Оптимизм после данных по инфляции в США оказался сдержанным

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть незначительно снижаются после роста накануне, а настроения на мировых фондовых площадках смещаются в сторону коррекционных. Ралли по рисковым активам после данных о замедлении потребительской инфляции в США не случилось.

Торги на фондовых биржах США в четверг, после разнонаправленной динамики в течение дня, завершились повышением трех основных индексов на 0.3-0.6%, но при этом рост остановился у важных краткосрочных сопротивлений (в частности, 4000 пунктов по S&P 500), что призывает с осторожностью относиться к краткосрочным перспективам рынка. Данные по потребительской инфляции страны за декабрь принесли позитивные сигналы и показали замедление роста основного индикатора с 7.1% до 6.5% г/г, а базового – с 6% до 5.7% г/г, как и ожидалось. В месячном исчислении основной индекс даже снизился на 0.1%. Тем не менее инвесторы были достаточно сдержанны в покупках, что предупреждает о рисках краткосрочного разворота вниз.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0.2% в рамках коррекции. В пятницу с финансовых результатов JPMorgan, Bank of America, Wells Fargо, BlackRock, Citigroup и Bank of NY Mellon стартует сезон квартальных отчетностей, который также будет важен для определения настроений.

Торги в Европе накануне закрылись ростом индекса Euro Stoxx 50 на 0.65%, который продолжил обновлять максимумы с февраля 2022 года. Пятница при этом будет насыщенной на макроэкономические данные из Великобритании, еврозоны и Германии (по ВВП, промышленному производству и торговому балансу), которые в случае негативных сигналов могут спровоцировать сдержанную коррекцию.

На торгах в Азии утром преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225, однако, снизился на 1.2%. Австралийский ASX 200 увеличился на 0.6%.  Китайские индексы повышаются в пределах 1.3%, а гонконгский Hang Seng прибавил 0.8%. Данные по внешнеторговому балансу Китая в декабре оказались лучше прогнозов и показали, в частности, расширение его профицита с $69.84 млрд до $78 млрд, в то время как экспорт и импорт снизились на 9.9% г/г и 7.5% г/г. Товарооборот КНР с Россией за весь 2022 год подскочил на 29.3% г/г и стал рекордным.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются на 0.5% после повышения примерно на 1.5% накануне. Котировки остаются ниже сопротивлений $86.50 и $80, где проходят линии долгосрочных нисходящих трендов и верхние полосы Боллинджера дневных графиков, что можно объяснить неуверенностью инвесторов в перспективах восстановления мировой экономики и её способности избежать рецессии. Глава МВФ при этом заявила, что организация на данный момент не планирует ухудшать прогноз по росту глобального ВВП в этом году, который составляет 2.7%.

Индексы Мосбиржи и РТС накануне изменились разнонаправленно. Рублевый индикатор был стабилен, хотя в течение дня обновил максимум с начала декабря, а долларовый вырос на 1.3%, до нового пика с конца декабря, благодаря дальнейшему укреплению рубля. Ближайшие сопротивления для индексов находятся на 2210 и 1040 пунктах. У бирж есть шанс на ускорение краткосрочного повышения, но на данный момент покупатели действуют осторожно.

Рубль сегодня утром на Мосбирже изменяется менее чем на 0.5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 67.70 руб., 73.30 руб. и 10 руб. соответственно. Уже сегодня Банк России вернется к выполнению бюджетного правила и ежедневной продаже валюты, которой на этот раз станет китайский юань.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может умеренно снизиться в рублевом сегменте и, скорее всего, будет ожидать сигналов из-за рубежа, где, похоже, намечается сдержанная коррекция вниз. Данные по инфляции в США не оказались разочаровывающими, но как золото, так и американские индексы застопорили рост у важных технических значений, что заставляет с осторожностью подходить к их перспективам. В пятницу в США стартует сезон квартальных отчетностей, который наверняка сыграет важную роль для рыночных настроений.

Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал»