Рынок РФ начинает октябрь с умеренным оптимизмом

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом улучшились, а цены на нефть Brent консолидируются после роста накануне. Котировки золота после инфляционных данных в США остаются немногим выше $4200/унц.

Торги на фондовых биржах США накануне, после роста в течение большей части дня, завершились преимущественным снижением трех основных индексов в пределах 0.9% во главе с Dow Jones Industrial Average. Индикатор «широкого рынка» S&P 500 при этом опустился ниже краткосрочной поддержки 7670 пунктов, что подчеркивает риски развития нисходящего движения вплоть до возвращения к сентябрьскому минимуму 7507 пунктов. В плюсе по итогам дня смог остаться высокотехнологичный Nasdaq. Рынок в среду получил поддержку от данных о неожиданной стабилизации темпов роста базового ценового индекса потребления США (предпочитаемого ФРС индикатора инфляции) в августе на уровне 3% г/г (прогнозировалось +3.3%). В то же время ускорение темпов роста занятости в частном секторе страны в сентябре с 36 тыс. до 90 тыс. по оценке ADP, а также расширение ВВП во II квартале на 2.2% к/к все еще предупреждают о наличии базы для очередного ужесточения политики ФРС в октябре. Кроме того, доходности гособлигаций возобновили повышение: в частности, 10-летних бумаг достигли 5.3%, а 30-летних превысили 5.65%, поднявшись до очередного пика с 2002 года, что также подтверждает сохранение нисходящих рисков для акций.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0.7%, реагируя прежде всего на сохранение оптимизма в IT-секторе и, в частности, сильные квартальные результаты и прогнозы производителя чипов Micron, акции которого вне основных торгов растут примерно на 1%. 

Торги на биржах Европы накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0.8%. Индикатор завершил сентябрь ниже сопротивления 6370 пунктов и реагировал на сохранение высоких инфляционных рисков. Так, предварительные оценки в среду показали ускорение потребительской инфляции в Германии в сентябре с 2.9% до 3.3% г/г (прогнозировалось +3.1%), что подтверждает перспективу дальнейшего повышения процентных ставок ЕЦБ. В четверг в регионе будут опубликованы окончательные оценки деловой активности в производственном секторе за сентябрь.

На торгах в Азии с утра на фоне сохранения оптимизма в американском IT-секторе преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 подскочил на 3.4%, получая поддержку от акций производителей чипов. Австралийский ASX 200 снизился на 2%, реагируя на данные о неожиданном сокращении профицита торгового баланса страны в августе. Биржи Китая и Гонконга закрыты на выходные. Южнокорейский KOSPI прибавил 2%, также получая поддержку от IT-эмитентов. Экспорт и импорт Южной Кореи в сентябре при этом подскочили на 83.5% г/г и 26% г/г соответственно, лучше прогнозов, а профицит торгового баланса расширился в том числе благодаря рекордному экспорту полупроводников.

Декабрьские фьючерсы на нефть Brent утром изменяются менее чем на 0.5% после роста в пределах 2% накануне. Котировки продолжают колебания немногим ниже $100/барр в ожидании геополитических сигналов прежде всего с Ближнего Востока. Перспективы переговоров США и Ирана по-прежнему неопределенны, а ситуация в регионе остается напряженной, что сдерживает покупателей нефти от более масштабной фиксации прибыли. Тем не менее экспорт «черного золота» из Саудовской Аравии в сентябре восстановился, что создает нисходящее давление на котировки. Отчет Минэнерго США в среду при этом показал рост запасов нефти в стране на прошлой неделе на 922 тыс. баррелей при сокращении запасов нефтепродуктов почти на 4 млн баррелей – умеренно позитивный сигнал. 

Индексы Мосбиржи и РТС накануне выросли на 0.29% и 1.34% соответственно и стремились к сопротивлениям 2280 пунктов и 855 пунктов. Рынок пытался восстановить краткосрочный импульс к росту, завершив месяц на позитивной ноте в надежде на геополитические улучшения в украинском конфликте. До преодоления сентябрьских максимумов 2382 пункта и 890 пунктов, однако, нельзя говорить о возвращении уверенного восходящего тренда.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 0.8%, до 12.37 руб, по ходу дня обновив максимум с конца августа 12.32 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 83.55 руб. и 94.88 руб. соответственно (против 84.42 руб. и 96.06 руб. в предыдущий рабочий день), отразив повышение рубля к обеим валютам. Поддержку рублю в конце сентября, судя по всему, оказывал налоговый период.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на сдержанное повышение и будет ждать внутренних и внешних сигналов. В октябре внимание инвесторов может быть приковано к дивидендным историям и, в частности, ожиданиям объявления о выплатах уже по итогам 9 месяцев 2026 года, кандидатами на которые могут стать ЛУКОЙЛ, X5 Retail Group, Займер, Циан, Татнефть. Ключевое значение для настроений по-прежнему играют и геополитические сигналы, в частности, возможность организации трехсторонних переговоров Россия-США-Украина. От октябрьского заседания ЦБ РФ при этом скорее можно ожидать сохранения умеренно жесткого тона и, возможно, очередного решения по неизменности ключевой ставки, которая находится на уровне 14%.