http://www.akm.ru/ Новости дня AK&M http://www.akm.ru/rus/images/AKM-logo.gif http://www.akm.ru/ http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973710.htm Служба новостей АК&М работает с 8:00 до 20:00 пять дней в неделю. "AK&M" от 19.03.2010 Зарубежные рынки 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973702.htm Вerlin Stock Exchange, Берлин, 19.03.2010, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3510 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Вымпелком" 16.752 16.752 17.131 17.131 1500 ADR "Газпром нефть" 26.142 26.142 27.290 27.290 500 ADR "Газпром" 23.021 22.940 23.021 22.940 2500 ADR (ао) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 57.728 57.728 57.728 57.728 -- ADR "Мосэнерго" 12.429 12.429 12.429 12.429 -- ADR "Северский трубный з-д" 51.338 51.338 51.338 51.338 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.673 8.673 8.673 8.673 -- ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 5.323 5.323 5.431 5.431 2000 ADR "Уралсвязьинформ" 6.107 6.107 6.107 6.107 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Frankfurt Stock Exchange, Франкфурт, 19.03.2010, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3510 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Банк "Возрождение" 39.179 39.179 42.219 41.881 506 ADR "ВолгаТелеком" 6.755 6.755 6.755 6.755 -- ADR "Газпром" 23.271 22.629 23.271 22.704 48113 ADR "ГУМ" ТД 3.067 3.040 3.175 3.175 19000 ADR "Иркутскэнерго" 28.033 27.628 28.033 27.628 600 ADR "Кузбассэнерго" 5.134 5.134 5.134 5.134 221 ADR (ао) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 58.012 57.080 58.093 57.080 14802 ADR "Мосэнерго" 12.497 12.497 12.767 12.498 1743 ADR "Ростелеком" 31.141 30.539 31.141 30.539 490 ADR (ао) "Самараэнерго" 0.270 0.270 0.270 0.270 -- ADR "Северский трубный з-д" 51.338 51.338 51.338 51.338 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.740 8.740 9.511 9.511 20640 ---------------------------------------------------------------------------- * * * Baden-Wurttemberg Stock Exchange, Штутгарт, 19.03.2010, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3510 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Вымпелком" 16.482 16.415 16.752 16.482 3875 ADR "Газпром" 23.237 22.785 23.237 22.805 790 ADR "Иркутскэнерго" 26.007 26.007 26.007 26.007 -- ADR (ао) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 57.789 57.059 57.789 57.059 30 ADR "Мосэнерго" 12.429 12.429 12.429 12.429 -- ADR "Ростелеком" 31.141 31.141 31.141 31.141 -- ADR "Северский трубный з-д" 51.338 51.338 51.338 51.338 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.772 8.772 8.772 8.772 -- ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 5.269 5.269 5.269 5.269 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Rheinland-Westphalien Stock Exchange, Дюссельдорф, 19.03.2010, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3510 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Вымпелком" 16.482 16.482 16.482 16.482 -- ADR "Газпром" 23.197 23.197 23.197 23.197 -- ADR "Ростелеком" 31.141 31.141 31.141 31.141 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Bavarian Stock Exchange, Мюнхен, 19.03.2010, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3510 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 23.237 22.866 23.237 22.953 1755 ADR (ао) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 57.627 57.627 57.661 57.647 60 ADR "Мосэнерго" 12.564 12.429 12.564 12.497 686 ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.769 8.769 9.195 9.195 80 ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 5.305 5.305 5.305 5.305 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Hanseatic Stock Exchange, Гамбург, 19.03.2010, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3510 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 23.176 22.818 23.176 22.818 151 ---------------------------------------------------------------------------- По сообщениям зарубежных информационных агентств. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974819.htm Минприроды РФ в настоящее время готовит поправки в закон "О недрах", которые позволят субъектам РФ выдавать лицензии на пользование недрами для геологоразведки с целью поиска и оценки месторождений общераспространенных полезных ископаемых (ОПИ). Об этом заявил замминистра природных ресурсов и экологии Сергей Донской на семинаре, посвященном проблемам эффективного использования природных ресурсов Рф, сообщила пресс-служба ведомства. На сегодняшний день этот этап изучения недр лицензируется на федеральном уровне. В соответствии с действующим законодательством регионы наделены полномочиями предоставлять недра в пользование для разведки и добычи ОПИ. Планируется также определить участки недр местного значения, распоряжение которыми относится к компетенции субъектов РФ. Речь идет не только об участках недр, содержащих ОПИ, но и об участках, используемых для строительства подземных сооружений и не связанных с добычей полезных ископаемых. По словам С.Донского, данные меры позволят повысить эффективность недропользования и существенно снизить административные барьеры. "AK&M" от 19.03.2010 Товарные рынки 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974769.htm Российские фондовые индексы к закрытию торгов снизились более чем на 1%. Индекс РТС к 18.30 MSK упал на 1.05% до 1542.47 пункта. Лидерами понижения в RTS Standard стали обыкновенные акции Роснефти, подешевевшие на 2.60% до 227.40 руб. Обыкновенные акции Газпрома упали на 2.21% до 166.94 руб., обыкновенные акции Сбербанка - на 1.90% до 88.090 руб. Объем торгов в RTS Standard составил $366.425 млн. Лидерами по объему торгов (5.117 млрд руб.) и по числу сделок (7123) стали акции Сбербанка. Индекс ММВБ к 18.30 MSK упал на 1.16% до 1416.76 пункта. Начальник аналитического управления ИФ ОЛМА Владимир Детинич отмечает, что коррекция по ряду бумаг, возможно, объясняется приостановкой подъема цен на нефть. "Неприятным сюрпризом стало и ужесточение денежной политики индийского Центробанка, который неожиданно увеличил процентные ставки на 0.25 п.п.", - говорит он. Во втором эшелоне наблюдался рост по отдельным бумагам. К 17:20 обыкновенные акции Омскшины (OMSH) на ММВБ подорожали на 13.5%, привилегированные акции Камчатскэнеро (KCHEP) - на 11.4%; обыкновенные акции Ростовэнергосбыта (RTSB) - на 7.2%, привилегированные (RTSBP) - на 6.1%. Как отмечает Анна Люканова из ГК "АЛОР", на текущей неделе индекс ММВБ консолидировался в узком ценовом канале, границы которого могут не устоять на предстоящей неделе. "На старте предстоящей недели на мировых площадках может сформироваться техническая коррекция вниз, чему способствует перегретость большинства мировых рынков, в том числе, американского. В частности, завершение периода экспираций фьючерсов снизит пыл покупателей, и на рынке может начаться фиксация прибыли", - говорит аналитик. "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974781.htm Госдума приняла в первом чтении поправки в законопроект "О внесении изменений в закон "Об энергоэнергетике" и Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях. Об этом говорится в сообщении Минэнерго. Законопроект устанавливает ответственность за несоблюдение субъектами электроэнергетики правил вывода объектов электроэнергетики в ремонт, а также из эксплуатации. В частности, теперь к не выполняющим свои обязанности энергетикам может быть применена административная ответственность: за несоблюдение правил вывода объектов электроэнергетики в ремонт и из эксплуатации - в виде штрафа на должностных лиц в размере от 30 до 50 тыс. руб. или дисквалификацию на срок от 18 месяцев до 3-х лет; на юридических лиц - от 500 тыс. до 1 млн руб.; за нарушение нормативов технологических запасов топлива на тепловых электростанциях в виде штрафа на должностных лиц в размере от 30 до 50 тыс. руб. или дисквалификацию на срок от 18 месяцев до 3-х лет; на юридических лиц - в размере стоимости предмета административного правонарушения (стоимость топлива, недостающего до выполнения норматива технологического запаса топлива на тепловой электростанции) на момент окончания или пресечения административного правонарушения. "AK&M" от 19.03.2010 Законодательство 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973649.htm Фактические ставки по предоставлению кредитов (MIACR - Moscow InterBank Actual Credit Rate) (в процентах годовых для рублевых кредитов) ------------------------------------------------------------------- Дата Срок кредита ------------------------------------------------------------------- 1 д 2-7 дн 8-30 дн 31-90 дн 91-180 дн 181 дн-1 год ------------------------------------------------------------------- 19.03 3.08 3.14 - - - - 18.03 3.43 4.35 - 4.05 - - 17.03 3.56 3.98 4.02 - - - 16.03 3.75 5.32 - - - - 15.03 3.61 4.56 - - - - 12.03 2.94 3.30 - 4.85 4.35 6.50 ---------------------------------------------------------------- "AK&M" от 19.03.2010 Сообщение AK&M 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974712.htm По итогам торгов на ЕТС ММВБ 19 марта средневзвешенный курс евро с расчетами "завтра" понизился более чем на 24 копейки до 39.7241 руб. с 39.9657 руб. на предыдущих торгах. Цена открытия составила 39.8530 руб., цена последней сделки - 39.6300 руб., диапазон цен: 39.6300 - 39.8645 руб., объем торгов - EUR 218.772 млн, количество сделок - 487. "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974682.htm По итогам торгов на ЕТС ММВБ 19 марта средневзвешенный курс доллара США с расчетами "завтра" повысился более чем на 5 копеек до 29.2721 руб. с 29.2212 руб. на предыдущих торгах. Цена открытия составила 29.2600 руб., цена последней сделки - 29.2850 руб., диапазон цен: 29.2426 - 29.3070 руб., объем торгов - $4819.218 млн, количество сделок - 3618. "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974674.htm Индексы США, 19.03.2010, открытие. Индекс Dow Jones Industrial: 10780.00 (+0.83; +0.01%) Индекс NASDAQ: 2391.20 (-0.08; -0.003%) Индекс S&P: 1166.68 (+0.85; +0.07%) "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974669.htm НАК "Нафтогаз Украины" будет рассчитываться с РФ за потребленный в апреле природный газ исключительно собственными средствами, без привлечения финансовых ресурсов из государственного бюджета. Об этом заявил премьер-министр Украины Николай Азаров, сообщила пресс-служба кабинета министров страны. Глава украинского правительства заметил, что доля централизированного бюджета в расчетах Украины за газ будет сведена к минимуму: "Дано поручение, чтобы уже в марте на газ тратилась минимальная сумма государственных средств, максимум 10% от общего объема. Уже в апреле Нафтогаз Украины самостоятельно будет рассчитываться за газ". Напомним, что контракт на поставку газа на Украину предусматривает, в частности, меры по повышению платежной дисциплины НАК "Нафтогаза Украины". Если украинская сторона до 7 числа (включительно) каждого месяца, следующего за месяцем поставки, не оплатит либо не в полном объеме оплатит поставку газа, стороны на весь оставшийся срок действия контракта переходят на предоплатную систему расчетов. Такие условия были прописаны РФ и Украиной в январе 2009 года. С тех пор Украина ежемесячно, в срок и в полном объеме переводит на счета Газпрома денежные средства. "AK&M" от 19.03.2010 Товарные рынки 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974668.htm Ингосстрах стал лауреатом премии "Российский строительный Олимп" в номинации "Лидер на рынке страхования гражданской ответственности и строительно-монтажных рисков". Об этом говорится в сообщении компании. "Премия "Российский строительный Олимп" призвана выявлять и поддержать перспективные и надежные компании, достижения которых являются гарантом цивилизованных рыночных отношений в России. По итогам заседания экспертного и общественного советов премии лауреатами объявлены самые достойные организации и профессионалы строительной отрасли", - подчеркивается в сообщении. Премия "Российский строительный Олимп" признана в своей профессиональной сфере, проводится 14 лет. Деятельность Ингосстраха отмечена многими призами и наградами. В июне 2009 года компания стала лауреатом премии "Финансовая элита России" в номинации "Гран-при: страховая компания года". В мае 2009 года Ингосстрах стал лауреатом премии "Золотая Саламандра" в главной номинации "Страховая компания 2008 года" и в номинации "Информационно открытая организация года". В апреле 2009 года Ингосстрах стал лауреатом премии "Финансовый Олимп - 2008". Ингосстрах - единственный российский страховщик, который четвертый год подряд входит в рейтинг самых ценных российских брендов. Также четвертый год подряд компания - лауреат рейтинга "Эксперт - 400" в номинации "Информационная открытость", говорится в сообщении. ОСАО "Ингосстрах" работает на международном и внутреннем рынках с 1947 года. Компания занимает лидирующие позиции среди российских страховых компаний по сумме страховых взносов по добровольному страхованию, иному, чем страхование жизни. Ингосстрах имеет право осуществлять все виды страхования (с учетом специализации страховщиков), установленные статьей 32.9 закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации", а также перестраховочную деятельность. Компания присутствует в 220 российских городах. Представительства и дочерние компании страховщика работают в странах дальнего и ближнего зарубежья. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974634.htm Банк России с 1 мая снизит лимиты по кредитному риску для банков в целях предоставления беззалоговых кредитов. Об этом говорится в сообщении ЦБ. "Принятое решение является очередным этапом политики Банка России по сокращению масштабов использования механизма кредитования без обеспечения и переориентации российских кредитных организаций на традиционные инструменты денежно-кредитной политики", - подчеркивается в сообщении. "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974609.htm Росстат в феврале, так же как и в январе, не зарегистрировал ни одной забастовки. Об этом свидетельствуют материалы ведомства. В 2009 году зарегистрирована одна забастовка, в которой участвовали 0. 01 тыс. человек, в 2008 году - четыре забастовки с участием 1.9 тыс. человек. Последний всплеск забастовочной активности, по данным Росстата, пришелся на октябрь 2005 года - 2565 забастовок, в которых участвовали 83.8 тыс. человек. За 2005 год состоялось 2575 забастовок с участием 84.6 тыс. человек. "AK&M" от 19.03.2010 Экономика 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974547.htm Число умерших в РФ в январе 2010 года, как и в январе 2009 года, превысило в 1.3 раза число родившихся, в 14 субъектах РФ разница составила 2-2.5 раза. Об этом говорится в сообщении Росстата. В январе 2010 года снижение числа родившихся отмечалось в 67 субъектах РФ, числа умерших - в 59 субъектах. Естественный прирост населения в январе 2010 года зафиксирован в 15 субъектах РФ (в январе 2009 года - в 17 субъектах). "AK&M" от 19.03.2010 Экономика 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974596.htm Количество безработных в России в феврале 2010 года по сравнению с январем уменьшилось на 5.8% до 6.436 млн. Об этом говорится в сообщении Росстата. В феврале 8.6% экономически активного населения классифицировались как безработные (в соответствии с методологией Международной организации труда). В государственных учреждениях службы занятости населения в качестве безработных зарегистрировано 2.2 млн, в том числе 1.9 млн получали пособие по безработице. Численность экономически активного населения в феврале составила, по оценке, 74.5 млн человек, или более 52%. AK&M Антикризис Экономика 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974546.htm Среднемесячная начисленная заработная плата в феврале 2010 года, по предварительным данным, составила 19.128 тыс. руб. и по сравнению с февралем 2009 года выросла на 10.8%. Об этом говорится в сообщении Росстата. В январе 2010 года уровень среднемесячной начисленной заработной платы работников здравоохранения и предоставления социальных услуг составил к ее уровню в обрабатывающих производствах 91%, работников образования - 76% (в январе 2009 года - соответственно 96% и 82%). Самую высокую зарплату в декабре 2009 года получали работники, занятые в финансовой сфере (49.907 тыс. руб.) и в сфере добычи топливно-энергетических полезных ископаемых (40.022 тыс. руб.). Самая низкая средняя зарплата - 8.847 тыс. руб. - зафиксирована в текстильном и швейном производстве. AK&M Антикризис Экономика 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974526.htm Оборот розничной торговли в РФ в январе-феврале 2010 года составил 2340 млрд руб., что на 0.8% больше, чем годом ранее. Об этом говорится в сообщении Росстата. Оборот розничной торговли в феврале составил 1154.8 млрд руб., что в товарной массе составляет 101.3% к соответствующему периоду предыдущего года По данным Росстата, в феврале оборот розничной торговли на 86.5% формировался торгующими организациями и индивидуальными предпринимателями, осуществляющими деятельность вне рынка, доля розничных рынков и ярмарок составила 13.5%. В структуре оборота розничной торговли удельный вес пищевых продуктов, включая напитки, и табачных изделий составил 49.1%, непродовольственных товаров - 50.9% (в феврале 2009 года - соответственно 48.4% и 51.6%). AK&M Антикризис Экономика 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974512.htm Тарифы на грузовые перевозки в РФ в феврале выросли на 0.8%, с начала года - на 26.2%. Об этом свидетельствуют данные Росстата. В том числе тарифы на грузоперевозки железнодорожным транспортом с начала года выросли на 6.9%, за февраль - на 0.1%; автомобильным транспортом с начала года - на 1%, за февраль остались на уровне прошлого года; трубопроводный грузопоток с начала года вырос на 43.1%, за февраль - на 1.2%. AK&M Антикризис Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974513.htm Объем инвестиций в основной капитал в России в феврале 2010 году составил 418.71 млрд руб., что на 7.4% меньше показателя февраля 2009 года. Об этом говорится в сообщении Росстата. По сравнению с январем инвестиции выросли на 23.1%. Напомним, что инвестиции в основной капитал в России в 2009 году сократились на 17% до 7539.9 млрд руб. AK&M Антикризис Экономика 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974586.htm Реальные располагаемые денежные доходы населения (за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен) в РФ в январе-феврале выросли на 8.1% в годовом исчислении. Об этом свидетельствуют предварительные данные Росстата. В феврале доходы увеличились на 2.4% в годовом исчислении, по сравнению с январем - на 18.8%. Средний доход на одного человека в феврале увеличился на 9.7% до 16.44 тыс. руб. в годовом исчислении, по сравнению с январем вырос на 21.5%. В январе-феврале средний доход увеличился на 14.5%. AK&M Антикризис Экономика 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974522.htm Объем строительства в РФ в январе-феврале 2010 года снизился на 10.3% до 346.5 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такие данные приводятся в оперативном докладе Росстата. В феврале объем строительных работ сократился на 9.8% до 177.2 млрд руб. по сравнению с февралем 2009 года. В январе-феврале организациями всех форм собственности построено 66 тыс. квартир, в феврале - 31 тыс. квартир. AK&M Антикризис Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974562.htm Объем просроченной кредиторской задолженности российских предприятий и организаций в декабре 2009 года сократился на 10.3% до 957.9 млрд руб. по сравнению с ноябрем, в годовом исчислении - на 3.7%. Об этом свидетельствуют данные Росстата. Предприятия обрабатывающего производства в декабре сократили задолженность на 10.4% до 293.9 млрд руб., в годовом исчислении - на 2.2%. В области добычи полезных ископаемых задолженность уменьшилась на 6.9% до 120.5 млрд руб., в годовом исчислении - на 34.3%, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды задолженность - на 2.7% до 146.5 млрд руб., в годовом исчислении выросла на 12.5%. Доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности за месяц снизилась на 0.8 процентного пункта и на конец декабря составила 6.4%. AK&M Антикризис Экономика 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974615.htm Однодневная ставка MosPrime Rate на 19 марта снизилась до 3.46% с 3.66% годовых 18 марта. Об этом свидетельствуют данные Банка России. MosPrime Rate уменьшилась до 3.91% с 3.96%, на две недели - до 4% с 4.05%. MosPrime Rate на один месяц уменьшилась до 4.21% с 4.26%, на два месяца - до 4.4% с 4.45%, на три месяца - до 4.52% с 4.56%, на шесть месяцев не изменилась и составила 4.84%. "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974571.htm На 16:00 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на завтра - 29.2708/29.2711 руб. за доллар США. "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974533.htm ЦБ установил учетную цену на драгоценные металлы на 20 марта. Об этом сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. Золото: - 1054.90 руб./грамм Серебро: - 16.45 руб./грамм Платина: - 1526.62 руб./грамм Палладий: - 448.67 руб./грамм --------------------------------------------------------- Цены за последние 5 дней, руб./грамм 13.03 16.03 17.03 18.03 19.03 Золото 1057.11 1041.24 1053.14 1061.75 1054.84 Серебро 15.98 16.33 16.10 16.18 16.48 Платина 1529.79 1516.59 1532.54 1537.37 1530.47 Палладий 440.32 431.96 437.53 446.76 445.33 "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974521.htm Аукцион прямого РЕПО на срок 3 дня по итогам сбора заявок с 15:00 до 15:15 MSK не состоялся в соответствии с п. 5 Статьи 447 Гражданского кодекса Российской Федерации. Об этом сообщил Банк России. "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974525.htm Плановое электропотребление в РФ с 12 по 18 марта 2010 года по сравнению с предыдущей неделей снизилось на 0.5%, а по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросло на 5.2%. Об этом сообщила пресс-служба НП "Совет рынка". В 2-х из 64-х субъектов федерации, объединенных в ценовые зоны оптового рынка, отмечено уменьшение планового электропотребления по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общий объем планового электропотребления на рынке "на сутки вперед" за прошедшую неделю составил 1931 млн МВт ч. В Европейской части РФ и на Урале плановое электропотребление составило 15.19 млн МВт ч, что на 0.1% меньше, чем на прошлой неделе, и на 6.3% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В Сибири плановое электропотребление составило 4.12 млн МВт ч, снизившись на 2.1% по отношению к прошлой неделе и увеличившись на 1.5% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. За истекшую неделю в структуре плановой выработки Европейской части России и на Урале существенных изменений не наблюдалось. При этом в сравнении с аналогичным периодом прошлого года доля плановой выработки ГЭС снизилась на 1.2 процентного пункта. В структуре плановой выработки Сибири доля генерации ГЭС выросла за неделю на 1 процентный пункт и снизилась по отношению к прошлогоднему значению на 4 процентных пункта. В Европейской части РФ и на Урале на ТЭС пришлось 70.79% выработки, на ГЭС и АЭС - 6.58% и 22.64% соответственно. В Сибири структура выработки сформировалась следующим образом: ТЭС - 60.89%, ГЭС - 39.11%. По состоянию на 18 марта 2010 года задолженность участников рынка составила 23.9 млрд руб., увеличившись с 11 марта на 2.2 млрд руб. По ценовым зонам наблюдается рост задолженности на 2.3 млрд руб., по неценовым зонам - снижение на 0.1 млрд руб. "AK&M" от 19.03.2010 Товарные рынки 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974012.htm ОАО "Банк "Санкт-Петербург" и Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" подписали меморандум о принципах взаимодействия для обеспечения бесперебойной деятельности калининградского аэропорта "Храброво". Об этом говорится в сообщении Росавиации. Согласно соглашению банки создадут совместную рабочую группу, которая разработает механизмы взаимодействия для управления единым оператором аэропортового бизнеса - аэропортом "Храброво". Меморандум также предусматривает формирование единого трудового коллектива на базе коллективов аэропорта "Храброво" и ЗАО "Международный аэропорт Калининград". Эта мера направлена, прежде всего, на снижение социальной напряженности, и она будет реализовываться во взаимодействии с администрацией Калининградской области, подчеркивается в сообщении. "В 2010 году на "площадке" Росавиации неоднократно были проведены совещания по вопросам операторского управления аэропортом "Храброво". На одном из них представители Банка "Санкт-Петербург" и Внешэкономбанка приняли решение об объединении своих усилий: договорились о справедливом участии в капитале ЗАО "Аэропорт Храброво" и формировании прозрачной схемы контроля доходов и расходов компании-оператора. Банки также обязались выполнить основное требование Росавиации - обеспечить устойчивую операционную деятельность в аэропорту в интересах пассажиров воздушного транспорта", - подчеркивается в сообщении. Аэропорт "Храброво" до осени 2009 года принадлежал авиакомпании "КД Авиа". 4 сентября 2009 года руководство КД авиа подало иск в Арбитражный суд Калининградской области об инициировании процедуры банкротства. 2 октября суд принял решение ввести процедуру внешнего наблюдения в отношении авиакомпании. ОАО "Банк "Санкт-Петербург" - универсальный коммерческий банк - ориентируется на поддержку реального сектора экономики, основан в 1990 году. Филиальная сеть банка насчитывает 37 офисов. Менеджмент банка в общей сложности владеет 67.304% голосующих акций, в том числе предправления Александр Савельев напрямую владеет 29.91% акций, в свободном обращении находится 17.546% акций. Чистая прибыль банка "Санкт-Петербург" за 9 месяцев 2009 года по МСФО упала в 7 раз до 273.5 млн руб. Прибыль до уплаты налогов банка "Санкт-Петербург" за 2009 год по РСБУ упала на 63.4% до 1.8 млрд руб. Внешэкономбанк создан путем реорганизации в форме преобразования Внешэкономбанка СССР, продолжает работать в качестве Банка развития. С момента создания Банка развития Наблюдательный совет провел экспертизу и одобрил участие банка в финансировании более 70 инвестиционныхпроектов общей стоимостью около 750 млрд руб. с долей участия банка в размере, превышающем 400 млрд руб. Большую часть составляют инвестпроекты, направленные на развитие инноваций и инфраструктуры (свыше 80%), а также проекты по поддержке экспорта. С октября 2008 года на основании федерального закона РФ "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ" и решений Правительства РФ Внешэкономбанк осуществляет дополнительные функции, которые включают в себя рефинансирование задолженности российских компаний и банков перед иностранными кредиторами, выделение субординированных кредитов, а также поддержку фондового рынка. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974481.htm По итогам торгов на ЕТС ММВБ 19 марта средневзвешенный курс доллара США с расчетами "сегодня" составил 29.2629 руб. против 29.2251 руб. на предыдущих торгах. Цена открытия составила 29.2525 руб., цена последней сделки - 29.2800 руб., диапазон цен: 29.2351 - 29.2954 руб., объем торгов - $872.690 млн, количество сделок - 1492. "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974473.htm Фьючерс на сырую нефть марки Brent на май на Лондонской нефтяной бирже в 15:00 MSK составил $80.88 за баррель (-$0.60; -0.74%). "AK&M" от 19.03.2010 Сообщение AK&M 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974385.htm Вerlin Stock Exchange, Берлин, 19.03.2010, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3567 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Вымпелком" 16.823 16.823 16.823 16.823 -- ADR "Газпром нефть" 26.252 26.252 26.252 26.252 -- ADR "Газпром" 23.118 23.118 23.118 23.118 -- ADR "ГУМ" ТД 3.053 3.053 3.053 3.053 -- ADR (ао) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 57.972 57.972 57.972 57.972 -- ADR "Мосэнерго" 12.482 12.482 12.482 12.482 -- ADR "Северский трубный з-д" 51.555 51.555 51.555 51.555 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.710 8.710 8.710 8.710 -- ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 5.345 5.345 5.345 5.345 -- ADR "Уралсвязьинформ" 6.132 6.132 6.132 6.132 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Frankfurt Stock Exchange, Франкфурт, 19.03.2010, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3567 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Банк "Возрождение" 39.344 39.344 42.397 42.397 102 ADR "ВолгаТелеком" 6.784 6.784 6.784 6.784 -- ADR "Газпром" 23.369 22.928 23.369 23.003 9414 ADR "ГУМ" ТД 3.080 3.080 3.080 3.080 1000 ADR "Иркутскэнерго" 28.152 27.745 28.152 27.745 600 ADR "Кузбассэнерго" 5.155 5.155 5.155 5.155 -- ADR (ао) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 58.257 57.762 58.338 57.877 4209 ADR "Мосэнерго" 12.549 12.549 12.821 12.685 1057 ADR "Ростелеком" 31.272 31.272 31.272 31.272 450 ADR (ао) "Самараэнерго" 0.271 0.271 0.271 0.271 -- ADR "Северский трубный з-д" 51.555 51.555 51.555 51.555 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.776 8.776 9.022 9.022 3670 ---------------------------------------------------------------------------- * * * Baden-Wurttemberg Stock Exchange, Штутгарт, 19.03.2010, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3567 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Вымпелком" 16.552 16.484 16.620 16.552 2425 ADR "Газпром" 23.335 23.335 23.335 23.335 -- ADR "Иркутскэнерго" 26.116 26.116 26.116 26.116 -- ADR (ао) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 58.033 58.033 58.033 58.033 -- ADR "Мосэнерго" 12.482 12.482 12.482 12.482 -- ADR "Ростелеком" 31.272 31.272 31.272 31.272 -- ADR "Северский трубный з-д" 51.555 51.555 51.555 51.555 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.809 8.809 8.809 8.809 -- ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 5.291 5.291 5.291 5.291 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Rheinland-Westphalien Stock Exchange, Дюссельдорф, 19.03.2010, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3567 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Вымпелком" 16.552 16.552 16.552 16.552 -- ADR "Газпром" 23.295 23.295 23.295 23.295 -- ADR "Ростелеком" 31.272 31.272 31.272 31.272 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Bavarian Stock Exchange, Мюнхен, 19.03.2010, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3567 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 23.335 23.335 23.335 23.335 -- ADR (ао) "ЛУКОЙЛ "Нефтяная компа... 57.870 57.870 57.904 57.904 40 ADR "Мосэнерго" 12.617 12.482 12.617 12.549 686 ADR "Ростелеком" 31.272 31.272 31.272 31.272 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.806 8.806 8.806 8.806 -- ADR (ап) "Сургутнефтегаз" 5.328 5.328 5.328 5.328 -- ---------------------------------------------------------------------------- * * * Hanseatic Stock Exchange, Гамбург, 19.03.2010, 14:00 MSK. ========================================================================= Цены указаны в USD. 1 EUR = 1.3567 USD ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 23.274 23.261 23.274 23.261 37 ---------------------------------------------------------------------------- По сообщениям зарубежных информационных агентств. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974382.htm На 14:00 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на сегодня - 29.2700/29.2725 руб. за доллар США. "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974352.htm Индекс Shanghai Composite (КНР) 19.03.2010 (закрытие): 3067.75 (+21.66; +0.71%) 18.03.2010: 3046.09 ( -4.39; -0.14%) 17.03.2010: 3050.48 (+57.64; +1.93%) 16.03.2010: 2992.84 (+15.90; +0.53%) 15.03.2010: 2976.94 (-36.47; -1.21%) 12.03.2010: 3013.41 (-37.87; -1.24%) "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974344.htm Индекс HANG SENG INDEX (Гонконг) 19.03.2010 (закрытие): 21370.82 (+40.15; +0.19%) 18.03.2010: 21330.67 ( -53.82; -0.25%) 17.03.2010: 21384.49 (+361.56; +1.72%) 16.03.2010: 21022.93 ( -56.17; -0.27%) 15.03.2010: 21079.10 (-130.64; -0.62%) 12.03.2010: 21209.74 ( -18.46; -0.09%) "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974327.htm Банк России на 20 марта понизил официальный курс евро к рублю более чем на 12 копеек до 39.8357 руб. с 39.9586 руб., курс доллара США повысил более чем на 3 копейки до 29.2565 руб. с 29.2223 руб. Стоимость бивалютной корзины понизилась более чем на 3 копейки (-0.11%) до 34.0172 руб. с 34.0537 руб. на 19 марта. "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974136.htm Правительство РФ примет решение по вопросу о передаче управления терминалами D, E и F аэропорта "Шереметьево". Об этом говорится в сообщении ОАО "Терминал". "Управление терминалами может быть передано ОАО "Терминал", обсуждается также вопрос о передаче управления терминалами ОАО "МАШ" или стороннему оператору, выбранному на основании тендерных процедур", - подчеркнул гендиректор компании "Терминал" Альберт Щербаков. ОАО "Терминал" создано в ноябре 2003 года как компания специального назначения, которой ОАО "Аэрофлот" передал права и обязанности, связанные с реализацией проекта по строительству нового аэровокзального комплекса в аэропорту "Шереметьево" - Терминала D. В настоящее время "Терминал" осуществляет полное управление хозяйственной деятельностью и имуществом аэровокзального комплекса. Акции "Терминала" принадлежат Аэрофлоту, ОАО "Банк ВТБ" и ОАО "Внешэкономбанк". "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974323.htm Рейтинговое агентство AK&M повысило КБ "ГЕНБАНК" (ООО) рейтинг кредитоспособности по национальной шкале с уровня "В+" до "В++". Прогноз рейтинга - стабильный, говорится в сообщении агентства. Рейтинг "В++" означает, что КБ "ГЕНБАНК" относится к классу заемщиков с удовлетворительным уровнем надежности (наивысший уровень в данном классе рейтинговых оценок). Основанием для повышения рейтинга явился ряд позитивных изменений, которые способствуют повышению устойчивости и снижению рисков КБ "ГЕНБАНК". ГЕНБАНК активно расширяет филиальную сеть, что предусмотрено принятой стратегией развития. В конце 2009 года Банк открыл 2 филиала и 1 операционный офис в новых регионах присутствия. Филиалы были открыты в Омске и Ростове-на-Дону, а операционный офис в Новосибирске. В ближайшее время запланировано открытие операционных офисов в городах Красноярске, Краснодаре, Волгограде и Новороссийске. Кроме того, в течение 2010 года возможно открытие региональных точек присутствия в городах Нижний Новгород, Саратов, Самара, Пермь. В качестве позитивного фактора для рейтинга КБ "ГЕНБАНК" выступает продолжающийся рост ликвидности. Это выразилось в дальнейшем росте высоколиквидных средств в структуре активов в четвертом квартале 2009 года, что соответственно отразилось на росте нормативов Н2 и Н3. На 1 января 2010 года показатель мгновенной ликвидности (Н2) был равен 75.4%, а норматив текущей ликвидности – 82.61%. Значение норматива долгосрочной ликвидности (Н4) также находится на хорошем уровне — 10.3% (максимум 120%). Как и ранее положительным фактором является относительно высокий уровень достаточности капитала у КБ "ГЕНБАНК". Норматив Н1 на 1 января 2010 года составил 39.3%, что в 2 раза выше значения этого показателя по банковской системе РФ в целом (20.9% на туже дату). Кроме того, высока доля капитала в пассивах. Положительным является то, что собственный капитал КБ "ГЕНБАНК" характеризуется очень высоким уровнем качества. Доля капитала первого уровня составляет более 90%. Причем капитал первого уровня сформирован на 90% из уставного капитала. По итогам 2009 года КБ "ГЕНБАНК" продемонстрировал высокий уровень прибыльности. Чистая прибыль в 2009 году (39.2 млн руб.) превысила результат 2008 года в 3.2 раза. Высокий абсолютный объем прибыли привел к тому, что по итогам 2009 года рентабельность капитала значительно увеличилась по сравнению с итогами предыдущих лет и составила 18.5%, что является достаточно высоким значением. Рентабельность активов Банка в 2009 году увеличилась до 5% (против 0.9% в прошлом году и 0.7% в среднем по стране в 2009 году). Рост прибыли и соответственно рентабельности во многом обусловлен сокращением резервов на возможные потери по ссудам (только в четвертом квартале 2009 года резервы сократились на 30 млн руб.). Ключевым фактором, ограничивающим рейтинг ГЕНБАНКа, является сохраняющийся риск неопределенности в отношении реализации новой стратегии, принятой менеджментом в начале 2010 года. Стратегия предполагает выход на розничный рынок банковских услуг, а также активное кредитование малых и средних предприятий, достаточно аргументирована. Однако, учитывая высокий уровень конкуренции и пока еще слабые позиции ГЕНБАНКа на рынке банковских услуг, однозначно оценить вероятность достижения поставленных целей нельзя. В качестве негативного фактора выступает значительное увеличение просроченной задолженности банка за последние 3 месяца 2009 года (рост составил более чем в 3 раза.). Несмотря на рост просроченной задолженности, ее уровень (3% к ссудным активам) заметно ниже среднероссийского показателя (5.1%), а РВПС в 7 превышают объем просроченной задолженности. КБ "ГЕНБАНК" (ООО) осуществляет свою деятельность на рынке банковских услуг с 1993 года. Банк относится к числу небольших по величине и объемам операций российских банков. Банк осуществляет свою деятельность в 5 субъектах РФ. По объему чистых активов на 1 октября 2009 года Банк занимает 476 место. По данным на 1 октября 2009 года чистые активы банка составили 1731.4 млн руб., а собственный капитал – 555.9 млн руб. В марте 2005 года Комитетом банковского надзора ЦБ было вынесено положительное заключение о вступлении КБ "ГЕНБАНК" (ООО) в Систему Страхования вкладов (ССВ). Аудитором Банка является ООО "Альт-Аудит". В настоящее время КБ "ГЕНБАНК" — универсальная кредитная организация, предлагающая самый широкий спектр банковских услуг частным лицам и корпоративным клиентам. "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974322.htm Банк России установил на 20 марта курсы иностранных валют к рублю Российской Федерации для учета и таможенных платежей. Об этом сообщил департамент операций на финансовых рынках Банка России. 1 Австралийский доллар 26.9569 1 Азербайджанский манат 36.3390 1000 Армянских драмов 72.5968 1000 Белорусских рублей 9.8773 1 Болгарский лев 20.3779 1 Бразильский реал 16.3389 100 Венгерских форинтов 15.1966 1000 Вон Республики Корея 25.8279 10 Датских крон 53.5657 1 Доллар США 29.2565 1 Евро 39.8357 100 Индийских рупий 64.3637 100 Казахских тенге 19.9092 1 Канадский доллар 28.7618 100 Киргизских сомов 65.2828 10 Китайских юаней 42.8604 1 Латвийский лат 56.2841 1 Литовский лит 11.5433 10 Молдавских леев 23.4656 10 Новых румынских леев 97.6714 1 Новый туркменский манат 10.2907 10 Норвежских крон 50.0128 1 Польский злотый 10.2813 1 СДР (специальные права заимствования) 44.8897 1 Сингапурский доллар 20.9769 10 Таджикских сомони 66.9930 1 Турецкая лира 19.1670 1000 Узбекских сумов 18.9119 10 Украинских гривен 36.7083 1 Фунт стерлингов Соединенного королевства 44.4231 10 Чешских крон 15.7099 10 Шведских крон 41.1588 1 Швейцарский франк 27.7444 10 Эстонских крон 25.4723 10 Южноафриканских рэндов 40.0363 100 Японских иен 32.3348 "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974312.htm ЦБ РФ установил официальный курс евро на 20 марта в размере 39.8357 руб. против 39.9586 руб. 19 марта. Курс евро за последние 5 дней: 19.03.10 - 39.9586 руб. 18.03.10 - 40.2830 руб. 17.03.10 - 40.2347 руб. 16.03.10 - 40.3272 руб. 13.03.10 - 40.2610 руб. "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974311.htm ЦБ РФ установил официальный курс доллара США на 20 марта в размере 29.2565 руб. против 29.2223 руб. 19 марта. Курс доллара США за последние 5 дней: 19.03.10 - 29.2223 руб. 18.03.10 - 29.1927 руб. 17.03.10 - 29.4242 руб. 16.03.10 - 29.3353 руб. 13.03.10 - 29.3897 руб. "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974247.htm Объем задолженности российских банков по кредитам без обеспечения на 19 марта составляет 75.361 млрд руб. Об этом свидетельствуют данные Банка России. "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974219.htm По итогам торгов на ЕТС ММВБ 19 марта средневзвешенный курс евро с расчетами "сегодня" понизился до 39.8183 руб. с 39.9543 руб. на предыдущих торгах. Цена открытия составила 39.9900 руб., цена последней сделки - 39.7750 руб., диапазон цен: 39.9900 - 39.7550 руб., объем торгов - EUR 85.234 млн, количество сделок - 385. "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974211.htm Европейские индексы (19.03.2010; 12:06 MSK). FTSE (Великобритания): 5663.74 ( +21.12; +0.37%) DAX (Германия): 6020.69 ( +8.38; +0.14%) CAC 40 (Франция): 3950.11 ( +11.93; +0.30%) "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974178.htm Средневзвешенная ставка на аукционе прямого РЕПО в 11:30 составила 5.98% годовых. Средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита - 5.98% годовых, объем спроса - 6392.33 млн руб., объем заключенных сделок - 6392.33 млн руб., объем заключенных сделок в рамках лимита - 6392.33 млн руб. Срок РЕПО - 3 дня. Об этом сообщил Банк России. "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974165.htm Фьючерс на сырую нефть марки Brent на май на Лондонской нефтяной бирже в 12:00 MSK составил $80.86 за баррель (-$0.62; -0.76%). "AK&M" от 19.03.2010 Сообщение AK&M 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974162.htm На 12:00 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на сегодня - 29.2625/29.2699 руб. за доллар США. "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974096.htm На торгах ЕТС ММВБ 19 марта средневзвешенный курс доллара США с расчетами "завтра" в 11:30 MSK повысился более чем на 3 копейки до 29.2565 руб. с 29.2223 руб. 18 марта. "AK&M" от 19.03.2010 Сообщение AK&M 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974049.htm На 11:10 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на сегодня - 29.2480/29.2499 руб. за доллар США. "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973893.htm Арбитражный суд Москвы прекратил производство по заявлению операторов "большой тройки" операторов мобильной связи к ФССП о признании незаконным указания директора ФССП Артура Парфенчикова от 22 сентября 2009 года. Об этом говорится в сообщении ОАО "МегаФон. "Но судом не рассматривалась материальная сторона дела и не давалась оценка правомерности действий судебных приставов по отношению к операторам", - заявила директор по правовым вопросам МегаФона Анна Горяинова, цитируемая в сообщении. Оспаривавшееся письмо директора ФССП позднее было скорректировано дополнительным указанием директора ФССП, смягчающим тон письма до характера рекомендательного сообщения. Таким образом, самим руководством ФССП поставлена под вопрос правомерность активных действий судебных приставов-исполнителей ранее налагавших штрафные санкций на сотрудников "большой тройки". Сегодня ФССП признала, что опротестованное письмо не является юридическим обоснованием для наложения штрафных санкций и объясняет деятельность в этом направлении рядовых приставов-исполнителей неверным истолкованием распоряжения на местах, говорится в сообщении. В связи с этим Арбитражный суд принял решение не рассматривать материальную сторону дела и вопрос о правомерности запросов судебных приставов по предоставлению персональных данных абонентов остался не решенным. По мнению МегаФона, решение суда носит исключительно процессуальный характер. "Мы готовы предоставлять информацию, перечень которой обязателен по закону, например, предоставление информации для органов, осуществляющих оперативно-розыскную деятельность. Однако в отношении передачи информации о персональных данных абонентов Федеральной службе судебных приставов мы придерживаемся законов "О персональных данных" и "Об информации, информационных технологиях и о защите информации", предусматривающих предоставление такого рода информации только с согласия ее обладателя", - пояснила А.Горяинова. Дальнейшие действия юридической службы МегаФона будут предприняты после получения постановления Арбитражного суда Москвы. ОАО "МегаФон" основано в 2002 году, является третьим по величине сотовым оператором РФ, обслуживающим 50 млн абонентов. Основными акционерами МегаФона являются ООО "АФ Телеком Холдинг", компании группы TeliaSonera и Altimo. Уставный капитал МегаФона составляет 62 млн руб. Компания эмитировала 6200002 обыкновенные акции номинальной стоимостью 10 руб. Чистая прибыль Мегафона по US GAAP в 2009 году выросла на 2.2% до 45.289 млрд руб. с 44.319 млрд руб. Выручка увеличилась на 3.7% до 181.883 млрд руб. с 175.451 млрд руб. Показатель OIBDA сократился на 0.1% до 88.192 млрд руб. с 88.246 млрд руб., маржа OIBDA составила 48.5% против 50.3% годом ранее. Совокупный долг Мегафона на конец 2009 года составил 27.146 млрд руб. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974020.htm Сумма средств, зарезервированных в торговой системе ГКО-ОФЗ, 19 марта 2010 года составила 139962 млн руб. против 11221.6 млн руб. на предыдущих торгах. Об этом сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. "AK&M" от 19.03.2010 Рынок государственных ценных бумаг 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974016.htm ЦБ РФ установил ставки привлечения рублевых депозитов на 19 марта. Срок Ставка депозита: (% годовых): overnight - tom-next 3.25 spot/next 3.25 1 week 3.75 spot/week 3.75 2 weeks - spot/2 weeks - 1 month - 3 months - До востребования 3.25 "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2974014.htm Банк России устанавливает на 19 марта ставку по кредиту overnight (однодневный расчетный кредит) в 8.5% годовых. Об этом сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. Ниже приводится информация о датах изменения ставки по кредиту overnight. 19.02.10 8.5% 25.12.09 8.75% 24.11.09 9% 29.10.09 9.5% 29.09.09 10% 14.09.09 10.5% 10.08.09 10.75% 10.07.09 11% 04.06.09 11.5% 14.05.09 12% 24.04.09 12.5% 28.11.08 13% 12.11.08 12% 14.07.08 11% 10.06.08 10.75% 29.04.08 10.5% 01.02.08 10.25% 19.06.07 10% 29.01.07 10.5% 23.10.06 11% 26.06.06 11.5% 26.12.05 12% 15.06.04 13% 16.01.04 14% 21.06.03 16% 07.08.02 18% 07.03.00 25% 24.01.00 40% 15.06.99 50% 03.12.98 55% 19.11.98 50% 12.11.98 45% 26.10.98 45% 23.10.98 40% 14.10.98 45% 30.09.98 40% 28.09.98 45% 17.09.98 50% 03.09.98 80% 31.08.98 100% 17.08.98 250% 14.08.98 150% "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973946.htm Объем денежной базы с 9 по 15 марта 2010 года увеличился на 24.6 млрд руб. (+0.54%) до 4578.4 млрд руб. Об этом сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России. "AK&M" от 19.03.2010 Экономика 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973947.htm Индекс KOSPI Composite Index (Республика Корея) 19.03.2010 (закрытие): 1686.11 ( +10.94; +0.65%) 18.03.2010: 1675.17 ( -7.69; -0.46%) 17.03.2010: 1682.86 (+34.85; +2.11%) 16.03.2010: 1648.01 ( -1.49; -0.09%) 15.03.2010: 1649.50 (-13.24; -0.80%) 12.03.2010: 1662.74 ( +6.12; +0.37%) "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973895.htm Цены на цветные металлы на Лондонской бирже металлов (LME) 18.03.2010 (в USD за тонну). ---------------------------------------------------------------------------- Поставка Офиц. Офиц. Средняя цена покупка продажа ---------------------------------------------------------------------------- Алюмин. сплав немедленно 2045.00 2040.00 2050.00 Алюминий немедленно 2243.50 2243.00 2244.00 Медь немедленно 7475.50 7475.00 7476.00 Свинец немедленно 2222.25 2222.00 2222.50 Никель немедленно 22237.50 22225.00 22250.00 Олово немедленно 17692.50 17690.00 17695.00 Цинк немедленно 2297.75 2297.50 2298.00 ------------------------------------------------------------------------------ Цены закрытия за последние 5 дней 12.03 15.03 16.03 17.03 18.03 Алюминий немедленно 2215.50 2207.50 2212.75 2242.25 2243.50 Медь (сорт A) немедленно 7469.50 7327.50 7341.25 7487.50 7475.50 Свинец немедленно 2250.75 2184.75 2194.25 2244.50 2222.25 Никель немедленно 21787.50 21295.00 21997.50 22122.50 22237.50 Олово немедленно 17525.00 17497.50 17505.00 17552.50 17692.50 Цинк немедленно 2329.75 2253.75 2277.75 2315.50 2297.75 ------------------------------------------------------------------------------ По материалам Лондонской биржи металлов. "AK&M" от 19.03.2010 Зарубежные рынки 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973918.htm Индекс NIKKEI 225 INDEX 19.03.2010 (закрытие): 10824.72 ( +80.69; +0.75%) 18.03.2010: 10744.03 (-102.95; -0.95%) 17.03.2010: 10846.98 (+125.27; +1.17%) 16.03.2010: 10721.71 ( -30.27; -0.28%) 15.03.2010: 10751.98 ( +0.72; +0.01%) 12.03.2010: 10751.26 ( +86.31; +0.81%) "AK&M" от 19.03.2010 Товарные рынки 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973914.htm На 10:05 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на сегодня - 39.8400/39.8500 руб. за евро. Средневзвешенный курс евро к рублю упал более чем на 12 копеек. "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973912.htm На 10:00 в ЕТС на ММВБ покупка/продажа на сегодня - 29.2425/29.2800 руб. за доллар США. "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973884.htm London Stock Exchange ISEAQ, 18.03.2010, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Газпром" 23.400 23.328 23.740 23.340 8792611 ADR "Мосэнерго" 13.000 12.530 13.000 13.000 1840 ADR "Ростелеком" 31.830 31.480 31.930 31.480 5347 ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.780 8.770 8.850 8.820 1839227 ADR "Татнефть" 31.610 30.885 31.850 30.900 178058 ADR (ао) "ЛУКОЙЛ" НК 57.400 57.100 64.200 58.100 6501670 ---------------------------------------------------------------------------- * * * New York Stock Exchange NYSE, 18.03.2010, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Вимм-Билль-Данн Прод. Питан." 20.530 19.750 20.530 19.860 186100 ADR "Вымпелком" 17.595 16.700 17.700 16.770 32068293 ADR "МТС" 57.450 54.190 57.580 55.060 2503260 ---------------------------------------------------------------------------- * * * Внебиржевой рынок США (NASD OTC BULLETIN), 18.03.2010, закрытие. ========================================================================= Цены указаны в USD. ---------------------------------------------------------------------------- Эмитент Цена Мин. Макс. Цена Объем откр. цена цена закр. продаж ---------------------------------------------------------------------------- ADR "Мосэнерго" -- -- -- -- -- ADR (ао) "ЛУКОЙЛ" НК 58.560 58.000 59.000 58.090 -- ADR (ао) "Сургутнефтегаз" 8.850 8.800 8.850 8.800 -- ---------------------------------------------------------------------------- По сообщениям зарубежных информационных агентств. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973868.htm Остатки средств кредитных учреждений на корреспондентских счетах по России, открытых в ЦБ РФ, на 19 марта увеличились до 649.3 млрд руб. с 571.3 млрд руб. на 18 марта. Об этом сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. По Московскому региону остатки средств кредитных учреждений на корреспондентских счетах выросли до 484.1 млрд руб. с 407.0 млрд руб. Депозиты банков в Банке России уменьшились до 669.1 млрд руб. с 714.2 млрд руб. "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973857.htm Сальдо операций Банка России с банковским сектором по предоставлению и абсорбированию рублевой ликвидности со сроками исполнения, приходящимися на 19 марта, по данным на начало операционного дня составляет 62.2 млрд руб. Об этом сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973843.htm Курс евро по отношению к доллару США в 9:30 MSK 19 марта понизился на 0.01% (-$0.0002) до $1.3606 с $1.3608 к закрытию торгов в США 18 марта. "AK&M" от 19.03.2010 Валютный рынок 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973850.htm Фьючерс на сырую нефть марки Brent на май на Лондонской нефтяной бирже 18.03.2010 составил $81.48 за баррель (-$0.48; -0.59%). "AK&M" от 19.03.2010 Сообщение AK&M 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972776.htm Объявленные ставки по размещению кредитов (MIBOR - Moscow InterBank Offered Rate) (в процентах годовых для рублевых кредитов) ----------------------------------------------------------------- Дата Срок кредита ----------------------------------------------------------------- 1 дн 2-7 дн 8-30 дн 31-90 дн 91-180 дн 181 дн-1 г ----------------------------------------------------------------- 19.03 3.96 4.62 5.20 5.82 7.22 8.11 18.03 4.26 4.81 5.44 6.12 7.50 8.52 17.03 4.29 4.77 5.32 5.98 7.38 8.45 16.03 4.22 4.74 5.28 5.91 7.23 8.26 15.03 4.01 4.60 5.29 5.95 7.30 8.41 12.03 4.00 4.65 5.31 5.95 7.26 8.26 ----------------------------------------------------------------- "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972774.htm Объявленные ставки по привлечению кредитов (MIBID - Moscow InterBank Bid) (в процентах годовых для рублевых кредитов) ---------------------------------------------------------------------- Дата Срок кредита ---------------------------------------------------------------------- 1 дн 2-7 дн 8-30 дн 31-90 дн 91-180 дн 181 дн-1 г ---------------------------------------------------------------------- 19.03 2.96 3.51 3.86 4.43 5.55 6.40 18.03 3.16 3.66 4.07 4.66 5.79 6.69 17.03 3.21 3.69 4.01 4.60 5.71 6.62 16.03 3.20 3.70 4.05 4.72 5.86 6.63 15.03 2.98 3.55 4.01 4.71 5.87 6.69 12.03 3.08 3.61 4.05 4.69 5.87 6.71 --------------------------------------------------------------------- "AK&M" от 19.03.2010 Новости банков 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972724.htm Сегодня, 19 марта 2010 года, председатель Правительства РФ Владимир Путин проведет совещание, посвященное вопросам проведения сезонных полевых работ. Госдума РФ на заседании, в том числе, в третьем чтении рассмотрит поправки в Федеральный закон "Об актах гражданского состояния", во втором чтении - изменения в отдельные законодательные акты РФ по поддержке социально ориентированных некоммерческих организаций Парламентские слушания на тему "Итоги проведения третьего этапа реформирования железнодорожного транспорта в 2009 году". Расширенное заседание коллегии Министерства регионального развития РФ "Об итогах работы Министерства регионального развития РФ за 2009 год и основных направлениях деятельности министерства в 2010 году". Председатель Совета Федерации Сергей Миронов проведет заседание Совета при председателе СФ по вопросам агропромышленного и рыбохозяйственного комплекса России. Заседание Комитета ТПП России по предпринимательству в сфере туристской, курортно-рекреационной и гостиничной деятельности. Сбербанк России проведет презентацию Центра сопровождения клиентских операций, а также пресс-конференцию по итогам заседания Наблюдательного совета, в которой примет участие президент, председатель правления Сбербанка Герман Греф. Всероссийская банковская конференция "Банковская система России 2010: стратегии устойчивости и роста". X Саммит СНГ по нефти и газу. ОАО "Седьмой Континент" проводит купонную выплату по облигациям выпуска БО-1 объемом 5.8 млрд руб. со ставкой 15.5%. ООО "ПЭБ Лизинг" проводит купонную выплату по облигациям 3-го выпуска объемом 500 млн руб. со ставкой 14%. ООО "Камаз-Финанс" проводит купонную выплату по облигациям 2-го выпуска объемом 1.5 млрд руб. со ставкой 11.25%. ООО "Разгуляй-Финанс" проводит купонную выплату по облигациям 3-го выпуска объемом 3 млрд руб. со ставкой 17%. ОАО "СИБУР Холдинг" проводит купонную выплату по облигациям 2-го выпуска объемом 30 млрд руб. со ставкой 13.5%, а также по облигациям 3-го, 4-го и 5-го выпусков объемом 30 млрд каждый со ставкой 9%. ООО "Ханты-Мансийск СтройРесурс" выставило оферту по облигациям 1-го выпуска объемом 3 млрд руб. ОАО "Банк ВТБ" начинает размещение выпусков облигаций БО-1, БО-2, БО-5 общим объемом 20 млрд руб. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972678.htm Дайджест газеты "Коммерсант" от 19 марта 2010 года (часть IV). ДО ПОСЛЕДНЕЙ КАПЛИ СОКА Coca-Cola консолидирует все 100% "Нидана" Coca-Cola не ограничится покупкой 75% акций четвертого по величине производителя соков в России "Нидан-Соки" (бренды "Моя семья", "Сокос", "Да!") у британского фонда Lion Capital. Американская компания выкупит и 25% акций "Нидана" у его основателей Игоря Шилова, Леонида Шаймана и Чабы Бальера. Господин Шилов уже знает, как распорядиться вырученными от продажи доли "Нидана" средствами: он планирует их направить на развитие принадлежащей ему сети частных клиник European Medical Centre (EMC). Ходатайство на покупку 100% акций "Нидана" в среду были направлены в ФАС ирландской дочкой Coca-Cola компанией European Refreshments. Таким образом, Coca-Cola планирует приобрести еще 25% акций "Нидана" у его основателей Игоря Шилова, Леонида Шаймана и Чабы Бальера. В российском представительстве Coca-Cola вчера подтвердили свой интерес к покупке 100% компании "Нидан". Накануне "Ъ" писал, что в сделке не присутствует Coca-Cola Hellenic Bottling Company (боттлер глобальной Coca-Cola, управляет российскими заводами производителя), которая прежде участвовала в покупке другой российской соковой компании "Мултон". "Американская компания действительно вела переговоры о покупке "Нидана" только с Lion Capital, однако фонд представлял интересы и других акционеров производителя соков",- рассказал вчера "Ъ" один источников, знакомых с деталями сделки. "Coca-Cola всегда заинтересована в получении 100% контроля над бизнесом, поэтому логично, что она добилась согласия и миноритариев "Нидана",- отмечает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. Прежде он оценивал текущую стоимость 100% акций "Нидана" в $320-400 млн без учета долга. Источник в "Нидане" подтверждает, что эта оценка близка к истине. Сделку по покупке 75,001% в ОАО "Нидан-Соки" (объединяет все производственные и сбытовые активы холдинга "Нидан", в том числе ООО "Нидан-Гросс" в Москве и ООО "СП "Нидан-Экофрукт"" в Новосибирске) фонд Lion Capital совершил в 2007 году. Ее сумма составила около $500 млн. "В нее входил долг компании, который на то время составлял около $100 млн",- утверждает источник, близкий к организаторам той сделки. Оставшиеся 25% - у основателей компании Игоря Шилова (изначально владел 55% "Нидана"), Леонида Шаймана и Чабы Бальера. Соотношение их долей не раскрывается. Вчера Игорь Шилов подтвердил "Ъ", что продает свою долю в "Нидане" так же, как и другие миноритарии. "Соглашение на этот счет уже подписано",- заверил он. Получить комментарии господ Шаймана и Бальера не удалось. Продав часть своего пакета в "Нидане" фонду Lion Capital, Игорь Шилов в 2008 году приобрел у ОАО "Аптечная сеть 36,6" 100% сети частных клиник European Medical Centre (ЕМС) за $106,5 млн. На тот момент в EMC входила поликлиника, многопрофильный стационар, стоматологическая клиника и клиническая лаборатория. По словам господина Шилова, вырученные средства от продажи оставшейся доли в "Нидане" также будут инвестированы в развитие медицинского бизнеса. "У нас есть много проектов в области современной медицины",- говорит Игорь Шилов. Подробности проектов он раскрывать не стал, но сказал, что к 2015 году рассчитывает увеличить капитализацию EMC с нынешних €200 млн до €1 млрд. "Рынок медицинских услуг сегодня отличается большой прибыльностью и быстрыми темпами роста в отличие от консолидированного и высоко конкурентного рынка соков",- отмечает аналитик "Тройки Диалог" Виктория Гранкина. С начала кризиса, указывает она, производство соков в России сократилось примерно на 20%. КРЕМНИЕВУЮ ДОЛИНУ ПРОПИСАЛИ В СКОЛКОВО Инновационный комплекс построят на федеральной земле Российский центр инноваций, аналог американской Силиконовой долины, построят в поселке Сколково, поблизости с одноименной бизнес-школой, объявил вчера президент Дмитрий Медведев. Проекту передадут примерно 400 га федеральных земель, то есть покупать участки не понадобится, хотя раньше такая идея рассматривалась - в списке потенциальных партнеров были структуры Вадима Мошковича, Василий Анисимова и Михаила Шишханова. Единственный из землевладельцев, кто может получить дивиденды от проекта,- Роман Абрамович, его колхоз "Матвеевское" окажется соседом стройки. О том, что "Проект создания территориально обособленного комплекса для развития исследований и разработок" (инноград) будет построен в подмосковном Сколково, Дмитрий Медведев сообщил вчера на встрече с президентскими стипендиатами. "Будем строить этот центр в том месте, где у нас есть неплохой задел для того, чтобы это сделать быстро",- заявил вчера президент. Участники рабочей группы проекта отмечают, что один из плюсов Сколково - наличие большей части необходимых коммуникаций. Ранее предполагалось, что инновационный комплекс может разместиться, помимо Московской области, в Томске, Новосибирске, Санкт-Петербурге и Обнинске. Землей в Подмосковье, например, были готовы поделиться крупнейшие частные землевладельцев, в том числе компания "Масштаб" Вадима Мошковича (проект А-101 на Калужском шоссе), Coalco Василия Анисимова (проект "Большое Домодедово") и структуры Михаила Шишханова ("Рублево-Архангельское"). Как рассказал "Ъ" источник в администрации президента, сейчас идет работа над уставными документами некоммерческого частно-государственного партнерства, в рамках которого пойдет развитие этого проекта. Государство возьмет на себя вопросы с обеспечением проекта инфраструктурой и выступит соинвестором строительства (особенно научно-образовательной части). Из госбюджета будет вложено несколько миллиардов, в пределах 5-6 млрд руб. Участников некоммерческого партнерства он не назвал, отметив, что в отдельных частях проекта изъявили желание принять участие структуры "Альфа-групп", ЛУКОЙЛа, ОНЭКСИМа и др. Завершить строительство планируется к 2011-2012 году. "Детали будут обсуждаться завтра на совещании у Владислава Суркова",- добавил источник "Ъ". Собеседник "Ъ" в Кремле отметил, что выкупать участки под проект не потребуется, так как он полностью будет развиваться на федеральных землях, всего планируется использовать 400 га в непосредственной близости к бизнес-школе "Сколково" (основана "Тройкой Диалог", "Северсталью", ТНК-BP, "Итерой" и др.) - в районе пересечения 54-го км МКАД и Минского шоссе. Гендиректор компании "Гео Девелопмент" Максим Лещев уточнил, что в районе Сколково большое количество земель принадлежит ВНИИ селекции и семеноводства овощных культур, а часть - находится в ведении Академии наук. Господин Лещев отмечает, что земля там дорогая, гектар оценивается в $1,5-3 млн в зависимости от близости к шоссе. Рядом с будущей стройкой расположены земли колхоза "Матвеевское" (около 2 тыс. га), существенная часть из которых принадлежит компании "Миллхаус" Романа Абрамовича. Собственно, сама бизнес-школа была возведена на участке, который предоставил господин Абрамович. Как подтвердил источник "Ъ", близкий к акционерам "Миллхауса", их земли под проект не попадают, но находятся рядом. "Девелоперские проекты, связанные с инноградом, скорее всего, затронут наши земли, и мы готовы инвестировать и строить. Необязательно жилье, возможно, и такой инфраструктурный проект, как гольф-поле",- добавил он. "Мы расстроены, что местом размещения проекта выбрали Сколково, мы хотели бы видеть этот проект у себя, однако вполне логично было делать его на федеральных землях",- говорит предправления "Масштаба" Михаил Маликов. МГТС ОСТАВИТ РОССИЙСКИЕ БИРЖИ Оператора готовят к делистингу на ММВБ и РТС Московская городская телефонная сеть (МГТС) может провести делистинг на российских биржах. В ближайшее время контролирующий акционер оператора "Комстар-ОТС" увеличит свою долю в МГТС до 93,23%, а оставшиеся обыкновенные акции сможет выкупить в рамках обязательной оферты. Но владельцы привилегированных акций выкупа, скорее всего, не дождутся. На ближайшем собрании акционеров МГТС их бумаги перестанут быть голосующими, что избавит "Комстар" от обязанности реализовывать оферту. О возможности делистинга МГТС вчера заявил президент "Комстара" Сергей Приданцев. После того как компания получит пакет "Связьинвеста" в МГТС в рамках сделки по обмену активами с государством, целесообразность присутствия бумаг на бирже пропадет, объяснил он. "Связьинвесту" принадлежит 23,33% МГТС, после совершения сделки "Комстар" увеличит свою долю в операторе с 69,93 до 93,23%. Free float МГТС - 6,74% (из них 2,04% обыкновенных и 30,25% привилегированных акций). Это как бывшие и настоящие сотрудники МГТС, так и институциональные инвесторы, в какой пропорции, в компании не раскрывают. Акции МГТС торгуются на ММВБ и в РТС, а также обращаются за рубежом в виде ADR. После того как пакет "Связьинвеста" в МГТС перейдет "Комстару", порог 75% будет превышен, по закону "Об акционерных обществах" компания должна будет объявить оферту на выкуп акций МГТС. Как пояснила вчера вице-президент по экономике и финансам "Комстара" Ирина Матвеева, цена оферты будет определяться исходя из среднерыночной цены акций за последние шесть месяцев либо это будет цена акций МГТС, которая будет утверждена в рамках сделки по обмену активов со "Связьинвестом", если она окажется выше первой. Обыкновенные акции МГТС оставались и в этом году низколиквидными. Ежедневный объем торгов на ММВБ редко превышал 300 тыс. руб. При этом акции дешевели с 440 руб. в начале года до 400 руб. в настоящее время. Оживление на торгах было зафиксировано лишь 19 января: тогда объем торгов превысил 1 млн руб., а котировки подскочили до 480 руб. Привилегированные акции МГТС более ликвидны: объем торгов в день нередко превышал 500 тыс. руб. А 19 января он приблизился к 10 млн руб. В тот день котировки взлетели на 30%, до отметки 500 руб., а на следующий - поднимались до 535 руб. Однако в последующие две недели откатились к отметке 380 руб., возле которой и остаются до сих пор. Владелец привилегированных акций МГТС Виктор Орехов заявил "Ъ", что миноритарии согласятся на выкуп акций только в том случае, если цена будет приближена к 569,81 руб. за бумагу. "В прошлом году "дочка" МГТС - MGTS Fifnace использовала полученные акции МТС (контролирует "Комстар".- "Ъ") и $7,3 млн для выкупа 14,20% акций МГТС у группы зарубежных инвестиционных фондов, тогда цена одной привилегированной акции, по расчетам аналитиков, составляла более 569 руб. Но российским инвесторам почему-то хотят предложить меньшую цену: на нас уже выходили люди, которые предлагали выкупить все акции по цене 425 руб. за бумагу. Если официальное предложение от компании будет такого же порядка, то мы будем судиться",- рассказал он. Но оферты владельцы префов могут и не дождаться. 26 марта состоится внеочередное собрание акционеров МГТС, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов на привилегированные акции за 2008 год в размере 20,16 руб. на одну бумагу. Если дивиденды будут одобрены, привилегированные акции перестанут быть голосующими и "Комстар" не будет обязан их выкупать, говорит Ирина Матвеева. Компания может выкупить привилегированные акции в рамках добровольной оферты, в этом случае цена выкупа не будет регулироваться законодательством. "Но компания пока не приняла такого решения",- отметила госпожа Матвеева. "АГАВЕ" ОТКЛЮЧИЛИ СЕРВЕР Милиционеры закрыли файлообменный сервис iFolder Хостинг-провайдер "Агава" второй раз за последний месяц посетили правоохранительные органы. Если в прошлый раз милиционеры изымали серверы клиентов, на которых размещалась нелицензионная версия игры Lineage 2, то в этот раз следователи главного следственного управления при ГУВД Москвы закрыли файлообменный сервис "Агавы" - iFolder. Еще раньше регистратор Ru-Center приостановил делегирование домена torrents.ru по требованию прокуратуры Москвы. О том, что следователи главного следственного управления при ГУВД Москвы искали улики, размещенные на сайте iFolder.ru, хостинг-провайдер "Агава" сообщил вчера на своем официальном сайте. Сотрудники ГСУ ГУВД отказались от любой помощи администрации "Агавы" и попытались вывезти все оборудование, размещенное в этом дата-центре, для проведения собственной экспертизы. В результате переговоров вывоз оборудования удалось предотвратить, но милиционеры все же выключили и опечатали все серверы проекта iFolder, а также ряд серверов, которые не имели отношения к iFolder и использовались компанией для внутренних нужд. В сообщении "Агавы" говорится, что компания считает происшедшее "беспрецедентным событием, которое ставит под угрозу существование и развитие любого бизнеса в рунете", и собирается "отстаивать интересы сервиса и его клиентов". "Милиция приостановила доступ пользователей на интернет-ресурс iFolder в связи с тем, что через него неизвестные распространяли детскую порнографию", цитируют "РИА Новости" представителя управления информации столичного ГУВД. В феврале по требованию прокуратуры Москвы регистратор Ru-Center приостановил делегирование домена torrents.ru. iFolder.ru является файлообменным сервисом. Пользователи сами загружают файлы на серверы и дают ссылки на них на форумах и других интернет-ресурсах. Обычно такие сервисы позволяют скачивать файлы либо за просмотр рекламы, либо за небольшую плату (как правило, по SMS). По данным сервиса whois, домен iFolder.ru принадлежит компании Agava Software. По данным TNS, суточная аудитория ресурса в будние дни в январе 2010 года составляла 283,6 тыс. человек. Предыдущий визит правоохранительных органов в "Агаву" состоялся в начале февраля. Тогда у компании были изъяты пять собственных серверов и один клиентский, а у конкурирующего "Мастерхоста" - несколько клиентских серверов. В "Агаве" утверждали, что были изъяты только клиентские серверы. "На наших серверах также были обнаружены клиентские учетные записи, на которых была запущена игра (Lineage 2.- "Ъ"). Но их изъятия удалось избежать: правоохранительные органы лишь скопировали данные с этих учетных записей, и мы отключили эти аккаунты. Серверы остались у нас",- говорит системный администратор "Агавы" Евгений Светиков. По его словам, клиентов, которыми заинтересовались правоохранительные органы, было несколько. Гендиректор компании "Медиамир" (владеет видеохостингом smotri.com) Михаил Гуревич считает, что такие действия правоохранительных органов могут привести к переносу хостингового бизнеса за рубеж. "Одно дело, когда серверы опечатывают по решению суда. И совсем другое, когда это делается по инициативе следствия. Получается, что таким образом можно хотя бы на время прикрыть любой ресурс",- отмечает господин Гуревич. По его словам, переход ударит также и по российским хостинг-провайдерам, которые могут потерять клиентов. "При этом мне не очень понятно, чего можно добиться таким образом, ведь в этом случае бороться с реальными нарушителями станет сложнее",- отмечает господин Гуревич. Управляющий партнер юридической компании "Сенешаль Нейман" Лейла Нейман сказала, что, согласно Уголовно-процессуальному кодексу (УПК), правоохранительные органы имеют право на изъятие оборудования, но только в рамках уголовного дела. "Выемка является следственным мероприятием, поэтому уголовное дело должно быть",- указывает госпожа Нейман. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972676.htm Дайджест газеты "Коммерсант" от 19 марта 2010 года (часть III). СБЕРБАНК ОТЧИТАЛСЯ ЗА БУДУЩЕЕ Его результаты за прошлый год обнаружатся в этом По итогам прошлого года чистая прибыль Сбербанка снизилась в четыре раза - до 24,4 млрд руб. Основная причина этого - четырехкратный рост отчислений в резервы на возможные потери по ссудам. По мнению экспертов, отчетность банка определяет негативные тенденции - снижение доходности кредитного портфеля и чистой процентной маржи. Руководство банка прогнозирует, что в этом году сокращение чистой процентной маржи банка продолжится. Вчера Сбербанк опубликовал финансовую отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2009 год. Чистая прибыль банка за этот период сократилась в четыре раза и составила 24,4 млрд руб. (за аналогичный период прошлого года прибыль - 97,7 млрд руб.). Основной причиной снижения прибыли стал существенный рост отчислений на формирование резервов под обесценение кредитного портфеля. В прошлом году расходы по созданию резервов выросли в четыре раза по сравнению с предыдущим годом и составили 388,9 млрд руб. Объем резервов составил 579,8 млрд руб., или 10,7% от кредитного портфеля. В то же время в четвертом квартале банк снизил темпы формирования резервов на 20,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Политика снижения темпов формирования резервов оправданна: экономическая ситуация улучшается и темпы роста доли "неработающих кредитов" в портфеле сокращаются. По итогам года доля проблемных кредитов в портфеле банка выросла в 4,7 раза, до 8,5%, их объем достиг 464,2 млрд руб. В четвертом квартале темпы роста доли "неработающих" кредитов снизились, составив 0,6 процентного пункта. Основными источниками роста доходов банка в прошлом году стало увеличение процентных доходов от кредитования, рост комиссионных доходов за счет расширения операций с клиентами, а также доходы от операций с ценными бумагами. Чистые процентные доходы выросли на 32,9%, до 502,7 млрд руб. Комиссионные доходы - на 17,2%, до 105,7 млрд руб. Впрочем, доходность от кредитного направления бизнеса банка сократилась за второе полугодие с 14,2% до 13,4%. В банке отмечают, что это "отражает рыночные тенденции по снижению процентных ставок (в основном по корпоративным клиентам) и высокую конкуренцию в сфере привлечения качественной клиентуры". "По мере улучшения экономической ситуации крупные корпорации предпочитают привлекать финансирование на рынках капитала",- отмечает глава аналитического отдела JP Morgan в России Алекс Кантарович. Эксперты указывают, что в результате произошло снижение процентной маржи банка в четвертом квартале на 0,5 процентных пункта. "Это произошло за счет более быстрого снижения доходности активов по сравнению со снижением стоимости фондирования",- полагает аналитик "Тройки Диалог" Ольга Веселова. Впрочем, по мнению старшего аналитика "Уралсиба" Леонида Слипченко, процентная маржа Сбербанка по-прежнему находится на высоком уровне и превышает показатели конкурентов. По итогам года она составила 7,8% (против 7,1% на конец 2008 года). У ВТБ по итогам трех кварталов прошлого года процентная маржа была на уровне 4,4%. Впрочем, по итогам нынешнего года руководство Сбербанка не торопится делать оптимистичных прогнозов. "Спрос на кредитные ресурсы как со стороны компаний, так и со стороны физлиц слабый, поэтому мы ждем рост кредитного портфеля чуть выше инфляции",- заявил вчера зампред правления Сбербанка Антон Карамзин. Официальный прогноз инфляции на этот год - 6,5-7,5%. В то же время он прогнозирует снижение процентной маржи в пределах 0,5-1%. "Снижение процентной маржи оказывает давление на выручку банка",- полагает господин Кантарович. Впрочем, он указывает, что это снижение может быть компенсировано ростом комиссионных доходов и кредитного портфеля. В результате в Сбербанке пока не прогнозируют выйти на докризисные показатели прибыли по итогам года. По словам господина Карамзина, банк сохраняет прогноз чистой прибыли в 2010 году по РСБУ в размере 100 млрд руб., что ниже, чем в 2008 году (113 млрд руб.). ОТ ГРЕКА ПОДАЛЬШЕ Проблемы греческой экономики утянули курс евро ниже 40 рублей В четверг курс евро на российском рынке впервые с декабря 2008 года опустился ниже отметки 40 руб. Очередное ослабление европейской валюты как на мировом, так и на российском рынке произошло из-за обострения проблемы греческого долга. Однако дальнейшего существенного ослабления евро участники валютного рынка не ожидают, прогнозируя курс 39 руб./€ лишь к концу года. В ходе торгов на ММВБ вчера курс евро опускался до минимальной отметки за последние 14 месяцев - 39,9155 руб./€. Торги закрылись на отметке 39,997 руб./€, что на 14 коп. ниже закрытия среды. Уверенное снижение курса евро на российском рынке продолжается четвертый месяц подряд. С начала декабря евро подешевел более чем на 5 руб. Основной причиной очередного ослабления общеевропейской валюты на внутреннем рынке стало снижение ее стоимости относительно доллара на мировом. Курс евро в ходе торгов четверга опускался до $1,3629, что на 0,8% ниже уровня закрытия торгов среды. Волнение инвесторов вызвало сообщение о том, что для решения долговых проблем Греция может обратиться за помощью к МВФ (см. "Ъ" от 18 марта). По словам аналитика Номос-банка Ильи Ильина, рефинансирование долга Греции выявило новые проблемы - обслуживание новых обязательств обходится дороже предыдущих займов, что легко "съедает" все экономию, направленную на снижение дефицита бюджета. "К началу марта инвесторы приобрели уверенность, что дефолта по обязательствам Греции не будет и страна справится с долговой проблемой",- указывает начальник аналитического отдела УК "Арбат Капитал" Сергей Фундобный. Инвесторы начали играть на повышение евро, ожидая достижения уровня $1,4. Однако, как отмечает эксперт, очередная порция негативных новостей опрокинула расчеты спекулянтов, заставив их закрывать длинные позиции по евро. "Рынок негативно воспринимает даже саму идею обращения страны, входящей в зону евро, за помощью к МВФ",- подчеркивает трейдер Ситибанка Денис Коршилов. Министр финансов Греции Георгиос Папаконстантину уже назвал эти слухи глупостью. Но категоричные заявления чиновника не успокоили рынок. "Инвесторы понимают, что дыма без огня не бывает, поэтому стараются избавляться от евро",- считает Денис Коршилов. При этом интерес к общеевропейской валюте заметно снизился и на российском рынке. Объем торгов на ММВБ с поставкой "сегодня" и "завтра" составил всего €145 млн. В предыдущие дни марта он доходил €250 млн. Участники рынка предпочитают торговать долларами, на которые приходится 95% оборота валютной биржи. Именно через изменение курса доллара ЦБ и регулирует стоимость бивалютной корзины, предоставляя курсу евро двигаться самостоятельно. На российском рынке курс доллара с поставкой "завтра" вырос до 29,225 руб./$, что на 7 коп. выше значения закрытия предыдущего дня торгов. По оценкам брокеров, ЦБ купил на вчерашних торгах $0,7-1 млрд. Стоимость же бивалютной корзины опускалась до 34,0278 руб.