Аналитическое кредитное рейтинговое агентство 11 февраля 2022 года присвоило статус "Рейтинг на пересмотре — негативный" по кредитному рейтингу АО "ЗТЗ". Об этом говорится в сообщении агентства.
АО "ЗТЗ" 3 февраля 2022 года сообщило о подписании соглашения с АО ХК "Металлоинвест" (рейтинг АКРА — "AA+"(RU), прогноз - "позитивный") по приобретению 100% акций АО "Уральская сталь" (Новотроицк, Оренбургская область). Закрытие сделки ожидается в феврале 2022 года. Сумма сделки официально не раскрывается, однако, по имеющейся у АКРА информации, она будет материальной в сопоставлении с текущим объёмом бизнеса ЗТЗ.
Кредитный рейтинг ЗТЗ был подтверждён на уровне "BBB+"(RU), прогноз - "стабильный", 17.05.2021 г. и определялся, с одной стороны, сильной рыночной позицией компании как одного из ведущих поставщиков труб большого диаметра (ТБД) на российском рынке, средними бизнес-профилем и уровнем корпоративного управления, а также низкой долговой нагрузкой и высоким покрытием процентов. С другой стороны, сдерживающее влияние на уровень рейтинга ЗТЗ оказывали в первую очередь размер бизнеса компании (ниже среднего), слабая географическая диверсификация, низкая степень вертикальной интеграции, а также концентрация на одном заводе.
ЗТЗ — один из крупнейших в России производителей ТБД. Основным видом деятельности компании является производство электросварных ТБД для нефте- и газопроводов. Компания также производит трубы с пенополиуретановой изоляцией (ППУ). В 2020 году выручка компании по РСБУ составила 33.4 млрд руб. по сравнению с около 45 млрд руб. в 2019–м, при этом объём продаж основного товара — ТБД — снизился в связи с переносом крупных инфраструктурных проектов и ремонтно-эксплуатационных работ вследствие ограничений, вызванных пандемией коронавируса. ЗТЗ является ключевым активом компании, другие производственные активы отсутствуют. Штат компании составляет около 1.4 тыс. человек. Контрольный пакет (74.99%) принадлежит офшорной структуре ЗТЗ Холдинг Лимитед, конечным бенефициаром которой является Д.Г. Сафин — генеральный директор компании. 25% принадлежит ООО "Кседос Инвест".
Статус "Рейтинг на пересмотре — негативный" отражает необходимость проведения АКРА дополнительного анализа оценки влияния приобретения АО "Уральская сталь" на долговую нагрузку ЗТЗ, а также на его бизнес-профиль. С учётом имеющейся информации сделка окажет существенное негативное влияние на кредитные метрики ЗТЗ, которые могут быть несопоставимы с уровнем текущего кредитного рейтинга компании.
