможность и вероятность нового раунда количественного смягчения. Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал» AK&M Финансы Mon, 14 May 2012 10:58:53 +0400 В корпоративных рублевых бондах сегодня возможны небольшие отрицательные переоценки http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/14/ns_16268.htm · В корпоративных рублевых бондах сегодня возможны небольшие отрицательные переоценки. · Рубль продолжит находиться под давлением, преимущественно со стороны доллара в связи с балансом сил на рынке Forex. По итогам субботних валютных торгов на ММВБ рубль умеренно ослабил свои позиции по отношению к доллару (30.215 руб./$; +10.2 коп.), к европейской же валюте баланс остался фактически неизменным (39.04 руб./€, +0.75 коп.). В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла на 6 коп. и составила 34.19 руб. В целом локальные валютные (да и не только) торги проходили в субботу под флагом безыдейности и информационного вакуума (вспомним прошлую субботу), в результате чего мы и получили подобное поведение национальной валюты. Днем ранее доллар и евро фактически весь день торговались с преимуществом к рублю, однако такое превалирование полностью было растеряно в последний торговый час, когда мы увидели стремительный рост американских фондовых индексов. К сожалению, этот день Штатам все-таки не удалось закрыть в плюсе (большинство индексов завершили пятницу на красной территории), цены на нефть (Brent) также пока все еще робко топчутся в боковике после очередной коррекции. Эти факторы и явились в субботу своего рода негативным стартом для российского рубля. В целом на валютном рынке баланс все тот же: рубль не сможет претендовать на что-то серьезное в отсутствии роста нефтяных котировок, в паре евро/доллар европейская валюта продолжит оставаться под давлением в связи с нарастающими страхами по опостылевшей инвесторам Еврозоне. Ситуация на денежно-кредитном рынке сейчас немного стабилизировалась, однако ставки межбанковского рынка продолжают находиться на высоком уровне. Индикативная Mosprime O/N в субботу снизилась на 23 б.п. – до 5.75%, что пока еще не является комфортным для рынка значением. По «ликвидной картине» мы видим некий прогресс, который стал заметен еще в пятницу, когда совокупный объем банковской ликвидности (сумма остатков средств на корсчетах и депозитов банков в ЦБ РФ) совершил скачок, достигнув уровня в 1050 млрд руб., в субботу находился чуть выше данного значения. В преддверии очередного налогового периода, основной удар которого приходится на конец месяца, есть вероятность того, что банки войдут в налоговые платежи более подготовленными, нежели в прошлые разы. На неделе основной удар по ликвидности несет уплата страховых взносов в фонды (вторник) и возврат довольно весомого куса задолженности по РЕПО Банку России (среда, 797 млрд руб.). Банк России искусно научился использовать механизм прямого аукционного РЕПО, активно играя размерами лимитов и сроком предоставления ликвидности, в этом плане нельзя обделить регулятор благодарным словом. Что касается динамики локального рынка облигаций в целом, то по итогам субботних торгов ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP зафиксировал снижение в 0.04% и составил в результате 92.86%. Индекс государственных облигаций RGBI, в целом выглядевший на прошлой неделе хуже своего корпоративного собрата, в субботу смотрелся лучше него, прибавив за день 0.09% и составив 131.14%. Сегодня динамика рублевого рынка долга будет фактически всецело определяться самочувствием рынка капитала, который пока не нашел в себе силы для роста. На текущий момент внешний фон можно назвать умеренно-негативным для российского бондового рынка: фьючерсы на все без исключения американские индексы торгуются на красной территории, нефть показывает вялотекущую динамику, да и спрос на рисковый класс активов (к коим относятся и российские бумаги) сейчас находится не на высоте. Возможны небольшие отрицательные переоценки. Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Белгородская область 24003 (7.98%, 60 млн руб.), РВК-Финанс 03 (9.00%, 134.6 млн руб.). Размещений новых выпусков, равно как и погашений, в сегодняшней повестке дня не значится. Как мы уже говорили в нашем предыдущем отчете, первичный рынок корпоративных рублевых бондов пока не балует нас избытком предложения и еще не раскачался после длинного празднично-отпускного майского периода. Однако и на вторичном рынке сейчас присутствует ряд бумаг, на которых можно «сыграть». Предлагаем Вашему вниманию ряд таких идей. Выпуск Группы ЛСР БО-05 (YTM: 11.96%; дюрация: 2 года) имеет хороший потенциал для роста, можно сыграть на сужение спреда. Выпуски 2-ой и 3-ей серий данного эмитента недавно уже "выстрелили", по отношению к ним выпуск смотрится недооцененным. Выпуск Росгосстрах 01 (YTP: 11.42%; дюрация: 0.19 года) также может уже в совсем близкой перспективе хорошо себя показать. Бумага является «ультракороткой» и предлагает очень привлекательную доходность. Скоро по выпуску будет оферта (19.07.2012), цена будет стремиться к номиналу. Также рекомендуем обратить внимание на выпуски: Ренессанс Капитал БО-3 (YTP: 12.43%, дюрация: 1.16 года), МосковКредБанк БО-05 (YTM: 10.80%; дюрация: 1.90 года), Русский Стандарт БО-02 (10.06%, дюрация: 0.85 года). Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал» AK&M Финансы Mon, 14 May 2012 10:50:41 +0400 Торги в субботу завершились умеренным снижением http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/14/ns_16267.htm Торги в субботу завершились умеренным снижением. Индекс ММВБ потерял 0,4%, индекс РТС - 0,7%. Лидерами падения из "фишек" стали акции "Лукойла", потерявшие 2,8% после закрытия реестра акционеров. Акции "Сургутнефтегаза" подешевели на 1,2%, "Холдинга МРСК" - на 2%, достигнув минимума с октября 2011 года после решения правительства передать холдинг в управление ФСК. В свою очередь, акции ФСК прибавили 1,3%, отыграв часть потерь пятничного падения (8,3%). ООО «Инвестиционная компания «Грандис Капитал». AK&M Финансы Mon, 14 May 2012 10:10:20 +0400 Ближайшей целью остается диапазон 1250-1350 пунктов по индексу ММВБ http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/14/ns_16266.htm Открытия торгов на российском фондовом рынке сегодня утром можно ожидать на уровне открытия субботы, т.е. вся попытка роста будет съедена. Ближайшей целью все еще остается диапазон 1250-1350 пунктов по индексу ММВБ. Россия Российский фондовый рынок в субботу незначительно упал de jure, но рос внутри дня defacto: индекс РТС снизился на 0.7%, индекс ММВБ подешевел на 0.44% при дневном обороте 8.48 млрд руб. Америка и Европа Зарубежные площадки по понятным причинам в субботу не работали. Сырье, валюты и прочее Фьючерсы на нефть марки Brent никак не могут определиться между $110 и $112, золото находится в стагнации ниже отметки $1600, американский доллар снова укрепился по отношению к корзине валют, пара евро/доллар похоже нацелилась в район 1.26-1.27. Статистика и отчетность Сегодня публикуются данные по промышленному производству в зоне евро (13:00 MSK). Из российских компаний можно отметить Сургутнефтегаз, ТНК-ВР и Э.ОН Россия, которые закрывают реестры к годовым собраниям акционеров и дивидендам, Русал публикует финансовые результаты за I квартал 2012 года. Чернега Максим, аналитик департамента клиентских операций ЗАО «Октан-Брокер» AK&M Финансы Mon, 14 May 2012 09:31:04 +0400 Ожидается нейтральное открытие торгов на российских площадках http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/14/ns_16265.htm Сегодня мы ожидаем нейтрального открытия торгов на российских площадках. Внешний фон с момента нашего субботнего закрытия практически не изменился, что приведет к консолидации на достигнутых уровнях. При этом с открытия Европы активность игроков увеличится, а негативные настроения могут возобладать, несмотря на информацию о достигнутых в Греции договоренностях. Во второй половине дня, в отсутствии важной макроэкономической статистики из США, основными факторами для нашего рынка станет динамика цен на нефть и американских индексов, которые и определят настроения игроков в последние часы торгов. Если же говорить о предстоящей неделе, то здесь стоит выделить несколько факторов. Первым из них выступает напряженность в Греции, где, несмотря на договоренности о создании правительства, пока остается открытым вопрос, будет ли страна придерживаться взятых на себя обязательств. Вторым фактором служит возможное ухудшение ситуации в других периферийных странах зоны Евро, в частности в Испании, где к долговому кризису добавляется высокий уровень безработицы и возможность кризиса на рынке жилья. Также стоит отметить большой блок важной макроэкономической статистики из США, который будет публиковаться со вторника по четверг. Здесь можно выделить данные по розничным продажам, индексу потребительских цен, промышленному производству и рынку жилья, которые будут способствовать усилению волатильности и могут очень серьезно повлиять на расстановку сил, как на мировых, так и на нашем рынке. Начальник аналитического отдела компании NETTRADER.ru Богдан Зварич AK&M Финансы Mon, 14 May 2012 09:29:23 +0400 Торги на российском рынке начались с распродаж http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/12/ns_16264.htm Сегодняшние торги на российском рынке акций начались с однопроцентного гэпа вниз, несмотря на не столь однозначно негативное закрытие недели на мировых фондовых и товарных рынках. Причиной очередного витка распродаж российских акций стали новости, что третья попытка создать коалиционное правительство в Греции ни к чему не привела, и в стране могут быть назначены новые выборы. Пока же президент Греции созывает экстренное совещание с партийными лидерами, на котором может быть создано временное чрезвычайное правительство. Что же касается вчерашнего завершения торгов в США, то ведущий биржевой индекс Dow продемонстрировал наибольшее недельное снижение за этот год на фоне сообщений о крупных убытках J.P. Morgan Chase из-за торговых операций. Всего за неделю Dow упал на 1,7%, что является максимальным падением с середины декабря. Сама сессия завершилась при смешанной динамике и небольших изменениях значений индексов в сравнении с предыдущим днем, а максимальное падение продемонстрировали бумаги финансового сектора. Отсутствию явного обвала рынков в целом способствовала довольно неплохая статистика, опубликованная вчера в Штатах. Во всяком случае, предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета повысился в мае, тогда как экономисты ожидали снижения. По итогам торгов баррель нефти WTI подешевел на 1% до $96,13, а унция золота упала в цене на 0,7% до $1583,6. Доллар вырос к иене, но снизился против евро. Европейские рынки также завершили день вполне умеренно, что вкупе с пятничными настроениями на других площадках давало надежды на более оптимистичное открытие российской сессии. Тем более что из Греции приходили новости о достижении различных небольших договоренностей между представителями партий, что все же давало надежды на то, что правительство страны все же будет сформировано. Однако этого не случилось и теперь участники российского рынка первыми отыгрывают ухудшение политической ситуации в Греции, остальные рынки будут падать уже только в понедельник. В 10:35 мск индекс РТС упал на 1,15% до 1447,71 пункта, индекс ММВБ терял 1,06% своей стоимости, торгуясь на отметке в 1377,31 пункта. Это практически те же значения, на которых индексы открыли торги, и с учетом выходного дня на всех мировых биржах вблизи этих уровней и пройдет оставшаяся часть сегодняшней сессии. Аналитик ИФК «Солид» Эльза Бикчурина. AK&M Финансы Sat, 12 May 2012 11:04:13 +0400 Котировки металлов под давлением ввиду политической нестабильности в Греции http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/11/ns_16263.htm В четверг, 10 мая, котировки драгоценных металлов предприняли попытку восстановить свои потери, впервые на этой неделе, на фоне наблюдавшихся осторожных покупок на более низких ценовых уровнях ввиду некоторого восстановления основной валютной пары. В то же время новости о том, что Европейский фонд финансовой стабильности еврозоны в четверг предоставил Греции очередной транш финансовой помощи, также способствовали улучшению настроений инвесторов на рынке металлов. Однако, по результатам мировой торговой сессии стоимости металлов все же снизились, ввиду того, что сохраняющаяся политическая нестабильность в Греции ослабила склонность к риску, тем самым оказав давление на котировки драгоценных металлов. В результате котировки золота снизились на 0,36% до 1586,04 долларов США за тройскую унцию. Котировки серебра понизились на 1,03% до 28,83 долларов США за тройскую унцию. Стоимости других драгоценных металлов, таких как платина и палладий, также последовали за динамикой золота. Наибольшее снижение продемонстрировали котировки платины. Данный актив понизился на 1,60% до 1479,1 долларов США за тройскую унцию, а палладий снизился на 0,61% до 610,95 долларов США. В пятницу, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались с понижением на фоне слабых экономических данных из Китая, а также сохраняющейся политической неопределенности в Греции. Действительно, промышленное производство в Китае в апреле выросло на 9,3% против прогнозируемых 12,1%. Розничные продажи в Поднебесной в апреле выросли на 14,1%, тогда как показатель в марте составил 15,2%. Сегодня также в центре внимания участников рынка будет находиться встреча главы греческой партии ПАСОК Венизилоса с лидерами других партий для обсуждения плана действий. В случае если попытки прийти к консенсусу увенчаются успехом, котировки драгоценных металлов могут восстановить свои потери. Кроме того, стоимости драгоценных активов также будут определяться макроэкономической статистикой из-за океана. В центре внимания участников рынка будут прогнозные данные по индикатору уверенности от университета Мичигана за май. Ожидаемая слабая статистика может спровоцировать продажи металлов. В случае же, если вопреки прогнозам данные выйдут лучше, а американская валюта прекратит свой рост, котировки драгоценных металлов могут и повыситься. Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота в пятницу может стать 1570,0 – 1597,0 долларов США за тройскую унцию, а серебра – 28,60-29,80 долларов США за тройскую унцию. Микаел Вердян, аналитик ГК FOREX CLUB AK&M Финансы Fri, 11 May 2012 14:35:25 +0400 На рынки возвращается негатив http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/11/ns_16262.htm Российский рынок сегодня с большой долей вероятности откроется незначительным снижением в пределах 0,3%. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,7%. Cтоимость нефти марки Brent снижается на 0,8% до $111,9 за баррель. Таким образом, для российских торгов сложился умеренно негативный внешний фон. Опасения вызывает ситуация в банковском секторе, банк JP Morgan Chase сообщил об убытке в 2 млрд. долларов США от операций на рынке CDS, что может привести к падению его прибыли на 800 млн. долларов США в текущем квартале. Американские фондовые индексы закончили сессию разнонаправлено (DJIA +0,15%; Nasdaq – 0,04%; S&P 500 +0,25%). Азия сегодня торгуется в минусе. Китай сообщил о росте промышленного производства в апреле на 9,3%, розничные продажи в Поднебесной выросли на 14,1%. Цифры оказались хуже ожиданий рынка, что может означать замедление темпов роста китайской экономики. Пекин явно делает ставку на стимулирование внутреннего спроса и снижение зависимости от внешней экономической конъюнктуры. На российском рынке сегодня ожидаем снижение котировок Газпрома после закрытия реестра акционеров. Лукойл сегодня также закрывает реестр акционеров, так что в ближайшее время стоит ожидать падения стоимости акции нефтяной компании. Новатек сегодня опубликует финансовые показатели за первый квартал, - рынок ожидает позитивную отчетность. Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB AK&M Финансы Fri, 11 May 2012 10:27:47 +0400 Рынки готовы сдать позиции http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/11/ns_16261.htm Торговая сессия 10 мая на российском фондовом рынке завершилась уверенным ростом основных индексов. Впрочем, этому способствовала банальная перепроданность ценных бумаг, которая привела к техническому отскоку. В итоге индекс РТС прибавил 0,66% и закрепился на отметке в 1490 пунктов, индекс ММВБ вырос на 1,76% и достиг уровня в 1408 пунктов. Как уже было сказано, объективных причин, которые способствовали бы восстановлению активности покупателей на отечественных торговых площадках, нет. Однако есть и хорошая новость. Новых макроэкономических проблем пока что не появилось, поэтому у «медведей» нет серьезного стимула для игры на понижение. Причем если говорить только о российском фондовом рынке, то необходимо отметить, что политические риски, связанные с митингами оппозиции, практически исчерпали себя. Как показала практика парламентских выборов 2011 года, серьезных потрясений ожидать не стоит, поскольку точка невозврата уже пройдена. Конечно, в течение нескольких дней торги на российском фондовом рынке проходили в негативном ключе, но это было ожидаемым развитием событий, т.к. на протяжении длительного времени у инвесторов отсутствуют торговые идеи, которые смогли бы стать триггером к росту основных индексов. В этой связи любые хоть сколько-нибудь важные события, происходящие в стране, воспринимаются достаточно остро и болезненно, а сейчас все они связаны с противостоянием действующей власти и оппозиции. Это негативный фактор, стимулирующий отток капитала с рынка, потому что инвесторы все-таки стремятся не рисковать в такой ситуации. Поскольку основные события майских митингов пришлись на праздничные дни, то и существенных потерь экономика от них не понесет. Большая часть страны продолжит ходить на работу, чтобы прокормить свои семьи. Среди лидеров роста на российском рынке хочу отметить ценные бумаги автомобилестроительного концерна КАМАЗ. Котировки акций завода по итогам дня прибавили 4,95% и в очередной раз вплотную приблизились к целевой цене в 51,7 руб. Это поспособствовала публикация финансовых результатов КАМАЗа за 2011 год в соответствии с МСФО. Отчетность концерна отражает эффективную работу менеджмента группы компаний и демонстрирует постепенное восстановление концерна. Выручка концерна в 2011 году достигла 106,830 млрд руб., что превышает уровень 2010 года на 44,8%. Коэффициент Net profit margin равен 1,7%, операционная рентабельность установилась на уровне в 3,5%. Значительный прирост по чистой прибыли в 2011 году был обеспечен благодаря сокращению в 1,6 раза финансовых расходов — с 2,260 млрд руб. в 2010-м до 1,434 млрд руб. в 2011-м. Валовая прибыль концерна достигла 15,003 млрд руб., что превосходит сопоставимый показатель 2010-го на 47,3%. Одновременно с открытием российских торговых площадок, в 10:00 мск, ожидается публикация индекса оптовых цен в Германии и окончательного значения индекса потребительских цен за апрель текущего года. В 16:30 мск станет известно значение индекса цен производителей в США за аналогичный период. Ожидается, что изменений не произойдет. И в 17:55 мск появится предварительное значение индекса потребительского доверия за май, рассчитываемого университетом штата Мичиган. Согласно прогнозам показатель закрепится на отметке 76,4 пункта. Из ключевых корпоративных событий российского рынка отмечу заседание совета директоров Аэрофлота, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов за 2011 год. Также сегодня ожидается публикация операционных результатов Росинтера за апрель 2012 года и выход финансовой отчетности Новатэка за 1-й квартал 2012 года по МСФО. Перед началом основной торговой сессии на отечественном рынке складывается достаточно негативный внешний фон. По состоянию на 08:00 мск котировки фьючерса на баррель нефти Brent снижаются на 0,67%, до $111,6; бочка Light Sweet теряет в цене 1,16% и торгуется на отметке $96,28. Фьючерс на S&P уже успел лишиться 0,74%. Азиатская торговая сессия проходит в негативном ключе. Гонконгский Hang Seng снижается на 1,18%; японский Nikkei 225 в минусе на 0,39% и китайский Shanghai Composite падает на 0,25%. В такой ситуации рассчитывать на позитивное открытие российского рынка не приходится. Кирилл Маркин, аналитик Инвесткафе AK&M Финансы Fri, 11 May 2012 09:30:13 +0400 На рынке акций сохраняется давление продаж http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/11/ns_16260.htm Некоторое улучшение внешнего фона, выразившееся в четверг в повышении европейских фондовых индексов, подъеме мировых цен на нефть и укреплении рубля вчера способствовало развитию позитивной динамики отечественного рынка акций. При этом индекс ММВБ в рамках основной торговой сессии прибавил 1,76%, сумев приподняться к уровню сопротивления, располагающемуся возле отметки в 1420 пунктов. Однако преодолеть индексу ММВБ эту ключевую отметку вчера не удалось. От этого уровня он возобновил снижение под сохраняющимся давлением продаж, и сегодня ему снова придется искать поддержку ниже отметки в 1400 пунктов. Из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ, наилучшую динамику, в рамках проходившего в четверг отскока, показали аутсайдеры прошлой недели - акции Новатэка, выросшие на 4,9%, Мечела, подскочившие на 5,5% и Интер РАО ЕЭС, взлетевшие на 5,9%. Интерес инвесторов к акциям Новатэка был вызван ожиданиями хороших финансовых результатов по МСФО за I квартал 2012 года, которые компания намерена опубликовать сегодня, а также информацией о том, что Новатэк в перспективе может получить права на экспорт газа в Европу. Котировки акций Мечела вчера прибавили после публикации компанией отчетности по US GAAP за прошлый год, в котором Группа "Мечел" нарастила чистую прибыль на 10,8%, до $728 млн. Кроме того, увеличению спроса инвесторов на акции Мечела способствовало озвученное намерение выплатить по итогам прошлого года неплохие дивиденды. В преддверии закрытия реестра к собранию акционеров котировки акций Газпрома в четверг провели торговый день в боковых колебаниях в районе отметки в 165 руб. при дневном обороте торгов близкому в текущем году к максимальному. Сегодня акции Газпрома испытают дивидендный разрыв и могут обновить свои минимальные ценовые отметки в текущем году. Ведущие европейские и американские фондовые индексы в четверг в основном выросли. При этом в фаворитах подъема оказались фондовые индексы проблемных стран Еврозоны. Испанский IBEX вчера прибавил 3,4%, а греческий FTSE ASE взлетел на 6,2%. Повод для оптимизма инвесторам дали заявления европейских чиновников о том, что страны Еврозоны не желают выхода Греции из валютного союза. Кроме того, Совет Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) принял решение о выделении Греции очередного транша в размере 4,2 млрд. евро в рамках согласованной ранее программы финансовой помощи. В свою очередь испанский фондовый индекс прибавил вчера на информации о том, что средства EFSF могут быть использованы при реализации готовящегося плана испанских властей по выходу из банковского кризиса, подробности которого, как ожидается, будут обнародованы в ближайшее время. Ведущие фондовые индексы США в четверг изменились незначительно и разнонаправленно, растеряв весь свой внутри дневной прирост к концу торговой сессии из-за негативных корпоративных новостей. Котировки акций отчитавшейся вчера Cisco Systems обвалились на 10,4% после разочаровавших инвесторов прогнозов компании и информации о сокращении объема заказов со стороны крупных корпораций. Выступивший в четверг глава ФРС США Бен Бернанке заявил, что ситуация в американской банковской системе значительно улучшилась за прошедшее с периода финансового кризиса время, но отметил определенные проблемы у банков в сфере кредитования. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня снижаются на 0,5-0,8% из-за сообщения банка JPMorgan Chase о потерях в $2 млрд., которые, по-видимому, приведут к убытку по итогам текущего квартала в размере около $800 млн. На американском премаркете акции JPMorgan Chase сегодня теряют в стоимости около 6,7%, оказывая негативное влияние на весь финансовый сектор. На фондовых площадках в Азии сегодня преобладает негативная динамика. Открытие европейских фондовых бирж мы ждем сегодня с понижением ведущих фондовых индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня снижаются 0,7%, колеблясь возле отметки в $112 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. В дальнейшем на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание привлекут данные по инфляции в Германии в 10.00 мск, индексу цен производителей в США в 16.30 мск и индексу потребительского доверия по версии университета Мичигана в 17.55 мск. Пройдет аукцион по размещению госбумаг Италии, результаты которого станут известны после 13.00 мск. Еврокомиссия в 13.00 мск опубликует свои экономические прогнозы. Промсвязьбанк AK&M Финансы Fri, 11 May 2012 09:29:43 +0400 Рынок начал подъем с глубины http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/11/ns_16259.htm Во второй половине дня 10 мая российский рынок акций после коррекционных настроений в утренние часы продолжил движение вверх, преодолев психологический уровень в 1400 пунктов по ММВБ. Тем не менее негативная динамика мировых цен на черное золото стала сдерживающим фактором для покупателей. Нефть марки Brent колеблется около $113 за баррель, находясь вблизи нулевых отметок. Отмечу, что Банк Англии по итогам заседания по монетарной политике принял решение сохранить процентную ставку на уровне 0,5% и не расширять программу выкупа активов, заморозив ее объем на уровне 325 млрд фунтов. Кроме того, регулятор Великобритании обеспокоен высокими темпами инфляции, которые в марте достигли 3,5%, что выше целевого уровня на 1,5%. В 16:30 мск были опубликованы данные из Штатов по количеству первичных обращений за пособиями по безработице за предыдущую неделю, которые сократились на 1 тыс. — до 367 тыс., а прогноз предполагал 366 тыс. Дефицит торгового баланса США в марте достиг $51,8 млрд, в то время как ожидался показатель на уровне $49,5 млрд. Кроме того, экспортные цены за апрель увеличились на 0,4% (м/м) при прогнозном значении 0,2%. Импортные цены сократились на 0,5% (м/м), ожидалось уменьшение на 0,2%. В результате обнародованная смешанная макростатистика из-за океана не оказала сильного влияния на инвесторов, увлеченных покупкой подешевевших ликвидных бумаг. Напомню, что сегодня Сбербанк представил отчетность за четыре месяца по РСБУ. Банк продолжил активную политику генерирования прибыли путем привлечения средств как юридических, так и физических лиц. Крупнейший банк страны по-прежнему активно выдает кредиты физическим лицам: рост этого показателя составил 4,49% до 2033,8 млрд руб. (с начала текущего года — 14,43%). При этом объем кредитования корпоративных клиентов увеличился в апреле на 1,14%, до 6607,6 млрд руб., в то время как в январе-апреле рост данного показателя составил 3,43%. В результате процентные доходов повысились на 28%, процентные расходы — на 30,6%. По итогам отчетного периода чистая прибыль Сбербанка выросла до 127,3 млрд руб. — на 14,5% по отношению результату годом ранее. Увеличение данного показателя за апрель 2012 года по отношению к апрелю 2011 года составило 9,36%, или 29,9 млрд руб. Опубликованные показатели отражают стабильную политику кредитной организации в области реализации стратегии развития банка до 2014 года. Новость положительна для котировок Сбербанка в краткосрочном периоде. Целевая цена по обыкновенным акциям банка и составляет 110,7 руб., их потенциал роста — 23,6%, цель по привилегированным — 88,76 руб., что превышает текущую рыночную цену на 30,8%. Кроме того, 10 мая состоится закрытие реестра для участия в ГОСА МТС. Учитывая, что размер дивидендов на одну акцию составляет 14,71 руб., а это соответствует доходности примерно в 6,3%, стоит приобрести бумаг эмитента. Целевая цена по акциям МТС — 290,38 руб., потенциал роста — 24%. На 18:00 индекс ММВБ прибавляет 1,87%, достигнув 1409,92 пункта, РТС подрастает на 0,77%, до 1492,48 пункта. В лидерах роста находятся акции Полюс Золота (+12,82%), Интер РАО (5,71%), Разгуляя (+7,32%), Новатэка (4,91%), ВТБ (+2,31%) и Сбербанка (+2,22%). В настоящее время внешний фон выглядит умеренно позитивно. Европейские площадки демонстрируют положительную динамику, открытие американских бирж прошло в «зеленой зоне». При этом котировки нефти находятся вблизи нулевого меридиана, фьючерсы на американские индексы демонстрируют рост. На мой взгляд, закрытие российского рынка акций в четверг, 10 мая, пройдет на мажорной ноте. В случае если оптимистичные настроения на зарубежных площадках сохранятся, то отечественные биржи 11 мая имеют шансы начать торговый день ростом ведущих индексов. Индикатор настроения рынков Инвесткафе показывает 6,2 балла — приподнятое. Екатерина Кондрашова, аналитик Инвесткафе AK&M Финансы Fri, 11 May 2012 09:24:49 +0400 Котировки драгоценных металлов продолжают оставаться под давлением http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/10/ns_16258.htm В среду, 9 мая, котировки драгоценных металлов продолжили снижаться, достигнув новых многомесячных минимумов на фоне роста американской валюты, а также опасений в отношении политической нестабильности в еврозоне. Тревоги по поводу вероятного дефолта или выхода Греции из еврозоны ввиду того, что парламент Греции не может сформировать коалиционное правительство, также снижают спрос на рисковые активы побуждая инвесторов отдавать свои предпочтения американской валюте в качестве актива убежища. Между тем, продолжающиеся потрясения на рынках государственных облигаций создают риск того, что еврозона не сможет справиться со своими долговыми проблемами. Действительно доходность по десятилетним облигациям вновь подскочила выше отметки 6,0%, нацелившись на максимумы 2012 года. В результате котировки золота упали третью сессию подряд, понизившись на 0,87% до 1589,01 долларов США за тройскую унцию. Котировки серебра снизились на 0,59% до 29,163 долларов США за тройскую унцию. Стоимости других драгоценных металлов, таких как платина и палладий, также последовали за динамикой золота. Наибольшее снижение продемонстрировали котировки палладия. Данный актив понизился на 1,43% до 612,40 долларов США за тройскую унцию, а платина снизилась на 0,83% до 1497,0 долларов США. В четверг, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы немного выросли на фоне наблюдавшихся осторожных покупок на более низких ценовых уровнях ввиду некоторого восстановления основной валютной пары. Тем не менее, рост возможно, будет ограничен на фоне новых опасений относительно финансового состояния Греции и Испании. В краткосрочной перспективе цены на драгоценные металлы продолжат определяться динамикой американской валюты. В случае продолжения ее роста котировки металлов могут показать снижение. Определенное влияние на котировки драгоценных активов сегодня будут оказывать макроэкономические данные из-за океана, в частности, количество первичных заявок на получение пособия по безработице за неделю, а также цифры по торговому балансу за март. В случае, если оправдаются прогнозы и данные из США выйдут позитивными, котировки драгоценных активов могут частично восстановить свои потери, в обратном случае продажи металлов могут усилиться. Предполагаемый диапазон изменения стоимости золота в четверг может стать 1580,0 – 1608,0 долларов США за тройскую унцию, а по серебру – 28,60-29,80 долларов США за тройскую унцию. Микаел Вердян, аналитик ГК FOREX CLUB AK&M Финансы Thu, 10 May 2012 14:22:30 +0400 Рынок зерна: ожидание отчета МСХ США удерживает цены на пшеницу от существенного падения http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/10/ns_16257.htm За период с 3 по 9 мая на чикагской товарной бирже стоимость продовольственной пшеницы снизилась на 2,17%, и составила 5,99 долларов за бушель. Возросшая напряженность на финансовых рынках из-за обеспокоенности вокруг ситуации в еврозоне, где ко всем проблемам добавились и политические риски, оказала существенное давление на рискованные активы, в том числе, зерно. Добавившиеся политические риски связаны с итогами прошедших выборов во Франции и Греции. Расхождение взглядов на проводимые реформы в ЕС, победившего на выборах Франции Франсуа Оланда и канцлера Германии Ангелы Меркель вызывают беспокойства. Это может привести к расколу коалиции двух ведущих стран еврозоны в борьбе с долговым кризисом. Нервозности также добавляет Греция, где в обновившемся парламенте поддерживается идея пересмотра соглашений с кредиторами о мерах бюджетной экономии. Негативный настрой в прошедшем периоде подкрепила и слабая статистика по рынку труда в США. Согласно ей, количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в апреле увеличилось на 115 тысяч при прогнозе 170 тысяч. Слабая статистика усилила сомнения по поводу устойчивости процесса восстановления американской экономики. В предстоящем пятидневном периоде динамику цен на пшеницу определят итоги ежемесячного отчета Министерства Сельского Хозяйства США по оценке ситуации на мировом рынке зерна, запланированного к публикации в четверг, 10 мая. В связи с приближающимся окончанием 2011/2012 маркетингового года, участники рынка ожидают значительного пересмотра прогнозов по мировому спросу на пшеницу в сторону повышения на фоне возросшего мирового потребления фуражного зерна. Если эти ожидания оправдаются, цены на пшеницу получат поддержку. Тем не менее, существенного роста ожидать не следует ввиду сохраняющегося общего негативного фона. Повышенное внимание рынков также будет обращено к выступлению главы ФРС США Бена Бернанке в Чикаго, которое также запланировано на четверг, 10 мая. Вероятный намек главы ФРС на возможность обсуждения новых стимулирующих мер на фоне очередных слабых данных по рынку труда США поможет на время смягчить напряженность на рынках. На настроения финансовых рынков в предстоящую торговую пятидневку существенное влияние также окажет важная статистика из США и еврозоны. Среди них стоит выделить предварительные данные по ВВП Еврозоны за первый квартал текущего года, индекс деловых настроений в Германии от института ZEW в мае, а также данные по инфляции в США за апрель. Ожидаемые умеренные цифры по инфляции в США, смогут временно улучшить настроения инвесторов, однако, ожидания по европейской статистике не сулят рынкам ничего хорошего. В связи с этим, давление на котировки пшеницы вероятно усилится. Предполагаемый диапазон колебаний цен на пшеницу на предстоящий пятидневный период - 5,75 – 6,40 долларов за бушель. Анатолий Хегай, аналитик ГК FOREX CLUB AK&M Финансы Thu, 10 May 2012 13:53:23 +0400 Торговая сессия в субботу оказалась для рублевого долгового рынка малоактивной http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/10/ns_16256.htm Торговая сессия в субботу оказалась для рублевого долгового рынка малоактивной. В корпоративном секторе объемы торгов составили несущественные 8 млрд руб. В большинстве бумаг были заметны лишь отдельные сделки, а котировки остались вблизи достигнутых уровней. Продажи осуществлялись незначительными темпами в нефтегазовом и строительном секторах. Телекомы и транспорт, напротив, прибавили в среднем по 0,1%. На рынке внутреннего госдолга сохранились минимальные объемы торгов, сократившись еще вдвое по сравнению с сессией в пятницу. Сделки заключались лишь в наиболее ликвидных выпусках – ОФЗ-25076, ОФЗ-26205, которые, тем не менее, закрылись без изменений. Семен НЕМЦОВ, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ AK&M Финансы Thu, 10 May 2012 12:24:27 +0400 Европейский раскол вновь сеет панику на рынках http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/10/ns_16255.htm Нынешний май не просто доставил на рынки квинтэссенцию всего того негатива, который заложен в известных трейдерских поговорках, но ещё и добавил изрядного «политического душка», который без сомнения уже в ближайшие месяцы весьма недвусмысленным образом отразится на финансовом положении Еврозоны. Во-первых, выигравший во Франции президентские выборы с небольшим отрывом социалист Франсуа Олланд считается противником мер по бюджетному ужесточению (собственно, под этими лозунгами ему и удалось отобрать державу и скипетр у Саркози, и несомненно, в ближайшее время он будет разыгрывать именно свою, подчёркнуто отличительную, карту, которая может не понравиться бывшему напарнику Франции по гарантии стабильности в регионе – Германии). В той же тональности звучат и прошедшие выборы в Греции, где в очередной раз сменившееся «правительство согласия» на «правительство протеста» вполне в состоянии совершить удар в спину Германии и Евросоюзу, дезавуировав все соглашения, достигнутые с предыдущим руководством страны. Во всяком случае, именно этого сейчас больше всего опасаются лидеры «Евротройки». Фантазия экспертов вновь устремилась к оценке рисков выхода Греции из зоны евро, и теперь даже завзятые оптимисты и европатриоты признают, что такой поворот событий (со всеми его известными последствиями) становится всё более реальным. Во всяком случае, полутриллионная Китайская инвестиционная корпорация (CIC) поспешила заявить на днях, что воздерживается от инвестиций в Европу «до полного прояснения ситуации», и это уже настоящий сигнал тревоги для ЕЦБ. Германский министр финансов Вольфганг Шойбле подтвердил, что его страна, несмотря на колоссальные усилия, потраченные на финансовое спасение Греции, не сможет и не захочет препятствовать выходу Балканского государства из Еврозоны, и эти слова сильно контрастируют с риторикой правящей партии Германии в отношении целостности Содружества ещё каких-то пару месяцев назад. Ещё одно дурное предзнаменование. Между тем, по данным министерства экономики и труда ФРГ, объем промышленного производства в Германии в марте вырос на 2.8% по сравнению с предыдущим месяцем, поэтому даже несмотря на сегодняшние разочаровывающие данные о внешнеторговом балансе Китая (вопреки ожиданиям, импорт споткнулся на апрельском приросте в 0.3%, тогда как экспорт, наоборот, удивил стабильностью динамики, прибавив за тот же период 4.9%), говорить синхронном повсеместном спаде было бы симплификацией и преувеличением. Консенсус-прогноз рынка ожидал роста промпроизводства в Германии всего на 0.8%, причём, в годовом выражении рост производства также побил самые смелые прогнозы, увеличившись на 1.6% (эксперты прогнозировали снижение на 1.2%). В корпоративном секторе американская Cisco Systems вчера после окончания основной сессии представила свои результаты за третий финансовый квартал, которые лишь незначительно превысили ожидания, и это обстоятельство не оказало поддержки акциям hi-tech компании даже в дополнительную торговую сессию ввиду общего негативного настроя на рынке, продолжающегося уже шестой день подряд. Продажи компании в истекшем периоде достигли $11.6 млрд, что на 7% выше по сравнению с тем же периодом годом ранее (консенсус-прогноз - $11.57 млрд), а откорректированная чистая прибыль на акцию (adjusted EPS) хоть и выросла за год на 11% до $0.48, но не смогла удивить инвесторов, т.к. эта цифра оказалась всего на цент лучше среднего по рынку прогноза. По итогам очередного «типично майского» фондового дня, Dow просел на 0.75% до 12.835, Nasdaq потерял 0.39% до 2.935, а S&P 500 понизился на 0.67% до 1.355. В сырьевом сегменте от европейских политических потрясений больше всего пострадала нефть (данные о рекордном росте стратегических запасов «чёрного золота» в США уже вряд ли кого-то удивляют, поскольку речь идёт всего лишь о «сообщающихся сосудах» – наращивании объёмов импорта Brent). Техническая картина по обоим сортам указывает на значительную перепроданность (цена сорта WTI за время российских длинных выходных опустилась до $96.70 за баррель, а североморская Brent просела до $112.25 за баррель), что ограничивает потенциалы дальнейшего снижения, однако не даёт ответа на вопрос как долго ждать закономерного отскока. Азиатские инвесторы, на сей раз серьёзно напуганные европейскими новостями, пока предпочитают отсиживаться по обочинам, и мы их опасения разделяем. Если у вас возникли вопросы, просим обращаться к Владимиру Рожанковскому, директору аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»: Норд-Капитал AK&M Финансы Thu, 10 May 2012 11:07:48 +0400 Евро никогда не был так близок к провалу http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/10/ns_16254.htm Слабая статистика по экспорту Китая и тревожные подробности о банках Испании к утру 10 мая лишь подпитывают и без того обеспокоенных инвесторов новыми поводами для продаж основной пары. Накануне евро сходил к 1,2911, и вряд ли это предел для «медведей», поэтому актуальность шортов в паре сохраняется. К открытию валютных торгов в четверг, 10 мая, евро/доллар все так же остается в слабой позиции, в то время как негативных новостей становится все больше. Во-первых, это Китай. Утром Поднебесная опубликовала статистику по торговому балансу и компонентам экспорта/импорта, причем экспортные уровни в апреле выросли на 4,9% в годовом сопоставлении при ожидании укрепления на 8,5%, импорт вырос на 0,3% (прогноз: +10,9%). Спад в столь важных секторах китайской экономики даже при учете роста в два раза сальдо торгового баланса — явно негативный сигнал в принципе. Во-вторых, Греция и Испания. Тут даже не знаешь, с чего и начать. В Греции партия Сириза, та самая, что громче всех кричала о необходимости пересмотра кредитных отношений с ЕС, не справилась с процессом формирования нового правительства. Это уже второй провал за неделю после «Новой демократии». Теперь этим вопросом займется сначала ПАСОК (партия участвовала в финансовых переговорах с ЕС и тройкой кредиторов, что увеличивает веру во вменяемость ее лидеров), а затем и «Золотая заря». Так будет до тех пор, пока либо не кончатся в бюджете деньги, — а это случится очень скоро, — либо пока не вмешаются высшие силы в виде Европы. Если от греков можно было ожидать подобной неорганизованности, то ситуация в Испании действительно становится серьезнее день ото дня. Так, сегодня утром инвесторы вовсю обсуждают информацию о необходимости государственной помощи банку Bankia. Испанские власти уже заявили о готовности влить в финансовую организацию столько, сколько нужно. Но с учетом слов премьера Рахоя о том, что только местное казначейство способно жить по средствам без сторонней помощи, становится понятно, что новость с Bankia — только первая в грядущей череде аналогичных. Следом, скорее всего, вниз рухнут всевозможные испанские рейтинги. В евро/долларе на сегодня и в краткосрочной перспективе до финала недели стоит сохранять короткие позиции с целью на 1,286-1,285, после чего «медведи» смогут сделать паузу, так как пара явно начнет некоторую техническую коррекцию. По паре доллар/рубль на сегодня актуальны позиции в лонг, рублевые пары сейчас будут отыгрывать весь информационный фон, скопившийся за время майских отечественных каникул, цель по длинной позиции прежняя — 29,9 и 30,2 руб./USD. Анна Бодрова, аналитик Инвесткафе AK&M Финансы Thu, 10 May 2012 11:06:41 +0400 После Дня Победы ожидается падение на российских рынках http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/10/ns_16253.htm Май на мировых фондовых площадках проходит под традиционным лозунгом Sell in May and go away. Инвесторы готовятся к летним отпускам, поэтому закрывают позиции по ценным бумагам. Российские индексы также демонстрируют негативную динамику. Впрочем, по мере снижения политических рисков, шанс на рост котировок российских акций есть. Иностранные инвесторы будут ждать оглашение нового состава правительства. Планы по приватизации, объявленные избранным президентом В.