- минимального значения с 25 декабря 2008 года. По итогам сессии стоимость корзины остановилась на отметке 34,06 руб., что на 3 коп. ниже закрытия среды. Участники торгов отмечают, что на вчерашних торгах Банк России в двадцатый раз сдвинул нижнюю границу плавающего коридора, опустив ее до 34 руб. Вместе с тем участники торгов не ожидают значительного ослабления общеевропейской валюты. "Евро против доллара на фоне всех греческих проблем уже полтора месяца остается в диапазоне $1,35-1,38,- подчеркивает Сергей Фундобный,- и вряд ли что-то заставит его курс уйти ниже $1,35". По словам главного экономиста Дойче Банка Ярослава Лисоволика, при сохранении цен на нефть на текущих уровнях (вчера за баррель Brent в Европе давали $80,5, Urals - $77,8) и сопоставимом торговом балансе курс евро на российском рынке до конца года может опуститься лишь до 39 руб. ЛУКОЙЛ ВЫКУПИТ СЕБЯ У CONOCO На это может уйти большая часть прибыли компании за 2009 год ЛУКОЙЛ впервые признался, что готов рассматривать возможность выкупа 10% своих акций у стратегического партнера - американской ConocoPhillips, которая может продать половину принадлежащего ей пакета. ЛУКОЙЛу это может обойтись в $5 млрд, то есть компания потратит большую часть прибыли, заработанной в прошлом году. Но ей придется пойти на сделку, считают аналитики, хотя бы для того, чтобы предотвратить резкое падение стоимости своих акций на рынке. Вчера председатель совета директоров ЛУКОЙЛа Валерий Грайфер заявил, что компания рассмотрит возможность выкупа своих акций у американской ConocoPhillips. "Конечно, нужно",- сказал Грайфер в ответ на вопрос журналистов о возможности выкупа ЛУКОЙЛом 10% своих акций у Conoco в случае их продажи. "Впереди у нас заседание (совета директоров.- "Ъ") в Стамбуле, будем рассматривать зарубежные проекты и, кстати, этот вопрос",- уточнил Валерий Грайфер, которого цитирует "РИА Новости". В ЛУКОЙЛе и ConocoPhillips ситуацию обсуждать отказались. Совладелец ЛУКОЙЛа Леонид Федун (9,25% компании) также не захотел вчера говорить о сделке. "Мы не можем комментировать действия наших акционеров",- цитирует его "Интерфакс". Американская ConocoPhillips стала акционером ЛУКОЙЛа в 2004 году, купив 7,59% его акций, которые продавало российское правительство. Затем компания довела свой пакет до 20,6%, став стратегическим партнером ЛУКОЙЛа. Но прошлой осенью ConocoPhillips заявила, что собирается продать активы на $10 млрд. Вырученные деньги она собиралась направить на погашение своего долга и улучшение своего финансового состояния. Однако в тот момент и ConocoPhillips, и ЛУКОЙЛ опровергали, что в число этих активов может войти доля в российской компании. Аналитики "Тройки Диалог" считают возможную продажу ConocoPhillips акций ЛУКОЙЛа "недружескими действиями по отношению к руководству ЛУКОЙЛа и его миноритарным акционерам". Ведь появление такого количества акций на свободном рынке приведет к избыточному предложению, а это скажется на котировках компании. Именно поэтому ЛУКОЙЛ будет вынужден стать покупателем собственных акций, полагают они. Исходя из нынешней капитализации ЛУКОЙЛа, 10% компании будут стоить около $4,9 млрд. Однако, отмечает аналитик "Цэрих Кэпитал Менеджмент", в будущем эта цифра может измениться в зависимости от того, какой будет цена на нефть. ЛУКОЙЛ пока не раскрывал свои финансовые результаты. Однако глава компании Вагит Алекперов прогнозировал, что прибыль компании составит $7 млрд. Свой отчет ЛУКОЙЛ планирует опубликовать в среду. В тот же день ConocoPhillips может официально объявить о намерении вдвое сократить пакет в ЛУКОЙЛе, сообщают источники Reuters. Сделка может быть осуществлена несколькими траншами в течение трех лет, уточняют они. "Наиболее вероятно, что эти акции будут в дальнейшем использованы в процедурах слияния и поглощения",- считают аналитики банка Nomura. У ЛУКОЙЛа достаточно денег, чтобы приобрести актив, и это лучше, чем, например, приобретение перерабатывающих мощностей в Европе, уверен аналитик ИК "Тройка Диалог" Валерий Нестеров (в 2008 году ЛУКОЙЛ купил 49% НПЗ в Италии за $2 млрд, в 2009 году - 45% НПЗ в Роттердаме за $725 млн). К тому же, добавляет он, присутствие в числе акционеров иностранцев в последнее время только усложняет работу нефтекомпаний в России. КАЛИНИНГРАДСКИЙ АЭРОПОРТ УЛЕТАЕТ В ВЭБ Госкорпорация получит 25,1% акций Храброво Банк "Санкт-Петербург" нашел партнера для управления калининградским аэропортом Храброво, доставшимся ему от обанкротившейся авиакомпании "КД авиа". 25,1% акций аэропорта получит Внешэкономбанк. Тем временем местное управление Росимущества уже выставило на открытые торги недостроенный новый пассажирский терминал Храброво. Кредиторы считают распродажу незаконной. Вчера Росавиация распространила сообщение о том, что при посредничестве ведомства ВЭБ и банк "Санкт-Петербург" 17 марта подписали соглашение о совместном управлении калининградским аэропортом Храброво, договорившись о "справедливом участии в капитале ЗАО "Аэропорт Храброво" и формировании прозрачной схемы контроля доходов и расходов компании-оператора". В пресс-службе ВЭБа "Ъ" рассказали, что по условиям соглашения "Санкт-Петербург" в течение пяти дней с момента подписания обязан передать в собственность ВЭБа 25,1% акций ЗАО "Аэропорт Храброво", оставив себе 74,9%. В ВЭБе подчеркнули, что в управлении аэропортом будет принимать участие и Калининградская область. Условия передачи акций и роль областного правительства в проекте в банке не раскрыли. В банке "Санкт-Петербург" также отказались раскрыть детали передачи акций ЗАО в собственность ВЭБа, отметив лишь, что у обоих банков "всегда была единая позиция по поводу решения вопросов обеспечения бесперебойной работы аэропорта Храброво". Вопрос о том, кто будет управлять аэропортом Калининграда, возник в сентябре прошлого года, когда началось банкротство местной авиакомпании "КД авиа", владевшей аэропортом. Заявление о банкротстве компании подал ее гендиректор Геннадий Болдырев, назначенный банком "Санкт-Петербург" крупнейшим кредитором "КД авиа". Самолеты авиакомпании остановили полеты, пассажиров с билетами "КД авиа" развезли другие авиакомпании при содействии Росавиации. Тогда управление Храброво взяло на себя ЗАО МАК, учрежденное структурами основного акционера "КД авиа" Сергея Грищенко. Однако в начале декабря 2009 года господина Грищенко, а также исполнительного директора "КД авиа" Леонида Ицкова арестовали по делу о преднамеренном банкротстве, срок содержания под стражей им продлен до 9 мая. Слушания по делу о банкротстве "КД авиа" были объявлены закрытыми для прессы по ходатайству гендиректора авиакомпании. В начале этого года Росавиация лишила ЗАО МАК сертификата на осуществление аэропортовой деятельности в Храброво и выдала ее новому юридическому лицу - ЗАО "Аэропорт Храброво", зарегистрированному 4 декабря 2009 года. По данным ЕГРЮЛ, единственный акционер компании - Андрей Ромашов, до ноября 2007 года работавший в банке "Санкт-Петербург" директором по правовым вопросам. "Принятие этого решения обусловлено прежде всего тем, что у ЗАО МАК не было в собственности или на других правах владения имущества по аэродромному и электросветотехническому обеспечению",- пояснили "Ъ" в Росавиации. С вопросом об операторе аэропорта "Санкт-Петербург" определился, но какая часть имущества аэропорта ему достанется, пока неизвестно. В частности, территориальное управление Росимущества по Калининградской области уже выставило на открытые торги недостроенный новый пассажирский терминал Храброво. Согласно официальному объявлению, опубликованному в газете "Комсомольская правда", открытые торги пройдут 23 марта, начальная цена аэровокзала - 15,214 млн руб. В калининградском управлении Росимущества "Ъ" подтвердили факт назначения торгов, но с руководителем управления не соединили и прокомментировать ситуацию отказались. Собеседник "Ъ", представляющий интересы части кредиторов в деле о банкротстве "КД авиа", уверен, что продажа имущества должника до окончания рассмотрения дела незаконна. Банку "Санкт-Петербург" "известен факт попытки продажи имущества терминала", отметили в пресс-службе, добавив, что "данная процедура не была достаточно прозрачной" и "законность самого факта проведения торгов вызывает сомнения". Эксперты полагают, что без сильной базовой авиакомпании, такой как "КД авиа" (перевозила более 1 млн человек в год), аэропорт все равно не будет развиваться. "Думаю, что участие ВЭБа обусловлено лишь необходимостью поддержания аэропорта в рабочем состоянии, что имеет скорее социальное значение для области, нежели бизнесовый смысл",- говорит глава аналитической службы агентства "Авиапорт" Олег Пантелеев. Гендиректор агентства Infomost Борис Рыбак не исключает, что для создания новой авиакомпании в Калининграде необходимо от $20 млн до $50 млн, но эксперт пока не слышал о том, что в России есть желающие заняться подобным проектом. PORSCHE ОБОГНАЛ КОНКУРЕНТОВ J.D. Power признал марку самой надежной Надежность продукции мировых автоконцернов растет, говорится в очередном исследовании J.D. Power. Лидером признана марка Porsche, в прошлом году даже не вошедшая в первую десятку. Toyota, несмотря на многомиллионные отзывы машин, сохранила достаточно высокие позиции - ее автомобили лидируют в пяти сегментах из девятнадцати, а в общем зачете марка заняла шестое место. Но семь из десяти машин, признанных самыми надежными, выпускают американские автоконцерны. Вчера американская исследовательская компания J.D. Power and Associates опубликовала очередной ежегодный рейтинг надежности автомобилей. Материалом для оценки послужил опрос более 52 тыс. владельцев автомобилей выпуска 2007 года. Учитывались жалобы по 198 возможным проблемам, охватывающим все возможные аспекты - как технические качества (дефекты, поломки и так далее), так и особенности дизайна (удобство салона, практичность отдельных деталей конструкции). Место в рейтинге определялось по показателю PP100 - количество жалоб на 100 автомобилей. Лидером рейтинга стала марка Porsche (см. таблицу), в прошлом году занявшая лишь 11-е место. Наибольшее количество жалоб зарегистрировано для марок Jeep, Volkswagen, Suzuki и Land Rover. Автомобили японской компании Toyota показали хороший результат, несмотря на то что в начале года компания была вынуждена отозвать 9 млн автомобилей по всему миру из-за возможной неисправности педали газа (см. "Ъ" от 4 февраля). Марки Toyota и Lexus лидируют в пяти сегментах из девятнадцати: среди малолитражных автомобилей, многофункциональных автомобилей среднего класса и некоторых других. В общем рейтинге Toyota на шестом месте (четвертое в 2009 году), Lexus (третье место в 2009 году) делит третье-четвертое с Buick - лидером рейтинга 2009 года. Наименьшее количество жалоб приходится на модель Cadillac DTC (76 жалоб на 100 автомобилей). Семь из десяти самых надежных моделей выпускаются американскими производителями Ford и General Motors: кроме Cadillac DTC, самыми надежными названы Buick Lacrosse, Buick Lucerne, Ford Five Hundred, Lincoln MKZ, Mercury Milan и Mercury Montenegro. Как отмечается в исследовании J.D. Powers, в целом в индустрии обозначается положительная тенденция. Согласно исследованию 2010 года, средний показатель надежности машин повысился на 7%, до 155 жалоб на 100 автомобилей. Кроме того, в опросе этого года только 65% автомобилистов заявили о том, что им пришлось заменять какие-либо запчасти. В 2009 году о необходимости заменять запчасти сообщило 68% опрошенных. Исследователи J.D. Powers указывают также, что в некоторых случаях надежность автомобиля значительно превосходит ожидания потребителей. Самый большой разрыв между ожиданиями и фактической надежностью наблюдается в случае марок Cadillac, Ford, Hyundai, Lincoln и Mercury. DAIMLER ОЦЕНИЛ УБЫТОК КАМАЗА По итогам 2009 года он может составить около 3 млрд руб. КамАЗ получил убыток за девять месяцев 2009 года на уровне 2,2 млрд руб., то есть убыток за весь год может составить 3 млрд руб. Это лучше, чем ожидали аналитики, и соответствует уровню прогнозов самого КамАЗа. В общем объеме убытка Daimler по итогам года - €2,64 млрд - доля российского автозавода исчезающе мала. Выручка КамАЗа за январь-сентябрь 2009 года составила €960 млн, то есть 42,6 млрд руб., а чистый убыток - €51 млн, то есть 2,2 млрд руб. (исходя из средневзвешенного курса евро за январь-сентябрь), сообщил в своей отчетности немецкий Daimler, который владеет 11% акций КамАЗа. Daimler отчитался уже за весь 2009 год, но КамАЗ отчитывается на квартал позже акционера, поэтому цифры по заводу предоставлены только за девять месяцев 2009 года. Из них можно сделать вывод, что по итогам всего 2009 года КамАЗ получит выручку на уровне 56,8 млрд руб., а убыток - в 2,9 млрд руб., говорит аналитик ИК "Атон" Юлий Матевосов. На КамАЗе от комментариев отказались. Предыдущий 2008 год КамАЗ закончил с прибылью - тогда она составила 1,07 млрд руб. (при выручке в 96,35 млрд руб.). Впрочем, уже в конце 2008 года стало понятно, что остаться прибыльным заводу не удастся - даже последнего четвертого квартала 2008 года, когда на авторынке только начался кризис, хватило, чтобы прибыль КамАЗа за 2008 год сократилась сразу в семь раз. Убыточным завод стал уже по итогам первого полугодия 2009 года: убыток КамАЗа составил 1,84 млрд руб. (при выручке 25,4 млрд руб.). Впрочем, в целом завод неплохо переживает кризис, говорит Юлий Матевосов. Например, аналитик прогнозировал еще большее падение выручки в 2009 году (в 52,7 млрд руб.) и больший убыток (4,4 млрд руб.). Владимир Беспалов из "ВТБ Капитал" был оптимистичнее коллеги в своих прогнозах: 3,26 млрд руб. чистого убытка при выручке в 56,5 млрд руб. В любом случае, цифры, опубликованные Daimler, говорят о том, что КамАЗу удается удерживать финансовые показатели близко к своим собственным прогнозам: выручку в 2009 году он ожидает в 57,3 млрд, а убыток - 3 млрд руб. Для Daimler, с учетом доли концерна в капитале КамАЗа (11%), участие в капитале российского автозавода обернулась дополнительным убытком всего в €5,61 млн, тогда как в целом убыток немецкого концерна составил €2,64 млрд. Французскому Renault 25% в АвтоВАЗе принесли в 2009 году убытки в €370 млн. При этом АвтоВАЗ начал приносить Renault убытки еще в 2008 году, когда КамАЗ и другие российские автопроизводители были прибыльными. Совместные проекты Daimler и КамАЗ начнут в этом году, сообщил вчера директор по маркетингу завода Ашот Арутюнян на конференции "Автомобильная промышленность" Института Адама Смита. Они запустят СП по выпуску японских грузовиков Fuso, которое в течение пяти лет должно выйти на мощность 10 тыс. машин в год. СИБУР НАПОЛОВИНУ ВОЙДЕТ В "НЕФТЕХИМИЮ" Холдинг хочет купить 50% в компании у МНПЗ СИБУР решил выкупить 50% производителя полипропилена НПП "Нефтехимия", права на аренду которого получил в 2009 году. Компания уже подала заявку в ФАС, но служба продлила срок ее рассмотрения до середины мая для получения дополнительной информации. Аналитики считают, что контроль над предприятием СИБУРу не нужен, так как проблем со вторым акционером, дружественной ему "Газпром нефтью", не возникнет. Вчера стало известно, что "СИБУР Холдинг" подал в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) заявку на покупку у Московского НПЗ 50% в НПП "Нефтехимия". ФАС сообщила, что продлила срок рассмотрения заявки на два месяца "в связи с необходимостью получения дополнительной информации, необходимой для принятия решения по данному вопросу". Сейчас СИБУР арендует "Нефтехимию", а с середины прошлого года компанию возглавляет бывший директор департамента производства, экологии и промышленной безопасности СИБУРа Александр Мороз. В самом СИБУРе подтверждают факт переговоров о покупке половины "Нефтехимии", но их подробности не раскрывают. Источник в СИБУРе отмечает, что производство полипропилена является для компании профильным, поэтому она изначально была заинтересована в долгосрочном партнерстве с МНПЗ. "Возможное участие СИБУРа в капитале "Нефтехимии" будет способствовать увеличению мощностей и расширению ассортимента продукции",- отмечает собеседник "Ъ". Кроме того, говорит он, это позволит выстроить оптимальную логистику поставок между производством полипропилена в Томске (принадлежащий СИБУРу "Томскнефтехим") и Москве, клиентами и производителем полипропиленовой пленки "Биакспленом" (также принадлежит СИБУРу). ООО "НПП "Нефтехимия"" расположено на территории МНПЗ в Капотне. Мощность - 100 тыс. тонн полипропилена в год, финансовые показатели не раскрываются. Там же располагается НПП "Прогресс", которое производило изделия из этого сырья, но сейчас остановлено. "Нефтехимия" на 100% принадлежит МНПЗ, который принадлежит СП "Газпром нефти" и Sibir Energy (де-факто также контролируется "Газпром нефтью"). Предправления "Газпром нефти" Александр Дюков возглавляет совет директоров СИБУРа. До аренды "Нефтехимии" (права на нее СИБУР выкупил в прошлом году у структур "Интеко", подконтрольной Елене Батуриной) СИБУР выпускал полипропилен только на мощностях "Томскнефтехима". В 2008 году объем выпуска составил около 112 тыс. тонн. Летом 2008 года СИБУР начал строительство второго завода мощностью 500 тыс. тонн в Тобольске. Это строительство должно быть завершено в 2012 году. "Нефтехимия" в 2008 году выпустила около 90 тыс. тонн полипропилена. Михаил Стискин из "Тройки Диалог" отмечает, что для СИБУРа не требуется выкупать контрольную долю предприятия, так как оставшаяся доля принадлежит МНПЗ, подконтрольному дружественной "Газпром нефти". В то же время, по мнению аналитика, сама "Газпром нефть", для которой химическое производство не является профильным, в дальнейшем может продать оставшиеся доли в "Нефтехимии". Михаил Фролов из ИГ "Норд-Капитал" отмечает, что оценить сумму сделки сложно и для самих компаний она будет "довольно условной", так как сделок в сфере нефтехимии довольно давно не проводилось. К тому же "Нефтехимию" нельзя рассматривать как отдельное предприятие, поскольку она неразрывно связана с деятельностью МНПЗ. ПВО СОБИРАЕТ ЗЕМЛИ "Алмаз-Антей" реструктурирует активы в Петербурге Финансированием масштабного проекта ОАО "Концерн ПВО "Алмаз-Антей"" по переводу пяти санкт-петербургских предприятий на территорию Обуховского завода займется ВТБ. Как стало известно "Ъ", госбанк выделил в кредит 5 млрд руб. на реализацию первого этапа проекта, предполагающего строительство технопарка, который займется разработкой и производством компонентов средств противоздушной обороны, а также гражданской продукции, в том числе приемников ГЛОНАСС. О том, что "Алмаз-Антей" приступает к реструктуризации своих активов в Санкт-Петербурге, "Ъ" рассказал источник на одном из входящих в концерн предприятий. По его словам, на днях ОАО "Обуховский завод", 74,5% акций которого принадлежат концерну "Алмаз-Антей" (остальной пакет у Росимущества), получил на эти цели кредит в размере 5 млрд руб. в ВТБ, обеспечением по которому стали госгарантии и гарантии материнской компании. Эту информацию вчера "Ъ" подтвердили на самом предприятии, уточнив, что "госгарантии получены на реализацию программы реструктуризации производства и строительства первой очереди промышленного технопарка в рамках создания Северо-Западного регионального центра (СЗРЦ) концерна ПВО "Алмаз-Антей"". "Кредит ВТБ уже получен, средства пойдут на реализацию первого этапа проекта - перевод на территорию завода мощностей ОАО "Завод радиотехнического оборудования"",- заявил "Ъ" представитель Обуховского завода, уточнив, что реализация этого этапа займет три года. Назвать параметры кредита он отказался, не раскрывают их и в ВТБ, там вчера отказались от комментариев. Решение о создании СЗРЦ было принято осенью 2007 года. Проект общей стоимостью $500 млн предполагает строительство на территории Обуховского завода технопарка площадью 300 тыс. кв. м. В результате на единой производственной площадке будут объединены пять предприятий, выпускающих элементы комплексов противовоздушной обороны С-300/С-400 и системы управления воздушным движением аэропортов. Кроме того, ОАО "Российский институт радионавигации и времени" является разработчиком ФЦП "Глобальная навигационная система" (ГЛОНАСС) и одним из производителей приемников ГЛОНАСС. В 2008 году на Обуховском заводе были проведены подготовительные работы по расчистке территории под застройку. Изначально предполагалось, что финансироваться проект будет за счет продажи освобождающихся земельных участков. На первом этапе предполагалось продать часть площадки самого Обуховского завода в размере 25 га (общая площадь предприятия - более 89 га). По заказу "Алмаз-Антея" немецкая компания Drees&Sommer провела оценку инвестиционной привлекательности участка. Согласно ее рекомендациям, оптимальным вариантом развития высвобождающейся территории должно стать строительство бизнес-парка (класс В), гостиницы категории три-четыре звезды и обслуживающих объектов инфраструктуры. Расположение участка позволяет строительство зданий высотой 18-20 этажей с отдельными элементами до 25 этажей, отметили немецкие эксперты. Однако кризис внес коррективы в проект, и теперь его реализацию профинансирует ВТБ. Впрочем, руководство Обуховского завода не отказывается от планов продажи освобождающихся площадок. "Идея строительства СЗРЦ на базе завода полностью соответствует программе вывода промышленных предприятий из центра города, которую реализует правительство Санкт-Петербурга, и позволяет высвободить значительные площади для их дальнейшего использования в непроизводственных целях",- заявил "Ъ" представитель Обуховского завода, отметив, что "с начала года на рынке недвижимости Санкт-Петербурга наблюдается оживление". По его словам, всеми территориями будет распоряжаться концерн, поскольку участки находятся в собственности предприятий. ОАО "Завод радиотехнического оборудования" занимает 6,26 га по адресу Лермонтовский пр., 54; ОАО "ГОЗ "Обуховский завод"", пр. Обуховской обороны, 120 - 89,37 га; ОАО "Конструкторское бюро специального машиностроения", Лесной пр., д. 64а - 0,5 га; Лесной пр., 64б - 2 га; Бобруйская ул., 7 - 0,92 га; Кантемировская ул., д. 17а - 0,08 га, Кантемировская ул., д. 15а и 15б - 0,21 га; ОАО "Всероссийский научно-исследовательский институт радиоаппаратуры", Шкиперский проток, д. 19 - 11,89 га, Наличная ул., д.20 - 0,14 га; ОАО "Российский институт радионавигации и времени", пл. Растрелли, д. 2 - 1,28 га. Гендиректор петербургского отделения Colliers International Николай Казанский считает, что сейчас самое время начинать подготовку участков к продаже, поскольку в случае с промышленными площадками это может занять полтора-два года, "По прошествии этого времени ситуация на рынке должна быть лучше, чем сейчас,- рассуждает эксперт.- Сейчас продавать трудно, большие лоты, более 1 га, вообще не находят покупателей, в лучшем случае можно привлечь партнеров по соинвестированию. Думаю, чтобы продать участок 25 га, его придется поделить на множество мелких". Эксперт Центра анализа стратегий и технологий Константин Макиенко отмечает, что госинвестиции в модернизацию предприятий концерна "Алмаз-Антей" вполне оправданны. "Сейчас спрос на некоторые виды систем ПВО существенно превышает возможности производства, их производители загружены заказами, в том числе экспортными, вплоть до 2012-2013 годов. Это один из немногих секторов отечественной оборонки, который реально нуждается в наращивании производственных мощностей",- отметил эксперт, напомнив, что аналогичный проект Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) пока не получил финансовой поддержки государства. Прошлой весной компания "Интеко" выиграла тендер на разработку концепции освоения производственных площадок предприятий ОАК (более 100 га) в районе Ходынского поля в Москве. Однако, как пояснили вчера "Ъ" в ОАК, документ пока не утвержден. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972675.htm Дайджест газеты "Коммерсант" от 19 марта 2010 года (часть II). ОПЕК УВИДЕЛА ЛИШНЕЕ НА КИТАЙСКОМ РЫНКЕ Картель впервые выдвинул претензии к ВСТО ОПЕК опасается наращивания поставок российской нефти в Азиатско-Тихоокеанский регион через нефтепровод Восточная Сибирь-Тихий океан (ВСТО). "Нам не избежать проблем",- заявил на прошедшей встрече ОПЕК представитель Ливии. Аналитики, впрочем, полагают, что опасения картеля явно преждевременны: до запуска второй очереди ВСТО и доведения объема поставок как минимум до 80 млн тонн в год российская нефть не будет оказывать заметного влияния на цены в регионе. Опасения ОПЕК могут быть связаны с планами увеличения присутствия на азиатском рынке самих членов картеля. Члены ОПЕК выразили обеспокоенность намерением России наращивать поставки нефти в страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) через нефтепровод ВСТО. "Если Россия увеличивает производство - растет мировое предложение. У ОПЕК остается меньше возможностей для повышения добычи, и нам не избежать проблем",- заявил в среду глава делегации Ливии Шокри Ганем, отвечая на вопрос агентства Reuters. Это заявление стало первым выражением озабоченности ОПЕК после запуска ВСТО. До сих пор ОПЕК подчеркивала, что рост потребления нефти в Китае компенсирует увеличение предложения российской нефти на азиатском рынке. Напомним, что в среду на 156-й конференции в Вене члены ОПЕК приняли предсказуемое решение о сохранении добычи на прежнем уровне в 24,84 млн баррелей в сутки, хотя на фоне роста нефтяных цен многие члены картеля уже превысили квоты. "Мы чрезвычайно довольны рынком, дела в экономике идут хорошо, дальше - лучше, поэтому я не вижу причин вмешиваться в эту прекрасную ситуацию. Нет нехватки нефти, есть инвестиции, спрос продолжит рост, все счастливы" - так комментировал в среду ситуацию на нефтяном рынке министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими. Однако в кулуарах ОПЕК царила не такая благодушная атмосфера. Несмотря на то что умиротворяющие заявления картеля подстегнули рост цен - в среду цена "корзины ОПЕК" выросла с $76,24 до $76,62 за баррель, цены на апрельские поставки ближневосточной нефти опустились до уровня 14-месячного минимума. "Раздражение ОПЕК понятно, но не имеет под собой реальных оснований. Никакой угрозы для ОПЕК российская нефть не представляет, так как речь идет о несопоставимых объемах",- полагает Валерий Нестеров из "Тройки Диалог", напоминая, что доля российской нефти составляет менее 1% азиатского рынка. В первом квартале 2010 года по ВСТО в страны АТР было поставлено 3,1 млн тонн нефти, всего в 2010 году предполагается поставить 15 млн тонн нефти, не считая 15 млн тонн нефти в год, направляемых "Роснефтью" в Китай по железной дороге в рамках долгосрочного и уже оплаченного Китаем контракта. При этом господин Нестеров отметил, что нефть ВСТО по составу сопоставима с Urals и по качеству выше, чем присутствующая на рынке "тяжелая" нефть Персидского залива. На начальном этапе российская нефть продавалась с дисконтом, сейчас цены выравнялись. "Азиатской премии" тоже нет, но нефть ВСТО остается привлекательной для потребителей. Причем не только для Китая, но и для Японии и Кореи, которые озабочены чрезмерной зависимостью от поставок из Персидского залива и намерены диверсифицировать импорт нефти. По мнению господина Нестерова, снижение цен на апрельские поставки ОПЕК и резкие заявления в адрес России - это "естественное поведение конкурентов при локальном конфликте интересов". "Наши нефтяники никогда не выполняли просьбы ОПЕК по сокращению добычи и выполнять не собираются",- напоминает Михаил Крутихин из Rus Energy. По его мнению, поставки по ВСТО - "это капля в море, неспособная повлиять на рынок". Что касается снижения цен на апрельские поставки ОПЕК, то оно имеет под собой другие причины. "Саудовская Аравия и другие страны ОПЕК сейчас активно переключают свое внимание с США, где сейчас очевидный избыток нефти, на Китай и другие страны Азиатского региона. Они арендуют там нефтехранилища, снижают цены. Это стратегическое наступление на рынок, и нефть ВСТО тут совершенно ни при чем",- полагает Михаил Крутихин. СВОБОДНАЯ МЫСЛЬ НЕ ПОДДАЕТСЯ УЧЕТУ Расходы на науку нематериальными активами государство не обогащают Счетная палата в очередном бюллетене опубликовала отчет об анализе итогов расходов государства в 2008-2009 годах и использования интеллектуальной собственности. Главные выводы аудитора Александра Пискунова: расходы государства на гражданскую науку и НИОКР по целевым программам в 232,4 млрд руб. принесли бюджету нематериальных активов на 3,5 млрд руб., учет этой собственности практически не ведется. О вовлечении в оборот итогов научно-исследовательской деятельности, финансируемой государством, говорить невозможно - в 2008 году продажа федеральных нематериальных активов принесла государству выручку в 3 тыс. руб. Счетная палата в очередном бюллетене опубликовала аналитическую записку аудитора Александра Пискунова по плановому анализу законности и эффективности использования интеллектуальной собственности, созданной за счет средств федерального бюджета в 2007-2008 годах. Хотя работа проводилась в марте-июне 2009 года, это первый систематический анализ темы госорганами. Главные выводы аудитора, который уже направил по этому поводу информационные письма премьер-министру Владимиру Путину, в Госдуму и Совет федерации,- де-факто к появлению в собственности государства интеллектуальной собственности финансирование бюджетом гражданской науки (232,4 млрд руб. в 2007-2008 годах) не приводит, стоимость нематериальных активов, принадлежащих РФ и учтенных в реестре федерального имущества, составляет 3,76 млрд руб. В отчете указывается, что расходы федерального бюджета в указанный период непосредственно на НИОКР составили 113,7 млрд руб., 92% из них выделялись в рамках федеральных целевых программ - три четверти суммы на космическую и авиатехническую ФЦП, а также на программу "Исследования и разработки по приоритетным направлениям развития". В целом из 232 млрд руб. госрасходов на гражданскую науку 55,9 млрд руб. освоила РАН, 39,9 млрд руб.- Роскосмос, 36,7 млрд руб.- Минпромторг и Минпромэнерго, 31,9 млрд руб.- Роснаука. При этом интеллектуальная собственность на балансе всей РАН сейчас оценивается в 350 млн руб., Роснауки - 90 тыс. руб., на балансе Минпромторга нематериальных активов нет, основная сумма нематериальных активов приходится на Рособразование - 1,9 млрд руб. Поступления от использования таких активов федеральным бюджетом анекдотичны: например, главные распорядители бюджетных средств в 2007 году получили от распоряжения результатами научно-технической деятельности 400 тыс. руб., а в 2008 году не получили ничего - некоторые доходы (2,1 млрд руб. за два года) приносили права на результаты исследовательской деятельности военного и двойного назначения, находящиеся в собственности РФ. В 2008 году доход бюджета от продажи федеральных нематериальных активов составил 3 тыс. руб. Главная проблема, отмечаемая Счетной палатой,- отсутствие и единой системы учета интеллектуальной собственности, создаваемой на госсредства, и мотиваций у госзаказчиков НИОКР оформлять результаты интеллектуальных работ в собственность - это потребовало бы и проверки патентной чистоты открытий, и исследования научной и социальной ценности того, что система РАН, Роснауки, Роскосмоса, МГУ и их подрядчиков произвела в качестве интеллектуального продукта на прямое финансирование государством через ФЦП. Госзаказчики в 2008 году подали лишь 0,04% от всех заявок в Роспатент на охрану результатов интеллектуальной деятельности. В 2008 году РФ за более чем 100 млрд руб. получила 117 патентов на изобретения, 13 - на "полезные модели", ни одного промышленного образца. Два патента в собственности РФ в 2008 году были отчуждены (одно по боеприпасам, другое по технологии взрывных работ), по ее патентам подписан один лицензионный договор (контактное устройство в электродвигателе). Господин Пискунов пишет о "параличе" системы учета государственных нематериальных активов и о наличии "теневого" оборота интеллектуальной собственности, созданной за счет бюджета. Он же указывает и на то, что системы учета результатов интеллектуальной и научно-технической деятельности создаются в последние годы, но неактивно. Так, в экспериментальной системе РАН зарегистрировано на 2009 год два результата научно-технической деятельности. Росимущество единую систему учета тоже пока только создает. Впрочем, даже в том, что Российская Федерация имеет сейчас на балансе учтенные нематериальные активы на 3,8 млрд руб., Счетная палата не уверена. Дело в том, что с 1993 по 2001 год часть распорядителей бюджетных средств, в том числе ФТС, ФМС, управделами президента, ФССП, ФМС, Федеральное казначейство, относили к нематериальным активам жилые помещения (квартиры),- как выяснилось, в соответствующей инструкции Минфина 1993 года не было указано в качестве признака нематериального актива "отсутствие материально-вещественной структуры". Счетная палата осторожно говорит о том, что эта практика, видимо, сохраняется до сих пор, и не менее осторожно предлагает "уточнить" правила амортизации таких нематериальных активов. Отметим, стандартно по российским бухгалтерским правилам такая "нематериальная квартира" может быть полностью амортизирована до нуля за десять лет. YUKOS ДОСТАЛ "РОСНЕФТЬ" В АНГЛИИ добившись санкции на арест ее имущества на $650 млн В среду американский суд отказался рассматривать иск о взыскании с "Роснефти" $419 млн в пользу Yukos Capital, подконтрольной бывшим менеджерам ЮКОСа. Истцу дали 60 дней на поиск имущества "Роснефти" в штате Нью-Йорк, но там активов у компании нет. Зато у Yukos есть шанс в Англии, где суд также наложил арест на имущество "Роснефти" на ?425 млн ($650 млн). Конкретные объекты пока не определены. "Роснефть" уверяет, что на ее деятельности это решение не скажется. Вчера "Роснефть" сообщила, что на слушаниях 17 марта окружной суд Южного округа Нью-Йорка "принял решение об отсутствии у него компетенции" рассматривать дело о взыскании c нефтекомпании $419 млн в пользу Yukos Capital. В Yukos Capital подтвердили, что такое решение принято. "Единственным основанием для признания юрисдикции может стать наличие активов "Роснефти" в штате,- пояснили в "Роснефти" со ссылкой на суд.- Суд предоставил истцу примерно 60 дней для их поиска, после чего, если таких активов обнаружено не будет, в иске будет отказано полностью". Вице-президент "Роснефти" Питер О`Брайен в своих показаниях для суда (копия есть у "Ъ") утверждает, что компания "никогда не имела счетов ни в одном банке США", не владела и не арендовала никакого имущества в стране и не поставляет туда нефть, поскольку продает ее на условиях FOB, то есть право собственности переходит к покупателю при отгрузке в российских портах. Yukos Capital S.a.r.l. - люксембургская компания, входившая в структуру российского ЮКОСа, который был обанкрочен и ликвидирован в 2007 году. Теперь она контролируется бывшими менеджерами ЮКОСа. Yukos в 2004 году выдал кредит "Юганскнефтегазу", который затем приобрела "Роснефть". Платить она отказалась, и в российском суде Yukos дела проиграл. Зато весной 2009 года его поддержал суд в Амстердаме, постановив, что "Роснефть" должна выплатить ему около 14 млрд руб. (сумма на сегодняшний день). Сейчас нефтекомпания оспаривает это постановление, однако верховный суд Нидерландов пока не принял своего решения. Но Yukos уже попытался взыскать деньги, обратившись в прошлом году в американский суд. Кроме того, компания пытается добиться исполнения решения голландского суда в Великобритании. Как сообщила вчера "Роснефть", 11 марта по ходатайству Yukos суд Лондона вынес "приказ о наложении ареста на часть имущества компании на территории двух административных регионов Великобритании - Англии и Уэльса - в качестве обеспечительной меры по иску Yukos". В Yukos уточнили, что должно быть арестовано имущество стоимостью ?425 млн. И в "Роснефти", и в Yukos отказались сообщить, исполнено ли это решение. Источник "Ъ", знакомый с ходом процесса, утверждает, что конкретные объекты ареста не определены. По данным отчетности "Роснефти", она владеет тремя компаниями, зарегистрированными в Великобритании (Shelf Limited, Rosneft Investments и Rosneft Marine Holdings Limited), но все они находятся на острове Джерси, на который санкции суда не распространяются. Юрист судебной практики международной юридической фирмы Magisters Александр Ванеев отмечает, что, "как правило, такие меры применяются в том числе и к платежам, которые подлежат перечислению третьими лицами в пользу ответчика". В Лондоне зарегистрировано несколько компаний, которые торгуют с "Роснефтью". Например, трейдинговые подразделения Shell, ВР и американской ConocoPhillips. Но даже если определенный судом объем средств будет заморожен, эта сумма "не является существенной для коммерческой деятельности "Роснефти"", уверяют в нефтекомпании. Но она все равно намерена добиваться отмены решения суда. Алексей Кокин из ИФК "Метрополь" отмечает, что "все будет зависеть от исхода дела в Голландии" и даже в самом худшем случае возможные убытки "Роснефти" будут "неприятными, но не критичными для компании". Аналитик поясняет, что, например, ЛУКОЙЛ периодически отражает убытки от операций по хеджированию на сопоставимые суммы. УПРОСТИТЕЛЬНЫЙ ЗНАК Сбербанк намекнул рынку на возможность изменения структуры капитала Самый торгуемый эмитент на российских площадках, Сбербанк рассматривает возможность упрощения структуры капитала, не исключая конвертации привилегированных акций в обыкновенные. Сейчас привилегированные акции стоят на 22% дешевле обыкновенных. Впрочем, реализация этого плана банка может занять время, однако, по мнению экспертов, ликвидность бумаг банка значительно увеличится. Вчера вечером в ходе conference call для аналитиков зампред правления Сбербанка Антон Карамзин, отвечая на вопрос о возможных планах по конвертации привилегированных акций в обыкновенные, сообщил, что вопрос этот рассматривается, хотя и не входит в планы на ближайший месяц. "Мы рассматриваем возможность упрощения структуры капитала банка",- сообщил он. После завершения conference call господин Карамзин подтвердил "Ъ", что действительно сделал такое заявление. Руководство Сбербанка впервые подтвердило наличие планов по конвертации ценных бумаг. Информация о возможной конвертации привилегированных акций в обыкновенные активно обсуждалась на рынке с декабря прошлого года. Привилегированные бумаги Сбербанка демонстрировали аномальный рост при высоких оборотах. 17 декабря на ММВБ был зафиксирован максимальный объем торгов по привилегированным акциям - 10,64 млрд руб. В результате спред (разница в котировках) между обыкновенными акциями и привилегированными достиг минимального значения - 7,3%, при том что еще летом прошлого года превышал 50-70%. (см. "Ъ" от 3 декабря). Тогда в банке подобную динамику объясняли новогодним ралли. Сейчас спред между "префами" и обыкновенными бумагами составляет 22%. 1 млрд штук привилегированных акций оценивается в 70 млрд руб. ($2,4 млрд) и составляет 4,4% от уставного капитала. Впрочем, возможная конвертация привилегированных акций в обыкновенные может занять больше года. Как пояснил "Ъ" топ-менеджер банка, для реализации этой операции необходимо одобрение собрания акционеров. "Согласно уставу, привилегированные акции являются неконвертируемыми и для конвертации необходимо решение собрания акционеров для изменения их текущего статуса,- поясняет менеджер банка.