В пятницу Индекс МосБиржи вырос почти на 0.6% и закрылся менее чем в 8 пунктах ниже промежуточного сопротивления 3200 пунктов. Сегодня эта преграда будет пробита, но пока непонятно, сможет ли в дальнейшем индикатор начать штурмовать верхнюю границу боковика - 3300 пунктов. Основным драйвером роста рынка является дорогая нефть, которая в пятницу взлетела более чем на 5%. Здесь покупки обусловлены геополитическими рисками, в том числе возможностью втягивания Ирана в конфликт вокруг Израиля.
Во многом пятничный рост нефти произошел благодаря закрытию коротких позиций по нефти перед выходными. Пока нефть торгуется нейтрально, но особых краткосрочных драйверов роста у нее нет. Многие сегодня будут хотеть зафиксировать пятничную прибыль. Возможное небольшое снижение нефти российский рынок может сегодня проигнорировать. В такой ситуации спекулятивно интересными по-прежнему остаются акции «Роснефти», «Газпромнефти» и «Лукойла».
В лидерах пятничного роста были бумаги TCS Group, рост которых подстегнула информация, что внеочередное собрание акционеров 21 ноября рассмотрит вопрос о наделении совета директоров полномочиями утверждать программы обратного выкупа акций. Мы не стали бы особо надеяться на байбек, поскольку в условиях откровенной слабости рубля получить разрешение властей на подобную операцию, которая приведет к увеличению давления на рубль, будет очень сложно.
В пятницу прояснилась картина с обязательной продажей валютной выручки. Попавшие «под Указ» экспортёры, перечень которых не раскрывается, должны будут репатриировать в Россию 80% валютной выручки, из которой продавать не менее 90%. Таким образом, минимальный объем продажи для них составит 72%. Это совсем немного, в отдельные месяцы экспортёры в среднем продавали намного больше валюты. Поэтому пока данное решение окажет довольно ограниченную поддержку рублю.
И все же в ближайшее время умеренный рост российской валюты выглядит высоковероятным. Месяц прошел экватор, а значит, все экспортёры начнут готовиться к уплате налогов в бюджет, для чего должны потихоньку начинать увеличивать продажу валюты. В этой связи стоит вспомнить, что по прогнозам Минфина РФ, в октябре нефтегазовый сектор должен дать рекордные более полутриллиона рублей дополнительных доходов бюджета. Пока целью снижения пары доллар-рубль остается район 96-96.5. Это очень сильная поддержка, которая держится уже месяц.
Ужесточение мер валютного контроля немного снижает вероятность, но не исключает полностью повышения ключевой ставки Банка России. Последние 2 дня недели наметился разворот вверх цен облигаций. Пока мы не уверены, что это не просто отскок, а изменение среднесрочного тренда.
Алексей Антонов, руководитель направления инвестиционного консультирования АЛОР БРОКЕР
В разделе "Комментарии" информационного агентства AK&M публикуются материалы, представленные российскими и зарубежными инвестиционными компаниями и банками. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции агентства AK&M. Представленные в комментариях мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. По вопросам размещения информации в данном разделе можно обращаться в редакцию агентства по телефону (499) 132-61-30 доб. 0102.