Путиным – позитивный сигнал для участников торгов. Пока же сегодня ожидаем умеренно-негативную динамику. Нефть марки Brent снижается до $112,5 за баррель. Фьючерс на индекс S&P 500 торгуется у нулевой отметки. ADR на российские бумаги накануне рухнули – так в Лондоне ADR Газпрома снизились на 3%. Выросли только расписки Ростелекома. Поэтому, сегодня в начале торгов ожидаем снижение российских рынков в пределах 0,4%. Негативные новости сегодня приходят из Китая. По результатам апреля в Поднебесной резко снизилась внешнеторговая активность, так экспорт вырос на 4,9%,импорт всего лишь на 0,3%. Данные оказались гораздо хуже ожиданий рынка. В результате, в Азии сегодня наблюдаем распродажи. Из важных корпоративных событий в России сегодня, - закрывается реестр акционеров Газпрома, Мечел публикует финансовую отчетность за 2011 год. Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB AK&M Финансы Thu, 10 May 2012 10:39:42 +0400 Рубль сегодня может еще немного ослабить свои позиции http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/05/ns_16252.htm · Рубль сегодня может еще немного ослабить свои пошатнувшиеся за предыдущие дни позиции в отсутствии позитивных дня него факторов, а также возможного повышения спроса на иностранную валюту в преддверии «длинных» выходных. · Корпоративные бонды сегодня продолжат двигаться преимущественно в боковике. · Вчерашнее начало снижения ставок на межбанковском рынке сегодня может найти свое продолжение. По итогам вчерашних валютных торгов на ММВБ рубль потерпел поражение, просев как относительно своего основного американского обидчика в лице доллара (29.73 руб./$; +23.51 коп.), так и ослабив свои позиции по отношению к евро (38.98 руб./€, +16 коп.). В результате такой крайне неприятной для рубля динамики стоимость бивалютной корзины прибавила за день 20 коп. и составила 33.89 руб. Внешний фон для национальной валюты вчера сложился довольно неблагоприятный, сказалась негативная динамика мировых и российского рынков капитала, а также сильный удар поступил со стороны «черного золота». Вчера нефть марки Brent тестировала отметку в 112 $/барр., показав за день существенную просадку. К счастью, в вечерние часы столь важному сырью удалось отыграть 1 из растраченных долларов (смесь закрепилась чуть выше планки в 113 $/барр.). Оптимизма по поводу сегодняшней динамики национальной валюты мы не испытываем, возможно, рубль еще ослабит свои позиции. Участники рынка вполне могут захотеть уйти на длинные выходные «в валюте», показав на нее повышенный спрос. Также российский рынок капитала вряд ли будет оказывать рублю поддержку в отсутствии полного штиля во внешних факторах (вспомним прошлую субботу). Ситуация на денежно-кредитном рынке вчера показала первые ростки стабилизации, мы наконец-то увидели какое-то более-менее ощутимое снижение межбанковских ставок, хотя они и продолжают находиться на повышенных уровнях. Так индикативной Mosprime по кредитам «овернайт» удалось преодолеть 6-процентную планку, но уже в обратную сторону, ставка снизилась на 28 б.п. - до 5.98% с 6.26% годовых. Спрос на утреннем аукционе однодневного прямого РЕПО также не зашкаливал, банки забрали 204.9 млрд руб. из предложенных им Банком России 340 млрд руб. На втором аукционе было привлечено еще 84.5 млрд руб. Предыдущий лимит ЦБ РФ в 500 млрд руб. разлетелся уже на первом утреннем аукционе. Сегодня Банк России проведет очередной аукцион недельного РЕПО, поддерживая лучшие традиции праздничных дней. Лимит пока не оглашался, но, по всей вероятности, ЦБ РФ будет довольно-таки щедр на сегодняшнем аукционе. Также напоминаем инвесторам, что на следующей неделе (10 мая) Банк России в очередной раз рассмотрит вопрос о ключевых процентных ставках. Мы не ожидаем какого-либо прогресса в этой области, по крайней мере, не на этом заседании. Риски ускорения инфляции во втором квартале никто не отменял, Банк России это прекрасно понимает. Отсутствие внешнего позитива будет по-прежнему сдерживать и рынок рублевых облигаций от роста, полагаем, что сегодняшний день также пройдет преимущественно в боковой динамике. По итогам вчерашних торгов рынок рублевого долга смотрелся очень достойно, отражая внешние шоки с рынка капитала и сырьевого рынка: ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP снизился всего на 0.02% и составил в результате 92.95%, индекс государственных облигаций RGBI потерял заработанные предыдущим днем 0.03%, составив 131.53%. Большой активности от участников торгов сегодня также ждать не стоит в связи с «майский фактором», содержащим в себе длинные выходные и сезон отпусков. Размещений новых выпусков мы сегодня не увидим, да и купонными выплатами день богат не будет: Лукойл-2014 (6.375%), Лукойл-2019 (7.25%). Помимо всего прочего ждем оферту по выпуску СОЛЛЕРСБО-02 (100% от номинала; 2 млрд руб.). Сергей Алин, старший аналитику ИГ «Норд-Капитал» AK&M Финансы Sat, 05 May 2012 10:10:44 +0400 Вчерашний день на рынках ознаменовался существенным падением котировок http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/05/ns_16251.htm Вчерашний день на рынках ознаменовался существенным падением котировок. Как и ожидалось, после пробития вниз важной отметки в 150 000 пунктов по фьючерсу на индекс РТС, дальнейшее падение оказалось весьма сильным – фьючерс стремительно ушел ниже отметки 145 000 пунктов. В итоге фьючерс потерял 4,86% в дневную сессию торгов, а в вечернюю сессию смог прибавить лишь 0,49%. Бэквордация достигла максимальных значений за последние дни – почти 6000 пунктов. Данный уровень очень высок и свидетельствует о серьезном негативе, царящем на рынке. Уровень опционной поддержки по июньским контрактам остается на страйке 135 000 пунктов, и сопротивления - на отметке 170 000 пунктов. Однако в опционах с экспирацией в мае уровень поддержки сместился с отметки 150 000 пунктов в район 140 000 пунктов. Сопротивление остается на уровне 180 000 пунктов. Биржевая волатильность обычно зависит от двух факторов – количества торговых дней и выходных впереди, а также движения на рынке. Таким образом, по теории волатильность должна была возрасти на падении и упасть в преддверии длинных выходных. В результате изменения индекса волатильности несущественны: он составил 29,27 пунктов. Наконец мы увидели серьезное нисходящее движение на рынке. С большой долей вероятности можно предположить, что в мае снижение будет продолжено, однако сегодня серьезного движения в отсутствии внешних ориентиров может и не состояться. Большинство торговых роботов находятся в коротких позициях. Причем прибыль полученная ими уже от этих шортов весьма существенна. В качестве примера можно привести механическую торговую систему на 30-минутном тайм-фрейме, предоставляемую клиентам в рамках услуги «АЛОР-Робот». Последняя закрытая сделка этой стратегии была продажей фьючерса по 150 300 пунктов и покупкой по 144 200 пунктов, и прибыль, таким образом, составила более 6000 пунктов на один лот, что составляет более 4% без использования эффекта «плеча». ГК "АЛОР" AK&M Финансы Sat, 05 May 2012 09:53:28 +0400 Ожидается открытие рынка вблизи уровней предыдущего закрытия http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/05/ns_16250.htm Сегодня, в рабочую субботу, участники торгов в России будут лишены привычных внешних ориентиров. Учитывая, что закрытие западных площадок состоялось в «красной зоне», а фьючерсы на нефть завершили недельные торги обвальным падением, внешний фон перед открытием Российского фондового рынка можно оценить как негативный. · Мы ожидаем открытие рынка вблизи уровней предыдущего закрытия, в районе 1390 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1380, 1360 п. Значимыми сопротивлениями будут 1400, 1410 п. · Вечерний негативный внешний фон ограничивает потенциал вероятного отскока рынка вверх. Вместе с тем, поступления новых негативных внешних сигналов не ожидается. Поэтому в первой половине дня вероятна консолидация рынка вблизи уровней открытия, в попытках нащупать новые локальные уровни поддержки и сопротивления. · В связи с предстоящими длинными выходными, активность участников торгов будет снижена. На «тонком рынке» повышается вероятность резких спекулятивных движений. … В минувшую пятницу Российский фондовый рынок закрылся с серьезным понижением по индексам ММВБ и РТС. В ходе торгов в четверг, а также на предыдущей неделе состоялось несколько неудачных попыток пробоя локальной поддержки, располагавшейся в районе 1440 п. по индексу ММВБ. Вчера, воодушевившись дешевеющей нефтью и падением фондовых индексов «Старого света», Российские «медведи» наконец сумели продавить рынок значительно ниже этого важного уровня. Очередное обновление долгосрочного минимума по индексу ММВБ стало для участников торгов техническим сигналом в пользу выхода из акций и открытия коротких позиций. В ходе безоткатного падения в первой половине дня «рублевый» индикатор Российского рынка нашел временную поддержку вблизи «круглой» психологически важной отметки 1400 п. Однако негативное открытие рынка акций США, произошедшее на фоне выхода неожиданно слабой статистики по занятости за океаном, стало сигналом для продолжения снижения индекса ММВБ в район 1390 п. Таким образом, в результате резкого ускорения среднесрочного нисходящего тренда, зародившегося в середине марта, индекс ММВБ вернулся к уровню последнего торгового дня предыдущего года. По итогам основных торгов индекс ММВБ потерял 3.57%. Индекс РТС днем просел на 3.99%. В ходе вечерней торговой сессии индексы ММВБ и РТС изменились незначительно. Бэквордация июньского фьючерса (RIМ2) к индексу РТС, ранее составлявшая 48 п., к завершению вечерних торгов расширилась до 52 п., или 3.5%. Участники срочного рынка несколько ухудшили общую негативную оценку ближайших перспектив индекса РТС. На фоне сильной просадки основных индексов ликвидные акции закрылись со средним понижением в пределах 2-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия. В условиях широких распродаж немногочисленные корпоративные новости потеряли свою значимость. Слабее рынка вновь выглядели акции Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -4.43%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -3.92%), дешевеющие в связи с вышедшим накануне сообщением компании о чистом убытке величиной в 4.658 млрд рублей, полученном в I квартале 2012 года, против чистой прибыли в 15.269 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Несмотря на то, что текущий убыток является «бумажным» и образовался в результате изменения курсовой стоимости свободных валютных денежных средств компании, негативная отчетность продолжает оказывать давление на бумаги «Сургутнефтегаза». Заметно хуже рынка торговались бумаги металлургического сектора: ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -4.44%), Северсталь (CHMF RM, -6.19%), НЛМК (NLMK RM, -6.87%), ММК (MAGN RM, -4.26%), Мечел-ао (MTLR RM, -5.88%). Лидерами распродаж во втором эшелоне вновь стали акции Автоваз-ао (AVAZ RM, -9.07%), Автоваз-ап (AVAZP RM, -12.51%). В четверг стало известно, что иностранный альянс автопроизводителей Renault-Nissan получит мажоритарную долю в «Автовазе» к 2014 году. Однако это событие случится не в форме прямого увеличения пакета акций принадлежащего Renault-Nissan, а в результате создания совместного предприятия с «Ростехнологиями», что позволит иностранному партнеру контролировать 74.5% акций ОАО «АвтоВАЗ». Вероятно, инвесторов и спекулянтов разочаровала сложная схема и долгий срок реализации давно ожидаемой сделки. Ранее сообщалось, что Renault-Nissan может получить контрольный пакет Российского автозавода уже в ближайшее время. Дополнительным поводом для падения стало сообщение ОАО «АВТОВАЗ» о сокращении продаж собственной продукции на Российском рынке по итогам четырех месяцев 2012 года на 14% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Еще одним заметно подешевевшим представителем сектора автопроизводителей стал Соллерс (SVAV RM, -6.65%). Опережающее падение связано с новостью о том, что совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды по итогам 2011 года. Одной из немногих голубых фишек, закрывшихся сильнее рынка, стали бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.86%). Несмотря на состоявшееся закрытие реестра акционеров, участники торгов сохраняют интерес к этим акциям. Вероятно, распродажи обыкновенных бумаг «Сбербанка» сдерживаются ожиданиями приватизации 7.6% акций банка, принадлежащих государству. Это событие уже неоднократно переносилось. Согласно недавнему заявлению первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова продажа госпакета обыкновенных акций «Сбербанка» может состояться летом-осенью текущего года. Вместе с тем, привилегированные акции «Сбербанка» (SBERP RM, -3.43%) в последние