- Затем понадобится провести второе собрания акционеров для того, чтобы объявить об обмене привилегированных акций на обыкновенные". Конвертация привилегированных акций в обыкновенные упрощает структуру капитала. "Привилегированные акции - это пережиток прошлого, когда компании выдавали бумаги сотрудникам",- полагает глава аналитического отдела JP Morgan в России Алекс Кантарович. Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова отмечает, что конвертация привилегированных акций в обыкновенные увеличивает ликвидность по бумагам. "У многих инвесторов существует предвзятое отношение к привилегированным акциям, потому что они не дают право голоса,- отмечает господин Кантарович.- В случае конвертации привилегированных акций в обыкновенные увеличивается капитализация банка". ПОТЕРЯННЫЙ "МИР" Головная компания сети бытовой техники ликвидируется Как стало известно "Ъ", акционеры сети бытовой техники и электроники "Мир" на внеочередном собрании в начале февраля приняли решение о ликвидации головной компании холдинга - ОАО "Магазины электроники "Мир"". Если активов не хватит для расчета с кредиторами (только по поставкам "Мир" мог задолжать $80-100 млн), компания будет вынуждена объявить о банкротстве, как сделал до этого оптовик холдинга - ООО "Мовитрэйд". Не исключено, что оставшиеся магазины "Мир" не закроются, а будут переведены на новые юридические лица. В начале февраля налоговики получили заявление ОАО "Магазины электроники "Мир"" о ликвидации компании - согласно "Вестнику государственной регистрации", 10 февраля оно было зарегистрировано в ЕГРЮЛ. Решение было принято внеочередным общим собранием акционеров ОАО 2 февраля. Компания является головной структурой холдинга "Мир", на ее балансе, по данным "СПАРК-Интерфакса", на 1 января 2010 года находились все операционные компании и компании-владельцы недвижимости сети (в собственности "Мира" - помещения 17 магазинов, 12 из которых расположены в Москве, два в Петербурге и по одному в Самаре, Ростове-на-Дону и Якутске): ОАО владело 99% акций ЗАО "Группа "Мир"", ООО "Трайтэрикс" (18,87%), ООО "Дарина" (25%), ООО "Платос" (49%), ООО "Сибирская карандашная фабрика" (50%) и ЗАО "Ольтэк" (100%). На запрос "Ъ" в пресс-службе "Мира" вчера не ответили. Совладелец сети Евгений Кабанов был недоступен по мобильному телефону. Сеть магазинов электроники "Мир" создана в 2003 году. Заявленная выручка в 2008 году - 19,5 млрд руб., выручка в 2009-м не превышает 12 млрд руб. Владельцы сети - отец и сын Александр и Евгений Кабановы. Требования кредиторов, согласно уведомлению о ликвидации, могут быть заявлены в течение двух месяцев с момента опубликования решения. "В отличие от банкротства для решения о ликвидации не обязательны признаки неплатежеспособности компании. Ликвидация - более гибкий процесс, контролируемый компанией, дающий больше возможностей распоряжаться своими активами, проводить взаимозачеты и урегулировать отношения с отдельными кредиторами",- отмечает руководитель группы практики по разрешению споров юридической фирмы Goltsblat BLP Елена Трусова. По информации одного из поставщиков группы, общая текущая просроченная задолженность "Мира" только по поставкам может достигать $80-100 млн. В сентябре прошлого года на банкротство подал основной оптовик сети - ООО "Мовитрэйд", с которого только ООО "Панасоник Рус" пытается взыскать 83,99 млн руб. С октября прошлого года поставки в сеть были переведены на новую компанию - ООО "Евроконтур-Мир" (см. "Ъ" от 23 сентября 2009 года). Но и она продолжала задерживать оплату товара: по данным арбитражного суда Москвы, к "Евроконтуру" с ноября подано исков на 137,209 млн руб. Из-за отсутствия товара сеть была вынуждена за прошлый год сократить количество магазинов почти вдове (на начало 2009-го было 70), а месяц назад и вовсе закрыть все 18 магазинов московского дивизиона. Продолжить операционную деятельность сеть рассчитывает в регионах (на 11 марта работало 30 магазинов), но и эти торговые точки скоро могут закрыться. Так, магазины "Мир" в Кисловодске, Челябинске и Волгограде последний месяц активно распродавали остатки товара и, по словам продавцов магазинов, "новых поступлений пока не ожидается". Оставшиеся магазины могут быть переведены на новые юридические лица, так что сама сеть "Мир" не обязательно прекратит свое существование. Похожим образом поступила "Техносила" (см. справку). С конца прошлого года ИК "Тройка Диалог" искала покупателя для сети. Но сейчас, по информации топ-менеджера конкурирующего бренда, "Мир" распродается просто как объекты недвижимости. Так, рядом с магазином сети в Самаре, закрывшимся около недели назад, висит реклама ""Мир" продается". Указанный контактный мобильный телефон вчера вечером был недоступен. ИНВЕСТОРАМ ОСВОБОДИЛИ КАПИТАЛ ЦБ либерализовал требования к увеличению собственных средств банков Банки-нерезиденты, крупнейшие российские банки и крупные финансово-промышленные холдинги смогут более оперативно докапитализировать свои дочерние банковские структуры в России. При увеличении капитала банков ЦБ не будет проверять финансовое состояние таких инвесторов и источники происхождения средств. Банки и их собственники при этом сэкономят время, а ЦБ - ресурсы, которые будут использованы для усиления надзора по другим направлениям. Послабления по докапитализации банков зафиксированы в поправках в инструкцию о регистрации и лицензировании, обнародованных на официальном сайте регулятора. ЦБ не будет проверять финансовое положение и источники, из которых проводится докапитализация банка больше чем на 20%, если его конечными бенефициарами являются компании, имеющие высокие рейтинги международных и российских агентств, или банки, относящиеся к первой и второй классификационным группам по экономическому положению и имеющие высокие российские рейтинги. Сейчас ЦБ проверяет всех инвесторов, увеличивающих капитал банка более чем на 20%, без исключения. "Рейтингованные компании, как правило, не используются для формирования "дутого" капитала, а классификация банков по группам экономического положения осуществляется нами же, поэтому повторно проверять финансовое состояние банков-инвесторов, уже отнесенных к двум высшим категориям, не имеет смысла",- пояснил нововведение директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов. Компаниям и банкам, которые пожелают докапитализировать свои банковские "дочки" по упрощенной процедуре, необходимо иметь долгосрочный кредитный рейтинг не ниже уровня B по классификации агентства Standard & Poor`s или Fitch (B2 от Moody`s), либо рейтинг кредитоспособности не ниже BB- от агентства RusRating, B++ от "Эксперт РА", А- от Национального рейтингового агентства либо А от агентства AK&M, говорится в новой редакции инструкции ЦБ. При этом докапитализировать по упрощенной схеме можно будет только банки, уже обладающие капиталом не менее 180 млн руб.,- такой размер капитала установлен в качестве минимального для банков с 2012 года. Таким образом, ЦБ облегчит укрупнение средним и крупным игрокам с прозрачной структурой собственности. По экспертным оценкам, конечных бенефициаров, соответствующих установленным критериям, имеют несколько десятков российских банков или, учитывая, что ЦБ разрешил использовать рейтинги российских агентств, даже больше. В самом Банке России считают, что в наибольшей степени поправки будут актуальны для банков-нерезидентов, желающих докапитализировать российские "дочки" (их головные структуры, как правило, имеют очень высокие международные рейтинги), и крупнейших компаний, имеющих также и банковский бизнес. Например, требованиям ЦБ к уровню международных рейтингов соответствуют АФК "Система" (владеет МБРР и через него Далькомбанком), "Роснефть" (основной акционер ВБРР и банка "Дальневосточный"), "Газпром" (контролирует Газпромбанк и Газэнергопромбанк), "Тройка Диалог" (имеет одноименный банк) и пр. Рейтингами российских агентств, которые компании получают нечасто, может воспользоваться, например, группа "Бородино", если ей потребуется оперативно докапитализировать свой Петрофф-банк, которому ЦБ недавно реструктурировал беззалоговый кредит. Из банков, имеющих высокие международные рейтинги, они могут пригодиться, например, Банку Москвы (владеет Бежица-банком и Мосводоканалбанком), или Газпромбанку, у которого есть множество банковских "дочек" в регионах. Отказ регулятора от процедуры проверки финансового состояния инвестора и происхождения средств в отношении части банков ускорит для них процедуру докапитализации, которая может занимать месяц или даже больше, говорит директор департамента банковского аудита ФБК Алексей Терехов. "Ускорение процедур докапитализации полезно даже сейчас, хотя потенциальные убытки и необходимый масштаб докапитализации стали понятнее, чем в острую фазу кризиса",- говорит предправления Райффайзенбанка Павел Гурин. По его мнению, инициатива ЦБ будет больше полезна самому регулятору, который "избавит себя от работы, делать которую необязательно". "В результате ЦБ высвободит собственные ресурсы для решения иных надзорных задач",- подтвердил и Михаил Сухов. В числе таких задач, по мнению экспертов, скорее всего, будет ужесточение контроля за вторым этапом докапитализации мелких банков. СБЕРБАНК ПЕРЕСЧИТАЛСЯ Комиссия за коммунальные платежи сократилась заранее Московский Сбербанк вчера скорректировал размер комиссий, которые он будет с 1 мая взимать с граждан при оплате услуг ЖКХ. Первоначально объявленные 3% сократились до 2% - по уверениям главы московского Сбербанка, не под давлением властей, а по экономическим соображениям. Тарифы Сбербанка все равно будут далеко не самыми низкими на рынке, но самое главное - конкурировать за клиентов с другими банками ему придется в интернете и в банкоматных сетях, где позиции московского Сбербанка пока не слишком сильны. Вчера Сбербанк объявил о том, что с 1 мая при оплате коммунальных услуг комиссия в Москве составит 2% от суммы платежа, если операция проводится в отделении банка, и 0,5%, если оплата происходит через банкомат, онлайн-банк или с помощью долгосрочного поручительства. Еще три дня назад речь шла о более высоких комиссиях - 3% в отделении московского Сбербанка и 1% в остальных случаях. Постановление правительства Москвы о том, что комиссия за оплату услуг ЖКХ должна взиматься банками не с поставщиков этих услуг, а с граждан, было принято в декабре 2009 года. Три дня назад Московский банк Сбербанка заявил, что новый порядок расчетов вступит в силу с 1 мая 2010 года (см. "Ъ" от 16 марта). Ранее подобное решение было принято Сбербанком в Петербурге - в связи с отказом "Петроэлектросбыта" продолжать сотрудничество с банком комиссия при оплате счетов за электроэнергию (30 руб. при счете до 1 тыс. руб., 3% при счете свыше 1 тыс. руб., но не более 2 тыс. руб.) была переложена на граждан (см. "Ъ" от 3 февраля). Снижение для москвичей размера будущей комиссии на один процентный пункт председатель Московского банка Сбербанка Максим Полетаев объяснил не давлением властей, призывавших крупнейший банк страны быть более социальным, а экономическими причинами. "Оглашая изначально 3%, мы исходили из того, что по всем платежам в пользу компаний, с которыми у банка не заключены договоры, клиенты платят 3%",- уточнил он. Однако затем логика расчета изменилась. Компании-поставщики услуг ЖКХ платили Сбербанку 1,9%, так как у них был с банком договор, продолжил господин Полетаев. "В отделениях мы будем брать с граждан 2%, а через остальные каналы - 0,5%, в среднем получится даже чуть ниже 1,9%",- пояснил он структуру нового тарифа. До сих пор Сбербанк был безусловным лидером по приему коммунальных платежей, его доля на этом рынке по России составляет около 30% не в последнюю очередь благодаря разветвленной сети отделений, а также тому, что для граждан все платежи были бескомиссионными. Однако теперь ситуация может измениться: объявленные Сбербанком тарифы далеко не самые низкие на рынке. Накануне Банк Москвы сообщил о снижении тарифов на оплату в отделении коммунальных услуг с 3% до 0,5% (см. вчерашний номер "Ъ"). У ВТБ 24 максимальная комиссия за оплату услуг ЖКХ в отделениях 4%, а в интернете только 0,3%. У ряда банков - Банка Москвы, Юникредитбанка, Бинбанка и Росбанка - оплата через удаленные каналы вообще бесплатна. Комиссии за оплату услуг ЖКХ приносят Московскому банку Сбербанка ежегодно 1,33 млрд руб.- чуть больше половины дохода от всех некредитных комиссий (около 2,5 млрд руб.), рассказал вчера господин Полетаев. Другие банки развивают прием таких платежей не ради комиссионного дохода, отмечают эксперты. "В целом банку оплата услуг ЖКХ не приносит значимого дохода, если только это не Сбербанк, но предоставление такой услуги - дополнительная опция, повышающая лояльность клиентов",- поясняет начальник управления банковских карт и комиссионного бизнеса Бинбанка Юрий Татаринов. Снижая себестоимость неприбыльной услуги, банки стремятся развивать прием коммунальных платежей через интернет и банкоматы, устанавливая минимальные или нулевые комиссии, говорит член правления банка ВТБ 24 Георгий Горшков. Именно на рынке платежей через удаленный доступ и развернется основная конкурентная борьба, считают эксперты. Московский Сбербанк, по словам господина Полетаева, планирует в ближайшие годы до 70% платежей перевести на дистанционные каналы. Сейчас через удаленные каналы оплачивается порядка 10% всех платежей ЖКХ в московском Сбербанке. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972674.htm Дайджест газеты "Коммерсант" от 19 марта 2010 года (часть I). БТА-БАНК ЗАЩИТИЛИ ОТ БАНКИРА Его подозревают в хищении $2 млрд Тверской райсуд Москвы вчера арестовал руководителей компании "Евразия логистик", подозреваемых в соучастии в хищении около $2 млрд, выделенных казахским БТА-банком в качестве кредитов на реализацию различных проектов в России, в том числе проекта о строительстве в ближнем Подмосковье целого города. Как считает следственный комитет при МВД России, хищения были организованы бывшим председателем совета директоров БТА-банка Мухтаром Аблязовым, разыскиваемым Казахстаном. Теперь дело о мошенничестве возбуждено против господина Аблязова и в России. Задержанию гендиректора "Евразия логистик" Александра Волкова, финансового директора компании Артема Бондаренко, начальника юридической службы Дениса Воротынцева и директора по экономике фирмы Алексея Белова предшествовали масштабные обыски. Вначале, как сообщают представители следствия, обыски были проведены в офисе "Евразия логистик", а затем в московском БТА-банке, одним из совладельцев которого следствие считает разыскиваемого Мухтара Аблязова (начальник управления по рекламе и связям с общественностью банка Тимур Дильмухамбетов заявил, что никаких обысков у них не было). Господ Волкова, Бондаренко и Белова задержали в Москве, а их коллегу Воротынцева доставили в столицу из Краснодара, где он отдыхал. Всех их следствие подозревает в мошенничестве, подделке документов и отмывании, совершенных в составе организованной группы. ООО "Евразия логистик" создано в 2006 году, входит в холдинг "Евразия глобал". Занимается строительством индустриально-складской недвижимости. По состоянию на конец 2009 года компания была лидером рынка, имея более 1 млн кв. м складских площадей в Москве (комплекс "Северное Домодедово"), Екатеринбурге ("Пышма"), Новосибирске ("Толмачево") и Казани ("Биек тау"). Финансовые показатели не раскрывались. Согласно данным Единого государственного реестра юридических лиц, 90% компании владеют четыре кипрские фирмы, еще 10% у гендиректора Александра Волкова. По данным СМИ, холдинг "Евразия глобал" принадлежит экс-владельцу казахского БТА-банка Мухтару Аблязову. Заседание, на котором Тверской райсуд должен был рассмотреть ходатайства следствия об аресте задержанных на десять суток, было назначено на 16 часов, однако началось оно гораздо позже. Вначале долго ждали прокурора, а когда он наконец появился, выяснилось, что представитель надзорного органа незнаком с материалами следствия. Об этом же заявили и адвокаты задержанных. Пока их знакомили с материалами, задержанные сидели на первом этаже суда под охраной спецназовцев в масках. Наконец началось рассмотрение ходатайств. Первым в зал заседаний препроводили господина Волкова. Однако судья еще не успел установить его личность, как адвокат Тимофей Гриднев заявил, что его клиент был избит при задержании, а потому чувствует себя очень плохо. По настоянию защиты в суд вызвали скорую. Осмотрев подсудимого, врач сказал, что может диагностировать у того ушиб в области поясницы, а для более детального обследования господина Волкова надо отправить в стационар, где есть рентген и УЗИ. Стороны долго препирались по поводу того, может ли гендиректор "Евразия логистик" предстать перед судом, наконец следователь по делу взял всю ответственность на себя и заседание по существу ходатайства было объявлено открытым. Как следовало из материалов уголовного дела, фигурантами которого являются руководители "Евразия логистик", оно было выделено из дела о хищении $72 млн у казахского БТА-банка (подробно о нем "Ъ" писал 1 октября 2009 года). Напомним, что за прошлое хищение из казахского банка с использованием офшорной компанией Alphasea Investments Limited был арестован гендиректор ООО "Лизинговая компания "Дело"" Дмитрий Пак. Впоследствии Тверской райсуд освободил его под залог 45 млн руб. Однако, как утверждает следствие, в ходе расследования этого дела за номером 311553 "были установлены иные лица, подозреваемые в совершении преступлений". Главным из них оказался Мухтар Аблязов. Вначале он, по данным следствия, используя свое положение в московском БТА-банке, пытался добиться передачи ему прав требований по кредитам на общую сумму около $2 млрд, выданных казахским банком под различные проекты (следствие считает, что кредитовались в основном структуры, подконтрольные господину Аблязову или проекты, в которых он участвовал), а когда сделать это не удалось, провернул более сложную операцию. В ней были задействованы десятки человек, в том числе тот же Дмитрий Пак, руководители "Евразия логистик" и другие, не установленные следствием лица. Они открыли счета офшорных компаний в различных иностранных банках, а также подготовили датированные 30 января 2009 года договоры цессии, в соответствии с которыми казахский банк уступал права требований по кредитам офшорным компаниям. Все договоры были скреплены поддельными печатями казахского банка и поддельными же подписями его руководителей. В результате господин Аблязов, как считает следствие, получил около $2 млрд, а также стал владельцем залогового имущества по кредитам на $2,8 млрд. В рамках нового дела следствие вынесло постановление о привлечении в качестве подозреваемых не только руководителей "Евразия логистик", Дмитрия Пака, бывшего предправления казахского банка Романа Солодченко, но и самого господина Аблязова (двое последних сейчас находятся в Лондоне). Ранее, напомним, господин Аблязов был объявлен в розыск Казахстаном за не менее масштабные хищения. Из фигурантов нового дела под стражей оказались пока только руководители "Евразия лизинг", которым меру пресечения Тверской суд избрал вчера поздно вечером. "Будучи руководителем казахского БТА-банка, я вряд ли стал бы воровать деньги у своей собственной финансовой структуры: это нонсенс,- заявил вчера "Ъ" господин Аблязов.- Я считаю, что возбужденные в отношении меня уголовные дела, о которых российские правоохранительные органы, кстати, меня в известность никогда не ставили - происки их казахских коллег, которые, в свою очередь, намеренно вводят в заблуждение российских следователей". По словам господина Аблязова, его проблемы связаны с "активной политической деятельностью и конфликтом с нынешними казахскими властями". "В феврале прошлого года произошел захват принадлежащего мне казахского банка правительством Казахстана,- утверждает экс-банкир.- Я с этим решением не согласился и подал в международные суды, предъявил существенные иски правительству Казахстана. То, что сейчас происходит в России - реакция на мои последние действия, в частности разоблачение деятельности зятя президента Назарбаева Тимура Кулибаева". Средства казахского БТА-банка, вокруг которых разворачивается скандал в России, должны были использоваться в том числе на реализацию масштабного проекта о строительстве в Домодедовском районе Подмосковья города Константиново. Согласно проекту, представленному руководством холдинга "Евразия", к 2015 году в Константиново предстояло построить 9,1 млн кв. м недвижимости, бизнес-парк с офисами классов А и В+, крупный медицинский центр, академгородок с филиалом университета, медийный и выставочный центры и гоночную трассу. Население города, который сейчас является небольшим поселком, должно было составить 150 тыс. человек, а суммарный объем инвестиций - $15 млрд. Руководитель администрации города Домодедово Дмитрий Городецкий сообщил "Ъ", что в пятницу гендиректор "Евразия логистик" Александр Волков должен был участвовать в совещании по строительству социальных объектов в Константиново - школы и детского сада. "То, что с ним произошло, стало для меня полной неожиданностью",- заявил господин Городецкий. По его словам, администрация Домодедово сотрудничает с "Евразия логистик" около пяти лет. "В 2007-2008 годах они построили у нас в рекордно короткий срок логопарк "Северное Домодедово", а прошлом году начали работы в городе-спутнике Константиново". Правда, пока, как говорит господин Городецкий, реализуется в основном подготовка проекта - за границей заказан план города, а реально построены электроподстанция, проложена часть коммуникаций, началось строительство автодрома. "Реализации помешал кризис, поэтому в Константиново сейчас активно распродаются земельные участки с подведенными к ним коммуникациями",- добавил он. СЕМИПОЧТОВЩИНА ВЭБ собрал заявки от потенциальных партнеров по Почтовому банку ВЭБ получил семь заявок от банков, желающих стать его партнерами по созданию крупнейшего в России по размеру сети Почтового банка. Об этом сообщила вчера госкорпорация, не указав названия банков. По информации "Ъ", среди них Банк Москвы, Русь-банк, "Русский стандарт", Юникредит банк, Номос-банк и ХКФ Банк. Учитывая, что стоимость создания Почтового банка может составить $5-10 млрд, а сроки окупаемости не рассчитаны, большинство банков не готово участвовать в столь рискованном предприятии, говорят эксперты. Банки, подавшие заявки, пока не комментируют, в каком объеме они готовы поучаствовать в проекте и когда ожидают отдачи от своих инвестиций. Вчера госкорпорация ВЭБ завершила прием заявок от банков, заинтересованных в участии в проекте по созданию Почтового банка в качестве банка-партнера Связь-банка и ФГУП "Почта России", на базе которых будет реализовываться этот проект. "Получено семь заявлений, в том числе от двух банков с участием иностранного капитала",- сообщила пресс-служба ВЭБа. Названия банков, претендующих на участие в Почтовом банке, госкорпорация не раскрывает. Однако, по информации источников "Ъ", среди них Банк Москвы, Русь-банк, "Русский стандарт", Юникредит банк, Номос-банк с ХКФ Банком, подавшие совместную заявку. До 31 марта поступившие заявки будут проанализированы и представлены межведомственной рабочей группе по созданию Почтового банка под руководством вице-премьера Сергея Иванова. Как ранее говорил первый зампред правления ВЭБа Анатолий Тихонов, стоимость создания Почтового банка может составить $5-10 млрд. По оценкам экспертов, это условие должно было стать основным барьером для желающих поучаствовать в проекте (см. "Ъ" от 18 февраля). Формальным требованиям по рейтингу и финансовому состоянию соответствует около 50 банков, но большая часть из них не имеет возможности инвестировать в такой масштабный проект. "Мы рассчитываем, что при правильном подходе проект может стать вполне рентабельным бизнесом,- объяснил интерес к проекту вице-президент Номос-банка Валерий Зинченко.- Принимая решение об участии в проекте, мы опираемся на финансовые возможности Номос-банка и экспертизу ХКФ Банка по работе с розничными сетями". Банк Москвы, по словам его вице-президента Андрея Лапко, имеет долгий опыт работы с почтой -через почтовые отделения банк принимает депозиты, платежи по кредитам, осуществляет переводы платежей за ЖКУ и "может предложить Почтовому банку наработанные технологии". В "Русском стандарте" отказались от комментариев. Так же поступили в Юникредит банке. Источник "Ъ" в Русь-банке подтвердил подачу заявки. Решение о создании Почтового банка на базе санированного ВЭБом Связь-банка и ФГУП "Почта России" было одобрено наблюдательным советом ВЭБа 17 декабря 2009 года. По покрытию розничной сетью создаваемый банк станет крупнейшим в России - благодаря инфраструктуре "Почты России" (42 тыс. отделений) Почтовый банк в два с лишним раза превзойдет Сбербанк. Коммерческие банки, претендующие на участие в проекте, должны иметь рейтинг не ниже B-/B3, развитую информационно-технологическую платформу, опыт массового обслуживания населения, не иметь конфликта интересов с создаваемым банком. Также от партнера требуется "готовность к финансовому участию в капитале Почтового банка в размере не менее 25%, но не более 50%". Другие опрошенные "Ъ" крупные российские банки участием в этом проекте не интересуются - заявок в ВЭБ не подавали ни ВТБ 24, ни Альфа-банк, ни Промсвязьбанк. "Нам участие в проекте было бы интересно,- призналась вице-президент Ситибанка Наталия Николаева.- Но некоторые условия, предъявленные к претендентам, нам не подходят". В частности, Ситибанк остановило от участия условие о недопустимости конфликта интересов, говорит она. Эксперты не удивлены интересом коммерческих банков к участию в новом проекте. "Потенциально это интересный проект, участие в котором позволит банку совершить скачок в развитии, многократно усилить свои позиции на рынке,- говорит аналитик "ВТБ Капитала" Дмитрий Дмитриев.- Такая возможность появляется раз в десятилетие". Другое дело, что воспользоваться ею могут не все. "Учитывая масштабы проекта, объем инвестиций, который может потребоваться, и непонятный срок окупаемости, это довольно рискованный проект, а не все готовы брать на себя такие риски",- признает аналитик. У МИНОБОРОНЫ НЕ СТРОИТСЯ ИНФРАСТРУКТУРА На ее возведение не хватает 8,5 млрд рублей Планы Минобороны по масштабной стройке жилья для военных под Подольском и в Балашихе почти на 1,5 млн кв. м могут быть скорректированы. Из-за нехватки денег у правительства Московской области на строительство инфраструктуры (всего необходимо 18,5 млрд руб.) военных кварталов могут быть сокращены объемы строительства жилья либо увеличены сроки его сдачи. Подрядчики стройки, среди которых ГВСУ "Центр", "Главстрой", ДСК-1 и ПИК, опасаются, что их контракты общей стоимостью более 50 млрд руб. могут быть урезаны на треть. Губернатор Московской области Борис Громов написал письмо (копия есть в распоряжении "Ъ") премьер-министру Владимиру Путину с просьбой оказать помощь в финансировании инженерной и социальной инфраструктуры для двух площадок по строительству жилья для Минобороны - 950 тыс. кв. м (75 домов) под Подольском и 477 кв. м (24 дома) в Балашихе. Из письма следует, что на инфраструктуру по этим двум стройкам требуется 18,5 млрд руб. (не считая дороги и затрат на утилизацию отходов), из которых 6,5 млрд руб. из федерального бюджета уже поступили, еще 3,5 млрд руб. изыскала сама область, сообщает господин Громов. Таким образом, дефицит составляет 8,5 млрд руб. В ответе на письмо стоит резолюция Владимира Путина: профильным министерствам (Минобороны, Минрегионразвития, Минтранс, Минфин) принять меры "по сокращению строительства жилья на данных земельных участках и приобретению (долевом участии в строительстве) жилья для военнослужащих на территории Московской области и за ее пределами" и доложить о ситуации до 1 марта. Минобороны провело аукционы на выбор генподрядчиков по возведению жилья для военных более чем на 50 млрд руб. летом прошлого года (см. "Ъ" от 4 июня). Согласно контрактам, стройка должна быть завершена к 2011 году. Генподрядчиками стали "Мосстроймеханизация-5" и ГК "Мортон", а контракты субподряда разделили между собой крупные московские строители, среди которых "Главстрой", группа ПИК, ГВСУ "Центр" (структура Coalco), московская "дочка" ЛСР. Однако уже после заключения госконтрактов выяснилось, что не найдены деньги на строительство инфраструктуры для жилых микрорайонов. Эти затраты (как минимум 21 млрд руб.) должна была нести Московская область (см. "Ъ" от 11 сентября 2009 года). Но с конца 2008 года область находилась на грани дефолта - в 2009 году дефицит ее бюджета составил около 20 млрд руб. Источник "Ъ", близкий к Минобороны, утверждает, что наиболее вероятен сценарий не сокращения объемов, а увеличения сроков строительства примерно на год, что позволит изыскать необходимое финансирование. "Вариант - меньше строить в Подмосковье в пользу приобретения жилья для военных был проработан, однако таких объемов для покупки нет, поэтому в марте правительству было доложено, что сокращать объемы нецелесообразно",- подтверждает глава ГК "Мортон" Александр Ручьев. "Вопрос финансирования инфраструктуры в процессе обсуждения, идет поиск оптимального варианта",- добавляет заместитель министра строительства Московской области Павел Перепелица. Источник "Ъ", близкий к Минобороны, утверждает, что объемы строительства будут сокращены только в крайнем случае. "Есть госконтракты, и графики строительства уже расписаны",- поясняет он. "Нам говорили о планируемом сокращении объемов на 30% пропорционально для всех подрядчиков, сейчас формально речь идет об увеличении вместо этого сроков строительства. Как будет в результате, можно только гадать",- говорит менеджер одной из компаний-подрядчиков. Слышали о возможном сокращении объемов и в ДСК-1. В группе ПИК сообщили, что придерживаются графиков в соответствии с подписанным госконтрактом. "Заключив эти контракты, мы рассчитали загруженность комбинатов и поступление финансирования, почти треть из которого теперь рискуем потерять",- опасается еще один из подрядчиков. Но и увеличение сроков строительства тоже не самый лучший вариант, добавляет глава "СХолдинга" Алексей Шепель: рушатся планы по производству, возникают задолженности по поставкам стройматериалов и штрафы. МИНЕРАЛЬНОЕ ОТСТУПЛЕНИЕ Таможенный союз может вернуть Грузию российским потребителям Заместитель главы Минпромторга Владимир Саламатов вчера признал: с 1 июля 2010 года в рамках Таможенного союза Россия потеряет возможность самостоятельно закрывать рынки "для отдельных товаров" и этим обеспокоена. На рынки России могут вернуться на легальных основаниях "Боржоми" и грузинское вино, решением Роспотребнадзора изъятые из обращения в 2006 году,- для того, чтобы поддержать запрет, необходимо согласие Казахстана и Белоруссии, где их опасными не признают. Вчера заместитель главы Минпромторга Владимир Саламатов в ходе видеомоста с Минском, на котором обсуждалась детализация техрегулирования в рамках Единого экономического пространства, подтвердил, что создание Таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана изменит режим введения запретов на обращение отдельных товаров на территории РФ. После создания единого экономического пространства в рамках Таможенного союза РФ "сохранит" возможность закрывать свой рынок для отдельных товаров, но эти функции будут переданы от Роспотребнадзора Минздраву, сообщил он. "В любой стране главный санитарный эпидемиологический врач имеет право в случае возможной угрозы для населения принять экстренное решение о защите рынка от опасной продукции",- сказал господин Саламатов. Однако присутствовавший на мероприятии заместитель главы Ростехрегулирования Евгений Петросян не смог объяснить, как будет работать механизм принятия таких решений в рамках Таможенного союза. Чиновник подтвердил, что такие решения должны согласовываться на национальном уровне и напомнил, что такой механизм существует в рамках ЕС, где каждая отдельная страна может запрещать продажу того или иного товара на своей территории. "Другое дело - они должны быть научно обоснованы и должны вводиться на определенный период, когда это необходимо",- сказал он. Самым знаменитым запретом продуктов в России была кампания по изъятию из обращения товаров Грузии. В марте 2006 года на фоне обострения российско-грузинских отношений глава Роспотребнадзора РФ Геннадий Онищенко своим письмом, направленным также в ФТС, отозвал санитарные заключения на грузинское и молдавское вино, а в апреле запретил и оборот этой продукции на территории России. В мае 2006 года господин Онищенко по той же схеме запретил импорт и оборот в России минеральной воды "Боржоми" (позже к ней прибавилась и "Набеглави"). Запреты с молдавского вина в 2008-2010 годах постепенно были сняты после смены власти в Молдавии, запреты на импорт товаров Грузии сохранились. Со снятием с 1 июля 2010 года в рамках Таможенного союза таможен на границах РФ и Белоруссии (а в 2011 году и Казахстана) ситуация изменится - белорусским и казахским санитарным требованиям соответствует не только грузинское вино и минералка, но и, например, обработанная хлорным раствором курица из США. Впрочем, если в случае с товарами, доставляемыми морским транспортом, Россия имеет возможность продолжать административные запреты (порты, через которые поставляется в СНГ мясо, в основном российские), то для автотранспорта этого ограничения уже не будет: товар, растаможенный в Белоруссии, на едином таможенном пространстве обращается свободно. Напомним, 11 декабря 2009 года правительство РФ утвердило проект соглашения о ветеринарно-санитарных мерах в Таможенном союзе. Страны намерены создать совместную комиссию, которая будет унифицировать ветеринарные и фитосанитарные требования в Таможенном союзе. Вчера представитель Россельхознадзора сообщил "Ъ", что техническая работа по согласованию фитосанитарных требований ТС ведется и "будет завершена достаточно быстро", а принцип их применения будет аналогичен принятому в ЕС - единые правила пропуска для всех. На прямой вопрос, появится ли возможность ввозить "Боржоми" и грузинские вина на рынок РФ, собеседник "Ъ" высказал предположение, что "или появится для всех, или не появится ни для кого". Сам глава Россельхознадзора Сергей Данкверт вчера находился в краткосрочном отпуске. Отметим, ситуация для России осложняется не только тем, что в рамках Таможенного союза ей придется убеждать Казахстан и Белоруссию присоединиться к таможенным ограничениям на "запрещенную" продукцию, но и реформой самого санитарного контроля в России, и реформой техрегулирования. Так, "импортированным" Россией из Казахстана и Белоруссии техрегламентам (см. "Ъ" от 12 марта) о безопасности пищевых продуктов часть пищевой продукции, запрещаемой ранее в России, уже соответствует. Хотя Роспотребнадзор намерен сохранить за собой права на сертифицирование и питьевой воды, и алкогольной продукции, согласно планируемой реформе регулирования в РФ весной-летом 2010 года, функции, предполагающие запрет ввоза на территорию РФ, в частности, грузинских продуктов, перейдут в Минздрав России. Наконец, пока неизвестно, перейдет ли Геннадий Онищенко из Роспотребнадзора в Минздрав или останется в будущей объединенной контрольной службе. Вчера он не смог прокомментировать "Ъ" ситуацию, сославшись на занятость. По словам господина Саламатова, решение о запретах на оборот "опасной продукции" будет в итоге принимать все же Минздрав, впрочем, конкретные механизмы обеспечения запретов продолжают разрабатываться. В любом случае, по крайней мере для грузинского вина и минералки, символический запрет на оборот в России с 1 июля может стать и труднореализуемым, и дорогостоящим в поддержании. Вице-президент компании - производителя "Боржоми" GG&MW Левон Багдавадзе подтвердил вчера "Ъ": "Мы поставляем продукцию в Белоруссию и Казахстан. Вопрос о возобновлении ее поставок в Россию через территории этих стран в рамках действия Таможенного союза нами не рассматривался. Сейчас мы сконцентрированы на развитии других наших ключевых рынков". Грузинская продукция свободно сертифицируется казахскими и белорусскими госорганами, при этом в Таможенном союзе предполагается создание единой формы сертификатов и взаимное признание аккредитованных центров сертификации. Отметим, год назад Россия уже вступала в конфликты по поводу "запрещенных" товаров с Белоруссией: Роспотребнадзор, устанавливавший факты реэкспорта молдавского вина в Россию, ограничивал эти поставки, а господин Онищенко даже не исключал возможности изменения условий свободной торговли по белорусским поставкам. Однако с 1 июля для создания технических препятствий ввозу белорусскими контрагентами GG&MW и грузинских виноделов в Россию "опасной продукции", очевидно, от России потребуются специальные усилия и расходы - и на организацию выборочного таможенного контроля, и на контроль торговых сетей. Скорее всего, правительству РФ придется выбирать, что для него дороже - небесплатные переговоры с партнерами по Таможенному союзу, которые наверняка потребуют ответных уступок, или отказ от запретов на импорт, мотивированных преимущественно политическими соображениями. МОСКОВСКОЕ УФНС ПРОДЕМОНСТРИРОВАЛО БЮДЖЕТ БЕЗ НЕФТИ Согласно данным управления Федеральной налоговой службы (УФНС) по городу Москве, в январе-феврале 2010 года столичные налоговики собрали 175 млрд руб. доходов, что на 10% меньше, чем январе-феврале 2009 года. По сравнению с показателями ФНС в целом по стране - результат неутешительный. Ведь сборы ФНС в январе-феврале 2010 года по сравнению с прошлогодними выросли на 19%. При этом, как уже отмечал "Ъ", такое увеличение было вызвано "эффектом низкой базы" - сборы сравниваются с кризисным периодом начала прошлого года. В сопоставлении же со сборами второго полугодия 2009 года, когда цены на нефть уже были на нынешних уровнях, никакого роста нет. Но по Москве сокращение сборов фиксируется даже по сравнению с кризисными месяцами. Главная причина такого несовпадения в динамике сборов - налог на добычу полезных ископаемых. Из-за роста цен на нефть его поступления за последний год в федеральную казну удвоились. В Москве же НДПИ почти не собирается и в статистике не фигурирует. Впрочем, одним этим налогом ситуация со сборами не определяется. НДС в целом по стране за январь-февраль 2010 года собрано на 13% больше, чем год назад. Сумма же НДС, собираемая в столице в федеральный бюджет, наоборот, сократилась на 5,5%. Две составляющие общих сборов УФНС - суммы налогов, поступающие в федеральный бюджет и бюджет города Москвы,- также изменились разнонаправлено. Из 175 млрд руб. поступлений января-февраля 106 млрд руб. УФНС перечислило центру (снижение с сопоставимым периодом 2009 года - 18%), 69 млрд руб.