Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом несколько улучшились, а цены на нефть Brent продолжают попытки роста выше психологически важной отметки $100/барр.
Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились снижением трех основных индексов на 0.2-0.9% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Dow Jones Industrial Average и S&P 500 при этом обновили минимумы года на фоне сохранения высоких цен на энергоносители и рисков разгара мировой инфляции с последующим охлаждением экономики. Опубликованные в пятницу данные неожиданно показали замедление темпов роста ВВП США в IV квартале 2025 года с 4.4% до 0.7% к/к (прогнозировалось +1.4%) при стабилизации базового ценового индекса потребления (предпочитаемого ФРС индикатора инфляции) в январе на уровне 3.1% г/г.
Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0.6%, восстанавливая позиции после слабости предыдущих дней. ФРС на этой неделе подведет итоги очередного заседания, при этом инвесторы все больше сомневаются в перспективах снижения процентной ставки в этом году.
Торги на биржах Европы в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0.56%, который смог закрыть неделю с небольшим приростом, но начал формирование нового медвежьего тренда. На этой неделе итоги заседаний подведут ЕЦБ и Банк Англии: изменений процентных ставок, впрочем, не ожидается.
На торгах в Азии с утра на фоне восстановления американских фьючерсов не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 отступил от минимумов дня и снизился на 0.1%. Австралийский ASX 200 упал на 0.39%. Биржи Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 1%. Опубликованные в понедельник данные показали рост промышленного производства (+6.3% г/г), розничных продаж (+2.8% г/г) и инвестиций в основные средства КНР (+1.8% г/г) в феврале – лучше прогнозов и предыдущих значений. Гонконгский Hang Seng повышается на 1.3%, стремясь к важному сопротивлению 26 150 пунктов. Южнокорейский KOSPI прибавляет 1.3%. На этой неделе заседания проведут Банк Японии, Резервный банк Австралии и Народный банк Китая: изменения процентных ставок в сторону повышения ждут лишь от австралийского регулятора.
Фьючерсы на нефть Brent утром отступили от пиков сессии, но все еще прибавляют около 1.5% после повышения примерно на 2.5% в пятницу. Котировки продолжают движение к достигнутому на прошлой неделе пику с июня 2022 года $119.50/барр на фоне сохранения напряженности на Ближнем Востоке и рисков перебоев с поставками, в частности, через Ормузский пролив. МЭА при этом в ближайшее время готово начать реализацию рекордного объема стратегических резервов нефти, а США на прошлой неделе на 30 дней ослабили санкции против российской нефти, что может как минимум ограничивать темпы роста цен.
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу не удержались у максимумов дня и снизились менее чем на 0.1% и на 1.45% соответственно, отступив от сопротивлений 2880 пунктов и 1155 пунктов. Долларовый индикатор чувствовал себя слабее на фоне валютной динамики, поставив под вопрос развитие краткосрочного восходящего тренда.
Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу ослаб на 0.51%, до 11.65 руб., в течение дня опустившись до очередного минимума с сентября прошлого года 11.69 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80.22 руб. и 91.98 руб. соответственно (против 79.06 руб. и 91.38 руб. в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.
В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов вернуться к росту на фоне сохранения повышенных цен на энергоносители и перспективы их дальнейшего увеличения в условиях перебоев поставок с Ближнего Востока, несмотря на попытки мировых лидеров обеспечить поступление резервных объемов нефти. Ближневосточный конфликт также поддерживает цены на удобрения и алюминий. На этой неделе в РФ ждут подведения итогов заседания ЦБ и возможной корректировки бюджетного правила, которые с высокой долей вероятности станут девальвационными для рубля факторами, но могут быть позитивны для акций в целом и, в частности, бумаг экспортеров.
Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал».
В разделе "Комментарии" информационного агентства AK&M публикуются материалы, представленные российскими и зарубежными инвестиционными компаниями и банками. Их мнения могут не совпадать с мнением редакции агентства AK&M. Представленные в комментариях мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала. Комментарии носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг. По вопросам размещения информации в данном разделе можно обращаться в редакцию агентства по телефону (499) 132-61-30 доб. 0102.