недели выглядят заметно слабее обыкновенных. Виталий Манжос, аналитик ИГ «Норд-Капитал» AK&M Финансы Sat, 05 May 2012 09:52:17 +0400 Российский рынок вновь не сумел удержаться в "плюсе" http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/04/ns_16249.htm Российский рынок вновь не сумел удержаться в "плюсе", несмотря на уверенный рост в первой половине торгов в четверг. По итогам сессии индекс ММВБ потерял 0,2%, опустившись до минимума с 6 января текущего года. Индекс РТС снизился на 0,6%. В лидерах снижения вновь были акции НОВАТЭКа (-3,6% после -10% в среду), которые продолжают падать после решения правительства РФ повысить НДПИ. Акции ВТБ потеряли 0,2%, "Сбербанка" - 0,6%, "Роснефти" - 0,7%. Ростом сессию завершили бумаги "Газпрома" (+1%) и "префы" "Сбербанка" (+2,6%) - в рамках коррекции. Росту пессимизма на российском рынке способствовало продолжающееся снижение на рынке нефти (баррель WTI вчера подешевел на 2,5 долл., баррель Brent с начала недели потерял около 4 долл.). На европейских площадках также наблюдались продажи после слабого размещения облигаций Францией и Испанией. Кроме того, участников рынка не воодушевили комментарии главы ЕЦБ М. Драги, который в ходе своей пресс-конференции предпочел не прояснять тему возможных дополнительных мер по стимулированию экономики (в частности, третий LTRO ЕЦБ под вопросом). Что касается статистики из США, то она была в целом нейтральной. Отчет по индексу ISM в секторе услуг не стоит рассматривать как негативный, в связи с фактором сезонности. Главное событие сегодня - публикация данных по рынку труда в США за апрель (16.30 мск.). После слабых цифр от ADP и ISM консенсус по числу рабочих мест в апреле был понижен уже до 160 тыс. Напомним, что в марте занятость выросла лишь на 120 тыс. Слабые цифры будут восприняты крайне пессимистично, так как они подтвердят тенденцию сокращения активности на рынке труда. Что касается ставки безработицы, то изменений не ожидается. Грандис Капитал AK&M Финансы Fri, 04 May 2012 11:06:24 +0400 Американские индексы по итогам вчерашнего дня потеряли 0.5-1.2% http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/04/ns_16248.htm Американские индексы по итогам вчерашнего дня потеряли 0.5-1.2%. Поводом для фиксации прибыли стали разочаровывающие данные об активности в сфере услуг США и опасения о публикации слабых апрельских данных о состоянии рынка труда в пятницу. При этом представленные в четверг показатели заявок по безработице оказались лучше ожиданий. Новости с заседания ЕЦБ не смогли добавить позитива рынку: базовую ставку сохранили на прежнем уровне, при этом подтвердили сохраняющуюся неопределенность и понижательные риски в экономике. На азиатских площадках сегодня преобладает понижательный тренд на фоне опасений об ухудшении ситуации в мировой экономике, а негатива добавил Банк Австралии, который понизил прогноз роста ВВП страны из-за слабой ситуации на рынке труда и недвижимости. Стоимость нефти по итогам вчерашнего дня снизилась под давлением опасений о сокращении мирового спроса на энергоносители. Российские акции начнут сегодня день в небольшом минусе на фоне негативных настроений на мировых рынках. Основные новости сегодня ожидаются из США, при этом пока на рынке преобладают негативные ожидания. Фьючерсы на американские индексы торгуются сегодня в минусе. На товарно-сырьевых рынках наблюдается позитивная коррекция после вчерашнего снижения, но вряд ли это сможет оказать реальную поддержку российским акциям. ТКБ Капитал AK&M Финансы Fri, 04 May 2012 11:06:05 +0400 Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка можно оценить как нейтральный http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/04/ns_16247.htm Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка можно оценить как нейтральный. · Мы ожидаем открытие рынка вблизи уровней предыдущего закрытия, в районе 1440 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1432, 1420 п. Значимыми сопротивлениями останутся 1456, 1475, 1490 п. · В связи с нейтральной утренней динамикой фьючерсов на нефть и фондовые индексы США, в первые часы торгов вероятно боковое движение рынка вблизи уровней открытия. Близость локального минимума (1437 п. по индексу ММВБ) провоцирует медведей на тестирование этого уровня. Тем не менее, попытки игры на понижение с открытия пока не имеют большого потенциала. · Направление торгов в середине дня задаст публикация апрельских индексов деловых настроений в Еврозоне (12.00 Мск.) и выход данных по розничным продажам в Еврозоне за март (13.00 Мск.). … В минувший четверг Российский фондовый рынок закрылся с умеренным понижением по индексам ММВБ и РТС. Несмотря на то, что основные локальные индексы в очередной раз номинально обновили свои четырехмесячные минимумы, это не стало поводом для серьезных распродаж. Рынок удержался в рамках узкого полуторапроцентного коридора с границами 1437-1457 п. по индексу ММВБ. Неопределенный внешний фон и ожидание выхода важной вечерней статистики с самого утра располагали к боковому движению локальных индексов. В первой половине дня падение во фьючерсах на нефть компенсировалось заметным ростом сводного Европейского индекса STOXX Europe 600. Смешанный характер вечерних статистических данных из США также не дал участникам торгов явного ориентира для выбора направления открытия позиций. По итогам основных торгов индекс ММВБ потерял 0.23%. Индекс РТС днем просел на 0.60%. В ходе вечерней торговой сессии индексы ММВБ и РТС понизились на 0.19% и 0.29% соответственно. Бэквордация июньского фьючерса (RIМ2) к индексу РТС, ранее составлявшая 49 п., к завершению вечерних торгов незначительно сократилась до 48 п., или 3.1%. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку ближайших перспектив индекса РТС. На фоне умеренного падения основных Российских индексов ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Лидером падения среди ликвидных бумаг вновь стал Новатэк (NVTK RM, -3.58%), занявший четвертое место по дневному обороту среди акций на бирже ММВБ. Распродажи в этих бумагах связаны с решением правительства о поэтапном повышении ставки НДПИ на природный газ в период с 2013 до 2015 г. с примерным выравниванием ставок для «Газпрома» и независимых производителей. В настоящее время ставка НДПИ на газ для независимых производителей составляет 251 руб за 1 тыс. куб. м. К 2015 году ставка налога увеличится до 726 руб., что больно ударит в первую очередь по «Новатэку» как по крупнейшему независимому производителю газа в РФ. На фоне этой негативной новости вышло большое количество «даунгрейдов» со стороны Российских и зарубежных брокеров. Тем не менее, внутри дня эти бумаги отскакивали вверх, и даже выходили в солидный «плюс». Ближайшим уровнем поддержки в этих акциях выступает район 325 руб. В случае, если указанный уровень устоит, в ближайшие дни не исключен технический отскок в район 350-360 руб. Вместе с тем, трехлетний повышающийся тренд в акциях «Новатэка», зародившийся в начале 2009 г. вероятно близок к своему завершению. Техническая картина на недельном графике говорит как минимум о его переходе в боковое движение. Еще одним заметным событием дня стала внутридневная просадка в акциях Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.09%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.45%). Поводом для распродаж в середине дня стало сообщение компании о чистом убытке величиной в 4.658 млрд рублей, полученном в I квартале 2012 года, против чистой прибыли в 15.269 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Негативный результат связан со значительным укреплением курса рубля по отношению к доллару США к завершению отчетного периода, что серьезно уменьшило курсовую стоимость денежных средств компании, хранящихся в банках на валютных депозитах. Вместе с тем, квартальная выручка и валовая прибыль нефтяной компании, связанные с ее основной деятельностью, заметно выросли, что смягчило негативный характер свежей отчетности. Лидерами распродаж во втором эшелоне стали акции Автоваз-ао (AVAZ RM, -7.09%), Автоваз-ап (AVAZP RM, -12.79%). Вчера стало известно, что иностранный альянс автопроизводителей Renault-Nissan получит мажоритарную долю в «Автовазе» к 2014 году. Однако это событие случится не в форме прямого увеличения пакета акций принадлежащего Renault-Nissan, а в результате создания совместного предприятия с «Ростехнологиями». Вероятно, инвесторов и спекулянтов разочаровала сложная схема и долгий срок реализации давно ожидаемой сделки. Ранее сообщалось, что иностранные инвесторы могут получить контрольный пакет Российского автозавода уже в ближайшее время. Еще одним поводом для падения стало сообщение ОАО «АВТОВАЗ» о сокращении продаж собственной продукции на Российском рынке по итогам четырех месяцев 2012 года на 14% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Хуже рынка также закрылись Роснефть (ROSN RM, -0.73%), Русгидро (HYDR RM, -1.17%), ММК (MAGN RM, -2.92%), ИнтерРао (IRAO RM, -2.65%), Мечел-ао (MTLR RM, -3.93%). Сильнее рынка торговались Газпром (GAZP RM, +1.04%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +2.64%), МТС (MTSS RM, +0.97%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +1.92%), Северсталь (CHMF RM, +1.40%). Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным разнонаправленным изменением. Контракты на нефть Light Sweet слабо повышаются в пределах 0.1%, торгуясь несколько выше отметки в $102.5. Виталий Манжос, аналитик ИГ «Норд-Капитал» AK&M Финансы Fri, 04 May 2012 11:05:19 +0400 Рубль сегодня продолжит находиться под давлением http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/04/ns_16246.htm · Рубль сегодня продолжит находиться под давлением на фоне очередной просадки нефтяных котировок и отрицательной динамики рынка капитала. · Корпоративные бонды сегодня продолжат двигаться преимущественно в боковике, возможен небольшой отрицательный оттенок. · Ставки денежно-кредитного рынка продолжат находиться на высоких уровнях, однако умеренное и плавное снижение уже назрело. По итогам вчерашних валютных торгов на ММВБ рубль умеренно ослабил свои позиции как по отношению к доллару (29.50 руб./$; +9.3 коп.), так и по отношению к евро (38.82 руб./€, +12.51 коп.). В результате такой динамики бивалютная корзина прибавила к своей стоимости 11 коп., составив 33.69 руб., что почти с точностью совпало с нашим вчерашним прогнозом роста стоимости корзина на 5-10 коп. Ослабление позиций рубля выглядит довольно логичным, так как пик налоговых и иных платежей на денежно-кредитном рынке уже пройден. Ставки межбанковского рынка еще продолжают находиться на высоком уровне (Mosprime O/N: 6.26%; +2 б.п.), однако столь ажиотажного спроса ну рубль уже нет. Банки продолжают находить поддержку со стороны ЦБ РФ, активно пользуясь механизмом прямого аукционного РЕПО. Вчера регулятор сохранил лимит по однодневному РЕПО в размере 500 млрд руб., который был фактически полностью выбран уже на первом утреннем аукционе (спрос: 546 млрд руб; в итоге размещено: 499.42 млрд руб.). Совсем не находит поддержки рубль и в российском рынке капитала, равно как и в нефти, которая вчера показала очередную просадку (Brent вплотную подобралась к отметке 116 $/барр.). Вероятнее всего, рубль сегодня продолжит оставаться под давлением, так как улучшения картины по внешнему фону мы пока не наблюдаем. Отсутствие внешнего позитива будет сдерживать и рынок рублевых облигаций от роста. По итогам вчерашнего дня Штаты не смогли закрыться на зеленой территории, мы увидели просадку (сегодня утром фьючерсы на них топчутся у нулевой отметки), опять-таки совсем нечем порадовать нас и нефти. Помимо всего прочего на рынке сказывается и «майский фактор», содержащий в себе длинные выходные и сезон отпусков, что снижает активность покупателей. Ожидаем, что рынок корпоративных облигаций продолжит сегодня преимущественно боковую динамику, возможен небольшой тон отрицательных ноток. По итогам вчерашних торгов ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP снизился на 0.01% и составил в результате 92.97%, индекс государственных облигаций RGBI прибавил 0.03%, составив 131.57%. Текущая неделя в целом довольно скудна на первичное предложение, сегодня мы увидим последнее размещение бондов Волгоградская обл 35002 (5 млрд руб.) перед длинными майскими выходными. Погашений с офертами по корпоративным бондам в сегодняшней повестке дня не значится. Инвесторы должны сегодня получить свои купоны по выпуску НС-финанс БО-01 (10.50%, 104.7 млн руб.). Вчера поступила информация о том, что ФСФР произвела регистрацию 6 выпусков облигаций РЖД на 90 млрд руб. Объем эмиссии облигаций 31 (15 лет) и 32 (20 лет) серий – по 10 млрд руб., 29 (10 лет) и 30 (15 лет) серий – по 15 млрд руб., 27 (10 лет) и 28 (15 лет) серий – по 20 млрд руб. В настоящее время в обращении находятся 13 выпусков классических облигаций на 180 млрд руб. За счет новых выпусков планируется примерно на четверть профинансировать инвестиционную программу компании на 2012 г. В период с 9 по 15 мая road show своих евробондов планирует провести ОАО «Россельхозбанк», после которых, вероятно, будет принято решение о размещении. Организаторами данного мероприятия назначены ВТБ Капитал, Citigroup Inc. и JPMorgan. Последний раз свои евробонды банк размещал в феврале, доходность пятилетних бумаг тогда составила 8.625% годовых. На зарубежной арене долговой день прошел вчера без каких-либо эксцессов, мы имеем в виду довольно неплохие и предсказуемые результаты аукциона Испании по размещению своих бумаг. Доходность бумаг выросла в «лучших» традициях последнего времени, соответственно не явившись сильным сюрпризом для рынка. Испании удалось разместить даже чуть больше максимальной планки эмиссии в € 2.5 млрд благодаря высокому спросу, в итоге мы увидели цифру в € 2.52 млрд. Средневзвешенная доходность по трехлетним бондам выросла до 4.037% с мартовских 2.617%. Доходность двух других выпусков с погашением в 2017 г. составила 4.75 и 4.96% годовых. Свои бонды вчера разместила и Франция на общую сумму в € 7.43 млрд, что немногим ниже максимально установленной планки в € 7.50 млрд. По индикативным десятилеткам, которые были предложены рынку вкупе с другими выпусками, доходность снизилась на 2 б.