- бюджету Москвы (рост 4,5%). Этим увеличением столичный бюджет обязан подоходному налогу: по сравнению с январем-февралем 2009 года его поступления возросли на 10,5%. В 2009 году налог на доходы физлиц для московской казны стал бюджетообразующим. Например, до кризиса по итогам января-февраля 2008 года доля налога на прибыль в бюджете Москвы составляла 51%, налога на доходы граждан - 40%. Сейчас это соотношение радикально изменилось: доля налога на прибыль равна 22%, подоходного - 63%. При этом, заметим, для региональных бюджетов ставка налога на прибыль в 2009 году не сокращалась, а даже несколько подросла - с 17,5 до 18%. Так что все падение произошло из-за резкого ухудшения финансового состояния организаций, стоящих на учете в Москве. Очевидно, что это же ухудшение является причиной проблем и с НДС: налог уплачивается с реализации товаров, работ и услуг и поэтому может служить показателем деловой активности предприятий, отражающим их реальные обороты. СПИСОК ЖИЗНЕННО ВАЖНЫХ ЛЕКАРСТВЕННЫХ ЦЕН Эксперты не видят иного смысла в госрегулировании от Минздрава После принятия во втором чтении закона "Об обращении лекарственных средств", который регулирует цены на жизненно необходимые и важнейшие лекарственные средства (ЖНВЛС), эксперты на семинаре ВШЭ обсудили задачи списка этих лекарств, обнаружив, что они противоречат рекомендациям Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ), а госрегулирование отрасли может ухудшить ситуацию на фармацевтическом рынке. Как следует из доклада эксперта ВОЗ Андрея Мешковского, задачи основного перечня лекарств, рекомендуемого организацией (в него входит 340 международных непатентованных наименований - МНН), и принятого Минздравом РФ списка ЖНВЛС абсолютно разные, даже несмотря на то, что в российский перечень (500 МНН) вошло 222 наименования из перечня ВОЗ. "Основная идея списка лекарств, рекомендуемых ВОЗ,- перечень доступных препаратов льготного отпуска, когда потребителю доплачивают при приобретении им этих препаратов",- отмечает он. Гендиректор компании "Фармэксперт: аналитика и консалтинг" Давид Мелик-Гусейнов также видит противоречия при формировании списка Минздрава. "Стандарты оказания медицинской помощи формируются по созданному списку, а не наоборот, как это принято во всем мире. Задачи перечня - исключительно регулирование цен",- отмечает он. Напомним, что с 1 апреля вводится госрегулирование цен на лекарства из перечня ЖНВЛС (это 40% зарегистрированных в РФ препаратов) путем регистрации предельных отпускных цен производителей и регулирования наценки на региональном уровне. По данным Росздравнадзора на 18 марта, уже зарегистрировано 3,7 тыс. отпускных цен лекарств из необходимых 5 тыс. По мнению Давида Мелик-Гусейнова, список ЖВНЛС не отвечает ни 100-процентному государственному возмещению в рамках государственных компенсационных программ лекарственного обеспечения, ни обязательному перечню лекарств в аптеках, ни формулярному перечню учреждений здравоохранения. Между тем среди последствий госрегулирования с помощью списка эксперт видит сокращение количества розничных точек, появление новых административных барьеров, сворачивание производства отдельных торговых марок. Директор Института развития общественного здравоохранения Юрий Крестинский отмечает, что задачи списка за 20 лет поменялись вплоть до противоположных. Так, в 1991-1992 годах производители препаратов из списка ЖНВЛС не платили налог на прибыль и НДС, задача же текущего перечня ЖНВЛС - только контроль цен. "Формально перечень создан для защиты гражданина. Фактически, создавая серьезные инфраструктурные проблемы в товаропроводящей сети, он ухудшает доступность лекарственных средств",- подчеркнул господин Крестинский, предупредив, что уже в начале апреля дефицит лекарств неминуем. Сопредседатель же Всероссийского союза пациентов Александр Саверский считает, что список ограничивает и конституционное право граждан на охрану здоровья - в частности, право на выбор терапии. При этом если до 2007 года эксперты могли влиять на составлении списка, то теперь чиновники составляют список за закрытыми дверями, отмечает заместитель руководителя формулярного комитета Павел Воробьев. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972671.htm Дайджест газеты "Ведомости" от 19 марта 2010 года. АКУЛЫ ОПЦИОНОВ Госкорпорация "Роснано", которая создана, чтобы развивать наноинновации в России, раздала уже более 32 млрд руб., и еще более 61 млрд руб. расписано по проектам. Те, кому приходится иметь с ней дело, часто недовольны: условия, говорят они, кабальные. Но других инвесторов, способных вложить в идею миллиарды, у нас нет "Ведомости" публикуют расследование того, как госкорпорация "Роснано" тратит средства налогоплательщиков на развитие инноваций в России. Большая часть заявок поступает в "Роснано" через "открытое окно" на сайте: корреспондент "Ведомостей" получил по электронной почте пакет документов через два часа после того, как зарегистрировался. Документы (сведения о заявителе, команде и проекте с научно-техническим обоснованием) надо заполнить и отправить по почте. На все процедуры уходит до полутора лет, говорят партнеры корпорации. Не всем это нравится. "Бесконечная переписка и ожидание, пока пройдут все процедуры, жесткие условия сделки. Это трудно выдержать. Сумасшедшая бюрократическая структура прохождения документов. Надо все время бороться и даже иметь одержимость для отстаивания своей позиции", - рассказывает один из заявителей, Александр Самков. Значительную часть средств "Роснано" предоставляет не в виде взноса в уставный капитал, а в виде заемного финансирования. Например, в проекте группы "Нитол" (производство поликристаллического кремния и моносилана) с бюджетом свыше 10 млрд руб. у нее вообще нет доли в капитале компании. Зато госкорпорация выдала пятилетний заем в 4,5 млрд руб. и поручилась на 3 млрд руб. по кредиту, который должен привлечь соинвестор - Альфа-банк. Сам Альфа-банк прокредитовал группу еще на 4,5 млрд руб. к моменту объявления проекта. КОШМАР В "РОСНАНО" Если бы знал, что с "Роснано" "такой кошмар" будет, не стал бы ввязываться, жалуется гендиректор фирмы "Роскардиоинвест" Александр Самков. Получив согласие на финансирование своего проекта, предприниматель может отказаться от сделки Фирма Самкова "Роскардиоинвест" более семи лет разрабатывала биомеханический трехстворчатый клапан сердца - трикардикс. Переговоры с "Роснано" Самков начал 1,5 года назад. В ноябре прошлого года были подписаны основные условия сделки (term sheet) между "Роснано", Самковым и соинвестором - Московской венчурной компанией правительства Москвы (МВК). Бюджет проекта - почти 1,5 млрд руб. Самкову удалось добиться очень выгодных условий, считают в "Роснано". Трикардикс - единственный проект корпорации, где она согласилась на контрольный пакет и предоставляет все средства в виде взноса в уставный капитал, а не в виде кредита, который надо возвращать и обслуживать. При этом Самков вносит только интеллектуальную собственность. Справедливости ради надо сказать, что таких условий Самков добился не сразу: у него еще на первом этапе возникли с "Роснано" разногласия по научно-производственной части, и он написал о них в администрацию президента. В марте Самков получил от госкорпорации проект инвестиционного соглашения. "Моей первой реакцией был шок от того, насколько соглашение отличается от term sheet!" - говорит изобретатель. В документе (с его содержанием ознакомились "Ведомости") нашлось несколько пунктов, которые Самкова категорически не устроили. Например, Самков и МВК, в отличие от "Роснано", могут быть оштрафованы за невыполнение условий, а также несут солидарную ответственность по обязательствам друг друга, причем в обеспечение обязательств Самков передает "Роснано" в залог свою долю в "Эмитроне", а сам "Эмитрон" - все оборудование и имущество. Или другое: "Эмитрон" должен компенсировать "Роснано" расходы на экспертизы, оплату услуг по подготовке документов и "иные расходы", а Самкову - нет. При этом никаких штрафов для "Роснано" инвестсоглашение не предусматривает, в случае задержки финансирования либо других нарушений обязательств корпорацией сроки реализации проекта просто отодвигаются. ПОЧВА ДЛЯ ИННОВАЦИЙ Лучшим местом для Иннограда признаны сельскохозяйственные угодья на западе от Москвы вблизи бизнес-школы "Сколково" Российская Кремниевая долина будет построена в Сколкове, сообщил вчера президент Дмитрий Медведев. Землю под Инноград не надо выкупать, она государственная, сообщил помощник президента Аркадий Дворкович. Речь о территории в 370 га, находящейся в управлении одного из исследовательских институтов сельскохозяйственного профиля, рассказал "Ведомостям" руководитель рабочей группы по созданию центра Владислав Сурков. Сейчас там практически нет сооружений - просто поля, но важно, что хорошо развита инфраструктура: все, что касается дорог, связи, электричества. Бизнес-школа "Сколково" на этой территории не находится и прямого отношения к новому проекту иметь не будет, они будут развиваться автономно. "Сколково" выбрано потому, что к проекту школы имеют отношение все люди во власти с имиджем реформаторов, говорит чиновник, близкий к одному из членов рабочей группы по созданию Иннограда. Из крупного бизнеса участвовать в проекте собираются "Альфа-групп", "Онэксим", "Лукойл", Виктор Вексельберг, ряд других крупнейших компаний, говорит чиновник администрации, из вузов - МГТУ им. Баумана. САМОЛЕТЫ СТАНУТ ДЕШЕВЛЕ Российские авиакомпании станут первыми бенефициарами вступления России в Таможенный союз с Белоруссией и Казахстаном. Как стало известно "Ведомостям", чиновники готовы пять лет не взимать 20%-ную пошлину на иностранные самолеты Минэкономразвития и Федеральная таможенная служба нашли решение проблемы авиаторов, которая считалась тупиковой почти 10 лет. В среду на совещании представители двух ведомств предложили отменить пошлины на импортные самолеты до 2015 г. Инициаторами этого решения были Белоруссия и Казахстан. В этих странах нет авиапрома и, соответственно, нулевые пошлины на иномарки. Затем тему подхватили и российские авиакомпании. В совещании также принимали участие менеджеры Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК). Представитель компании заявил, что она не против обнуления пошлин на иномарки при условии, если авиакомпании заключат контракты на покупку российских лайнеров. Вопрос освобождения перевозчиков от пошлин актуален в России несколько лет. Чиновники согласились лишь на незначительные уступки: отменены пошлины на самолеты вместимостью до 50 кресел и свыше 300. Самый востребованный сегмент - среднемагистральные лайнеры вместимостью 150-200 кресел - облагается 20%-ной пошлиной плюс НДС. В итоге цена самолета повышается на 40%. Чиновники объясняют заградительные меры тем, что необходимо поддерживать отечественный авиапром. Но пока ОАК похвастать нечем: в 2009 г. она выпустила всего 14 пассажирских самолетов. "ИНТУРИСТ" НА ОСТРОВЕ "Интурист" купил остров в дельте Волги в Астраханской области. Как стало известно "Ведомостям", там туроператор планирует построить базу для охотников и рыболовов. Инвестиции составят $50 млн ВАО "Интурист" завершило сделку по приобретению острова в дельте Волги в 70 км от Астрахани, рассказал "Ведомостям" президент компании Александр Арутюнов. Продавцы - частные лица. На площади около 15 га компания построит базу отдыха. Там разместятся деревянные коттеджи, рассчитанные на прием до 100 гостей (номера будут соответствовать отелю категории "4-5 звезд"), спа-комплекс, инфраструктура для экотуризма - охоты и рыбалки. Инвестиции составят $45-50 млн. По словам Арутюнова, суточное проживание на базе обойдется в 2500-3000 руб. Управлять отелем будет "Интурист отель групп". "Речь идет о капитальной реконструкции базы отдыха "Лотос" на острове Гористый, который расположен на Гандуринском банке Камызякского района. Место знаменито своими лотосовыми полями и "раскатами", где можно в любое время года заниматься трофейной рыбалкой и подводной охотой", - сказал "Ведомостям" министр по туризму Астраханской области Александр Хозов. По статистике министерства туризма Астраханской области, в 2009 г. область посетило около 2 млн туристов. СЕМЕРО СМЕЛЫХ Как стало известно "Ведомостям", среди семи банков, подавших заявки на участие в создании почтового банка, есть Банк Москвы, Номос-банк и "Хоум кредит". К проекту будет допущен лишь один Внешэкономбанк (ВЭБ) завершил прием заявлений от банков, претендующих на участие в создании почтового банка в качестве банка-партнера, сообщила вчера госкорпорация. Совместную заявку подали Номос-банк и банк "Хоум кредит". Совладельцами обоих банков являются структуры финансовой группы PPF миллиардера Петра Келлнера. Новый банк будет создан на базе Связь-банка с участием "Почты России". Сейчас у почты 41 000 отделений, примерно в 1000 из них уже работает Связь-банк. Стоимость создания почтового банка может составить $5-10 млрд. ОПГ "ЕВРАЗИЯ" Следственный комитет (СК) при МВД вчера задержал топ-менеджеров девелоперской компании "Евразия логистик", связанной с казахским бизнесменoм Мухтаром Аблязовым. По версии следствия, они нанесли "БТА банку" ущерб, примерно втрое превышающий его активы В организованную группу, которая нанесла ущерб "БТА банку", следователи включили бывшего основного владельца казахского "БТА банка" Мухтара Аблязова и топ-менеджеров девелопера "Евразия логистик" - председателя совета директоров Артура Трофимова, гендиректора Александра Волкова, финансового директора Артема Бондаренко, директора по экономике Алексея Белова и начальника юридического департамента Дениса Воротынцева. По мнению следствия, они вместе с руководителем лизинговой компании "Дело" Дмитрием Паком (арестован по делу о хищении более $70 млн у "БТА банка") нанесли существенный ущерб "БТА банку", похитив объекты недвижимости почти на $3 млрд, а также денежные средства в размере $1,5 млрд, 776 млн руб. и 18 млн евро. Аблязов связывает происходящее со своим конфликтом с казахскими властями. В январе 2009 г. правительство Казахстана приняло решение о национализации "БТА банка", обвинив Аблязова (и бывших топ-менеджеров банка) в хищениях и отмывании денежных средств и объявив его в международный розыск. По словам главы нацбанка Казахстана Григория Марченко, из банка было выведено в общей сложности около $10 млрд. "Я с этим решением не согласился и подал в международные суды, предъявил существенные иски правительству Казахстана, - говорит Аблязов. - То, что сейчас происходит в России, - реакция на мои последние действия. Я полагаю, что правоохранительные органы России введены в заблуждение властями Казахстана". LOGAN ПЕРЕЕДЕТ В ТОЛЬЯТТИ Renault разрабатывает новое поколение автомобилей Logan. С 2014 г. эта машина может встать на конвейер "АвтоВАЗа" С 2014 г. Renault и Nissan планируют загрузить "АвтоВАЗ" новыми версиями Renault Logan и Sandero, а также новой моделью Nissan, разработанной специально для России (на той же платформе B0). Кроме того, прорабатывается возможность выпуска автомобилей на абсолютно новой платформе - X52, сообщило вчера Reuters со ссылкой на источник на "АвтоВАЗе". Об X52 известно немного. Представитель Renault говорит, что это реально существующий проект автомобиля на платформе B0, над которым сейчас идет работа. По данным сайта renaultconcepts.online.fr, он также носит название Logan II и может заменить нынешний Logan, который выпускается с 2004 г. (в России - с 2005 г.). В бизнес-плане "АвтоВАЗа", выдержки из которого опубликовал на этой неделе "Интерфакс", говорилось, что Logan II будет конкурировать с моделями "АвтоВАЗа" в сегменте C. В КРИЗИСЕ ВИНЯТ КИТАЙ США увеличивают натиск на китайский юань. Пекин все ближе к торговой войне с Вашингтоном, считают эксперты Рост юаня станет катастрофой для экспортеров Китая, заявил совет по содействию международной торговле страны в ответ на требования США к Пекину отпустить курс национальной валюты. Стоимость юаня является адекватной, заявил в минувшие выходные премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао, посоветовав президенту США Бараку Обаме работать над улучшением собственных финансов, "а не тыкать пальцем в других". Желание нарастить свой экспорт, заставляя других ревальвировать курс валюты, называется торговым протекционизмом, сказал он, добавив, что Китай, наоборот, беспокоит обесценение американской валюты, в которой у Пекина размещена треть из $2,3 трлн резервов. Реакция последовала через день: 130 конгрессменов направили письмо министру финансов США Тимоти Гайтнеру и министру торговли США Гари Локу, в котором обвинили Китай в манипулировании курсом и потребовали принять меры - вплоть до направления жалобы в ВТО. По их мнению, курс китайской национальной валюты вредит американским компаниям: заниженный курс юаня практически является дотациями, которыми пользуются китайские предприятия-экспортеры. Китай все ближе к торговой войне с США, считает экономист Сredit Suisse Дон Тао. "Военные действия уже начались", - отмечает старший директор A.T. Kearney Мартин Уокер. США и ЕС уже вводят торговые барьеры против экспорта КНР: в конце прошлого года повышены тарифы на некоторые китайские товары и идет разговор о введении конгрессом США и Европарламентом более жестких санкций за манипуляции юанем. СУДЬИ ДЛЯ БАНКРОТОВ Введение института личного банкротства потребует 700 млн руб. и найма 555 новых судей Поручение внести к июлю в Госдуму законопроект, допускающий банкротство граждан и реструктуризацию их долга через суд, внесено в план антикризисных мер, подписанный премьером Владимиром Путиным. Арбитражным судам, которые займутся делами о несостоятельности граждан, понадобится 555 новых судей в банкротные составы. На них нужно 700 млн руб. единовременно и еще около 1,6 млрд руб. ежегодно. В федеральном бюджете на 2010 г. на финансирование арбитражной системы запланировано потратить 18,38 млрд руб., так что запросы ВАС увеличат расходы на 8,7%. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972668.htm Индексы США, 18.03.2010, закрытие Индекс Dow Jones Industrial: 10779.17 (+45.50; +0.42%) Индекс NASDAQ: 2391.28 ( +2.19; +0.09%) Индекс S&P: 1165.83 ( -0.38; -0.03%) "AK&M" от 19.03.2010 Новости бирж и инвесткомпаний 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973669.htm Минкомсвязи разрабатывает проект строительства тестовых зон LTE (4G). Об этом заявил журналистам генеральный директор ОАО "ВымпелКом" Александр Торбахов. По его словам, в тестировании связи "четвертого поколения" примут участие четыре компании: операторы "большой тройки" и Tele2. К середине текущего года министерство планирует провести аудит частотного спектра, разработать план конверсии частотного спектра в "низком" диапазоне и план финансирования этих работ. "В некоторых регионах России есть свободные ресурсные частоты под LTE", - пояснил А.Торбахов. ВымпелКом - второй по величине сотовый оператор России и СНГ. Компания оказывает услуги под брендом Beeline более 63 млн абонентов в России, Казахстане, Украине, Таджикистане, Узбекистане, Грузии и Армении. Крупнейшими акционерами ВымпелКома являются Telenor (29.9% голосующих акций) и Альфа Групп (44%), остальные акции находятся в свободном обращении на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания выпустила 51281022 обыкновенные и 6426600 привилегированных акций, все "префы" принадлежат "Альфе". Рыночная капитализация ВымпелКома на конец 2007 года составила более $40 млрд. Чистая прибыль ВымпелКома по US GAAP за 2009 года выросла в 2.14 раза до $1.122 млрд c $524 млн годом ранее. Выручка снизилась на 14% до $8.703 млрд с $10.117 млрд, показатель OIBDA - на 12.1% до $4.272 млрд с 4.860 млрд, объем капвложений - до $814.1 млн с $2.571 млрд. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2973668.htm КЭС-Холдинг направил официальные письма в Госдуму и полномочному послу РФ в Украине в связи с хищением собственности компании в этой стране. Об этом говорится в сообщении компании. КЭС-Холдинг сегодня, 18 марта, направил официальные письма послу РФ в Украине, специальному представителю Президента РФ по развитию торгово-экономических отношений с Украиной Михаилу Зурабову, председателю комитета по международным делам Госдумы Константину Косачеву и председателю комитета Госдумы по собственности Виктору Плескачевскому. В них содержится просьба помочь разобраться в ситуации с попыткой незаконного захвата собственности холдинга в Украине. Впервые более чем за 4 года работы на газовом рынке Украины КЭС-Холдинг и ГАЗЭКС столкнулись с рейдерским захватов своих активов. Экс-генеральный директор ООО "ГАЗЭКС-Украина" Виталий Демьянюк при поддержке неустановленной группы лиц предпринял попытку незаконно завладеть пакетами акций ОАО "Харьковгаз" и других газораспределительных организаций, принадлежащих компании "ГАЗЭКС-Украина", говорится в сообщении. "С нашей точки зрения в действиях указанных лиц усматривается состав преступления, поэтому в настоящее время мы нацелены на проведение финансовой ревизии и сбор иных материалов для представления в правоохранительные органы Украины", - говорится в письмах. Одновременно КЭС-Холдинг и ГАЗЭКС прилагают все усилия для восстановления контроля акционеров и управляющей компании над предприятиями контура ГАЗЭКС-Украина. Обращаясь к депутатам Госдумы и послу РФ, КЭС-Холдинг надеется, что права российских частных инвесторов в Украине не будут ущемлены. "AK&M" от 19.03.2010 Корпоративные новости 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/news/2010/march/19/ns_2972662.htm СЕГОДНЯ, 19 марта 2010 года, пятница. Служба новостей АК&М работает с 8:00 до 20:00 пять дней в неделю. AK&M Online 1026 (1025) 19 марта 2010 года. Выпускающий редактор: Карамышева О.Д. Учредитель: ЗAO "AK&M" Тираж: 1000 экз. Адрес редакции: 119333, Москва, ул.Губкина, 3, корп."Г" Тел.: (499) 132-6130 Зарегистрировано Комитетом РФ по печати 18 марта 1997 г. под N 015862 "AK&M" от 19.03.2010 Сообщение AK&M 19.03.2010 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11530.htm В рамках расследования уголовного дела правоохранительные органы провели обыск в офисе дочерней компании «Интегры» в Екатеринбурге. «Уралмаш», компания, аффилированная с Группой ОМЗ, обвиняет «Интегру» в незаконном выводе объектов недвижимости «Уралмаша» и последующей продаже этих активов в 2004-2005 гг. по ценам ниже рыночных. Напомним, что в начале года «Интегра» выиграла судебный процесс против «Уралмаша» за право использования бренда УРБО машиностроительным подразделением нефтесервисной компании. На наш взгляд, и в новом деле против «Уралмаша» у «Интегры» есть все основания рассчитывать на победу. Однако длительное судебное разбирательство может негативно сказаться на репутации компании среди участников рынка бурового оборудования и негативно отразиться на книге заказов «Интегры» в будущем. Заказы на буровое оборудование у компании в данный момент составляют $68 млн, что соответствует 10% ее общего портфеля заказов на 2010 г. Акции «Интегры» торгуются по P/E 2010 с 12%-ным дисконтом относительно других отечественных нефтесервисных компаний. На фоне сообщения о новом судебном иске котировки компании упали в четверг на 3,6%. Таким образом, мы считаем данную новость негативом для бумаг «Интегры». ФК ОТКРЫТИЕ AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 16:19:05 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11529.htm Россельхозбанк разместил выпуск трехлетних рублевых еврооблигаций на сумму 30 млрд руб. по ставке 7.5% годовых. Организаторами выпуска выступили Citi и BNP Paribas. Значение доходности размещенного выпуска находится в кривой рублевых облигаций РСХБ на внутреннем долговом рынке и ниже рублевого эквивалента долларовых еврооблигаций РСХБ (около 8.4% при дюрации 2.5 года). Неделю назад в своей оценке рублевых еврооблигаций РСХБ мы также закладывали рублевый хедж. Тем не менее, инвесторы на международном рынке предпочли не хеджировать рублевый риск и купить еврооблигации РСХБ с той же доходностью, что и на внутреннем долговом рынке. Очевидно, что эти инвесторы твердо уверены в укреплении рубля, решив взять на себя чистый валютный риск. Другое предположение – выпуск могли купить резиденты внутреннего долгового рынка с избытком рублевой ликвидности. – Банк Москвы Справка AK&M: ОАО "Россельхозбанк" (РСХБ) образовано в марте 2000 года для обслуживания предприятий АПК. 100% акций принадлежат государству. В настоящее время банк входит в число десяти крупнейших банков страны. Банк имеет вторую по величине в стране филиальную сеть, которая включает 78 филиалов, около 1.5 тыс. отделений. Кроме того, создано три представительства в странах СНГ. Доля охвата сельских районов подразделениями банка составляет 71%. Уставный капитал банка составляет 107.048 млрд руб. Единственный акционер Россельхозбанка - РФ в лице Федерального агентства по управлению федеральным имуществом. Объем кредитов, выданных Россельхозбанком в 2009 году, составил 445 млрд руб. AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 14:41:14 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11528.htm Основные события продолжают разворачиваться на первичном рынке, где эмитенты, собирающие в настоящий момент заявки на покупку облигаций, заявляют о своем намерении увеличить объемы размещений. Вчера ЮТэйр решил 30 марта размещать не один как предполагалось ранее выпуск БО-1 на 1.5 млрд руб., а сразу два на общую сумму 3 млрд руб. Судя по всему, заявленные ранее ориентиры по стоимости привлечения средств устраивают компанию. Поэтому, высокий спрос на свои облигации эмитент предпочел использовать для увеличения объема привлекаемых ресурсов, а не для снижения ориентиров по доходности. Индикативная ставка купона остается пока на объявленном ранее уровне: 12.5-13.0%. Сегодня Евраз открыл книгу заявок на еще один выпуск облигаций – Евраз Холдинг -3 - на 5 млрд руб., помимо дебютного выпуска на 10 млрд руб., сбор заявок по которому идет уже неделю. Теперь 26 марта будут размещаться облигации на общую сумму 15 млрд руб. В течение сегодняшнего дня ожидается снижение ориентиров по купонам этих облигаций, озвученных ранее на уровне 9.5-10%. Банк Москвы AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 14:38:36 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11527.htm Председатель совета директоров ЛУКОЙЛа В.Грайфер отметил накануне, что если Conoco решит продать принадлежащие ей 10% акций ЛУКОЙЛа, то компании следует приобрести их, сообщил ряд СМИ 17 марта. По состоянию на конец 3К09 общий долг ЛУКОЙЛа составлял $10,3 млрд, в то время как денежные средства и краткосрочные инвестиции равнялись $2,0 млрд, т.е. чистый долг компании был на уровне $8,3 млрд. Текущая рыночная капитализация ЛУКОЙЛа составляет $49,7 млрд. Мы считаем, что ЛУКОЙЛ мог бы без проблем привлечь на долговом рынке $5 млрд для выкупа своих акций, если потребуется. Однако выкуп акций у Conoco, на наш взгляд, не устранит риска возможного избыточного предложения акций, поскольку компания на более позднем этапе, скорее всего, обратится к вторичному размещению акций на рынке. В любом случае, мы полагаем, что пока преждевременно обсуждать возможные последствия для ЛУКОЙЛа, поскольку Conoco пока не подтвердила и не опровергла сообщение СМИ о возможной продаже части принадлежащих ей акций ЛУКОЙЛа. На вчерашних торгах котировки бумаг ЛУКОЙЛа поднялись почти на 0,8%. Мы сохраняем нашу рекомендацию «Держать» для акций ЛУКОЙЛа при целевой цене $69,49 за акцию/GDR. – ФК ОТКРЫТИЕ Справка AK&M: ЛУКОЙЛ - вторая по объемам добычи нефти компания в РФ. По итогам 2009 года компания добыла, по предварительным данным, более 97 млн т нефти и около 17.5 млрд куб. м газа. Уставный капитал равен 21264081.375 руб. В обращении находится 850563255 обыкновенных акций номиналом 0.025 руб. Наиболее крупный пакет акций компании контролируется ее менеджментом. По состоянию на сентябрь 2008 года президент НК "ЛУКОЙЛ" В.Алекперов контролирует 20.58% акций нефтяной компании, вице-президент Л.Федун прямо и косвенно являлся держателем более 9.25% акций. Американской ConocoPhillips принадлежит 20% акций ЛУКОЙЛа. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа за 9 месяцев по US GAAP снизилась на 51% до $5.285 млрд. Выручка от реализации сократилась на 36.4% до $56.802 млрд. Показатель EBITDA за 9 месяцев составил $10.237 млрд, свободный денежный - $1.442 млрд. По данным ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ за 9 месяцев 2009 года снизилась на 39.5% до 39.255 млрд руб. с 64.868 млрд руб. годом ранее, выручка - до 416.3 млрд руб. с 567.7 млрд руб. AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 13:39:00 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11526.htm «Роснефть» опубликовала в четверг пресс-релиз с опровержением распространенной ранее в СМИ информации о возможных осложнениях при проведении платежей за экспорт нефти через банки в США и Великобритании. В пресс-релизе подтверждается, что «11 марта 2010 г. суд Лондона вынес приказ о наложении ареста на часть имущества «Роснефти» на территории Англии и Уэльса в качестве обеспечительной меры по иску о приведении в исполнение принятых ранее арбитражных решений». «Роснефть» отметила, что «предпринимает необходимые меры для защиты своих интересов в судебном порядке», подчеркнув, что «установленная в приказе английского суда сумма арестованного имущества не является существенной для коммерческой деятельности «Роснефти». При том, что пресс-релиз, как мы надеемся, помог развеять озабоченность инвесторов в связи с недавним введением судами обеспечительных мер, компании теперь предстоит участие в судебных разбирательствах, которые займут определенное время. Мы сохраняем наше мнение о том, что иски со стороны Yukos Capital не окажут существенного воздействия на финансовое положение и операционную деятельность компании. На торгах в четверг котировки обыкновенных акций «Роснефти» в РТС снизились на 0,4%. Мы подтверждаем наше позитивное мнение о «Роснефти» и рекомендацию «Покупать» для акций компании. – ФК ОТКРЫТИЕ Справка AK&M: НК "Роснефть" опровергает появившиеся ранее в СМИ сообщения о "замораживании всех платежей" за экспорт нефти в связи с иском Yukos Capital. Об этом говорится в заявлении Роснефти. Как сообщает российская компания, 11 марта 2010 года по ходатайству Yukos Capital суд Лондона вынес приказ о наложении ареста на часть имущества Роснефти на территории Англии и Уэльса. Роснефть считает, что этот приказ не имеет под собой надлежащих оснований и предпринимает необходимые меры для защиты своих интересов в судебном порядке. При этом, отмечает компания, установленная в приказе английского суда сумма арестованного имущества не является существенной для коммерческой деятельности Роснефти и не может повлиять на исполнение компанией своих обязательств. Кроме того, Yukos Capital S.a.r.l. подала иск в федеральный суд штата Нью-Йорк (США) и 8 февраля 2010 года добилась наложения временного запрета на осуществление платежей. Но 17 февраля этот запрет был отменен после того, как Роснефти была предоставлена возможность изложить свою правовую позицию, говорится в заявлении. На слушаниях 17 марта 2010 года суд штата Нью-Йорк принял решение об отсутствии у него компетенции рассматривать данное дело. Суд также заявил, что единственным основанием для признания юрисдикции может стать наличие активов НК Роснефть в штате Нью-Йорк, и предоставил истцу примерно 60 дней для их поиска, после чего, если таких активов обнаружено не будет, в иске будет отказано полностью. Федеральный суд штата Нью-Йорк также отклонил все иные ходатайства Yukos Capital. "Роснефть полностью выполняет все свои обязательства по поставкам нефти и нефтепродуктов, в том числе и по экспортным контрактам. Никаких запретов на платежи за поставленную нефть в долларах США не существует, подобные сообщения являются либо чьим-то вымыслом, либо заранее спланированной дезинформацией", - сообщает компания. НК "Роснефть" - крупнейшая нефтяная компания в РФ. Доказанные запасы Роснефти по классификации SPE составляют 21.699 млрд баррелей нефтяного эквивалента. Добыча нефти и газового конденсата в 2009 году составила 112.6 млн т. Уставный капитал компании равен 105.981 млн руб. На эту сумму эмитировано 10598177810 обыкновенных акций номиналом 0.01 руб. Крупнейшим акционером компании является государственный Роснефтегаз с 75.16% в уставном капитале. Чистая прибыль Роснефти в 2009 году снизилась на 35.9% до $6.514 млрд с $10.164 млрд годом ранее. Выручка составила $46.826 млрд по сравнению с $68.991 млрд годом ранее. По данным ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль Роснефти по РСБУ в январе-сентябре 2009 года снизилась на 28.6% до 147.379 млрд руб. с 206.361 млрд руб. за аналогичный период 2008 года. Выручка увеличилась на 18.2% до 691.927 млрд руб. AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 13:36:38 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11525.htm В четверг доллар продолжил отыгрывать позиции по отношению к единой европейской валюте, курс которой уже в начале торгового дня – в ходе азиатской сессии – опустился с 1,374 до 1,367 долл. С открытием американских площадок евро потерял еще больше, подешевев ниже 1,36 долл. Причиной коррекции европейской валюты стали новые разногласия между странами-членами Еврозоны, а также спекуляции на тему очередного повышения дисконтной ставки ФРС. Сегодня, по крайней мере с утра, курс евро выглядит достаточно устойчивым, пока стабилизировавшись на уровне 1,36 долл. Поскольку сегодня какой-либо интересной статистики из Европы и США публиковаться уже не будет, по всей видимости, настроения на Forex будут зависеть от дальнейшего новостного фона вокруг ситуации в Греции. Высокие цены на нефть (Brent в диапазоне 81-82 долл за барр.) вчера поддержали укрепление рубля к бивалютному ориентиру, подешевевшему по итогам торгов с 34,09 до 34,06 руб. Отсутствие единого тренда на мировых фондовых площадках вкупе с укреплением доллара на Forex привели к снижению активности участников и общий оборот торгов по инструментам «рубль-доллар» составил 3,2 млрд долл., (против 5,4 млрд долл. в предыдущий день). Кроме того, отыгрывая изменения конъюнктуры Forex, доллар подорожал к рублю на 7 коп., закрывшись на отметке 29,23 руб. Вследствие этого, покупки ЦБ, вероятно не превысили 700 млн долл. Тем не менее, стабильная конъюнктура товарно-сырьевых рынков, продолжает оказывать поддержку курсу национальной валюты, и сегодня с утра корзина опускается до 34 руб., где, по-видимому, снова находит «поддержку» со стороны регулятора. На следующей неделе наступают налоговые выплаты, в том числе по НДПИ, для обеспечения которых экспортеры вновь могут активизировать продажи валютной выручки. Поэтому в случае если не произойдет резких изменений в конъюнктуре внешних рынков, в ближайшее время мы не ожидаем изменения в текущей тенденции укрепления национальной валюты. Как и следовало ожидать, проведенные накануне интервенции Банк России привели к притоку ликвидности банковского сектора, общий показатель за вчерашний день которой вырос на 32 млрд, превысив 1,3 тлрн руб. Вследствие этого стоимость денег на межбанке в четверг несколько снизилась, не выходя за рамки диапазона 2,5-3,5%. Стоит отметить, что по итогам вчерашнего аукциона ОБР ЦБ привлек более 180 млрд руб. Поскольку расчеты по таким операциям проходят на следующий день, сегодня отток такого значительного объема ресурсов может привести к росту стоимости кредитов на рынке. Впрочем, с утра ставки не выходят за рамки привычных 2,5-3,5%. НОМОС-БАНК AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 12:03:31 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11524.htm Вчера президент Комстара Сергей Приданцев заявил, что после того как оператор получит пакет Связьивеста в МГТС (23.33 %), целесообразность присутствия бумаг на бирже пропадет. Комстар контролирует 69.93 % уставного капитала МГТС (69.75 % привилегированных акций). Вскоре должна состояться сделка по обмену активами между АФК «Система» и государством, в рамках которой к оператору перейдут еще 23.3 % уставного капитала МГТС (28 % обыкновенных акций), которыми сейчас владеет Связьинвест. В этом случае Комстар будет обязан сделать оферту на все голосующие акции, так как его доля в МГТС составит около 93.3 %, превысив порог в 75 %. Цена оферты будет определяться исходя из среднерыночной цены акций за последние шесть месяцев, либо это будет цена акций МГТС, которая будет утверждена в рамках сделки по обмену активов со Связьинвестом, если она окажется выше первой. Если собрание акционеров МГТС утвердит дивиденды за 2008 год, то владельцы привилегированных акций лишатся права голоса, которое они получили после того, как Совет директоров компании проголосовал за невыплату дивидендов в июне 2009 г. В этом случае Комстар не будет обязан выкупать «префы». Free float обыкновенных акций МГТС составляет 2.04 %. Таким образом, исходя из текущих цен за последние полгода ($ 14.23) стоимость оферты для Комстара составит немногим менее $ 23.2 млн, что не выглядит значительной суммой для оператора. Также отметим, что если бы оферта была сделана в данный момент, то миноритарии МГТС смогли бы реализовать свои бумаги по цене выше рыночной ($ 13.83 – вчера на ММВБ). Мы оцениваем данную новость как нейтральную для акций Комстар-ОТС. – Банк Москвы Справка AK&M: ОАО "Комстар-ОТС" может выставить оферту на выкуп акций ОАО "Московская городская телефонная сеть" (МГТС) после утверждения акционерами МГТС дивидендов за 2008 год. Об этом сообщил журналистам Сергей Приданцев, президент ОАО "Комстар-ОТС", которое является основным акционером МГТС. Напомним, что в феврале текущего года Совет директоров МГТС рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере 20.16 руб. на одну привилегированную акцию по результатам 2008 финансового года. Сумма выплат при положительном решении акционеров составит 321.9 млн руб. (ориентировочно 10% от чистой прибыли компании за 2008 год). Московская городская телефонная сеть (МГТС) - основной оператор фиксированной связи в Москве - обслуживает более 4.3 млн абонентов. Уставный капитал компании составляет 3.832 млрд руб., выпущено 79829200 обыкновенных и 15965850 привилегированных акций номиналом 40 руб. На внебиржевом рынке США в виде ADR первого уровня обращается 0.37% обыкновенных акций компании. Крупнейшие акционеры МГТС - Комстар-ОТС (55.73% акций) и холдинг "Связьинвест" (23.33% акций). По данным "ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль МГТС в 2008 году по US GAAP выросла на 40% до $249.324 млн со $178.26 млн в 2007 году. Выручка от основной деятельности увеличилась на 2.4% до $1.139 млрд с $1.112 млрд. Прибыль от основной деятельности снизилась на 10% до $389.007 млн с $431.063 млн, прибыль до налогообложения увеличилась на 24% до $349.877 млн с $281.563 млн. Чистая прибыль МГТС по РСБУ в январе-сентябре 2009 года увеличилась на 17% до 5.478 млрд руб. с 4.684 млрд руб. годом ранее. Выручка увеличилась на 2.8% до 21.259 млрд руб. с 20.683 млрд руб., выручка от услуг связи – на 0.7% до 17.292 млрд руб. с 17.167 млрд руб., валовая прибыль - на 3% до 9.387 млрд руб. с 9.105 млрд руб., прибыль от продаж - на 5.6% до 6.784 млрд руб. с 6.423 млрд руб., прибыль до налогообложения - на 11% до 6.908 млрд руб. 6.216 млрд руб. ОАО "Комстар-Объединенные ТелеСистемы" владеет 55.73% акций МГТС, 51.819% акций ЗАО "Комстар-Директ", 75%+1 акций телекоммуникационной компании "Коллнет", а также 25%+1 акций ОАО "Связьинвест". Комстар-ОТС принадлежат активы в Армении (Корнет-АМ), на Украине (Комстар-Украина). Абонентская база компании на конец I квартала 2008 года включает 3.6 млн абонентов в Москве, в том числе 750 тыс. квартирных абонентов ШПД, а также 40 тыс. квартирных абонентов ШПД в регионах РФ и СНГ. Основным акционером Комстар-ОТС является ОАО "МТС" (50.91% акций). Уставный капитал компании составляет 417.941 млн руб. Она выпустила 417940860 обыкновенных акций номиналом 1 руб. На LSE в виде GDR обращается 34.72% акций Комстар-ОТС. Чистая прибыль Комстара по US GAAP за январь-сентябрь 2009 года снизилась в 1.7 раза до $69.5 млн со $120.4 млн годом ранее. Консолидированная выручка увеличилась на 15% до $1.073 млрд, показатель скорректированной OIBDA - на 14% до $439.8 млн, маржа составила 41%. Чистый убыток Комстара по РСБУ за 9 месяцев 2009 года снизился в 14 раз до 379.426 млн руб. с 5.475 млрд руб. годом ранее. AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 11:38:14 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11523.htm Вчера Вымпелком объявил свои финансовые результаты за 4-й квартал 2009 г., которые оказались немного хуже ожиданий. Результаты ВымпелКома за 4-й квартал оказались немного хуже наших и консенсус-прогнозов. Отклонение по выручке от нашего прогноза составило 2 %, что в основном обусловлено более низкими доходами в фиксированном сегменте в России и мобильном сегменте в Казахстане. OIBDA оказалась на 3 % ниже ожиданий. Выручка ВымпелКома в 4-м квартале 2009 г. снизилась на 4.6 % кв-к-кв (в руб.) до 68.1 млрд руб., что обусловлено сезонным снижением выручки от роуминга. Мы отмечаем, что в России выручка в мобильном сегменте превысила наш прогноз в основном благодаря более высокому ARPU. В то же самое время в фиксированном сегменте выручка упала на 1 % кв-к-кв против ожидаемого нами роста на 4 %. В 4-м квартале абонентская база Вымпелкома в Казахстане снизилась на 10 % кв-к-кв, что, по словам компании, обусловлено удалением из базы неактивных абонентов. ARPU в результате увеличился на 3 % (в тенге). Выручка тем не менее оказалась ниже нашего прогноза. Показатель OIBDA в 4-м квартале составил 32.1 млрд руб, немного не дотянув до нашего прогноза из-за более низкой рентабельности, которая составила 47.1 %, снизившись по сравнению с предыдущим кварталом из-за сезонных факторов. Результаты Вымпелкома оказались немного хуже ожиданий, однако мы сохраняем наш позитивный взгляд на перспективы сектора и компании. На данный момент мы подтверждаем наш целевой уровень $22.7 и сохраняем рекомендацию «покупать». – Банк Москвы Справка AK&M: Чистая прибыль ОАО "ВымпелКом" по US GAAP за IV квартал 2009 года составила $283 млн по сравнению с убытком в $816 млн годом ранее. Об этом говорится в материалах компании. Выручка ВымпелКома в IV квартале составила $2.309 млрд, снизившись на 9.6% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. ВымпелКом - второй по величине сотовый оператор России и СНГ. Компания оказывает услуги под брендом Beeline более 63 млн абонентов в России, Казахстане, Украине, Таджикистане, Узбекистане, Грузии и Армении. Крупнейшими акционерами ВымпелКома являются Telenor (29.9% голосующих акций) и Альфа Групп (44%), остальные акции находятся в свободном обращении на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания выпустила 51281022 обыкновенные и 6426600 привилегированных акций, все "префы" принадлежат "Альфе". Рыночная капитализация ВымпелКома на конец 2007 года составила более $40 млрд. Чистая прибыль ВымпелКома по US GAAP за III квартал 2009 года выросла в 2 раза до 13.513 млрд руб. с 6.513 млрд руб. годом ранее. Чистая операционная выручка увеличилась на 3.5% до 71.338 млрд руб. с 68.933 млрд руб., выручка от услуг мобильной связи составила 60.659 млрд руб., от услуг фиксированной связи - 15.142 млрд руб. Операционная прибыль выросла на 3.4% до 22.299 млрд руб. с 21.568 млрд руб., показатель OIBDA - на 7% до 35.98 млрд руб. с 33.636 млрд руб., маржа OIBDA составила 50.4% против 48.8%. Абонентская база мобильной связи увеличилась на 13.2% до 65.358 млн с 57.758 млн, широкополосного доступа в Интернет - в 2.5 раза до 1.93 млн с 785 тыс. AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 11:34:13 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11522.htm Вчера Комстар представил отчетность по US GAAP за 4-й квартал 2009 г Выручка Комстара в 4-м квартале 2009 г. увеличилась на 3 % кв-к-кв и на 14 % г-к-г в рублевом выражении, составив 12.13 млрд руб. Данная динамика была обусловлена ростом выручки МГТС на фоне увеличения тарифов, а также положительного изменения доходов от альтернативного сегмента в Москве, вызванного существенным роста ARPU (на 23 %) в сегменте физических лиц. В альтернативном сегменте в регионах выручка увеличилась на 3 %. Показатель OIBDA в 4-м квартале составил 4.85 млрд руб., превысив наш и консенсус прогнозы благодаря более высокой рентабельности, которая составила 40 %, оказавшись немного ниже аналогичного показателя 3-го квартала из-за сезонных факторов. Свободный денежный поток оператора в 2009 г. оказался выше наших прогнозов. На конец года денежные средства на балансе Комстара составляли 7.5 млрд руб., что говорит об о возможном увеличении объема средств, направляемых на выплату дивидендов. В 2010 г. Комстар ожидает, что органический рост выручки может составить около 5-7 % (наш прогноз – 7 %). Рентабельность OIBDA в среднесрочном периоде ожидается на уровне 35-40 %, что немного консервативнее наших прогнозов (около 40 %). Также, по словам руководства компании, капвложения оператора в 2010 г. составят около 20 % от выручки, что не сильно отклоняется от предпосылок нашей модели. Отчетность Комстар-ОТС за 4-й квартал и прогнозы компании на 2010 год не противоречат нашей модели. При этом стоит отметить, что прогнозы компании оказались более консервативными, чем ожидалось рынком. Поэтому мы оцениваем отчетность как нейтральную для котировок акций Комстара. Мы сохраняем рекомендацию «держать» с целевой ценой $ 7.15 за акцию. – Банк Москвы Справка AK&M: Чистый убыток ОАО "Комстар-ОТС" по US GAAP за IV квартал 2009 года составил $294 млн против чистой прибыли в $59.2 млн годом ранее. Об этом говорится в материалах компании. Выручка увеличилась на 5% до $411.7 млн с $391.9 млн, OIBDA сохранилась на прежнем уровне в $164.7 млн, маржа OIBDA составила 40% против 42.1%. Операционная прибыль сократилась на 12% до $108.1 млн с $123.1 млн, денежный поток от операционной деятельности - на 12% до $145.4 млн с $165.7 млн, капвложения - в 4.2 раза до $27.1 млн с $112.8 млн, свободный денежный поток вырос в 2 раза до $118.3 млн с $53 млн. ГК "Комтар-ОТС" предоставляет телекоммуникационные услуги в 69 города России, не считая Москвы, Подмосковья и небольших населенных пунктов в других регионах страны, и обслуживает около 4 млн абонентов фиксированной телефонии, более 2 млн подписчиков платного ТВ, является крупнейшим интернет-провайдером в России по числу подключенных к услугам широкополосного доступа домохозяйств - более 1 млн. ОАО "Комстар-Объединенные ТелеСистемы" владеет 55.73% акций МГТС, 51.819% акций ЗАО "Комстар-Директ", 75%+1 акций телекоммуникационной компании "Коллнет", а также 25%+1 акций ОАО "Связьинвест". Комстар-ОТС принадлежат активы в Армении (Корнет-АМ), на Украине (Комстар-Украина). Абонентская база компании на конец I квартала 2008 года включает 3.6 млн абонентов в Москве, в том числе 750 тыс. квартирных абонентов ШПД, а также 40 тыс. квартирных абонентов ШПД в регионах РФ и СНГ. Основным акционером Комстар-ОТС является ОАО "МТС" (50.91% акций). Уставный капитал компании составляет 417.941 млн руб. Она выпустила 417940860 обыкновенных акций номиналом 1 руб. На LSE в виде GDR обращается 34.72% акций Комстар-ОТС. Чистая прибыль Комстара по US GAAP за январь-сентябрь 2009 года снизилась в 1.7 раза до $69.5 млн со $120.4 млн годом ранее. Консолидированная выручка увеличилась на 15% до $1.073 млрд, показатель скорректированной OIBDA - на 14% до $439.8 млн, маржа составила 41%. Чистый убыток Комстара по РСБУ за 9 месяцев 2009 года снизился в 14 раз до 379.426 млн руб. с 5.475 млрд руб. годом ранее. AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 11:31:01 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11521.htm Вчера днем Сбербанк отчитался по МСФО за 4-й квартал и 12 месяцев 2009 г., а вечером финансовый директор банка Антон Карамзин озвучил основные ориентиры банка на 2010 год. Отчетность за 2009 год оказалась лучше ожиданий за счет волатильных доходов от ценных бумаг. Основной бизнес Сбербанка – кредитование корпоративного сектора – пока стагнирует, а доходность работающих активов в условиях снижения процентных ставок будет продолжать снижаться. Размер чистой прибыли Сбербанка в 2010 г. будет также сильно зависеть от темпов формирования и роспуска резервов. В перспективе негативная динамика NIM, темпы формирования резервов и более низкие темпы роста кредитного портфеля могут заставить нас скорректировать основные предположения в модели Сбербанка. В настоящее время мы сохраняем нашу рекомендацию в отношении акций Сбербанка «покупать» и целевой уровень $ 4.2 за акцию. – Банк Москвы Справка AK&M: Чистая прибыль группы Сбербанка России за 2009 год по МСФО упала в 4 раза до 24.4 млрд руб. по сравнению с аналогичным показателем за 2008 год -97.7 млрд руб. Об этом говорится в сообщении банка. Основной причиной снижения прибыли стал существенный рост отчислений на формирование резервов под обесценение кредитного портфеля, подчеркивается в сообщении. В соответствии с отчетностью операционные доходы до формирования резервов под обесценение кредитного портфеля группы Сбербанка за 2009 год составили 648.1 млрд руб. в сравнении с 449.5 млрд руб. за 2008 год, что отражает рост на 44.2%. Основными источниками роста операционных доходов стало увеличение процентных доходов от кредитования, рост комиссионных доходов за счет расширения операций с клиентами, а также доходы от операций с ценными бумагами. Процентные доходы группы за 2009 год выросли на 31.5% в сравнении с 2008 годом и достигли 815 млрд руб. Причиной роста, в основном, стало увеличение доходов от кредитования юридических лиц, а также увеличение объема процентных доходов по ценным бумагам. Увеличение процентного дохода по ценным бумагам обусловлено ростом портфеля корпоративных долговых обязательств, которые группа рассматривает как альтернативный способ кредитования. Группа наращивала вложения в портфель корпоративных облигаций с начала 2009 года. Процентные расходы выросли на 29.1% в сравнении с прошлым годом и составили 312.2 млрд руб. Рост процентных расходов связан с общим ростом стоимости заемных средств, наблюдавшимся на рынке в течение отчетного периода. Наиболее значительный компонент процентных расходов # проценты по депозитам физических лиц, которые являются основным источником финансирования операций группы. Субординированный заем в размере 500 млрд. руб., привлеченный группой от Банка России в четвертом квартале 2008 года, также способствовал росту процентных расходов группы. Чистые процентные доходы достигли уровня в 502.7 млрд. руб., обеспечив рост на 32.9% в сравнении с 2008 годом. Рост чистых процентных доходов связан с ростом доходности и объемов кредитных операций за 2009 год. Доходность операций кредитования сократилась с 14.2% в июне 2009 года до 13.4% в конце года, что отражает рыночные тенденции по снижению процентных ставок (в основном по корпоративным клиентам) и высокую конкуренцию в сфере привлечения качественной клиентуры. Комиссионные доходы группы составили 105.7 млрд руб., что на 17.2% превышает аналогичный показатель прошлого года. Рост комиссионных доходов наблюдался по всем видам комиссионных операций, но основным источником комиссионных доходов продолжают оставаться расчетно-кассовые операции с клиентами. Улучшение ситуации на финансовых рынках, начавшееся еще во втором квартале 2009 года, позволило группе получить доходы от операций с ценными бумагами в размере 36.5 млрд руб. (в сравнении с 37.3 млрд руб. убытков за 2008 год), что оказало положительный эффект на операционные доходы. Кроме того, в составе прочего совокупного дохода за 2009 год была отражена положительная переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, в размере 32.6 млрд руб., в то время как расход от отрицательной переоценки ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, в 2008 году составил 33.9 млрд руб. Чистые доходы по операциям с иностранной валютой и валютными производными финансовыми инструментами составили 16.2 млрд руб. Указанный результат на 35.7% ниже аналогичного показателя за 2008 год и объясняется отрицательным финансовым результатом по валютообменным сделкам СВОП, которые группа заключает для целей управления ликвидностью. В течение 2009 года группа продолжала наращивать уровень резервов под обесценение кредитного портфеля, таким образом сохраняя консервативную политику в области оценки кредитных рисков. Расходы по созданию резервов под обесценение кредитного портфеля за 2009 год составили 388.9 млрд руб., что в 4 раза выше, чем за 2008 год. Данный фактор оказал решающее влияние на снижение чистой прибыли группы за отчетный период. При этом, отчисления в резерв под обесценение кредитного портфеля в четвертом квартале 2009 снизились на 20.2% в сравнении с отчислениями в резерв за третий квартал. Операционные расходы группы выросли на 3.4% в сравнении с прошлым годом. Реализация мероприятий по оптимизации численности персонала позволила группе сократить численность персонала с 269.1 тыс. человек по состоянию на конец 2008 года до 249.8 тыс. человек по состоянию на конец 2009 года. В результате расходы на содержание персонала сократились на 3.3% в 2009 году в сравнении с 2008 годом. Рост прочих операционных расходов связан с реализацией утвержденной стратегии развития группы. Несмотря на увеличение операционных расходов, быстрый рост операционных доходов до создания резервов под обесценение кредитного портфеля привел к существенному снижению показателя сost to income c 49.3% в 2008 году до 35.4% в 2009 году. Активы группы по состоянию на 31 декабря 2009 года составили 7.105 трлн руб., показав рост в 5.5% за 2008 год. Объем кредитов до вычета резервов под обесценение увеличился на 3.1% и достиг уровня 5.444 трлн руб. Портфель кредитов юридическим лицам увеличился на 6.1% до уровня 4.266 трлн руб., являясь основным источником роста совокупного кредитного портфеля. Кредитный портфель физических лиц сократился на 6.6% до 1.178 трлн руб. за счет сокращения спроса на потребительские кредиты со стороны физических лиц. Объем "неработающих" кредитов (non-performing loans) вырос с 94.7 млрд. руб. по состоянию на 31 декабря 2008 года до 464.2 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2009 года. Доля "неработающих" кредитов в кредитном портфеле составила 8.5% по состоянию на 31 декабря 2009 года, в сравнении с 1.8% на начало года. Темпы роста доли "неработающих" кредитов снизились в четвертом квартале 2009 года, составив всего 0.6 процентных пункта за квартал. Отношение резерва под обесценение кредитного портфеля к "неработающим" кредитам составило 1.2 по состоянию на 31 декабря 2009 года, что группа считает абсолютно приемлемым показателем. Резервы под обесценение кредитного портфеля наращивались в течение всего отчетного периода и достигли уровня 579.8 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2009 года, увеличившись в 2.9 раза с начала года. Отношение совокупных резервов под обесценение кредитного портфеля к кредитам составило 10.7% в сравнении с 3.8% на начало отчетного периода. Портфель ценных бумаг увеличился за 2009 год в 2.2 раза до уровня 1.064 трлн руб. по состоянию на 31 декабря 2009 года. В течение отчетного периода группа продолжала наращивать портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, в основном за счет приобретения корпоративных облигаций российских эмитентов, что является альтернативной формой кредитования. В течение 2009 года портфель корпоративных облигаций группы увеличился более чем в 3 раза, в то время как доля ОФЗ в портфеле сократилась с 53.5% до 31.9%. В четвертом квартале 2009 года группа приобрела облигации Банка России на сумму 221.1 млрд руб. Обязательства группы по состоянию на 31 декабря 2009 года составили 6.326 трлн руб., увеличившись на 5.7% в сравнении с началом года. Рост обязательств был, прежде всего, связан увеличением остатков по счетам и депозитам физических лиц, которые составили 3.787 трлн руб. по состоянию на 31 декабря 2009 года, увеличившись на 21.7% с начала года. Средства физических лиц остаются основным источником финансирования операций группы. Собственные средства группы увеличились до 778.9 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2009 года, прирост составил 3.8%. Показатель достаточности общего капитала (капитал 1-го и 2-го уровня), рассчитанный в соответствии с требованиями Базельского соглашения (Basel 1), значительно превысил установленный минимум в 8% и составил 18.1% по состоянию на 31 декабря 2009 года; уровень достаточности капитала 1-го уровня составил 11.5%. ОАО "Сбербанк России" - крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе. Его уставный капитал составляет 67.76 млрд руб. и состоит из 21586948 тыс. обыкновенных акций номиналом 3 руб. и 1 млрд привилегированных акций номиналом 3 руб. Банк России владеет 57.6% уставного капитала Сбербанка (60.3% голосующих акций). Других акционеров с долей участия не менее 5% уставного капитала нет. Количество акционеров банка - около 230 тыс., из них институциональные инвесторы владеют 35.7% уставного капитала, неинституциональные инвесторы - 1.5% уставного капитала, частные инвесторы - 5.2% уставного капитала. Банк имеет самую разветвленную филиальную сеть в России: 17 территориальных банков, более 20 тыс. отделений и внутренних структурных подразделений, а также дочерние банки в Казахстане и на Украине. Чистая прибыль группы Сбербанка России по МСФО за 2008 год составила 97.7 млрд руб., что на 8.3% меньше, чем за 2007 год. Чистая прибыль группы Сбербанка за 9 месяцев по МСФО упала почти в 9 раз до 10.3 млрд руб. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 2009 год снизилась в 3 раза до 36.2 млрд руб. AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 11:20:17 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11520.htm Выручка Вымпелкома по US GAAP в 2009 г. составила 8,7 млрд долл. против 10,1 млрд долл. в 2008 г. OIBDA упала с 4,3 млрд долл. в 2008 г. до 4,9 млрд долл. в 2009 г. Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза до уровня 1,1 млрд долл. Мы расцениваем опубликованные результаты Вымпелкома как сильные. В 4 квартале компания показала сезонное снижение рентабельности, однако уровень рентабельности по OIBDA превышал докризисные годы, когда Вымпелком развивался стремительными темпами. Кроме этого, с учетом стабилизации курса рубля, компания не показывала прибыли/убытки по курсовым разницам. Говоря о динамике операционных показателей в России и основных регионах присутствия в странах СНГ, стоит отметить, что Вымпелком практически нигде не вел агрессивной политики, направленной на стимуляцию абонентской базы. Соответственно, результаты квартала были стабильными, без аномальных (с учетом сезонности) скачков по доходам и рентабельности. Что касается итогов года в целом, то мы оцениваем 2009 г. как удачный для компании. В частности, рублевая выручка компании выросла, эффективность превысила показатель 2008 г., что говорит о достижении синергии от слияния с Golden Telecom. Кроме этого, компании удалось снизить долговую нагрузку на величину порядка 1 млрд долл., что мы также оцениваем как плюс для нее. – Велес Капитал Справка AK&M: Чистая прибыль ОАО "ВымпелКом" по US GAAP за 2009 года выросла в 2.14 раза до $1.122 млрд c $524 млн годом ранее. Об этом говорится в сообщении компании. Выручка снизилась на 14% до $8.703 млрд с $10.117 млрд, показатель OIBDA - на 12.1% до $4.272 млрд с 4.860 млрд, объем капвложений - до $814.1 млн с $2.571 млрд. ВымпелКом - второй по величине сотовый оператор России и СНГ. Компания оказывает услуги под брендом Beeline более 63 млн абонентов в России, Казахстане, Украине, Таджикистане, Узбекистане, Грузии и Армении. Крупнейшими акционерами ВымпелКома являются Telenor (29.9% голосующих акций) и Альфа Групп (44%), остальные акции находятся в свободном обращении на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания выпустила 51281022 обыкновенные и 6426600 привилегированных акций, все "префы" принадлежат "Альфе". Рыночная капитализация ВымпелКома на конец 2007 года составила более $40 млрд. Чистая прибыль ВымпелКома по US GAAP за III квартал 2009 года выросла в 2 раза до 13.513 млрд руб. с 6.513 млрд руб. годом ранее. Чистая операционная выручка увеличилась на 3.5% до 71.338 млрд руб. с 68.933 млрд руб., выручка от услуг мобильной связи составила 60.659 млрд руб., от услуг фиксированной связи - 15.142 млрд руб. Операционная прибыль выросла на 3.4% до 22.299 млрд руб. с 21.568 млрд руб., показатель OIBDA - на 7% до 35.98 млрд руб. с 33.636 млрд руб., маржа OIBDA составила 50.4% против 48.8%. Абонентская база мобильной связи увеличилась на 13.2% до 65.358 млн с 57.758 млн, широкополосного доступа в Интернет - в 2.5 раза до 1.93 млн с 785 тыс. AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 11:13:11 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11519.htm Американские индексы накануне закрылись без явно выраженной динамики. Макроэкономическая статистика в целом оказалась скорее нейтральной: индекс потребительских цен не изменился (прогноз был +0,1%), количество получающих пособие по безработице упало на 5 тыс. до 457 тыс. (ожидалось сокращение на 7 тыс.), индекс деловой активности вырос до 18,9 (прогноз 18). Индекс DJ после отката вновь обновил максимумы, S&P 500 напротив несколько сдал. Спекулятивно оказали давление слухи о том, что ФРС до следующего собрания может поднять ставку дисконтного окна, как она это сделала 18 февраля. На этом фоне хуже торговался банковский сектор: акции JPMorgan снизилсь на 0.34%, BoA – на 1.1%. Сырьевые компании падали на фоне отката сырья на росте доллара. С другой стороны прибавляли такие фишки как Boeing, DuPont и3M, FedEx, Nike. Сегодня в США одновременно истекает срок обращения фьючерсов на индексы, фьючерсов на акции, опционов на индексы и опционов на акции. В такие дни повышается волатильность и объемы торгов. Утром фьючерсы на американские индексы нейтральны. БКС AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 11:08:06 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11518.htm Единая европейская валюта на валютном рынке форекс (forex) не смогла дожить до конца недели с позитивными результатами – все-таки еще пока внешний фон не позволяет евро уверенно держаться в зеленой зоне. К 9:30 мск евро стоит 1.3606 против уровня закрытия четверга на 1.3618. Инвесторы все еще серьезно обеспокоены ситуацией Греции – накануне премьер-министр Греции не исключил вероятности обращения страны за финансовой помощью к Международному валютному фонду, в то время как канцлер Германии Меркель подчеркнула, что ее страна не будет принимать скоропалительных решений по помощи Греции. Трейдеры, между тем, сомневаются, успеет ли Греция своевременно получить необходимые финансовые вливания в случае ухудшения экономической картины. Из важных макроэкономических новостей на сегодня запланирован выход данных по уровню цен производителей в феврале в Германии – если цифры выйдут положительными второй месяц кряду, это поддержит евро на forex. Итак, неделя завершается для единой валюты наиболее интенсивным падением с начала февраля – но и этот факт можно рассматривать как возможность купить евро, рассчитывая на рост в среднесрочной перспективе к 1.3850-1.3880. Сегодняшнюю сессию пара EUR/USD проведет, скорее всего, в диапазоне 1.3610-1.3740. LiteForex AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 11:05:28 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11517.htm В начале торгов в валютной секции ММВБ доллар США второй день подряд продемонстрировал укрепление по отношению к российскому рублю, евро несколько снизился. Торговая сессия для USD началась с уровня 29.24 рубля (+3 копейки против уровня закрытия сессии четверга), EUR стартовал с отметки 39.85 руб. (-11 копеек), все еще находясь ниже психологически важной отметки в 40 рублей. Стоимость бивалютной корзины сегодня утром составляла 34.02 руб. (-4 копейки) – таким образом, рубль продолжает расти по отношению к показателю. Накануне мировые банки опубликовали прогноз, согласно которому валюты стран БРИК привлекательны с точки зрения покупок, несмотря на достаточно высокие уровни. Против курса бивалютной корзины пока играет также сохранение в целом благоприятной ситуации в секторе нефти. Сегодняшнюю сессию пара рубль/доллар проведет, скорее всего, в диапазоне 29.00-29.40 рубля за доллар США. При этом тенденции к укреплению отечественной валюты сохраняются. LiteForex AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 11:04:31 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11516.htm Экономические показатели США продолжают поддерживать настроения инвесторов на фондовом рынке. Снизилось число первичных обращений за пособиями по безработице. К тому же, президентом США подписан закон о борьбе с безработицей, по которому затраты на стимулирующие меры могут составить, приблизительно, 17,6 млрд. долларов. На относительно низком уровне находятся показатели инфляции, что отразилось ростом потребительских цен в феврале на 0,1% и отсутствием изменения по отношению к январскому показателю. В принципе. Все показатели совпали с прогнозами ФРС. Поддержали настроения инвесторов и показатели индекса деловой активности, который опубликовал ФРБ Филадельфии. Данный индекс в марте вырос до уровня 18,9, что значительно выше ожиданий его показателя на уровне 18,0. На торгах в четверг выделялись ростом стоимости бумаги корпорации Boeing Co. Надо понимать, что именно рост стоимости бумаг этой корпорации, стали вчера основной силой, поддержавшей рост индекса Dow Jones. Корпорация выпускает авиационную, космическую и военную технику и является, одной из крупнейших в мире. По итогам торгов в четверг бумаги корпорации подорожали на 2,15%. Следом за бумагами корпорации Boeing Co, ростом на 1,27% завершились торги бумагами компании Lockheed Martin Corp. Не плохо торговались вчера акции страховых компаний таких, к примеру, как Health Net Inc., 4,67%, Unitedhealth Group Inc., 2,56%, WellPoint Inc., 3,04%, American International Group Inc., 0,67%, Aetna Inc., 4,73% и Cigna Corp., 2,9%. В четверг стало известно об объединении Google Inc., Intel Corp. и компании Sony. Целью объединения является разработка и создание платформы Google TV, которая позволит телезрителям получать доступ к интернет-контенту, используя при этом обычный телевизор. Создание этого устройства может быть выгодной все участникам проекта. Комания Google получит доступ к новому рынку рекламы, компания Intel сможет производить больше микрочипов, а Sony - получит конкурентное преимущество на рынке телевизоров. Пока инвесторы настроены осторожно и потому акции Google выросли только на 0,15%, а Intel, даже, снизились в стоимости на 0,19%. По итогам торгов 18 марта индекс Dow Jones вырос на 0,42%, закрывшись на отметке 10779,17, а индекс S&P прибавил только 0,03%, закрывшись на уровне 1165,82. Индекс Dow Jones, делает явные попытки закрепиться выше уровня 10700, на котором закрылись торги в 2005 году и пока это ему удаётся. Между тем, период последних дней торгов в марте, как уже часто бывало, может принести неожиданности. Не стоит забывать и о том, что 19 марта будет проходить экспирация фьючерсных контрактов, истекают сроки опционов на акции и опционов на индексы. Как говорят трейдеры, в пятницу 19 марта наступает, т.н. «day of three witches». В этот день устойчивые, казалось бы, тенденции могут неожиданно измениться. ГК Броко AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 10:47:16 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/19/ns_11515.htm Российские игроки предпочли в четверг зафиксировать прибыль. Индекс РТС потерял 0,3%, упав к 1558,8, а индекс ММВБ утратил 0,12% до 1433,45. В первой половине торгов внешний фон способствовал подъему индексов в область годовых максимумов. Одним из поводов для роста стали рекомендации Goldman Sachs покупать российские акции. Даже вечерняя статистика из США оказалась положительной, так индекс потребительских цен сократился, подтвердив, что инфляция в стране низкая, а индекс деловой активности превзошел прогнозные значения. К тому же дефицит платежного баланса США сократился сверх ожиданий. Тем не менее, оптимизм нивелировали новости о том, что сроки помощи Греции от стран Евросоюза до сих пор не получили конкретных очертаний, а времени до апреля, когда Греции необходимо будет погасить значительную сумму внешнего долга, остается все меньше. При этом следующее заседание ЕС на будущей неделе правительство Греции ожидает без оптимизма. В результате этих известий внешний фон принял негативную окраску, а стремительное укрепление доллара, отразилось на сырьевых площадках, которые просели. Между тем отдельным бумагам удалось удержаться в плюсе, в частности акции Сбербанка продемонстрировали рост благодаря отчету по МСФО, оказавшемуся лучше ожиданий. Ситуация вокруг Роснефти стабилизировалась вчера после того, как компания заявила, что запрета на платежи не существует, а суд Лондона наложил арест на часть имущества Роснефти. Европейские фондовые площадки завершили день внизу. Финансовый сектор стал главным источником продаж, так как Citigroup понизила рекомендации по нему, а ситуация в Греции добавила пессимизма. Кроме того, целый ряд компаний из различных секторов продемонстрировал слабые отчеты, а некоторые дали разочаровывающие прогнозы, что усугубило негативные настроения. Американские фондовые рынки по итогам дня показали смешанную динамику индексов. Максимальные отметки вблизи, которых пребывают индексы, отражаются на настроениях игроков, хотя положительные новости продолжают поступать. На этот раз макроэкономическая статистика и корпоративные результаты стали подом для покупок на рынках. Между тем, падение цен на сырье из-за сильного доллара сказалось на акциях энергетиков. Азиатские биржи сегодня преимущественно растут. Статданные из США, которые демонстрируют улучшение состояния экономики, позволяют участникам торгов с оптимизмом смотреть в будущее, что находит свое отражение в росте ведущих бирж региона. Кроме того, индекс деловой активности в промышленном секторе Японии превзошел прогнозное значение, что поддержало положительные настроения. Еще одним плюсом для рынков стало ослабление иены, что способствует росту интереса к бумагам экспортеров. В то же время подешевевшая нефть оказывает давление на бумаги нефтяных предприятий. Российский рынок акций на открытии продвинется вверх к 1450 по индексу ММВБ. Сегодня внимание может привлечь выступление главы ЕЦБ на фоне статистического затишья. Кроме этого, напряженность вокруг Греции будет довлеть над рынками. К тому же техническая картина уже сказывается на осторожности игроков, возможно, что все более существенные движения на внешних рынках будут перенесены на следующую неделю, а наш рынок закончит день вблизи годовых максимумов. Еврогрин AK&M Финансы Fri, 19 Mar 2010 10:01:05 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11514.htm Накануне представители ТГК-2 заявили, что путем размещения допэмиссии компания планирует привлечь 15 млрд руб. для финансирования работ по реализации инвестиционного проекта в Сочи (Кудепстинской ТЭЦ). Этот инвестиционный проект может заменить собой часть обязательных инвестпроектов, которые компания реализовала в регионах, входящих в сферу ее обслуживания (Центральная Россия). Кроме того, ТГК-2 намерена в 2013 г. учредить СП с крупной китайской энергетической корпорацией Huadian, цель которой будет заключаться в реализации проекта по строительству новой ТЭЦ на 450 МВт в Ярославле. Исполнительный директор ООО «Группа «СИНТЕЗ» Андрей Королев также отметил, что нынешний владелец контрольного пакета акций генкомпании, Группа «Синтез», не планирует продавать свою долю в структуре акционерного капитала ТГК-2. Мы считаем, что эта новость минимизирует два основных риска, которые, по нашему мнению, угрожают миноритарным акционерам ТГК-2. Во-первых, запуск сочинского инвестпроекта и перерасчет долгосрочной инвестиционной программы свидетельствуют о том, что вряд ли ТГК-2 придется выплатить штрафы за несвоевременную реализацию обязательных инвестпроектов, предусмотренных в договоре на поставку мощности. Во-вторых, в СМИ ранее обсуждалась вероятность смены контролирующего акционера генкомпании, что способствовало возникновению дополнительной неопределенности и повышению корпоративных рисков. Мы будем ждать появления более подробной информации о сочинском проекте и пока подтверждаем рекомендацию «Держать» по бумагам ТГК-2. По коэффициенту «Стоимость предприятия/установленная мощность» акции ТГК-2 торгуются на отметке $282/кВт, тогда как среднее значение данного мультипликатора у других ТГК составляет $279/кВт. Мы ожидаем увидеть позитивную реакцию участников рынка на данную новость. ФК ОТКРЫТИЕ AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 15:21:18 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11513.htm «Роснефть» уведомила своих клиентов о возможных сложностях при проведении платежей через банки Великобритании, сообщило агентство Bloomberg. Акции нефтяной компании упали вчера после публикации сообщений о том, что «Роснефть» может столкнуться с проблемами при получении платежей за экспортные поставки. Возникшие трудности связаны с исками, поданными Yukos Capital против «Роснефти», и обеспечительными мерами, которые были введены недавно по решению арбитражных судов в Великобритании и США. Yukos Capital пытается взыскать с «Роснефти» 13 млрд руб. ($0,45 млрд) по займам, выданных «ЮКОСу» еще до банкротства компании. В феврале Федеральный суд Южного округа Нью-Йорка принял решение об аресте активов «Роснефти» на территории штата на сумму $419 млн и поручил найти их приставам-исполнителям, поддержав таким образом принятое ранее в пользу Yukos Capital решение голландского суда. Мы ожидаем, что «Роснефть» продолжит отстаивать свои позиции в судебных инстанциях, и не думаем, что разбирательства смогут существенным образом повлиять на работу компании. При том, что потребуется время на уточнение конкретного содержания обеспечительных мер, у «Роснефти» не должно возникнуть заметных сложностей с экспортом сырой нефти и нефтепродуктов. В любом случае, возможный ущерб «Роснефти» будет ограничен $0,4 - 0,5 млрд, что, на наш взгляд, не будет иметь долговременного негативного влияния на котировки акций компании. Мы подтверждаем наше позитивное отношение к «Роснефти» и нашу рекомендацию «Покупать» для её акций. ФК ОТКРЫТИЕ AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 13:25:46 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11512.htm MSCI объявил 16 марта, что не будет считать новую компанию Vimpelcom Ltd. российской. После успешного проведения обмена акций ОАО Вымпелком на бумаги Vimpelcom Ltd., акции оператора будут исключены из MSCI Global Standard Indices, включая MSCI Russia. Как ожидается, обмен бумаг «Вымпелкома» будет завершен 15 апреля. Мы считаем, что обмен акций пройдет успешно, и что акции VIP больше не будут учитываться при расчете MSCI Global Standard Indices. Бумаги «Вымпелкома» торгуются с начала года на 22% ниже акций МТС. В среду котировки акций оператора снизились на 3,2%. Вымпелком торгуется по EV/EBITDA 2010 на уровне 4,6х, МТС – со значением 5,2х. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «Покупать» и целевую цену $32 для VIP. На наш взгляд, данное сообщение предоставляет возможность для выгодной покупки акций оператора. – ФК ОТКРЫТИЕ Справка AK&M: ВымпелКом - второй по величине сотовый оператор России и СНГ. Компания оказывает услуги под брендом Beeline более 63 млн абонентов в России, Казахстане, Украине, Таджикистане, Узбекистане, Грузии и Армении. Крупнейшими акционерами ВымпелКома являются Telenor (29.9% голосующих акций) и Альфа Групп (44%), остальные акции находятся в свободном обращении на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания выпустила 51281022 обыкновенные и 6426600 привилегированных акций, все "префы" принадлежат "Альфе". Рыночная капитализация ВымпелКома на конец 2007 года составила более $40 млрд. Чистая прибыль ВымпелКома по US GAAP за III квартал 2009 года выросла в 2 раза до 13.513 млрд руб. с 6.513 млрд руб. годом ранее. Чистая операционная выручка увеличилась на 3.5% до 71.338 млрд руб. с 68.933 млрд руб., выручка от услуг мобильной связи составила 60.659 млрд руб., от услуг фиксированной связи - 15.142 млрд руб. Операционная прибыль выросла на 3.4% до 22.299 млрд руб. с 21.568 млрд руб., показатель OIBDA - на 7% до 35.98 млрд руб. с 33.636 млрд руб., маржа OIBDA составила 50.4% против 48.8%. Абонентская база мобильной связи увеличилась на 13.2% до 65.358 млн с 57.758 млн, широкополосного доступа в Интернет - в 2.5 раза до 1.93 млн с 785 тыс. ФК ОТКРЫТИЕ AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 13:21:07 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11511.htm Росстат представил оценку ИЦП за февраль. Цены производителей увеличились на 2,3% относительно предыдущего месяца и на 22,9% к февралю 2009 г. Рост цен в месячном исчислении был вызван, в первую очередь, увеличением цен на электроэнергию (+14,3%), в то время как рост цен в добывающих отраслях промышленности составил 1,3%, в обрабатывающей промышленности – 1,5% (в химической промышленности +7,5%). Мы считаем представленные показатели нейтральными. При том, что отмечался рост доходов в таких отраслях, где был зафиксирован наибольший рост цен, следует отметить, что в них производятся, главным образом, промежуточные товары. Расходы на выпуск конечной продукции возросли, что не может быть скомпенсировано ростом цен, поскольку спрос остается слабым. Это означает, что при продолжении роста цен на электроэнергию отечественные производители станут еще менее конкурентоспособными. – ФК ОТКРЫТИЕ Справка AK&M: Цены производителей промпродукции в РФ в феврале выросли на 2.3% по сравнению с январем, в годовом исчислении - на 22.9%, с начала года - на 1.2%. Такие предварительные данные обнародовал Росстат. Потребительская инфляция в РФ в феврале составила 0.9%, с начала года - 2.5%. Продукция в области добычи полезных ископаемых в феврале в подорожала на 1.3%, в годовом исчислении - на 73.1%, с начала года подешевела на 6.1%. Продукция обрабатывающих производств за месяц стала дороже на 1.5%, в годовом исчислении - на 9.8%, с начала года - на 2.6%. В области производства и распределения электроэнергии, газа и воды цены выросли на 10%, в годовом исчислении - на 16.1%, с начала года - на 15%. В добыче полезных ископаемых более всего выросли цены на сжижение и регазификацию природного газа для транспортирования - на 6.8%. В обрабатывающих производствах увеличились цены в химическом производстве, в том числе на синтетический каучук - на 22.1%, удобрения и азотные соединения - на 11.6%. В металлургическом производстве удорожание чугуна и доменных ферросплавов составило 16.5%, прочих цветных металлов - 7.3%, меди - 5.5%. Напомним, цены производителей промышленной продукции за 2009 год увеличились на 13.9% при потребительской инфляции в 13.3%. AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 12:26:14 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11510.htm Комстар-ОТС (LSE: CMST) отчитался сегодня за 2009г. по стандартам ОПБУ США в рамках ожиданий рынка и наших ожиданий. Компания показала выручку в размере 46.9 млрд. руб. ($1.48 млрд.), OIBDA равную 18.7 млрд. руб. ($593 млн.) и чистый убыток в 6.5 млрд. руб. ($225 млн.). На последний показатель оказал негативное влияние пересмотр оценки стоимости пакета в Связьинвесте, без учета данного фактора чистая прибыль составила бы 3.0 млрд. руб. ($93 млн.). Позитивной новостью является пересмотр условий погашения кредита перед Сбербанком в размере 26 млрд. руб. ($890 млн.). Комстар договорился об отсрочке первого платежа по телу кредита до конца сентября 2010г. и снижении процентной ставки по кредиту с 13.35% до 10.5% (11.75% с сентября). По нашей модели это добавляет порядка 6% к справедливой стоимости компании. В понедельник мы планируем провести встречу с представителем Комстара, по итогам которой мы пересмотрим оценку стоимости компании. Пока наш взгляд на компанию сохраняется - мы рекомендуем Держать бумаги с целевой ценой $6.4 за акцию/ГДР, при этом ожидаем краткосрочного роста на новости о пересмотре условий кредита.- RMG Справка AK&M: Чистый убыток ОАО "Комстар-ОТС" по US GAAP за 2009 год составил $224.5 млн против чистой прибыли в $179.6 млн годом ранее. Об этом говорится в сообщении оператора. Выручка сократилась на 10% до $1.485 млрд с $1.647 млрд, OIBDA - на 14% до $592.8 млн с $689.5 млн, маржа OIBDA составила 39.9% против 41.8%. Операционная прибыль снизилась на 18% до $403.5 млн с $493.8. Чистая прибыль в доле Комстара, без учета корректировки стоимости инвестиций в ОАО "Связьинвест" в преддверии сделки по реструктуризации, снизилась на 48% до $92.5 млн со $179.6 млн. Корректировка стоимости инвестиций в Связьинвест составила $349.4 млн. Денежный поток от операционной деятельности сократился на 22% до $464.6 млн с $593.6 млн. ГК "Комтар-ОТС" предоставляет телекоммуникационные услуги в 69 города России, не считая Москвы, Подмосковья и небольших населенных пунктов в других регионах страны, и обслуживает около 4 млн абонентов фиксированной телефонии, более 2 млн подписчиков платного ТВ, является крупнейшим интернет-провайдером в России по числу подключенных к услугам широкополосного доступа домохозяйств - более 1 млн. ОАО "Комстар-Объединенные ТелеСистемы" владеет 55.73% акций МГТС, 51.819% акций ЗАО "Комстар-Директ", 75%+1 акций телекоммуникационной компании "Коллнет", а также 25%+1 акций ОАО "Связьинвест". Комстар-ОТС принадлежат активы в Армении (Корнет-АМ), на Украине (Комстар-Украина). Абонентская база компании на конец I квартала 2008 года включает 3.6 млн абонентов в Москве, в том числе 750 тыс. квартирных абонентов ШПД, а также 40 тыс. квартирных абонентов ШПД в регионах РФ и СНГ. Основным акционером Комстар-ОТС является ОАО "МТС" (50.91% акций). Уставный капитал компании составляет 417.941 млн руб. Она выпустила 417940860 обыкновенных акций номиналом 1 руб. На LSE в виде GDR обращается 34.72% акций Комстар-ОТС. Чистая прибыль Комстара по US GAAP за январь-сентябрь 2009 года снизилась в 1.7 раза до $69.5 млн со $120.4 млн годом ранее. Консолидированная выручка увеличилась на 15% до $1.073 млрд, показатель скорректированной OIBDA - на 14% до $439.8 млн, маржа составила 41%. Чистый убыток Комстара по РСБУ за 9 месяцев 2009 года снизился в 14 раз до 379.426 млн руб. с 5.475 млрд руб. годом ранее. AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 12:20:25 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11509.htm После стремительного роста пары EUR/USD, которая всего за пару дней подскочила с 1,365 до 1,38, в среду наступил черед коррекции, и по итогам вчерашних торгов курс европейской валюты опустился ниже 1,375. Отметим, что негативная динамика получила продолжение и сегодня – накануне в ходе азиатской сессии евро снизился до отметки 1,367 долл. Причиной коррекции евро, по-видимому, стал новые разногласия среди руководителей стран Еврозоны. Так представители Германии вчера заявили, что при необходимости Греция может обратиться в МФВ. Обозначим, что такая позиция противоречит сделанным ранее заявлениям со стороны главы ЕЦБ, а также президента Франции Николя Саркози. Помимо этого, завершившееся вчера заседание Еврокомиссии, собиравшейся для рассмотрения эффективности мер по сокращению дефицита бюджета, предпринятых Афинами не дало ответа на, казалось бы, конкретно поставленный вопрос. Таким образом, решение, по сути, было в очередной раз отложено до общего саммита стран ЕС, который будет проходить 25-26 марта. Так или иначе, события на Forex вчера достаточно слабо влияли на ход торгов на внутреннем валютном рынке. Подъем нефтяных цен, вплотную подступивших к 82 долл. за барр. (Brent), сопровождаемый оптимизмом на международных фондовых площадках, способствовали новому раунду укрепления рубля. На фоне резко выросшей активности участников (оборот по сделкам «рубль-доллар» достиг 5,5 млрд долл.) по итогам дня стоимость бивалютной корзины опустилась с 34,27 до 34,09 руб. Как и следовало ожидать Банк России активно вмешивался в торги, выкупив порядка 1-2 млрд долл., причем его основная поддержка, по-видимому, пришлась на уровни 34,08-34,10 руб. Хотя цены на нефть несколько отступили от максимумов, опустившись к 81,3 долл. за барр. (Brent), текущий уровень выглядит вполне достаточным, чтобы обеспечить сохранение тенденции укрепления национальной валюты. Так и происходит, сегодня с открытием корзина дешевеет до 34,05 руб. Среди информационных сообщений стоит выделить выступление Кудрина, заявившего, что курс рубля должен быть «объективным», то есть определяться фундаментальными показателями платежного баланса. Министр также отметил, что при текущих ценах на нефть, рубль будет иметь тенденцию к укреплению. Из этого сообщения следует очевидный вывод о конфронтации между Минфином и МЭРТ, руководители которого накануне делали заявления противоположного характера. Исходя из предыдущих заявлений представителей Центробанка, мы полагаем, что политика Банка России все же ближе к Минфину, поэтому считаем, что в ближайшей перспективе регулятор не будет менять модель своего поведения на валютном рынке. Несмотря на интенсивные операции регулятора на валютном рынке, стоимость ресурсов на межбанковском рынке оставалась на уровне предыдущего дня - в рамках 3-4%. Тем не менее, поскольку расчеты побудут проводиться сегодня, ощутимый приток ликвидности, вероятно, будет способствовать снижению ставок. НОМОС-БАНК AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 12:00:18 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11508.htm Основные биржевые индексы США упорно растут 7 торговых сессий подряд, хотя состояние экономики США, да, и всей мировой экономики ещё не указывает на радикальное восстановление. Оптимизм покупок на американском и европейском рынке впечатляет. Ростом завершились торги для индекса FTSE 100, прибавившего 0,43%. Вырос на 0,89% немецкий индекс DAX и на 0,48% вырос французский индекс CAC 40, а общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 вырос вчера 0,9% - до 1070,53. Вероятно, стоит согласиться с мнением большинства аналитиков, которые говорят о том, что оптимизм на рынках поддерживается решением ФРС удерживать диапазон ставок на низком уровне, 0-0,25% «продолжительное время». Низкая стоимость денег, проще говоря, «дешёвый» доллар - хороший стимул роста фондового и товарного рынка. Кроме того, статистика за февраль указывает на снижение индекса производственных цен на 0,6%, хотя аналитиками ожидалось снижение на 0,2%. Выражаясь языком аналитических обзоров «положительный фон внешнеэкономических данных стимулирует оптимистические настроения инвесторов». Высокие уровни цен рынка нефти и дешёвые деньги стали хорошей поддержкой для покупок акций компаний нефтегазового сектора. В период торгов в среду выросли акции таких компаний, как Exxon Mobil Corp., 1,19%, Chevron Corp., 0,93%, ConocoPhillip, 1,55%, Occidental Petroleum Corp., 1,02%, Anadarko Petroleum Corp., 1,74%, XTO Energy Inc, 1,02%, Marathon Oil Corp., 1,96%. Общие настроение рынка отразилось положительно и на покупках акций страховой компании Lincoln National Corp., спасённую от банкротства. В среду акции этой компании выросли на 4,35%. Надо полагать, что поддержку желающим покупать акции Lincoln National Corp., оказала рекомендация банка Bank of America Corp., который дал рекомендацию «покупать бумаги». Хороший рост отмечен для бумаг финансовой компании CIT Group, которая является одной из крупнейших американских организаций, предоставляющих кредиты малому и среднему бизнесу. Отчёт компании за 4 квартала 2009 года показал наличие чистой прибыли в размере 3,2 млрд. долларов. По итогам вчерашних торгов акции этой финансовой компании выросли на 4,35%. Устойчивый рост показали и бумаги банков. Так, по итогам вчерашних торгов, выросли акции таких банков, как JPMorgan Chase & Co., 1,27%, Bank of America, 1,41%, Goldman Sachs Group Inc., 0,26%, Wells Fargo & Co, 0,89%, Citigroup Inc., 0,01%, US Bancorp, 0,34%, The Bank of New York Mellon Corp., 1,45%. Заметный рост стоимости показали вчера бумаги Western Union Co., выросшие на 3,83%. Естественно, на общем фоне роста стоимости всего рынка и уровней рынка металлов, росли акций металлургических компаний. Акции второй в мире по объему выплавки алюминия, компании Alcoa Inc. Выросли вчера на 4,78%. Ростом закрылись вчера акции и таких компаний, как Southern Copper Corp., 1%, Arcelor Mittal, 0,05%, Steelcase Inc., 0,27 По мнению стратег по инвестициям из компании Wells Capital Management Джеймса Полсена, причин для остановки ралли на фондовом рынке сейчас нет. По итогам торгов 17 марта индекс Dow Jones вырос на 0,45%, закрывшись на уровне 10733,82, а индекс S&P вырос на 0,58%, закрывшись на уровне 1166,2. Вероятнее всего, действительно, за несколько дней до завершения торгов в 1 квартале этого года нет причин для остановки ралли роста на фондовом рынке. В данном случае, отнести устойчивость ралли роста только на поддержку со стороны внешних факторов экономики было бы не совсем верным. Как и не совсем верным было бы искать объективность в поддержке росту фондового рынка в положении рынка металлов и нефти. Стоит учитывать фактор завершения цикла торгов первого финансового полугодия и наличие желания у участников торгов зафиксировать максимум прибыли по открытым ранее длинным позициям. С одной стороны, фактор желания зафиксировать максимальные прибыли, тем более, на фоне положительных факторов экономического фона, стимул к росту сильный. С другой стороны, имеется достаточно рисков и со стороны краткосрочных спекулянтов, которые, при любом намёке на опасность, всегда готовы начать фиксировать свои длинные позиции. Ко всем прочему, индекс Dow Jones находится в области технического сопротивления, в которой завершились торги в 2005 году. Таким образом, в динамике основных биржевых индексов США сохраняются значительные силы для продолжения роста, но есть и факторы, которые стоит учитывать и быть готовым, что рост индексов не окажется достаточно бурным и устойчивым. ГК Броко AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 11:58:11 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11507.htm Компания MirLand опубликовала результаты за 2009 г. по МСФО. Убыток до уплаты налогов сократился до $23 млн (против $104,4 млн в 2008 г.), скорректированная стоимость чистых активов составила $472,3 млн ($487 млн – на конец 2008 г.). Стоимость чистых активов на одну акцию компании равна $4,6. Компания сократила чистый убыток до налогов в четыре раза по сравнению с 2008 г. На наш взгляд, основное внимание участников рынка должно быть обращено на ход продаж по проекту «Перхушково» и финансирование жилого комплекса «Триумф парк» в Санкт-Петербурге. Акции компании торгуются по цене $3,8 за штуку, что представляет собой 18%-ный дисконт к стоимости чистых активов. В настоящее время мы не занимаемся аналитическим освещением акций компании. ФК ОТКРЫТИЕ AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 11:56:06 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11506.htm Доллар США продолжил ослабление против большинства основных валют. При этом пара GBP/USD выросла выше отметки 1.5300, пара USD/CHF упала к 1.0500, тогда как пара EUR/USD не смогла удержаться выше отметки 1.3800. Японская иена стабильна против других валют. При этом пара USD/JPY удержалась выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY снизилась к 124.00. Товарные валюты укрепили свои позиции против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла до отметки 0.9250, пара NZD/USD выросла до 0.7175, тогда как пара USD/CAD упала ниже 1.0100. Предположения о том, что ФРС США оставит процентные ставки на крайне низком уровне в течение некоторого времени, побудили инвесторов переключиться на более чувствительные к риску валюты. Данные индексов цен производителей, представленные в США, также способствовали ослаблению доллара, поскольку они указывали на ослабление инфляционного давления. При этом хорошую восходящую динамику против доллара продемонстрировали валюты сырьевого сектора, а также британский фунт, который получил дополнительную поддержку от опубликованных данных по состоянию рынка труда, согласно которым безработица в Великобритании снизилась в феврале. В то же время, евро остается аутсайдером среди рискованных валют, продолжая испытывать давление в связи с тем, что завышенные надежды на скорое решение проблем с суверенным долгом Греции вновь ослабли. Очевидно, что решение ФРС будет еще некоторое время оказывать негативное воздействие на позиции доллара США, поскольку низкий уровень процентных ставок является хорошим стимулом для покупок рискованных активов. В то же время, технические факторы указывают на перекупленность некоторых валют, в частности валют сырьевого сектора, и можно ожидать небольшой коррекции в их позициях. В то же время, сегодня в США ожидается публикация ряда важных показателей, среди которых будут данные по инфляции потребительских цен, состоянию платежного баланса, заявкам на пособие по безработице, а также индексы опережающих индикаторов и деловой активности в зоне ответственности ФРБ Филадельфии. Если данные будут не слишком оптимистичные, вероятно некоторое восстановление позиций доллара, поскольку это будет способствовать ослаблению склонности к риску и отказу от более рискованных активов в пользу безопасного доллара. Напротив, оптимистичные показатели могут ускорить падение <<американца>>. В Великобритании сегодня будут представлены данные по потребностям госсектора в финансировании. Здесь высокий уровень заимствования может оказать сильное негативное влияние на положение фунта. В случае поступления на рынок новой информации, способствующей снижению склонности инвесторов к риску, нисходящий тренд доллара США может резко развернуться. ФК UMIS AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 11:20:23 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11505.htm По данным Росстата, в феврале объем промышленного производства вырос на 1.9 % в сравнении с февралем прошлого года; по итогам января-февраля рост составил 5.8 % к аналогичному периоду 2009 г. В январе рост год к году составлял 7.8 %, поэтому на первый взгляд февральские цифры свидетельствуют о замедлении промышленного подъема. На наш взгляд, это не так. Дело в том, что в январе прошлого года промышленный сектор находился на дне, а в феврале-марте было зафиксирован некоторый отскок. Так что снижение показателя «год к году» с 7.8 до 1.9 % связано прежде всего с эффектом базы. Чтобы судить о реальной динамике промышленного сектора, необходимо проводить процедуру сезонного и календарного сглаживания. Однако устранить сезонность не представляется возможным, так как отсутствуют корректные данные за предыдущие годы. Напомним, что с начала 2010 г. Росстат изменил методику расчета индекса промышленного производства (ИПП), взяв за базовый год для расчета весов промышленных товаров 2008 год (ранее базовым был 2002 год). При этом ретроспективный пересчет ИПП будет сделан только во 2-м квартале 2010 г. Без этих данных мы не можем сделать вывод о сезонно сглаженной динамике промышленного производства и будем опираться на статистику по физическому объему производства различных товаров, которая не подвергалась пересмотру. Анализ этих данных (см. таблицу и графики) позволяет говорить о сохранении позитивной динамики во многих отраслях. Среднесуточное производство электроэнергии в январе-феврале фактически находилось на историческом максимуме, превышая показатели докризисного 2008 г. Впрочем, необходимо отметить, что в динамику данных цифр значительный вклад внес погодный фактор. Производство легковых автомобилей в феврале превышало прошлогодние уровни на 28 %, а по итогам 2 месяцев рост составил 68 %. Начавшаяся в марте программа утилизации старых автомобилей должна дать серьезный толчок внутреннему производству. Судя по первым данным, в марте общее число участников программы может превысить 20 тысяч человек. Учитывая, что большинство новых автомобилей, которые можно приобрести по этой программе, производятся в России, прибавка является весьма значимой. Мы ожидаем, что в марте-апреле производство легковых автомобилей в РФ может выйти на уровень 65-70 тыс. автомобилей в месяц. Сезонное оживление спроса привело к заметному росту среднесуточного производства стали в феврале. При этом в марте ситуация может оказаться еще более радужной, учитывая резкий рост цен на сталь, зафиксированный в этом месяце на мировых рынках. Уверенное восстановление демонстрирует трубная промышленность. Позитивная динамика сохраняется в добыче угля. Одним из эпицентров роста остается пищевая промышленность. Одной из немногих отраслей, где зафиксирован спад по отношению к прошлому году, является производство цемента. На наш взгляд, это во многом связано с погодным фактором. На основании последних данных мы оцениваем ситуацию в промышленном секторе как продолжающееся восстановление. Наш годовой прогноз роста промышленного производства на 8 % пока остается без изменений. Мы намерены уточнить его во 2-м квартале после представления Росстатом ретроспективных данных. – Банк Москвы Справка AK&M: Объем промышленного производства в России в январе-феврале 2010 года увеличился на 5.8% в годовом исчислении против 14.6-процентного сокращения в аналогичном периоде 2009 года. В феврале промпроизводство увеличилось на 1.9% в годовом исчислении, по сравнению с предыдущим месяцем - на 4.8%. Об этом говорится в сообщении Росстата. Индекс производства по добыче полезных ископаемых в феврале в годовом исчислении вырос на 6.6%, по сравнению с предыдущим месяцем сократился на 7.3%, в январе-феврале увеличился на 6.7%. В обрабатывающей промышленности в феврале производство увеличилось на 0.8% к аналогичному периоду прошлого года, по сравнению с январем - на 8.3%. За январь-февраль объем промпроизводства вырос на 5.2%. Производство и распределение электроэнергии, газа и воды увеличилось в феврале на 7.2% в годовом исчислении, к январю текущего года сократилось на 9.6%. За январь-февраль в этом секторе зафиксирован рост на 8.1%. AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 11:15:39 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11503.htm Вчера распределительная компания «МРСК Урала» раскрыла финансовые показатели выручки и чистой прибыли за 2009 год. В российскую отчетность МРСК Урала не входят показатели дочерних компаний ЕЭСК и Екатеринбургэнергосбыта, и поэтому консолидированные данные компании могут заметно отличаться от данных российской отчетности. Несмотря на то что в прошлом году регион Урала стал одним из наиболее пострадавших от кризиса, компания продемонстрировала неплохие результаты своей деятельности. В условиях рекордного падения объема полезного отпуска электроэнергии в 2009 г. на 15 % МРСК Урала смогла увеличить суммарную выручку на 16 %. Мы обращаем внимание инвесторов на то, что компания в судебном порядке успешно оспорила порядок оплаты передачи энергии по фактическому потреблению. Вероятно, выручка компании была рассчитана на основе постановления арбитражного суда, согласно которому сбытовые компании должны оплачивать поставки электроэнергии с учетом заявленной мощности, а не за фактическое потребление. Между тем несогласие сбытовых компаний с таким порядком расчетов может вызвать рост дебиторской задолженности и соответствующий дефицит оборотных средств. Рентабельность по чистой прибыли в прошлом году незначительно повысилась по сравнению уровнем 2008 г. На наш взгляд, одним из основных факторов сохранения рентабельности стало снижение потерь – по данным компании, физические потери в 2009 г. сократились в 2 раза до 6.5 млн кВт/ч. Мы позитивно оцениваем отчетность МРСК Урала и не исключаем роста интереса к бумагам сетевой компании. – Банк Москвы Справка AK&M: Выручка ОАО "МРСК Урала" в 2009 году составила 41.3 млрд руб., чистая прибыль - 1.053 млрд руб. Об этом говорится в пресс-релизе компании. Выручка МРСК Урала в 2008 году составила 23.778 млрд руб., чистая прибыль - 861.4 млн руб. Таким образом, в 2009 году выручка выросла на 73.7%, чистая прибыль - на 22.2% по сравнению с 2008 годом. ОАО "Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала" - единая операционная компания Уральского региона, осуществляющая управление распределительными сетевыми комплексами Свердловской, Челябинской, Курганской областей и Пермского края. Общая площадь территории деятельности - 514 тыс. кв. км с населением более 12 млн человек. В зоне ответственности МРСК Урала находится более 150 тыс. км кабельных и воздушных линий электропередачи, 36.3 тыс. подстанций с общей установленной мощностью более 52 тыс. МВА. Общая численность персонала в сетевом хозяйстве - порядка 12 тыс. человек. Уставный капитал МРСК Урала увеличился до 8.743 млрд руб. с 251.42 млн руб. Он разделен на обыкновенные акции номиналом 0.1 руб. каждая. Чистая прибыль МРСК Урала по МСФО за 2008 год сократилась на 25.5% до 1.004 млрд руб. Выручка от реализации услуг за 2008 год выросла на 9.4% до 41.593 млрд руб., расходы - на 13.1% до 40.24 млрд руб. AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 11:09:58 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11502.htm Американская ConocoPhillips может сократить свою долю в ЛУКОЙЛе примерно наполовину, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на свои источники. Напомним, сейчас американской компании принадлежит 20,6% акций ЛУКОЙЛа. Таким образом, доля ConocoPhillips в российской компании может упасть примерно до 10,3%. Также, вопрос о возможной продаже части пакета в ЛУКОЙЛе уже поднимался осенью прошлого года, когда американская компания сообщила, что в ближайшие два года она может продать часть своих активов на 10 млрд долл. Среди возможных активов к продаже назывались и акции ЛУКОЙЛа, хотя глава российской компании сообщил, что американцы не рассматривают к продаже акции ЛУКОЙЛа. Данная новость на первый взгляд носит негативный характер для акций компании, т.к. продажа акций может состояться на открытом рынке. Однако по нашему мнению, это определенная возможность для российской компании, т.к. в случае если предлагаемый пакет купит сама компания или ее основные владельцы, то в дальнейшем не исключено привлечение ещё одного крупного партнера за счет обмена активов в каком-нибудь интересном для ЛУКОЙЛа иностранном проекте, что уже положительно для рынка акций. На текущий момент стоимость 10,3% акций компании находится в районе 5 млрд долл. Велес Капитал AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 11:05:16 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11501.htm ЛУКОЙЛ планирует начать добычу нефти на месторождении имени Ю. Корчагина на Каспии в апреле, сообщил глава компании Вагит Алекперов Ранее ЛУКОЙЛ планировал запустить месторождение в конце первого квартала. Еще в декабре ЛУКОЙЛ приступил к эксплуатационному бурению на этом месторождении. Напомним, извлекаемые запасы месторождения оцениваются в 28,8 млн т нефти и 63,3 млрд куб. м газа. Максимальный уровень добычи нефти может составить 2,5 млн т в год и 1 млрд куб. м газа в год. Общие затраты на обустройство месторождения составили 27 млрд руб. в ценах 2008 г. На Каспии ЛУКОЙЛ имеет лицензии на ещё несколько месторождений, и в настоящий момент проводит работы ещё по Филановскому месторождению (возможная добыча может составить 11-12 млн т), запуск которого ожидается в 2012-2013 гг. Новость о запуске очередного проекта мы оцениваем положительно, и полагаем, что она окажет позитивные эффект на акции компании, т.к. в последнее время по мимо того, что на акции ЛУКОЙЛа обращалось не достаточное внимание еще и информационный фон для компании был умеренно негативный (в первую очередь из-за пересмотра стратегии и понижения прогнозных показателей добычи). Запуск месторождения даст положительный эффект на операционную деятельность уже во втором квартале. – Велес Капитал Справка AK&M: ЛУКОЙЛ - вторая по объемам добычи нефти компания в РФ. По итогам 2009 года компания добыла, по предварительным данным, более 97 млн т нефти и около 17.5 млрд куб. м газа. Уставный капитал равен 21264081.375 руб. В обращении находится 850563255 обыкновенных акций номиналом 0.025 руб. Наиболее крупный пакет акций компании контролируется ее менеджментом. По состоянию на сентябрь 2008 года президент НК "ЛУКОЙЛ" В.Алекперов контролирует 20.58% акций нефтяной компании, вице-президент Л.Федун прямо и косвенно являлся держателем более 9.25% акций. Американской ConocoPhillips принадлежит 20% акций ЛУКОЙЛа. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа за 9 месяцев по US GAAP снизилась на 51% до $5.285 млрд. Выручка от реализации сократилась на 36.4% до $56.802 млрд. Показатель EBITDA за 9 месяцев составил $10.237 млрд, свободный денежный - $1.442 млрд. По данным ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ за 9 месяцев 2009 года снизилась на 39.5% до 39.255 млрд руб. с 64.868 млрд руб.годом ранее, выручка - до 416.3 млрд руб. с 567.7 млрд руб. Южная генерирующая компания-ТГК-8 основана 22 марта 2005 года, входит в группу "ЛУКОЙЛ". В 2008 году, после завершения структурной реформы РАО "ЕЭС России", ЛУКОЙЛ консолидировал контрольный пакет акций ЮГК ТГК-8 и стал стратегическим инвестором компании. Уставный капитал ЮГК ТГК-8 составлял 20.663 млрд руб. и разделен на обыкновенные акции номиналом 0.01 руб. В состав ЮГК ТГК-8 входит 13 ТЭЦ, 2 ГРЭС, 4 ГЭС и 39 котельных на территории Краснодарского и Ставропольского краев, Астраханской, Волгоградской и Ростовской областей и Республики Дагестан. Установленная электрическая мощность ЮГК ТГК-8 составляет 3601.8 тыс. МВт, тепловая - 13.381 тыс. Гкал. AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 11:04:02 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11500.htm Крупнейшему российскому экспортеру нефти Роснефти могут грозить перебои с продажей нефти и замораживание платежей из-за предписаний судов в США и Великобритании, которые фактически делают невозможными платежи в адрес компании в долларах США, об этом сообщил Рейтер со ссылкой на нескольких трейдеров и источников в отрасли. Судебные предписания вынесены по иску бывших акционеров обанкротившейся нефтяной компании ЮКОС, большинство активов которой скупила три года назад государственная Роснефть. Со стороны Роснефти официальных разъяснений о возможных заморозках экспорта не последовало. В то же время, данная новость негативным образом отразилась на котировках бумаги в среду и может иметь такое же влияние в дальнейшем если ситуация не прояснится. Сейчас сложно оценить возможные потери российской компании, т.к. информация противоречива и носит характер слухов. Однако мы хотели бы отметить, что Роснефть приобретала активы ЮКОСа в ходе открытых аукционов организованных государством, в этой связи прямых юридических рисков для компании быть не должно. Если оспариваются процессы вокруг ЮКОСа, они должны касаться государства. И полагаем, что если данные ограничения и будут наложены, компания их сможет оспорить, хотя это займет значительное время. – Велес Капитал Справка AK&M: НК "Роснефть" - крупнейшая нефтяная компания в РФ. Доказанные запасы Роснефти по классификации SPE составляют 21.699 млрд баррелей нефтяного эквивалента. Добыча нефти и газового конденсата в 2009 году составила 112.6 млн т. Уставный капитал компании равен 105.981 млн руб. На эту сумму эмитировано 10598177810 обыкновенных акций номиналом 0.01 руб. Крупнейшим акционером компании является государственный Роснефтегаз с 75.16% в уставном капитале. Чистая прибыль Роснефти в 2009 году снизилась на 35.9% до $6.514 млрд с $10.164 млрд годом ранее. Выручка составила $46.826 млрд по сравнению с $68.991 млрд годом ранее. По данным ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль Роснефти по РСБУ в январе-сентябре 2009 года снизилась на 28.6% до 147.379 млрд руб. с 206.361 млрд руб. за аналогичный период 2008 года. Выручка увеличилась на 18.2% до 691.927 млрд руб. AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 10:59:46 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11499.htm С открытием торгов в валютной секции ММВБ в четверг российский рубль серьезно укрепился к единой европейской валюте и подрос к бивалютной корзине, однако снизился по отношению к доллару США. Торговая сессия для USD началась сегодня с отметки 29.21 руб. (+6 копеек), EUR в первые минуты торгов упал к 39.98 руб., что ниже уровня закрытия сессии среды на 14 копеек. Стоимость бивалютной корзины опустилась сегодня утром до 34.05 руб. (-2 копейки). Отмечу, что нисходящее движение бивалютной корзины было вызвано, скорее всего, неопределенностью на сырьевом рынке, а также отсутствием единой тенденции на фондовых рынках. Пара рубль/доллар, предположительно, проведет торги четверга в диапазоне 29.17-29.40 руб. за USD LiteForex AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 10:55:57 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11498.htm Российские акции в среду продолжили восхождение, что позволило индексу РТС укрепиться на 1,74% до 1563,46, а индексу ММВБ на 1,02% до 1435,31. Внешний фон вновь сыграл определяющую роль для рынка. В очередной раз позитивом для рынков стали макроэкономические данные. В Великобритании сократилось количество безработных вместо ожидаемого роста. Цены производителей США упали на большую, чем ожидалось величину, что указывает на низкие инфляционные риски и расширяет возможности для монетарной политики. Кроме этого, дорожающая нефть способствовала росту спроса на российскую нефтянку. Свое влияние на нефтяные котировки оказало решение ОПЕК оставить квоты без изменений, а также данные по запасам углеводородов в США, показавшие рост показателей, но на меньшие значения. Среди аутсайдеров вчерашнего дня были акции Роснефти, которые попали под давление продаж на фоне слухов о вероятных проблемах компании с экспортом из-за судебных решений в США и Великобритании о блокировании платежей в долларах для Роснефти за поставляемую нефть. Для большинства других бумаг среда стала благоприятным днем для роста. Европейские фондовые площадки завершили день в плюсе. Главной новостью для рынков стало решение ФРС США и ее комментарии о том, что политика низких ставок будет сохранена на длительное время. К тому же во время подоспели данные о низкой инфляции в США, а также протокол Банка Англии, в котором также отмечались перспективы снижения инфляционного давления в текущем году. Статистика поддержала оптимистичный настрой игроков, так же как и ситуация на сырьевых рынках. Корпоративные результаты преимущественно носили положительный характер, так отчеты банков UniCredit и EFG Internationаl превзошли ожидания, что отразилось на акциях финансовых институтов. Подобная участь постигла ритейлеров благодаря показателям Inditex за IV квартал. Американские фондовые рынки возобновили движение вверх, где и закончили день. Рынки продолжают отыгрывать итоги заседания ФРС на фоне низкой инфляции, о чем сигнализировал вчера сократившийся индекс цен производителей. События на рынках нефти и металлов дали возможность прибавить в весе бумагам горнодобывающих и энергетических компаний. Положительный фон также способствует тому, что аналитические подразделения продолжают повышать рекомендации отдельных компаний, что благоприятно отображается на рыночной конъюнктуре. Азиатские биржи сегодня преимущественно подрастают, одним из исключений стала Япония, где дает о себе знать крепнущая иена. Высокие цены на сырье положительно сказываются на бумагах нефтяных и горнодобывающих компаний. Кроме того, частично инвесторы фиксируют результаты роста последних дней. Российские акции откроются у вчерашних уровней закрытия. Вероятно, в первой половине дня будет превалировать желание зафиксировать прибыль у большинства инвесторов, поэтому индекс ММВБ может отступить к 1420. Американская статистка может в очередной раз послужить поводом для подъема нашего рынка, если подтвердит замедление инфляции. В настоящий момент многое зависит от того закрепятся ли зарубежные рынки выше своих годовых максимумов, что позволит ММВБ зацепиться за 1440, а возможно даже уйти к 1460. Еврогрин AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 09:56:11 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11497.htm Сегодня торги на российских площадках открылись с «гэпом» вверх, чему способствовала динамика внешних рынков, прошедшая после вчерашнего решения ФРС и сопутствующих ему комментариев. В результате к середине дня рынок достиг уровня 1440 пунктов, после чего перешел в боковое движение. Под конец торгов по рынку прошла волна продаж, однако большая ее часть перед закрытием была отыграна. В лидерах роста Газпромнефть(+5,2%) и Лукойл(+4,3%), несмотря на слухах о возможной продаже на открытом рынке 10% акций компании принадлежащих ConocoPhillips. На отрицательной территории закрылись Роснефть(-1,8%), где возможны проблемы с экспортом в связи с судебными решениями в США и Великобритании. По итогам торгов индекс ММВБ вырос на 1,04%, закончив день на уровне 1435,48 пункта. Поддержанный внешним фоном, российский рынок смог «гэпом» преодолеть 1423, после чего рост продолжился. Динамика западных рынков акций и цен на энергоносители в течение всего дня поддерживали российских «быков», американские индексы обновляют свои годовые максимумы, а нефть торгуется у уровня $81 по фьючерсу на нефть марки Brent. Однако две новости, сначала по Роснефти, а под конец торгов по Лукойлу, усиливали продажи, что приводило к коррекционному движению. Последнюю волну коррекции «медведи» попытались использовать для закрытия утреннего «гэпа», однако рынок смог удержаться выше, а в дальнейшем и отыграть большую часть потерь. В результате, сегодня индекс ММВБ так и не смог достичь уровня 1450. Вполне вероятно, что завтра утром, в случае сохранения позитивного внешнего фона, «быки» попытаются продолжить восходящее движение, а основной новостной фон создаст большой блок макроэкономической статистики из США, который определит настроения игроков до конца недели. NETTRADER.ru AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 09:41:23 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/18/ns_11496.htm На рынке рублевых облигаций на фоне растущей торговой активности сохраняется позитивная ценовая динамика. Очередным благоприятным сигналом для роста рынка стало решение ФРС США и Банка Японии сохранить уровень процентных ставок на прежних низких уровнях. Остальные факторы поддержки по-прежнему сохраняют свою актуальность – крепкий рубль, избыток ликвидности, низкие ставки денежного рынка. Полагаем, что очередной налоговый период на грядущей неделе не окажет заметного влияния на динамику и активность рынка облигаций. На середину торгового дня в среду с наибольшими оборотами росли Мечел БО-1 (+2,64% от цены открытия), СевСт БО-1(+0,93%), Москва49(+0,91%), Москва62(+0,53%), АИЖК-8(+0,51%), Сибметин-2(+0,44%), Лукойл-4(+0,4%), РЖД БО-1(+0,27%), ОГК2-1(+0,25%), Кедр-3(+0,24%), АИЖК-7(+0,2%), МТС-4(+0,13%). Снижались котировки следующих бумаг – Трансф-3(-0,1%), МДМ БО-1(-0,73%), ТГК2-1(-1,65%). На первичном рынке Москомзайм успешно, без премии рынку, разместил 48-й выпуск на 10 млрд. руб. Спрос на аукционе превысил предложение почти в 3 раза, что позволило эмитенту разместиться со средневзвешенной доходностью 7,69% годовых. Уровень рублевой ликвидности продолжает расти. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 27,5 млрд. руб. и составил 1296,4 млрд. руб. Ставки денежного рынка на комфортном низком уровне – ставки Mosprime O/N – 3,69%, 1M – 4,27%, 3M – 4,56%. Кривая NDF также обновляет локальные минимумы – 1M – 3,58%, 3M – 3,83%, 1Y – 4,6%. По итогам второй половины торгового дня доллар снизился на 0,65% до 29,155 руб., евро на 0,41% до 40,107 руб. Курс бивалютной корзины к рублю укрепился на 0,48%, и составил 34,104 руб. УК Ингосстрах-Инвестиции AK&M Финансы Thu, 18 Mar 2010 09:39:57 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11495.htm Вчера Мосэнерго раскрыла результаты своей деятельности за прошлый год. В сравнении с 2008 годом, результаты Компании могут повысить оптимистические настроения инвесторов. Минорные ноты могут внести убытки четвертого квартала. За отчетный период Компании заработала 112,2 млрд руб. выручки, что превысило уровень 2008 года на 18%. Такая динамика является довольно завидной для большинства компаний сектора. Для сравнения, выручка ОГК-5 выросла на 3,9%, а у ОГК-6 сократилась на 1%. Вместе с тем, выручка - один из немногих показателей, которыми может похвастаться Компания. Операционная рентабельность за отчетный год составила 6,94%, что превысило результат годом ранее на 1,27 п.