Инфляционные риски «столкнули» золото ниже $4300/унц

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом ухудшились, а цены на нефть Brent вернулись к росту после падения в конце прошлой недели. Котировки золота в ожидании ужесточения монетарных условий в США опустились ниже $4300/унц – к минимумам с начала августа.

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились ростом трех основных индексов в пределах 0,9%, на этот раз во главе с Dow Jones Industrial Average, который с августа чувствует себя хуже «широкого рынка». Покупки наблюдалась, несмотря на очередные многолетние пики доходностей гособлигаций, которые по 10-летним бумагам, в частности, вернулись выше 5.2% и обновили максимум с 2007 года. Окончательные оценки в пятницу при этом показали падение индекса потребительских настроений Университета Мичиган в сентябре с 51.7 до 48.1 пункта (прогнозировалось 47.8 пункта) при скачке индикатора однолетних инфляционных ожиданий с 4% до 4.6%, в соответствии с прогнозами. На этой неделе же будет опубликован предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления за август, а также отчет по занятости в стране за сентябрь. 

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0.3%, реагируя на возобновление роста цен на нефть, а также сообщения о приостановке обучения ряда продвинутых ИИ-моделей компанией OpenAI – негативный для IT-сектора сигнал.

Торги на биржах Европы в пятницу завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 0.5%, который, однако, в очередной раз отступил от пиков дня и района краткосрочного сопротивления 6370 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Инвесторы в регионе также опасаются дальнейшего роста инфляции и ужесточения монетарных условий, а на этой неделе смогут оценить предварительные данные по потребительским ценам Германии и еврозоны за сентябрь. 

На торгах в Азии с утра во многом из-за продаж в IT-секторе преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 теряет около 0.5%. Протоколы заседания Банка Японии при этом показали сохранение инфляционных опасений регулятора и его готовность реагировать на рост цен. Австралийский ASX 200 стал исключением и вырос на 0.2%, несмотря на риски повышения процентной ставки в стране на завтрашнем заседании Резервного банка. Китайские индексы после длинных выходных теряют в пределах 3.5%. Давление на настроения оказывают сообщения о возможном разрешении компаниям КНР покупать чипы Nvidia, что усилит конкуренцию среди национальных производителей. Опубликованные в понедельник данные при этом показали замедление темпов роста прибыли промышленных предприятий КНР в августе с начала года с 17.6% до 15.7%. Гонконгский Hang Seng растет на 0.65%, отступая от достигнутого на прошлой неделе минимума с середины июля. Южнокорейский KOSPI падает на 2.4%, находясь под давлением продаж в ИИ-акциях на опасениях сокращения спроса на чипы после решения OpenAI.   

Декабрьские фьючерсы на нефть Brent утром прибавляют около 1.5% после падения примерно на 3% в пятницу. Инвесторы в конце прошлой недели фиксировали прибыль на ожиданиях возможных переговоров США и Ирана, а также восстановления поставок нефти из Саудовской Аравии. В понедельник, однако, сообщения об отказе американского президента от предложенного мирного соглашения по Ирану, а также сохранение общей напряженной ситуации на Ближнем Востоке вернули покупки на рынок. США и Иран на этой неделе при этом могут возобновить переговоры – потенциальный «медвежий» фактор для цен. На нефтяном рынке сохраняется повышенная волатильность, а котировки продолжают колебания в районе $100/барр.

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу не нашли поводов для роста и потеряли 1.66% и 1.01% соответственно, тем не менее удерживаясь выше ближайших краткосрочных поддержек 2260 пунктов и 835 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Стабилизация ниже указанных отметок предупредит о повышенных рисках движения к минимумам с конца августа 2051 пункт и 758 пунктов соответственно. Ближайшие сопротивления расположены на 2330 пунктах и 870 пунктах.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу укрепился на 0.6%, до 12.52 руб, завершив неделю в рамках узкого диапазона значений. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 84.34 руб. и 95.87 руб. соответственно (против 84.90 руб и 96.88 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок в условиях отсутствия значимых бычьих драйверов настроен на развитие нисходящего движения, а по ходу недели продолжит ждать геополитических сигналов в отношении украинского кризиса, которые могут оказывать сильное влияние на настроения. В понедельник без полугодовых дивидендов будут торговаться акции HeadHunter и ММЦБ. На неделе же реестры по выплатам закроются по банку «Санкт-Петербург» и Инарктике, в то время как многие эмитенты проведут собрания акционеров по рекомендованным дивидендам. За рубежом сохраняются инфляционные опасения и риски дальнейшего ужесточения монетарных условий в крупнейших экономиках, что толкает вниз цены на золото.