п. – до 2.96% с апрельских 2.98%. Мы ожидали несколько худшей картины по данному размещению, так как оно является последним перед вторым туром президентских выборов в регионе (6 мая). Некоторые вчера ждали «манны небесной» со стороны ЕЦБ, ожидая понижения ключевой процентной ставки и мотивируя данную необходимость угрозой рецессии в регионе, слабыми макроэкономическими данными. Регулятор оставил ключевую процентную ставку без изменения (что выглядит довольно логично и соответствует консенсус-прогнозу Bloomberg). ЕЦБ ожидает постепенного восстановления экономики, также говоря и о том, что ставки продолжают играть свою стимулирующую роль. Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал» AK&M Финансы Fri, 04 May 2012 11:04:57 +0400 Золото и серебро будут оставаться под давлением http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/04/ns_16245.htm · Золото и серебро будут оставаться под давлением из-за отсутствия намерений у глав крупнейших центробанков значительно расширять денежную массу. · Отчёт французского банка BNP Paribas покажет слабые результаты за истекший квартал. · Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах США в апреле составит 160-180 тысяч. Инвесторы продолжают тешить себя иллюзиями, что крупнейшие центробанки мира заботит состояние рынков в той же мере, как и их самих. Вполне ожидаемое вчерашнее решение ЕЦБ оставить базовую ставку без изменения и намекнуть в последующих комментариях на чрезвычайную сложность текущих экономических процессов в регионе, чтобы, как и прежде, «рубить с плеча» – неведомым образом послужило причиной новой волны распродаж глобальных фондовых индексов и драгметаллов. Собственно, как и в случае с последним заседанием ФРС, когда американский финрегулятор вновь воздержался от активных действий и пообещал игрокам сохранение текущего положения вещей – т.е. положения «ни рыба, ни мясо» – как минимум до конца 2014 г., ЕЦБ изначально должен был сохранять нейтралитет, памятуя не только о долговых проблемах Испании и растущей безработице, но и об упорных инфляционных ростках, так что обвинять Марио Драги в мягкотелости нет никаких оснований. Впрочем, глава европейского центробанка на своей пресс-конференции настойчиво подчёркивал, что «в распоряжении ЕЦБ имеются все необходимые инструменты для решительного и своевременного преодоления общих рисков и поддержания ценовой стабильности». Собственно, в подобном ключе недавно высказывался и его заокеанский коллега Бен Бернанке, хотя акцент в том случае в большей мере ставился на росте и в меньшей – на инфляции. Оценивая результаты двух раундов LTRO (программы неограниченного кредитования европейских банков сроком на 3 года), Драги констатировал лишь очевидное – то, что доступность заемных средств значительно повысилась. В целом, он полагает, что в полной мере положительный эффект LTRO проявится позднее. Таким образом, возвращаясь к теме мировых рынков, вчерашний торговый день можно было условно поделить на два периода – «до» и «после» заседания ЕЦБ. «После» в отсутствие сопоставимых по важности заокеанских новостей, за исключением разве что отчёта МинТруда США о числе первичных заявок на пособия по безработице, которое неожиданно снизилось до 365 тыс. против консенсус-прогноза 379 тыс., не оставило никаких надежд на рост. Среди аутсайдеров торгов отметились технологические и сырьевые акции. Так, Alcoa и Hewlett-Packard потеряли в районе полутора процентов, автопроизводителю GM припомнили слабую квартальную отчётность (падение чистой прибыли более чем на 60%) и продавили его бумаги на целых 2.4%, а сеть гипермаркетов Target опустили на 2.5% после слабого операционного отчёта за апрель. Инвесторы увлеклись продажами, с опаской поглядывая на перспективы ожидающегося сегодня отчёта МинТруда о новых рабочих местах в несельскохозяйственных секторах (Non-farm payrolls), памятуя о недавнем аналогичном релизе от ADP, показавшем удручающую прибавку в апреле всего лишь на 160 тыс. новых вакансий. В результате по итогам дня Dow снизился на 0.47% до 13.207, Nasdaq спикировал на 1.16% до 3.024, а S&P 500 потерял 0.77% до 1.392. Вероятность продолжения медвежьего тренда сегодня повысилась после утреннего комментария, поступившего от Резервного банка Австралии, который понизил ожидания экономического и инфляционного роста в стране после недавнего понижения своей базовой ставки (cash rate) сразу на 50 б.п. до 3.75%. Согласно обновлённому прогнозу, рост австралийского ВВП в июне будет не выше 2.75% в годовом выражении (предыдущая цифра – +3.5%), а ключевая компонента инфляции снизится до диапазона 2…3%. В сырьевом секторе нефть вновь демонстрирует причуды эластичности. После вчерашнего неглубокого, но резкого падения до $102.50 за баррель по сорту WTI, в американской прессе появились многочисленные пророчества, что пробитие ненавистного уровня $100 уже не за горами, однако сегодняшним утром, как это часто случалось прежде, торговая активность азиатских трейдеров повысила американский сорт почти до $103, а североморскую Brent – до $116 за баррель (после падения накануне почти до $115 – среди прочего, на сообщениях о том, что продолжительное эмбарго на иранскую нефть невозможно по техническим причинам, поскольку она используется в процессе смешивания нескольких сортов для изготовления топлива для перемещающихся в Евроазиатской акватории морских судов). Говоря о сегменте soft commodities, можно отметить произошедшую вчера небольшую техническую коррекцию во фьючерсах на какао (-1.52% до $2,307 за тонну), хотя соевые бобы показывают удивительно стабильный повышательный тренд, прибавив вчера очередные 0.14% до $1,475.50 за тонну. Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал» AK&M Финансы Fri, 04 May 2012 11:04:30 +0400 Открытия торгов на российском фондовом рынке сегодня утром можно ожидать с небольшого разрыва вверх http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/03/ns_16244.htm Открытия торгов на российском фондовом рынке сегодня утром можно ожидать с небольшого разрыва вверх: во-первых, умеренный фон все еще в подавляющем большинстве случаев определяет утренний разрыв, во-вторых, покупатели наверняка будут пытаться отыграть вчерашний провал вниз. На среднесрочную перспективу сохраняется настрой на развитие негативных тенденций. Инвестиционная группа ОКТАН AK&M Финансы Thu, 03 May 2012 10:19:40 +0400 Торги в среду завершились снижением http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/03/ns_16243.htm Несмотря на оптимистичное начало, торги в среду завершились снижением вследствие негативной динамики на западных площадках. Данные по рынку труда Германии и в Еврозоне вышли хуже ожиданий (безработица в Германии выросла впервые за полгода, а в Еврозоне стала максимальной с 1997 года - 10,9%), статистика ADP по числу новых рабочих мест в коммерческом секторе США также не оправдала прогнозов. Все это привело к тому, что и европейские индексы, и Wall Street, завершили сессию в "минусе". На этом фоне индекс ММВБ упал почти на 2%, опустившись ниже отметки 1450 пунктов, индекс РТС потерял 1,6%. Сообщение правительства РФ о повышении НДПИ для производителей газа привело к падению акций "НОВАТЭКа" (-10%) и "Газпрома" (-1,1%). Планируется, что к 2015 году ставка НДПИ на газ для "Газпрома" и независимых производителей практически сравняются, тогда как сейчас ставка для "Газпрома" выше примерно в 2 раза. Акции банков также находились под давлением. Бумаги ВТБ потеряли 1,8%, "Сбербанка" - 1%. Котировки акций "Лукойла" снизились на 1,3%, "Ростелекома" - на 1,7% (после закрытия реестра акционеров 28 апреля), "Сургутнефтегаза" - на 2,1%. Сегодня утром инвесторов разочаровала статистика из Китая, где индекс PMI по сектору услуг вышел хуже ожиданий. Главное событие дня - заседание ЕЦБ. Мы не ждем какого-либо сюрприза ни в отношении ставок, ни в отношении программ стимулирования, однако пресс-конференция главы ЕЦБ, как всегда, привлечет повышенное внимание участников рынка. Главная тема - ожидания ЕЦБ в отношении инфляции и экономического роста. Грандис Капитал AK&M Финансы Thu, 03 May 2012 10:19:19 +0400 Ожидается открытие с умеренным повышением http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/03/ns_16242.htm Ожидаем открытие с умеренным повышением (порядка 0,4%). В цены вчерашнего закрытия заложено сильное снижение американских индексов, в реальности индекс DJIA снизился всего на 10 пунктов. Курс пары Eur/Usd соскочил вниз с повышающегося месячного тренда – и теперь может протестировать поддержку на уровне 1,3. Как следствие мы настраиваемся на «коридорную» динамику рынка. Цены на нефть сейчас на высоком уровне – ждать сильного падения глупо, но и сильного роста ждать тоже глупо – так как «быки» показали свою слабость, когда не смогли протестировать зону сопротивления 1500-1520 пунктов по индексу ММВБ. Особых иллюзий по поводу устойчивости американских индексов быть не должно – их искусственно поддерживают перед выборами. Индекс DJIA состоит из 30 акций, причем состав индекса время от времени ротируется. В середине 2009 года были удалены акции GM и Citi, а если бы они до сих пор присутствовали в индексе, то он бы пребывал не на уровне 13268 пунктов, а вблизи 12000 пунктов. Биржевые индексы не являются адекватным отражением на здоровье экономики. Они отражает доходность предприятий. Компании снизили свои расходы и повысили доходы несколько лет назад, когда провели сокращение персонала, поэтому не надо удивляться что статистика по труду почти не показывает восстановление. Под какую идею предприниматели будут снова набирать персонал? К сожалению в экономике США рост символический. До сих пор, к счастью, все не та плохо как в Европе, где почти половина европейских стран официально находятся в рецессии. Кейнсианство в виде искуственного понижения процентной ставки не поможет преодолеть нынешний кризис, но зато поможет Бараку Обаме «купить время» и переизбраться на новый срок. К сожалению эти методы никогда не работали, о чем свидетельствует гиперинфляция после Первой мировой войны в Германии, зомби- экономика Японии и стагфляция в эпоху Картера. Негативные тенденции с мировых бирж можно было парировать высокими ценами на нефть, если бы Правительство РФ не одобрило увеличение ставок налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на добычу газа на 2013-2015гг. Повышение ставок НДПИ для Газпрома не стало неожиданностью (о нем шла речь последние несколько лет), но для НОВАТЭКа это серьезный удар. Индексу ММВБ не удалось пробить наверх канал сформированный 15.03.12. Вчерашнее снижение перекрывает предыдущие два дня роста – рынок нельзя назвать сильным. Вижу два варианта для новых покупок. Вариант первый: индекс ММВБ пробивает вниз поддержку 1440 пунктов и это пробитие оказывается впоследствии ложным. Формируются условия для контртрендовой игры наверх. Вариант второй: индекс ММВБ закрепляется выше локального максимума 1506,77. Время поджимает... Дивидендные истории в середине мая закончатся, до этого момента стоит продать акции и осмотреться по сторонам. Сегодня выходит много макроэкономической статистики, которая может повлиять на котировки. В частности будет опубликована статистика по количеству первичных заявок на пособие по безработице в США (в 16:30 МСК). Будет опубликован индекс цен производителей Евросоюза в 13:00. Наиболее важное событие - ключевая процентная ставка ЕЦБ и пресс-конференция ЕЦБ (16:30 МСК). Верников Андрей, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" AK&M Финансы Thu, 03 May 2012 09:19:11 +0400 В среду голубые фишки закрылись в среднем в минусе http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/03/ns_16241.htm В среду голубые фишки закрылись в среднем в минусе. Заметно слабее рынка выглядел Новатэк (NVTK, -10.0%), что связано с повышением ставок НДПИ на газ, которое существенным образом может повлиять на финансовые показатели независимых производителей. Акции Мечела (MTLR) подешевели на 6.3%, ММК (MAGN) – на 3.8%, ФСК ЕЭС (FEES) – на 3.1%, НЛМК (NLMK) – на 3.0%. В начале торгов на рынке наблюдалось повышение – отыгрывались хорошие данные по деловой активности в производственном секторе США и Китая. Между тем индекс PMI по еврозоне оказался ниже прогнозов (и ниже уровня 50 пунктов, отделяющего спад от оживления). Слабая статистика вышла и в США – по данным ADP, число рабочих мест в марте увеличилось на 119 тыс. против ожидавшихся 170 тыс. Многие трейдеры рассматривают данные ADP как «опережающий индикатор» по отношению к официальной статистике по занятости (non-farm payrolls), которая будет опубликована в пятницу. Слабость сектора занятости создает потенциальные угрозы для динамики доходов населения, а значит, и для агрегированного объема сбережений, часть из которых участвует в формировании спроса на рынках акций – этим объясняется негативная реакции на рынке на данные по занятости. Во втором эшелоне наблюдалось повышение по отдельным бумагам. Так, привилегированные акции Башкирэнерго (BEGYP) подорожали на 37.6%, обыкновенные акции Яршины (YASH) – на 12.8%, Дальневосточной энергетической компании (DVEC) – на 12.7%. Фондовые индексы США закрылись разнонаправлено, фьючерсы на индексы США сегодня торгуются в минусе. Европейские индексы в среднем понизились, в небольшом минусе и азиатские индексы. Сегодня в начале торгов возможно некоторое углубление коррекции вниз под действием внешнего фона. С позиций технического анализа, заметного углубления коррекции вниз можно ожидать в случае закрепления индекса РТС ниже уровня 1560 пунктов. В течение дня ожидается решение по ставке ЕЦБ (15:45 мск), недельные данные по заявкам на пособие по безработице (16:30 мск) и индекс ISM Non-manufacturing (18:00 мск) в США. Антон Старцев, ведущий аналитик ИФ "ОЛМА" AK&M Финансы Thu, 03 May 2012 09:18:38 +0400 Во второй половине сессии индекс ММВБ может приблизиться к уровням открытия http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/02/ns_16240.htm В первой половине сессии российские инвесторы отыгрывали позитивные события минувших выходных, так индексу ММВБ удалось протестировать уровень сопротивления 1490 пунктов. После того как потенциал роста был исчерпан негативное влияние на площадки оказало оглашение данных по рынку труда Германии: уровень безработицы в апреле вырос до 6,8%, при том, что изменений не ожидалось, количество безработных выросло на 19 тыс., при ожидании снижения показателя на 10 тыс. Также давление на площадки оказало оглашение данных по деловой активности в европейском регионе, в частности, производственная активность в еврозоне снизилась до 45,9 пунктов. Из оглашенных данных следует выделить уровень безработицы в еврозоне: показатель в марте вырос до 10,9%, как и ожидалось, в связи с чем оказал нейтральное влияние на площадки. В первой половине сессии внешний фон для отечественных площадок остается нейтральным: фьючерсы на индекс S&P500 консолидируются в районе 1400 пунктов, фьючерсы на нефть марки Brent торгуются чуть ниже $120 за баррель. В связи с отсутствием внешних сигналов российский рынок по индексу ММВБ начал снижение. Ближайшим уровнем сопротивления по индексу ММВБ является отметка 1490 пунктов, где проходит 21-дневная скользящая средняя. Уровнем поддержки по рублевому индикатору является отметка 1470 пунктов, чуть выше которой располагается 10-дневная скользящая средняя. В ожидании оглашения данных второй половины сессии стоит придерживаться спекулятивной стратегии. Во второй половине сессии влияние на динамику рынка могут оказать итоги долговых аукционов Португалии. До закрытия торгов на отечественном рынке будет опубликован блок американской статистики, в частности отчет по рынку труда США по данным ADP (16:15 мск), заказы в обрабатывающей промышленности (18:00 мск) и недельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов (18:30 мск). Также сегодня пройдет встреча Экофин, где темой для обсуждения выступит вопрос о регулировании банковской деятельности в европейском регионе. Сегодня акции «Уралкалия» тестируют на прочность отметку 226,1 руб., где располагается 100-дневная скользящая средняя. В случае закрепления выше данной отметки ближайшей технической целью выступит важный уровень 230 руб. Вероятность того, что 100-дневная скользящая средняя не устоит, достаточно велика. Индикатор ADMI/ADX показывает, что силы «быков» преобладают (линия «быков» находится над линией «медведей», при этом линия ADMI находится достаточно высоко). График осциллятора Momentum направлен вверх, что свидетельствует о продолжении восходящей динамике акций. Наш торговый робот открыл длинные позиции по бумагам от отметки 220,23 руб. и пока удерживает их. Таким образом, рекомендую удерживать длинные позиции по бумагам в случае закрепления над уровнем сопротивления 226,1 руб. с целью 230 руб. На прошлой неделе акциям НЛМК удалось удержаться выше 21-днейвной скользящей средней. Последние несколько сессии акции демонстрируют восходящую динамику. Ближайшей технической целью для роста по акциям выступает отметка 67 руб., где проходит уровень 38,2%- коррекции по Фибоначчи, проведенный между максимумом февраля и минимумом апреля текущего года. Вероятность продолжения восходящей динамики увеличивается показаниями индикаторов. График индикатора Parabolic SAR сверху вниз пересекается с графиком акций, при этом график осциллятора ROC (10) направлен вверх, что свидетельствует о продолжении восходящей динамики. Наш торговый робот по бумагам находится в «лонгах», удерживая длинные позиции от отметки 63,2 руб. Рекомендую открывать длинные позиции по бумагам с целью 67 руб. Акции ВТБ сегодня в очередной раз предпринимают попытки пробития линии нисходящего тренда на уровне 6,37 коп. Вероятность того, что данный уровень сопротивления на этот раз не устоит достаточно велика. По показаниям осциллятора медленный Stochastic (10;3;3) бумаги сильно перепроданы. Осциллятор ADMI/ADX показывает, что силы «быков» по бумагам преобладают (линия «быков» находится над линией «медведей»). Наш торговый робот открыл длинные позиции по бумагам от отметки 6,32 коп. и пока удерживает их. На мой взгляд, наиболее удачный момент для открытия длинных позиций по бумагам наступит после закрепления акций над линией нисходящего тренда (6,37 коп.). В случае пробития уровня сопротивления ближайшей технической целью для продолжения восходящего движения выступит важная отметка 6,5 коп. Мария Большакова, ГК «АЛОР» AK&M Финансы Wed, 02 May 2012 14:02:58 +0400 Глобальные фондовые индексы сегодня покажут рост в пределах до 1% http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/02/ns_16239.htm · Глобальные фондовые индексы сегодня покажут рост в пределах до 1%. · Рост биржевых цен на какао-бобы продолжится до конца мая с целевым уровнем $2,500 за тонну. · В Европе рынки может поддержать ожидающийся позитивным квартальный отчёт автомобильного гиганта Audi. · Фабричные заказы в США выйдут с существенным превышением негативного прогноза. Американо-китайская деловая активность приободрила рынки Хотя в понедельник слабые данные по динамике ВВП из Испании (экономика страны в 1-м квартале замедлилась на 0.3% в квартальном выражении) перевесили позитивную статистику из США и сообщение о том, что власти ЕС готовят масштабный план, призванный ускорить экономический рост в регионе, и последний день апреля закончился повсеместно на минорной ноте (в США одними из наиболее пострадавших оказались акции Apple, спикировавшие до $582.60), Первомай принёс неожиданное возвращение на рынок оптимистов. Вчера американский индекс деловой активности PMI от Института менеджмента коммерческих поставок по данным за апрель превысил прогнозы рынка и показал наивысший прирост за 10 месяцев (отметка 54.8 против консенсус прогноза на уровне 53.0), что заметно приободрило «быков». Dow к закрытию прибавил 0.5% до 13,279, Nasdaq приплюсовал 0.13% до 3,050, а S&P 500 подскочил на 0.57% до 1,406. Сегодня утром позитива добавили новости из Китая. По данным госуправления статистики КНР, PMI китайской промышленности в апреле вырос до уровня 53.3 против 53.1 пункта в марте и 51.0 пункта в феврале, что в очередной раз подтвердило тезис о достаточной для поддержки собственного роста эластичности экономики Поднебесной. По последним данным, власти ЕС готовят план, предполагающий инвестиции в размере €200 млрд в инфраструктурные, экологические и инновационные проекты стран региона. По предварительным данным, этот план, скорее всего, будет включён в повестку предстоящего 28-29 июня в Брюсселе саммита ЕС. Ультимативное декларирование Евротройкой жёстких нормативов по сокращению бюджетных дефицитов стран-участниц привело к росту волны недовольств даже в тех странах, которые пока находятся в более или менее стабильном положении. Так, Италия была вынуждена отложить на один год до 2014-го выполнение принятого в этом году парламентом «акта по бюджетной балансировке», а в Нидерландах, как уже сообщалось, из-за бюджетных споров кабинет министров подал в отставку (очередные выборы в парламент планируются только на сентябрь этого года). С одной стороны, подобное стимулирование сейчас крайне необходимо стремительно «теряющей пар» экономике стран Старого Света, но с другой – подобные противоречия (стимулирование на фоне ужесточения ) мы уже видели на примере Британии и знаем, что поставленных экономических целей ей добиться не удалось. К слову, британская нефтегазовая компания BP сообщила о снижении чистой прибыли на 18% в 1-м квартале 2012 года до $5.9 млрд. Чистый долг на конец периода вырос до $31.2 млрд против $27.5 млрд годом ранее. Самое неприятное для британских фондов, в долевой структуре которых акции BP традиционно занимают первые строчки, – это то, что менеджмент компании ожидает снижения добычи во втором квартале текущего года. Тем не менее, как уже было сказано, рынки сейчас в целом больше реагируют на макростатистику из США и Китая, нежели – на плохие новости из Европы. В то время как фондовые индексы укрепляются лишь на непродолжительное время, до следующей порции соответствующих статданных, то сырьевые рынки ведут себя, в целом, более стабильно. Так, на вчерашних данных от ISM котировки нефти показали наибольший прирост за последние 2 недели (текущий уровень по сорту Brent - $119.10 за баррель). У большинства промышленных металлов, в первую очередь, меди – открылось «второе дыхание». В сегменте сельхозтоваров в лидеры вновь вырвались фьючерсы на какао, достигшие максимума за последние 5 недель: в Нью-Йорке июльские «сладкие» фьючерсы закрылись возле отметки за $2,319 тонну, прибавив 4.5%. ИГ "Норд-Капитал" AK&M Финансы Wed, 02 May 2012 12:25:27 +0400 Промышленный сектор американской экономики продолжает ускоряться http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/02/ns_16238.htm Американская промышленность продолжила ускорять темпы своего роста в апреле 2012 года. Такой вывод можно сделать, анализируя последний отчет Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM) по Индексу менеджеров по закупкам (Purchasing Managers Index, PMI) в этом секторе. Значение основного показателя в марте выросло на 1,4 процентных пунктов и достигло уровня 54,8%, который является максимальным с мая 2011 года. Из 18 отраслей рост был зафиксирован в 16. Комментарии респондентов в основном носили позитивный характер, отображая лишь некоторую обеспокоенность растущими ценами на нефть и сохраняющейся неопределенностью вокруг долговых проблем европейской периферии. В некоторых отраслях, таких как машиностроение, производство пластмасс и металлургия, участники опроса отметили достаточно высокий уровень спроса. При этом Индекс новых заказов (New Orders Index) и Индекс занятости (Employment Index) также отметились уверенным ростом, давая основания более позитивно оценивать перспективы показателей фактического объема выпуска промышленной продукции и рынка труда на ближайшие два месяца. Первый повысился на 3,7 п.п. до отметки 58,2%, а второй на 1,2 п.п. до 57,3%. Таким образом, данные за апрель открывают не плохие перспективы для американской экономики на второй квартал 2012 года. Согласно наиболее распространенным методам оценки темпов роста ВВП через динамику Индекса менеджеров по закупкам, рост экономической активности в США во втором квартале может достигать 3,4% в годовом выражении. Участники мировых финансовых рынков восприняли данные отчет с большим оптимизмом. Фондовый индекс S&P 500 в моменте прибавлял 1,2%, Dow Jones повышался на 0,9%, а NASDAQ Composite на 1,1%. Индекс американской валюты USDX, являющийся ее отношением к корзине из шести мировых, на этом фоне повысился на 0,5% с минимумов дня в области 78,665 до максимумов недели на уровне 79,050. Цены на нефть североморского эталонного сорта Brent вплотную приблизились к важному уровню сопротивления 120 долларов за баррель. Мы полагаем, что данный отчет имеет все шансы поспособствовать возобновлению восходящего тренда на фондовых площадках США в мае, в случае если он будет поддержан соответствующей динамикой со стороны Индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг (3 мая) и количеством вновь созданных рабочих мест за апрель (4 мая). Соответственно, цены на нефть также будут чувствовать себя уверенно и могут закрепиться в области выше 120 долларов по североморскому эталонному сорту. Реакция доллара может носить неоднозначный характер. С одной стороны, позитивная макроэкономическая статистика традиционно способствует падению спроса на защитные активы, что может спровоцировать падение американской валюты. С другой, излишне оптимистичные данные могут возобновить разговоры о досрочном ужесточении денежно-кредитной политики со стороны ФРС. Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB AK&M Финансы Wed, 02 May 2012 11:25:19 +0400 Индекс РТС подрос на 0.3% http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/02/ns_16237.htm В субботу на российском рынке царила апатия. В отсутствие "сигналов" из-за рубежа отечественные игроки не проявляли никакой активности. В итоге, индекс ММВБ завершил сессию в субботу ростом на 0,26%, индекс РТС подрос на 0,3%. Всего по итогам недели индекс ММВБ потерял 2,1%, индекс РТС - 1,6%. За минувшие две торговые сессии на западных площадках важных событий не произошло; основные индексы продемонстрировали рост благодаря умеренно-позитивной статистике из Китая и США. В Китае снова вырос индекс PMI в обрабатывающей промышленности, а в США вышли неплохие данные по потребительским расходам и индексу ISM в обрабатывающей промышленности (индекс в апреле вырос до 54,8 пунктов, что стало максимумом за 10 месяцев, против 53,4 пунктов в марте). А вот Европа статистикой по-прежнему не радует. Розничные продажи в Германии вышли хуже ожиданий, инфляция в Еврозоне остается высокой (2,6% г/г в апреле), а Испания скатилась в рецессию (-0,3% в 4 квартале 2011 года и в 1 квартале 2012 года) вслед за Грецией, Ирландией, Италией, Нидерландами, Португалией, Словенией и Бельгией. Как мы и предполагали, агрессивная борьба с дефицитом бюджета приводит к все более слабым показателям роста, что в итоге может вылиться в "спираль долга". Сегодня ждем данные по занятости в коммерческом секторе США (ADP), а также по производственным заказам в США. Грандис Капитал AK&M Финансы Wed, 02 May 2012 10:12:48 +0400 Открытия торгов можно ожидать с разрыва вверх http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/02/ns_16236.htm Открытия торгов на российском фондовом рынке сегодня утром можно ожидать с разрыва вверх на уровне 0,5% — все-таки внешний фон скорее позитивный. Относительно дальнейшей динамики взвешенного мнения нет: среднесрочно — настрой на негатив, краткосрочно — будет зависеть от новостей из-за океана, направления денежных потоков, которые Россию жалуют однобоко, и, возможно, распределения портфелей в новом российском правительстве. ИГ ОКТАН AK&M Финансы Wed, 02 May 2012 09:58:20 +0400 Индекс ММВБ в субботу прибавил 0.26% http://www.akm.ru/rus/comments/2012/may/02/ns_16235.htm Довольно скучные торги получились в рабочую субботу: индекс ММВБ в ходе основной сессии прибавил 0,26%, закрывшись на отметке 1423,5 пункта. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 6,788 млрд. руб. Общий объем торгов на фондовой бирже ММВБ-РТС за день составил 0,379 млрд. руб. МФЦ AK&M Финансы Wed, 02 May 2012 09:57:11 +0400 Рынок акций готовится к прыжку http://www.akm.ru/rus/comments/2012/april/28/ns_16234.htm Отечественный рынок акций, начав пятницу с понижения котировок "голубых фишек", завершил ее бодрым ростом благодаря сформировавшемуся благоприятному внешнему фону и поступившим позитивным корпоративным новостям. Вместе с тем, негативным моментом для отечественного рынка акций вчера стали данные об оттоке средств из фондов, инвестирующих в Россию, который, правда, оказался небольшим. При этом индекс ММВБ, прибавив вчера 1,56%, сформировал на графике модель "бычье поглощение", завершив день вблизи отметки в 1470 пунктов. Из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ наилучшую динамику в пятницу показали обыкновенные акции Газпром нефти, выросшие на 3,6%, Газпрома, прибавившие 2,9% и Лукойла, поднявшиеся на 2%. Поддержку бумагам Газпрома и Лукойла оказали корпоративные новости. Газпром обнародовал сильные финансовые результаты за прошлый год по МСФО, которые превысили рыночные ожидания, а Лукойл заявил о намерении увеличить дивиденды на 27% и выплатить их в размере 75 руб. на акцию. В этом контексте индекс нефтегазового сектора, поднявшись за торговую сессию на 1,75%, стал вчера в отраслевом спектре фаворитом роста на отечественном рынке акций. Повышенным спросом у инвесторов вчера также пользовались акции металлургических компаний – Северстали, ММК, Норникеля и НЛМК, которые прибавив 1,8-2,4% также оказались в числе фаворитов роста из списка акций, входящих в индекс ММВБ. Отметим, что этому также поспособствовали позитивные корпоративные новости. В частности Северсталь и ММК сообщили об увеличении производства стали в I квартале текущего года, а Норникель в том же периоде нарастил производство никеля. Акции Ростелекома вчера обрели поддержку в районе отметки в 132 руб. В результате весьма волатильной торговой сессии, в течение которой рынок быстро поднимался, а затем резко упал так, что цена закрытия практически сравнялась с ценой открытия, сформировалась модель "высокая волна". Это в совокупности с резко выросшими оборотами торгов свидетельствует о нерешительности в стане "фондовых медведей" и может стать предвестником завершения текущей нисходящей тенденции в акциях Ростелекома. Поддержали вчера котировки акций Ростелекома корпоративные новости. Совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение выплатить дивиденды за 2011 год из расчета 4,6959 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Собрание акционеров назначено на 14 июня, а закрытия реестра к собранию акционеров состоится сегодня. Европейские и американские фондовые биржи завершили минувшую неделю на мажорной ноте c повышением ведущих фондовых индексов благодаря позитивным корпоративным новостям, несмотря на понижение агентством Standard & Poor’s суверенного кредитного рейтинга Испании, которое для инвесторов оказалось лишь констатацией известных проблем в европейской экономике. Немецкий DAX в пятницу прибавил 0,91%, французский CAC 40 вырос на 1,14%, британский FTSE повысился на 0,49%, итальянский FTSE MIB поднялся на 1,85%, а испанский IBEX подрос на 1,7%. Фаворитом в отраслевом спектре на европейском рынке стал в пятницу промышленный сектор. Подъем котировок акций в этом секторе был поддержан сильным квартальным отчетом автогиганта Volkswagen. Автопроизводитель сообщил о том, что его чистая прибыль в январе-марте текущего года выросла на 86% до 3,18 млрд. евро по сравнению с тем же периодом годом ранее. Выручка автоконцерна в отчетном периоде увеличилась на 26% до 47,3 млрд. евро, а поставки им автомобилей за прошедший квартал возросли почти на 10% до 2,16 млн. единиц. Котировки акций Volkswagen вчера подскочили на 3,4%. Если смотреть на европейскую экономику через призму отчета Volkswagen, то никакого кризиса там нет. В свою очередь американский фондовый рынок вчера слегка прибавил. Индекс "голубых фишек" DJI вчера подрос на 0,18%, индекс "широкого рынка" США S&P500 вырос на 0,24%, а индекс технологического сектора Nasdaq Сomposite повысился на 0,61%. Опубликованные в пятницу показатели по росту ВВП США в I квартале текущего года оказались чуть хуже рыночных ожиданий, однако указали на существенный рост потребительских расходов, которые являются основным драйвером американской экономики, что было позитивно воспринято рынком. Стоит отметить, что сезон корпоративной отчетности американских компаний проходит пока весьма удачно. К настоящему моменту свои квартальные отчеты инвесторам представили уже более половины компаний, входящих в состав индекса "широкого рынка" S&P500. При этом результаты лучше рыночных ожиданий продемонстрировали 72% отчитавшихся компаний, что является очень хорошим результатом по сравнению со средним историческим показателем в 62%. Оптимизма американским инвесторам вчера добавили данные по индексу потребительского доверия в США, рассчитываемому Мичиганским университетом, который вырос в апреле до максимальных отметок за последний год. При этом индекс S&P500 вчера поднялся к трехнедельным максимумам, закрывшись выше психологической отметки в 1400 пунктов. Цены на нефть марки Brent завершили неделю ростом, подтянувшись к уровню в $120 за баррель. Таким образом, внешний фон и влияние основных факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественно небольшие изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Сегодня в условиях нерабочего дня на глобальных рынках и отсутствии иностранных инвесторов торговая активность на рынке акций РФ будет пониженной. Поскольку из-за национальных праздников российский рынок будет отдыхать в начале недели, то из-за произошедших изменений конъюнктуры на глобальных рынках отечественные фондовые индексы, скорее всего, начнут новую торговую неделю с гэпа, который в условиях сохраняющегося оптимизма на мировых фондовых биржах, на наш взгляд, имеет больше шансов быть вверх. В начале следующей недели на динамику мировых фондовых рынков продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре сырьевых и валютных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане последних внимание в начале недели привлекут данные по личным доходам и потреблению в США, розничным продажам в Германии, а также разнообразным индексам деловой активности. Квартальные отчеты инвесторам в начале следующей недели представят BP, UBS, Pfizer и ряд других компаний. Промсвязьбанк AK&M Финансы Sat, 28 Apr 2012 09:45:06 +0400 Рынок нужно выстоять под шквалом новостей http://www.akm.ru/rus/comments/2012/april/27/ns_16233.htm После снижения, которым завершилась торговая сессия четверга, в пятницу, 27 апреля, российские индексы показывают скромный рост: ММВБ прибавляет 0,61%, РТС колеблется вокруг нулевой отметки. Сегодняшняя сессия перенасыщена различными событиями, выходом отчетности крупных компаний и важной макроэкономической статистикой. В инвестиционных идеях недостатка нет. Сегодня отчитываются Газпром, Ростелеком, Холдинг МРСК, Интер РАО ЕЭС, Соллерс. Однако оставим самое интересное на сладкое. 27 апреля пройдет ВОСА Башнефти по вопросу присоединения в ней ряда предприятий БашТЭКа. Событие носит технический характер, так как ранее все эти вопросы были одобрены ключевыми акционерами. Также состоится ГОСА Новатэка, на котором будет рассмотрен вопрос о размере дивидендов, однако практически наверняка они будут утверждены в соответствии с рекомендацией СД. Совет директоров Лукойла утвердил обещанные менеджментом на презентации долгосрочной стратегии дивиденды в размере 75 руб. за акцию. Дивидендная доходность составит 4,3%, Для нефтегаза это является средним показателем — на уровне выплат Газпром нефти и Газпрома и значительно ниже, чем у Башнефти и ТНК-ВР. СД Соллерса одобрил создание СП с японской Mazda. Это событие является одним из самых ожидаемых в течение последних месяцев. Партнерство с Mazda позволит российскому автомобилестроителю значительно укрепить свои рыночные позиции, а также улучшить финансовые и операционные показатели. Результаты отчетности Газпрома оказались сильными и совпали с ожиданиями Инвесткафе. Обрадовал рост продаж газа, а также улучшение показателей рентабельности в условиях растущей налоговой нагрузки. Реакция рынка на отчетность будет умеренно позитивной. Рекомендация — «покупать», цель — 244 руб. Отчетность Ростелекома можно назвать однозначно сильной для оператора фиксированной связи. Несмотря на падение выручки по ряду услуг, компании удалось показать существенный рост финансовых показателей. Выручка за 2011 год увеличилась на 7%, OIBDA — на 11%, а чистая прибыль — на 47%. Особенно радует улучшение показателей рентабельности, которые, несмотря на слабую динамику сегмента фиксированной телефонной связи, находятся на уровне мобильных операторов или даже выше. Следует отметить, что все синергии от объединения с МРК и НКС еще не реализованы, а присоединение Скай Линка открывает хорошие возможности для наращивания финансовых показателей. Рекомендация — «держать», целевая цена по обычке — 149,58 руб. На этом фоне российскому рынку удалось преодолеть влияние негативного закрытия азиатских рынков, а также неуверенную динамику в Европе. Ее причиной является понижение агентством S&P суверенного рейтинга Испании до BBB+ с негативным прогнозом. Также сдерживающим фактором для роста выступают ожидания данных по ВВП США в 1-м квартале этого года, которые должны выйти в 16:30 мск. Консенсус прогноз — рост на 2,5% к/к в годовом выражении. В 17:55 выйдут данные по индексу настроений потребителей в апреле, прогноз — 75,8 пункта, против предыдущего показателя 75,7. Между тем ключевые для российского рынка фьючерсы демонстрируют нисходящую динамику: баррель Brent припал на 0,37%, до $119,47, WTI — опустился 0,39%, до $104,14. Фьючерс на индекс S&P 500 теряет 0,29%, предвещая негативное открытие рынка в США. На ход американской сессии также должны повлиять отчеты Chevron и Ford, которые выйдут до ее начала. Прогнозы EPS составляют $3,26 и $0,35 соответственно. До выхода данных по США я ожидаю умеренно положительной динамики российских индексов, которая продолжится, если статистические данные будут соответствовать прогнозам. Индикатор настроения Инвесткафе показывает 5,2 балла — нейтральное. Илья Раченков, аналитик Инвесткафе AK&M Финансы Fri, 27 Apr 2012 14:43:51 +0400 Российский рынок восстановился после утренних потерь http://www.akm.ru/rus/comments/2012/april/27/ns_16232.htm Российский рынок восстановился после утренних потерь и вышел на траекторию роста. Даунгрейд кредитного рейтинга Испании агентством S&P с A до BBB+ опустил в начале дня фьючерсы на западных площадках, особенно упал испанский фондовый рынок, доходности испанских 10 летних бондов достигала 6%. Эхо “иберийского” даунгрейда докатилось до Японии, где Nikkei 225 упал на 0.43%, проигноривовав увеличение Банком Японии программы покупки активов с 30 до 40 трлн. йен. Правда, Банк Японии одновременно сократил программу шестимесячного кредитования на 5 трлн. йен. После первоначального шока, вызванного акцией агентства S&P, ситуация на рынках стала стабилизироваться. В конце концов, доходности 10 летних бондов Мадрида уже несколько раз пытались покорить уровень 6% без его прорыва, что говорит о сохранение надежд на действие механизмов европейской стабилизации. В то же время последнее повышательное движение американских индексов (S&P 500 +0.67%) говорит больше об успешном отчетном испытании для американских корпораций. Резюме недели будет состоять в проверке индексом S&P 500 уровня 1400 после выхода данных о росте ВВП США первого квартала. После удручающих данных по еврозоне его оценка (+2.5%) производит положительное впечатление. Конечно, если Бюро статистики разочарует сегодня инвесторов, то уровень 1400 S&P 500 может устоять. Однако слишком слабые значения ВВП +1%, возродит ожидания запуска QE3 ФРС США, которое в лице Бернанке на последнем заседании сказало об ожидании ускорения роста (через какое-то время). Индекс ММВБ второй день подряд оттолкнулся вверх от уровня 1440. Драйвером роста сегодня выступает акция Газпрома. Выход отчетности газового монополиста за 2011 г по МСФО возвратил покупателей в эту перепроданную бумагу. Чистая прибыль компании оказалась выше средних ожиданий. Для сравнения укажем, что P/E Газпрома за 2011г равно 3, что лишний раз подтверждает существенную недооценку акции. P/E Exxon Mobil 10.22, а страдающей от штрафных претензий после аварии в Мексиканском заливе BP 5.4. Ключевое сопротивление по ММВБ видим в районе 1470, отношение к нему цен говорит о степени боязни инвесторами наступления ех-дивидендных дат по большинству акций (Газпром отсечение реестра 10 мая). Что касается ближайших перспектив, то эта пятница не является последним днем рабочей недели в России, что несколько снижает страх предстоящего праздника длинного первомая. В субботу предполагаем позитивное открытие. Душин Олег, аналитик ИК “ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент” AK&M Финансы Fri, 27 Apr 2012 14:19:39 +0400 Standard & Poor’s понизило кредитный рейтинг Испании с А до ВВВ+ http://www.akm.ru/rus/comments/2012/april/27/ns_16231.htm Рейтинг Испании все-таки не устоял: международное агентство Standard & Poor’s понизило кредитный рейтинг страны сразу на две ступени, с А до ВВВ+, прогноз «негативный», из-за усиления беспокойства по поводу состояния финансовой системы внутри государства и растущих сопутствующих рисков. Напомню, что ранее испанское правительство поставило перед собой задачу сократить бюджетный дефицит в стране до 5,3% ВВП в текущем году, однако пока эта планка вряд ли выглядит достижимой – максимум, на что могут рассчитывать власти в вопросе сокращения показателя, это 6-6,3% ВВП. Кроме того, есть все основания полагать, что Испания до конца текущего ода останется в состоянии рецессии, и только в 2013 году сможет показать минимальный прирост. В принципе, новость о понижении рейтинга вполне ожидаема, и не исключено, что следом за S&P соответствующие рейтинги пересмотрит и Moody's. Анна Бодрова, аналитик Инвесткафе AK&M Финансы Fri, 27 Apr 2012 10:56:51 +0400