п. Поквартальные результаты, особенно четвертого квартала, несколько удивил нас. Так, в четвертом и третьем квартале результаты Мосэнерго были отрицательным уже на уровне операционного итога. Напомним, что четвертый квартал в силу сезонного роста потребления тепла и электроэнергии является одним из наиболее сильных, что позволяет выравнивать Компании традиционные убытки третьего квартала. Для сравнения, если в третьем квартале 2008 года убыток был в 528 млн руб., то в четвертом квартале прибыль составила 2,2 млрд руб. Полученный результат, как нам пояснили в Компании, обусловлен «бумажными» операциями, основанными на переоценке основных средств и доначислении амортизации (9,3 млрд руб. ’09 против 6,3 млрд руб ‘08). Фактом, остающимся важным в кредитном профиле, является снижение долга на конец 2009 года. Так, на конец отчетного периода Мосэнерго сократила свои обязательства на 2,8 млрд руб. и улучшила структуру долга, который на 88% представлен долгосрочными кредитами. Соотношение Debt/EBITDA составило 1,18х против 2,08х в 2008 году. Объем капитальных затрат на этот год несколько сократится относительно прошлого года и составит 10 млрд руб. (11,5 млрд руб.). Помочь Компании реализовать инвестпрограмму мог бы возврат займа от компании Газэнергопром–инвест в размере 12,8 млрд руб. Однако, напомним, что в структуре финансовых вложений этот заем находится больше года, вследствие чего мы бы не стали его относить к оперативной ликвидности, которой может воспользоваться Компания в случае необходимости. С учетом этого, в нынешнем году Мосэнерго, вероятно, сменит тренд снижения долга и нарастит свои обязательства. Как мы поняли из сегодняшнего общения с представителями Мосэнерго, Компания все-таки завершила сделку по продаже зданий на Садовнической ул. и Раушской набережной. Согласно отчетности, сумма сделки составляет около 3,9 млрд руб., хотя ранее она оценивалась от 5 млрд до 7 млрд руб. В целом, мы считаем, что, с учетом убытков четвертого квартала, результаты Мосэнерго будут одними из самых слабых среди энергодочек Газпрома. Вместе с тем, важным моментом, нивелирующим негативные результаты, является «бумажный» характер убытков, полученных в четвертом квартале. Последние сделки с бумагами Мосэнерго проходили со следующими характеристиками: Мосэнерго БО2 (YTM 6,69%, 08.2010), Мосэнерго1 (YTM 7,68%, 09.2011), Мосэнерго2 (YTP 7,92% 02.2012) Мосэнерго3 (YTP 8,14%, 11.2012). На кротком отрезке дюрации нам кажется более интересным выпуск Энел ОГК БО-2 (6,99%, 07.2010). Среди энергодочек Газпрома мы рекомендуем обратить внимание на выпуск ОГК-2 (7,54%, 07.2010) НОМОС-БАНК AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 14:56:24 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11494.htm АвтоВАЗ намерен до 2020 г. направить на модернизацию производства и разработку нового модельного ряда 183,5 млрд руб. ($6 млрд), сообщают отечественные СМИ. Как ожидается, в 2020 г. выручка АвтоВАЗа по МСФО составит 330 млрд руб. ($11 млрд), при том что в 2008 г. она составляла 192,1 млрд руб. ($6,4 млрд). По прогнозу руководства автоконцерна, АвтоВАЗ рассчитывает выйти на докризисный уровень производства (700 тыс. автомобилей) к 2014 г. Исходя из прогноза менеджмента, мы допускаем, что средняя цена автомобиля в 2020 г. будет ниже 280 тыс. руб. ($9 300), что лишь на 3% превышает средний уровень цен в 2008 г. На наш взгляд, этот прогноз осуществим только при условии модернизации основных средств и снижения себестоимости. Мы довольно скептически относимся к реалистичности данного прогноза, поскольку правительство в настоящее время запрещает руководству завода увольнять работников. Мы ожидаем, что в целях недопущения дальнейшего спада производства легковых автомобилей правительство может разрешить некоторым работодателям сокращать персонал, и это могло бы помочь АвтоВАЗу снизить расходы. По нашим оценкам, в период до 2020 г. АвтоВАЗ мог бы увольнять от 4-х до 5-ти тысяч сотрудников в год, чтобы ограничить рост цен на продукцию. Кроме того, мы полагаем, что для разработки нового модельного ряда и модернизации производственных мощностей АвтоВАЗ, скорее всего, привлечет долгосрочные кредиты госбанков. Мы считаем данное сообщение нейтральным для акций АвтоВАЗа, поскольку программа еще не утверждена правительством. ФК ОТКРЫТИЕ AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 12:56:14 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11493.htm Вчера Сбербанк представил отчетность за первые два месяца 2010 г. по РСБУ. По итогам января-февраля чистая прибыль Сбербанка составила 24.4 млрд руб. и выросла в 5 раз по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. Такой результат стал возможным благодаря двукратному сокращению отчислений в резервы – с 68.6 в январе-феврале прошлого года до 33.6 млрд в январе-феврале 2010 г. В таблице и комментариях ниже мы представляем ключевые моменты отчетности. На уровне операционных доходов Сбербанк также демонстрирует уверенный рост. Доходы от основной деятельности (чистый процентный доход и комиссии) выросли на 9.4 % по сравнению с первыми двумя месяцами прошлого года. Успехи Сбербанка за первые два месяца привели к росту показателя ROE до 17.05 % в годовом исчислении – максимального значения с ноября 2008 г. Совокупный корпоративный кредитный портфель Сбербанка сократился с начала года на 0.8 %. В феврале кредитный портфель продолжил стагнировать и снизился на 0.1 %. После небольшого провала в январе Сбербанк снова ощутил хороший приток средств со стороны клиентов. Депозиты юрлиц выросли за месяц на 9.1 % (+0.6 % с начала года). Уровень просроченной задолженности увеличился с 4.5 % до 4.7 %, а уровень резервирования вырос с 11.3 % до 11.7 %. За один месяц объем резервов вырос на 3.2 %, а объем просроченной задолженности – на 4.3 %. Портфель облигаций увеличился всего на 3.2 %. В феврале Сбербанк приостановил активное формирование портфеля. Это говорит в пользу восстановления спроса на кредиты, на которые Сбербанк направляет средства клиентов. Мы констатируем существенное замедление роста отчислений в резервы, которое оказывает значительное влияние на прибыль. Тем не менее, данный показатель может быть подвержен значительному влиянию отдельных крупных сделок по реструктуризации, в которых принимает участие Сбербанк. C начала года, по сведениям банка и СМИ, Сбербанк принял участие как минимум в трех крупных сделках по реструктуризации кредитов: ТагАЗа (21 млрд руб.), ГАЗа (39.3 млрд руб.) и ОАК (70 млрд руб.). Рынок уверен, что Сбербанк проходит пик по просроченной задолженности, что позволит ему сокращать отчисления и увеличивать роспуск резервов в будущем. Вчерашние результаты по РСБУ лишь укрепят эту уверенность, что положительно отразится на котировках банка. Впрочем, некоторые инвесторы сегодня предпочтут дождаться завтрашнего отчета банка и телеконференции менеджмента, посвященных итогам деятельности банка за 4-й квартал и 12 месяцев 20009 г. по МСФО. – Банк Москвы Справка AK&M: Чистая прибыль Сбербанка России по итогам 2 месяцев 2010 года по РСБУ составила 24.4 млрд руб., превысив результат января-февраля предыдущего года в 4.8 раза. Об этом говорится в сообщении банка. Заработанный объем операционных доходов позволил банку создать необходимые резервы и одновременно увеличить финансовый результат, отмечается в сообщении. Активы банка за 2 месяца 2010 года увеличились на 1.7% до 7.229 трлн руб. в основном за счет приобретения ценных бумаг. Портфель ценных бумаг увеличился на 27.7% или 292 млрд руб. Наибольшие вложения были сделаны в облигации Банка России и ОФЗ (+ 254 млрд руб.), также были приобретены субфедеральные и корпоративные облигации. Соответственно изменилась и структура портфеля ценных бумаг, в которой возросла доля государственных ценных бумаг и субфедеральных облигаций (с 70% до 76%) и сократилась доля корпоративных облигаций (с 28% до 23%). Увеличение вложений в ценные бумаги позволяет диверсифицировать активы и доходы банка. За январь-февраль 2010 года банк предоставил российским предприятиям кредитов на сумму около 450 млрд руб., из них более 330 млрд руб. # в регионах. В то же время, в результате погашения кредитов крупными заемщиками банка в совокупном объеме, превысившим объем выданных кредитов, портфель кредитов корпоративным клиентам сократился за 2 месяца 2010 года на 0.5% до 4.229 трлн руб. Розничный кредитный портфель сократился на 1.9% и составил 1.147 трлн руб., при этом темп сокращения портфеля в феврале замедлился и составил -0.4% против -1.5% в январе. Рост объемов розничного кредитования сдерживается дефицитом качественного платежеспособного спроса населения на кредиты. Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле клиентов на 1 марта 2010 года составил 4.7%. Банк продолжает придерживаться консервативной политики в части покрытия кредитных рисков. Объем созданных резервов на возможные потери по кредитам за 2 месяца увеличился с 589 до 628 млрд руб. и по-прежнему превышает объем просроченной ссудной задолженности в 2.5 раза. Фондирование активных операций банка осуществлялось в основном за счет привлеченных средств клиентов. После сезонного сокращения средств физических лиц в январе, в феврале их остаток увеличился на 2.4% или на 88.1 млрд руб. Всего с начала года средства физических лиц возросли на 1.2% и составили 3 824 млрд руб. Средства корпоративных клиентов в феврале также возросли, полностью компенсировав январское снижение. Итоговый прирост за 2 месяца составил 0.6% до 1.735 трлн руб. Собственные средства (капитал) банка, рассчитываемые по Положению Банка России N 215-П, по оперативным данным практически не изменились (+0.05%) и на 1 марта 2010 года составили 1.324 трлн руб. Полученная банком по итогам 2 месяцев чистая прибыль была включена в состав дополнительного капитала, однако, за счет превышения дополнительным капиталом размера основного капитала, совокупный капитал по правилам расчета не изменился. Достаточность капитала банка на 1 марта 2010 года, по оперативным данным, составляет около 21%. Операционные доходы до создания резервов снизились на 15.1% или 15.1 млрд руб. исключительно за счет сокращения чистых доходов по конверсионным операциям, обусловленного динамикой открытой позиции по операциям валютный СВОП и динамикой курсов валют. Другие составляющие операционного дохода по итогам 2 месяцев возросли:чистый процентный доход # на 8.9%, чистый комиссионный доход # на 11.1%. Темп роста операционных расходов сложился ниже и составил 7.8%. В целях покрытия существующих кредитных рисков банк продолжил формировать резервы на возможные потери, на которые было направлено 33.6 млрд руб., в том числе в феврале 136 млрд руб. ОАО "Сбербанк России" - крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе. Его уставный капитал составляет 67.76 млрд руб. и состоит из 21586948 тыс. обыкновенных акций номиналом 3 руб. и 1 млрд привилегированных акций номиналом 3 руб. Банк России владеет 57.6% уставного капитала Сбербанка (60.3% голосующих акций). Других акционеров с долей участия не менее 5% уставного капитала нет. Количество акционеров банка - около 230 тыс., из них институциональные инвесторы владеют 35.7% уставного капитала, неинституциональные инвесторы - 1.5% уставного капитала, частные инвесторы - 5.2% уставного капитала. Банк имеет самую разветвленную филиальную сеть в России: 17 территориальных банков, более 20 тыс. отделений и внутренних структурных подразделений, а также дочерние банки в Казахстане и на Украине. Чистая прибыль группы Сбербанка России по МСФО за 2008 год составила 97.7 млрд руб., что на 8.3% меньше, чем за 2007 год. Чистая прибыль группы Сбербанка за 9 месяцев по МСФО упала почти в 9 раз до 10.3 млрд руб. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 2009 год снизилась в 3 раза до 36.2 млрд руб. AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 12:10:15 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11492.htm ГОК «Сухая балка», одно из украинских предприятий Евраза по выпуску товарной руды, вынужден был остановить производство и отгрузку уже готовой продукции из-за блокировки подъездных железнодорожных путей, сообщил сегодня «КоммерсантЪ». ГОК «Сухая балка» лишен возможности отгружать руду уже с января: сперва по причине заблокированных железнодорожных путей, ведущих к комбинату, а затем из-за поломки железнодорожной стрелки, что привело к остановке работ в феврале. Виновником происходящего компания считает Криворожский железорудный комбинат (КЖРК) - конкурент ГОКа, владеющий подъездными железнодорожными путями, отмечается в сообщении «Коммерсанта». В 2009 г. на ГОКе «Сухая балка» было выпущено 1,68 млн т товарной руды, что соответствует 10% общего объема железорудного концентрата, производимого Евразом. Предполагаемая выручка ГОКа составила $40 млн (3% выручки горнодобывающего подразделения Евраза). С учетом текущей ситуации ГОК является убыточным. При этом мы полагаем, что остановка производства не окажет существенного воздействия на результаты Евраза за 1К10. Мы считаем данное сообщение нейтральным для котировок акций Евраза, поскольку остановка работ на ГОКе не должна повлиять на результаты за 1К10. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «Покупать» для акций компании. Исходя из наших оценок, Евраз торгуется по EV/EBITDA 2011П на уровне 5,9х, при этом у аналогов на развивающихся рынках данный мультипликатор составляет 7,1х. ФК ОТКРЫТИЕ AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 12:06:28 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11491.htm Вице-президент Роснефти П.О’Брайан сообщил накануне журналистам, что правительство скорее всего сохранит нулевую экспортную пошлину на сырую нефть, добываемую на Ванкорском месторождении, в течение всего 2010 г. По нашим оценкам, Роснефть могла бы за счет этого сэкономить на налоговых платежах $2,8-3,3 млрд в год при условии среднегодовой цены на нефть (Urals) на уровне $70 за баррель. Мы считаем данное сообщение нейтральным для Роснефти, поскольку до сих пор сохраняется неопределенность касательно возможного изменения нулевой ставки экспортных пошлин. Заседание правительственной рабочей группы для выработки предложений по этому вопросу запланировано на ближайшее время. Как ожидается, рабочая группа должна выработать согласованную позицию по экспортным пошлинам для Восточной Сибири, которая бы устраивала как Минфин, так и российские нефтяные копании, работающие в данном регионе. Мы сохраняем наше позитивное мнение о Роснефти и рекомендацию «Покупать» для акций компании. – ФК ОТКРЫТИЕ Справка AK&M: НК "Роснефть" - крупнейшая нефтяная компания в РФ. Доказанные запасы Роснефти по классификации SPE составляют 21.699 млрд баррелей нефтяного эквивалента. Добыча нефти и газового конденсата в 2009 году составила 112.6 млн т. Уставный капитал компании равен 105.981 млн руб. На эту сумму эмитировано 10598177810 обыкновенных акций номиналом 0.01 руб. Крупнейшим акционером компании является государственный Роснефтегаз с 75.16% в уставном капитале. Чистая прибыль Роснефти в 2009 году снизилась на 35.9% до $6.514 млрд с $10.164 млрд годом ранее. Выручка составила $46.826 млрд по сравнению с $68.991 млрд годом ранее. По данным ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль Роснефти по РСБУ в январе-сентябре 2009 года снизилась на 28.6% до 147.379 млрд руб. с 206.361 млрд руб. за аналогичный период 2008 года. Выручка увеличилась на 18.2% до 691.927 млрд руб. AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 12:03:57 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11490.htm С открытием торговой сессии в валютной секции ММВБ в среду российский рубль продолжил наступление на доллар США и бивалютную корзину, опираясь на растущие нефтяные цены, а также используя в качестве поддержки благоприятный внешний фон на мировых рынках капитала. Торги для USD начались с уровня 29.17 рубля (-17 копеек против уровня закрытия сессии вторника), EUR стартовал с отметки 40.3 рубля (+4 копейки). Стоимость бивалютной корзины в среду вновь ползет вниз: показатель начал торговую сессию с уровня 34.17 рубля, что на 10 копеек ниже значения предыдущего дня. Судя по всему, Центробанк, исчерпав возможности покупки иностранной валюты на рынке, вновь опустил нижнюю границу плавающего диапазона для бивалютной корзины. Предположительно, пара рубль/доллар проведет торги среды в коридоре 29.15-29.35 рубля за «американца». Отмечу, что в перспективе ближайших нескольких дней рубль может продолжить укрепление. LiteForex AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:59:44 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11489.htm По данным американского нефтяного института (API), запасы сырой нефти в Штатах увеличились всего на 403 тыс. барр., запасы бензинов сократились на 3.7 млн барр. Официальная статистика Минэнерго США, скорее всего, также окажется благоприятной для рынка нефти. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, ожидается, что запасы сырой нефти выросли на 1.2 млн барр. БКС AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:51:30 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11488.htm Вчера ЛСР сообщила о том, что одно из предприятий группы, Городская домостроительная компания, заключило ряд предварительных договоров по приобретению земельных участков общей площадью 34 га в Калининском районе Санкт-Петербурга. Общая сумма контрактов составила 1.7 млрд руб. Оплата будет производиться поэтапно несколькими траншами, последний из которых запланирован на вторую половину 2013 года. На приобретаемой территории планируется возвести жилой комплекс экономкласса. По предварительным оценкам, чистая площадь на продажу в нем составит около 350 тыс. кв. м. Для строительства предполагается использовать продукцию одного из домостроительных комбинатов группы ЛСР – ДСК «Блок», а также кирпично-монолитные вставки. Проектирование объекта планируется начать в апреле 2010 года. Предварительный срок сдачи – конец 2016 года. Приобретение земельных участков для строительства жилой недвижимости соответствует недавно объявленной стратегии развития компании по расширению земельного банка и запуску новых проектов в этом направлении. Впоследствии это позволит увеличить стоимость портфеля проектов. Кроме того, ЛСР удалось приобрести землю по хорошей цене, около $1.6 млн за 1 га, в одном из крупных районов города. – БКС Справка AK&M: ООО "Городская ДомоСтроительная Компания" (предприятие группы "ЛСР") заключило ряд предварительных договоров на 1.7 млрд руб. на приобретение земельных участков общей площадью 34 гектара в Калининском районе Санкт-Петербурга. Об этом говорится в сообщении ЛСР. В соответствии с условиями заключенных предварительных договоров, оплата будет производиться поэтапно несколькими траншами, последний из которых запланирован на вторую половину 2013 года. На приобретаемой территории ГДСК планирует возвести жилой комплекс класса масс-маркет. По предварительным оценкам, чистая продаваемая площадь комплекса составит около 350 тыс. кв. м. Предполагается, что новый жилой комплекс будет включать 17- 25-этажные панельные здания, а также кирпично-монолитные вставки. Проектирование объекта планируется начать в апреле 2010 года. Предварительный срок сдачи объекта - конец 2016 года. Промышленно-строительная группа "ЛСР", основанная в 1993 году, занимается производством стройматериалов, строительством и девелопментом в сфере недвижимости. В нее входят предприятия по производству керамического кирпича, газобетона, нерудных строительных материалов, товарного бетона, железобетонных изделий, а также строительству крупнопанельного жилья. Основателю компании Андрею Молчанову и аффилированным с ним структурам принадлежит 63.391% акций компании. Huiki Holding владеет 9.09% акций группы "ЛСР", менеджменту компании принадлежит 4.82% акций. В свободном обращении компании находятся 11.36% акций. Чистый убыток группы "ЛСР" по МСФО в I полугодии 2009 года составил 188 млн руб. против чистой прибыли в 70 млн руб. годом ранее. Выручка снизилась на 8% до 20.33 млрд руб. с 22.157 млрд руб., валовая прибыль – на 15% до 7.104 млрд руб. с 8.317 млрд руб. Операционная прибыль увеличилась на 19% до 2.404 млрд руб. с 1.096 млрд руб. Убыток до налогообложения составил 90 млн руб. против прибыли в 187 млн руб. Показатель EBITDA уменьшился на 2% до 5.696 млрд руб., EBITDA маржа выросла до 28% с 26%. Чистая прибыль группы "ЛСР" по РСБУ за 9 месяцев 2009 года выросла в 11.2 раза до 204.604 млн руб. Выручка сократилась в 1.7 раза до 461.481 млн руб. с 807.493 млн руб., валовая прибыль - в 1.4 раза до 396.285 млн руб. с 566.342 млн руб., прибыль от продаж - в 1.4 раза до 327.298 млн руб. с 469.702 млн руб.; прибыль до налогообложения выросла в 7.2 раза до 261.828 млн руб. с 36.439 млн руб. AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:48:30 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11487.htm Доллар США снизился после оглашения итогов заседания ФРС. При этом пара EUR/USD вернулась к отметке 1.3800, пара GBP/USD вновь выросла выше 1.5200, а пара USD/CHF упала ниже 1.0600. Японская иена немного снизилась против других валют. При этом пара USD/JPY удержалась выше отметки 90.00, тогда как пара EUR/JPY превысила отметку 124.00. Товарные валюты укрепили свои позиции. Так, пара AUD/USD вновь выросла в район отметки 0.9200, пара NZD/USD преодолела отметку 0.7100, тогда как пара USD/CAD постепенно приближается к отметке 1.0100. Как и ожидалось, основная процентная ставка в США осталась без изменений, однако Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США подтвердил свое намерение сохранять процентные ставки низкими в течение <<длительного периода времени>>. Участники рынка ожидали, что данная формулировка будет удалена из текста заявления, что станет указанием на скорый рост процентных ставок. Однако слабое потребление и высокая безработица в сочетании со стабильными инфляционными ожиданиями не явились достаточным поводом для начала ужесточения денежно-кредитной политики. Теперь ожидается, что повышение процентных ставок состоится лишь в конце 2010 г. В то же время, ФРС подтвердила, что программа выкупа обеспеченных ипотекой облигаций завершится, как и планировалось, в конце марта. Также ФРС повысила оценку состояния рынка труда, указав, что <<ситуация стабилизируется>>. Тем не менее, это не помогло доллару, который снизился против большинства основных валют. Снижение доллара совпало с восстановление евро, который получил поддержку после того, как рейтинговое агентство S&P ослабило опасения относительно Греции, испытывающей трудности в налогово-бюджетной сфере, убрав ее суверенный рейтинг из списка на рассмотрение с возможностью понижения. Это снизило напряжение, несмотря на то, что пока еще нет окончательного решения с планом помощи. Сегодня рано утром были оглашены результаты заседания Банка Японии. Ставка в Японии осталась без изменений, тогда как Центральный банк решил еще больше смягчить денежно-кредитную политику, увеличив объем кредитов под низкую процентную ставку, доступных на денежном рынке, активизировав таким образом свои усилия, направленные на стимулирование вялого потребительского спроса с целью устранения дефляции. Правление Банка Японии заявило о том, что предоставит финансовым институтам ликвидность еще на 10 трлн иен сроком на три месяца по ставке 0,1% сверх 10 трлн иен, предложенных в декабре. Данный шаг вызвал снижение иены против других основных валют. В целом ситуация на рынке существенно не изменилась. Ослабление ожиданий роста ставок в США будет оказывать давление на доллар, однако динамика его снижения остается низкой. Теперь участники рынка будут ориентироваться на новые макроэкономические данные с целью получить информацию о темпах и устойчивости восстановления экономики США. Сегодня в Америке будут представлены последние данные по инфляции цен производителей. Тем не менее, данный показатель вряд ли окажет заметное влияние на положение доллара, так как инфляционные ожидания как производителей, так и потребителей остаются сдержанными. В Великобритании сегодня будут опубликованы данные по состоянию рынка труда, а также протоколы последнего заседания Банка Англии. Эти события могут оказать на фунт весьма существенное влияние, в том числе спровоцировать его снижение против других валют. В случае поступления на рынок новой информации, способствующей снижению склонности инвесторов к риску, нисходящий тренд доллара США может резко развернуться. ФК UMIS AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:37:03 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11486.htm Во вторник на международных валютных торах преобладали покупатели единой европейской валюты, курс которой в течение дня вырос почти на 1%, достигнув 1,378 долл, отмечает аналитик НОМОС-БАНКа Илья Ильин. Первый импульс «сторонники» евро получили от статистики из Европы, отразившей подъем индекса экономических настроений Германии (от института ZEW). Позднее поддержку европейской валюты обеспечили слабые макроэкономические данные США, в очередной раз подтвердивших стагнацию на рынке недвижимости. Сообщение S&P об изменении прогноза по рейтингу Греции с «Стабильный» на «Негативный», рынок воспринял небольшой коррекцией в пользу доллара, которая, впрочем, довольно быстро прекратилась после публикации решения ФРС оставить ключевую ставку на низком уровне еще в течение длительного времени. Сегодня решение Банка Японии оставить учетную ставку без изменения, вместе с удвоением программы кредитования банков, принятое для стимулирования экономики, повышает интерес инвесторов к рисковым активам, и на этом фоне пара EUR/USD превышает отметку 1,38. Ситуация на внутреннем валютном рынке во вторник развивалась не слишком выразительно. Оборот торгов по инструментам «рубль-доллар» составил около 2,6 млрд долл., и в ходе торгов корзина варьировалась в узком коридоре 34,27-34,32 руб., закрывшись по итогам дня на уровне нижней границы. Позитивный настрой, царящий на внешних фондовых рынках и товарно-сырьевых бирж (накануне котировки нефти превысили 80 долл за барр. (Brent)) определяют укрепление национальной валюты. С открытием курс бивалютного ориентира опустился ниже 34,20 руб. Учитывая восстановление аппетитов к рискам, наблюдаемое на глобальных рынках, мы полагаем, что активность продавцов иностранной валюты будет только возрастать, вследствие чего сегодня торги на валютной бирже по всей вероятности не обойдутся без участия Банка России. Несмотря на достаточно высокий объем ликвидности на банковских корсчетах и депозитах в ЦБ, превышающих 1,2 трлн руб. стоимость денег на межбанке вчера оставалась на сравнительно высоком уровне – в районе 3-4%. Причем ставки подросли под закрытие рынка. По итогам вчерашнего аукциона Минфин разместил порядка 13 млрд из 50 млрд руб. предложенных. Скорее всего, спрос на деньги Минфина был обусловлен локальными потребностями узкого круга участников (приняли участия всего 2 организации) и потому результаты аукциона не являются показательными. На наш взгляд, новые интервенции ЦБ на валютном рынке приведут к притоку ликвидности, что на фоне отсутствия крупных выплат будет способствовать снижению цен на денежном рынке. НОМОС-БАНК AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:35:08 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11485.htm Во вторник 16 марта прошло очередное заседание комитета по открытым рынкам. На самом деле, инвесторов в большей степени интересовали комментарии руководителей ФРС по поводу оценок текущего экономического положения и перспективы дальнейшего развития экономики. Так, ставка останется в диапазоне 0-0,25% и такой диапазон сохранится в течение длительного времени. В комментарии по поводу перспектив занятости прозвучала формулировка «стабилизирующаяся». Кроме того, ещё днём стало известно то, что агентство S&P подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги Греции на уровне BBB+/A-2. По оценкам агентства S&P, одобренный парламентом Греции комплекс мер способен поддержать рейтинги страны на текущем уровне. В общем, о негативном влиянии финансовых проблем Греции стоит забыть, как о кошмарном сне. Аналитики вздохнули с облегчением, а, следом за ними, и профессиональные участники торгов на фондовом рынке. Если не считать такой мелочи, как уровень закрытия 2005 года, как сопротивления для индекса Dow Jones, впереди только чистое небо бесконечного роста … Вероятно, основной движущей силой, которая привела индекс Dow Jones к очередному росту в период вчерашних торгов, мог стать рост стоимости акций компании Intel Corp. На вчерашних торгах бумаги крупнейшего в мире производителя полупроводников выросли на 3,97%. Компания Intel Corp. Представила новую линейку чипов для серверов, заметно опережая своих конкурентов. К слову, конкурент компании Intel Corp., компания AMD (Advanced Micro Devices Inc) только во второй половине марта представить решение 8 и 12 ядрами. Больших сомнений в росте бумаг этих компаний у аналитиков не имеется. По итогам вчерашних торгов акции AMD подорожали на 5,38%. Хороший день вчера выдался и у байкеров, после того, как бумаги производителя мотоциклов марки Harley-Davidson, выросли на 6,98%. Представители компании ситацию не комментируют, но есть сведения о том, что возможно поглощении компании со стороны Kohlberg Kravis Roberts. В пользу роста акций нефтяных компаний вчера было, как снижение стоимости доллара на валютном рынке, так и высокие уровни цен рынка нефти. Хотя заседание представителей стран – членов ОПЕК состоится в среду 17 марта текущие уровни цен рынка нефти высокие и не указывают на снижение. На таком фоне, совершенно не удивительным рассматривается рост акций компаний данного сектора. Подорожали вчера акции Exxon Mobil Corp., 0,41%, Chevron Corp., 0,56%, ConocoPhillips, 1,01%, Occidental Petroleum Corp., 1,62%, Anadarko Petroleum Corp., 0,83%, Marathon Oil Corp., 1,54%. В лидерах роста вчера оказались акции банковского сектора. Рост на вчерашних торгах показали акции всех крупнейших банков. Выросли бумаги банка Goldman Sachs Group Inc.,1,53%, Wells Fargo & Co, 1,3%, US Bancorp, 0,85%, The Bank of New York Mellon Corp, 1,04%, Bank of America Corp, 1,07%. По итогам торгов 16 марта индекс Dow Jones вырос 0,41%, закрывшись на уровне 10685,98, а индекс S&P прибавил 0,78%, закрывшись на отметке уровня 1159,46 пункта. Как бы то ни было, но позитив роста вывел показатель индекса Dow Jones к уровню, на котором закрывались торги в 2005 года и этот уровень может стать не простой преградой на пути роста. Позитивные настроения за 11 торговых сессий до завершения цикла первого календарного квартала и финансового полугодия радуют и внушают уверенность в перспективах восстановления экономики. С другой стороны, опасения по поводу обоснованности такого активного роста не пропали совсем. Для динамики торгов в среду технической проблемой может стать преграда технического сопротивления для индекса Dow Jones на уровне 10700. Область колебаний относительно данного уровня – 10669-10731. Напомним, что в этом году попытка пройти выше уровня 10731 завершилась для индекса Dow Jones снижением до уровня 10000. ГК Броко AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:34:04 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11484.htm В сегодняшнем интервью газете Коммерсантъ генеральный директор Связьинвеста Евгений Юрченко сообщает, что Дальсвязь (РТС: ESPK; ESPKP) первой среди МРК официально заявит о предполагаемых коэффициентах конвертации ее акций в акции Ростелекома (РТС: RTKM; RTKMP). Это произойдет на совете директоров компании, намеченном на 26 апреля (возможно раньше). По словам Юрченко, оценщик направил банкам-консультантам индикативные оценки по всем МРК для получения их мнения. В частности сообщается, что предлагаемый дисконт для расчета коэффициентов для привилегированных акций одинаков для всех МРК и находится в диапазоне 15-25% (в наших текущих оценках используется 25%). По состоянию на вчерашний день префы 6 из 7 МРК торговались в рамках этого диапазона, за исключением префов Уралсвязьинформа (РТС: URSI; URSIP), дисконт по которым равен 5%. По нашим оценкам потенциал роста в 15-20% сохраняется в бумагах Волга Телекома (РТС: NNSI; NNSIP) и Дальсвязи, наиболее переоцененными являются акции ЮТК (РТС: KUBN; KUBNP) и Северо-Западного Телекома (РТС: SPTL; SPTLP). RMG AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:31:21 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11483.htm Завтра свою отчетность по US GAAP за 4-й квартал 2009 г. представит Комстар-ОТС. По нашим прогнозам, выручка Комстар-ОТС за 4-й квартал практически не изменилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила 11.7 млрд руб. Тем не менее, по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. доходы компании выросли на 9 % за счет активного развития регионального сегмента, а также роста выручки МГТС. Мы не ожидаем значительного изменения ARPU на московском и региональном рынках ШПД физических лиц. При этом мы с интересом ждем данных компании по количеству новых привлечений. Данные ACM Сonsulting говорят о том, что Комстар выглядел хуже конкурентов в последние 3 месяца 2009 г. Особое внимание, на наш взгляд, стоит обратить на выручку оператора от корпоративного сегмента и доходов от присоединенных операторов, так как указанные сегменты занимают большую часть выручки компании. Существенные изменения в этих секторах могут оказать значимое влияние на акции Комстар-ОТС. За счет сезонных факторов рентабельность OIBDA Комстара, по нашим оценкам, снизится до 37.5 %. Мы прогнозируем, что чистая прибыль оператора составит немногим более 1 млрд руб. – Банк Москвы Справка AK&M: ОАО "Комстар-ОТС" завершило работы по модернизации оборудования для организации междугородной и международной связи в центре межсетевого взаимодействия ancotel GmbH во Франкфурте-на-Майне. Об этом говорится в сообщении оператора. Узел стал первой зарубежной точкой присутствия междугородной и международной сети связи Комстара. На данной площадке Комстар установил свое оборудование еще в 2008 году, получив возможность прямого присоединения к сетям более 350 операторов мира. За это время межсетевое взаимодействие было налажено с 15 операторами, в том числе Telia Sonera, Telecom Italia Sparkle и Deutsche Telekom. Емкость узла Комстара после модернизации была расширена до 4 STM-1 (252 потока Е1), что увеличивает возможности по пропуску трафика от других операторов связи. В целом по России объем трафика дальней связи за II квартал 2009 года на собственной сети Комстара вырос на 50% по сравнению с I кварталом 2009 года, а в III квартале по сравнению со вторым - на 59%. Комстар завершил строительство сети дальней связи в феврале 2008 года.В основе сети связи лежит решение нового поколения (NGN), обеспечивающее предоставление голосовых услуг и реализацию новых мультимедийных сервисов. В августе 2008 года Комстар получил коды выбора оператора связи для обеспечения доступа абонентов к услугам междугородной и международной телефонной связи, оказываемым компанией. ОАО "Комстар-Объединенные ТелеСистемы" владеет 55.73% акций МГТС, 51.819% акций ЗАО "Комстар-Директ", 75%+1 акций телекоммуникационной компании "Коллнет", а также 25%+1 акций ОАО "Связьинвест". Комстар-ОТС принадлежат активы в Армении (Корнет-АМ), на Украине (Комстар-Украина). Абонентская база компании на конец I квартала 2008 года включает 3.6 млн абонентов в Москве, в том числе 750 тыс. квартирных абонентов ШПД, а также 40 тыс. квартирных абонентов ШПД в регионах РФ и СНГ. Основным акционером Комстар-ОТС является ОАО "МТС" (50.91% акций). Уставный капитал компании составляет 417.941 млн руб. Она выпустила 417940860 обыкновенных акций номиналом 1 руб. На LSE в виде GDR обращается 34.72% акций Комстар-ОТС. Чистая прибыль Комстара по US GAAP за январь-сентябрь 2009 года снизилась в 1.7 раза до $69.5 млн со $120.4 млн годом ранее. Консолидированная выручка увеличилась на 15% до $1.073 млрд, показатель скорректированной OIBDA - на 14% до $439.8 млн, маржа составила 41%. Чистый убыток Комстара по РСБУ за 9 месяцев 2009 года снизился в 14 раз до 379.426 млн руб. с 5.475 млрд руб. годом ранее. AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:29:29 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11481.htm Группа «ГАЗ» ожидает роста выручки в 2010 году на 25%, до 84 млрд руб., сообщил президент группы ГАЗ Бо Андерссон журналистам во вторник. Также он отметил, что в 2009 г. группа сократила численность сотрудников на 36%, больше половины из них было сокращено среди менеджеров компаний. Глава ГАЗа не уточнил количество сотрудников в настоящее время. Андерссон также не стал комментировать вопрос о запланированных увольнениях на этот год, отметив, что процесс никогда не завершается. Ранее генеральный директор компании Валерий Лукин заявлял, что группа ГАЗ не планирует убытки в 2010 г. На наш взгляд, планы по росту выручки ГАЗа выглядят слишком оптимистичными. Вряд ли стоит ждать восстановления рынка LCV в 2010 г. на 25%. В связи с этим, считаем, что новость нейтральна для котировок акций компании. – Велес Капитал Справка AK&M: Группа "ГАЗ" - крупнейший российский производитель коммерческого автотранспорта и строительно-дорожной техники. Компания основана в 2005 году в результате реструктуризации производственных активов ОАО "Руспромавто", существовавшего с 2001 года. В группу входят ОАО ГАЗ, 18 автомобилестроительных предприятий в России, сбытовые и сервисные структуры. Штаб-квартира компании расположена в Нижнем Новгороде. AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:08:16 +0300 http://www.akm.ru/rus/comments/2010/march/17/ns_11480.htm Выручка Мосэнерго за 2009 г. выросла относительно аналогичного периода 2008 г. на 18%, до 112,2 млрд руб. Рост выручки обусловлен успешной деятельностью компании на оптовом рынке электроэнергии, ростом регулируемых и свободных цен на электроэнергию и мощность, увеличением тарифов на тепловую энергию, ростом полезного отпуска тепловой энергии, увеличением объема реализованной мощности за счет ввода новых парогазовых установок. Себестоимость компании за отчетный период выросла на 17% и составила 105,1 млрд руб. в основном, в связи с ростом тарифов на транспортировку теплоэнергии и на топливо. В итоге прибыль от продаж Мосэнерго выросла по итогам 2009 г. на 50% до 7 млрд руб. EBITDA по нашим оценкам выросла на 53% до 17 млрд руб. Чистая прибыль компании в отчетном периоде выросла в более чем в 3 раза и составила 4,5 млрд руб. В итоге рентабельность Мосэнерго по EBITDA выросла на 3,4 п.п. и составила 15,2%. Рост рентабельности – общая тенденция для сектора в этом году из-за роста тарифа на электроэнергию, опережающему средние темпы роста цен на топливо. При этом Мосэнерго остается одной из самых прибыльных среди тепловых генкомпаний, в том числе за счет работы над сокращением издержек и ввода новых эффективных мощностей. Что касается балансовых показателей компаний, то долг Мосэнерго за отчетный период сократился на 25% по сравнению с началом года, в основном за счет сокращения краткосрочной его части, что является положительным моментом, да и долговая нагрузка остается низкой. Таким образом, мы умеренно позитивно оцениваем опубликованные Мосэнерго как одной из самых эффективных среди ОГК/ТГК. – Велес капитал Справка AK&M: ОАО "Мосэнерго" - самая крупная электрогенерирующая компания в России,работающая на органическом топливе. Ежегодно она потребляет свыше 20 млрд куб. м газа. В состав Мосэнерго входят 15 электростанций установленной электрической мощностью 11.9 тыс. МВт и тепловой мощностью 34.9 тыс. Гкал/ч (40.6 тыс. МВт). Электростанции компании поставляют около 70% электрической энергии, потребляемой в Московском регионе, и обеспечивают 66% потребностей Москвы в тепловой энергии. Уставный капитал компании составляет 39.75 млрд руб. и разделен на 39749359700 обыкновенных акций номиналом 1 руб. каждая. Группе "Газпром" принадлежит 53.47% акций Мосэнерго, правительству Москвы - 21.16%. По оценке Газпрома, чистая прибыль Мосэнерго по МСФО за 2009 год снизилась в 4 раза до $17 млн с $70 млн по итогам 2008 года. Выручка выросла на 14% до $3.685 млрд с $3.227 млрд, EBITDA - в 1.9 раза до $531 млн с $284 млн. AK&M Финансы Wed, 17 Mar 2010 11:05:40 +0300