Глобальный рост на мировом M&A-рынке продолжится в 2026 году с учетом развития искусственного интеллекта, который стимулирует заключение масштабных сделок. Об этом сообщают зарубежные СМИ со ссылкой на мировые аналитические агентства.
В 2025 году активность в сфере M&A резко возросла на фоне снижения процентных ставок центральными банками, роста стоимости активов, увеличения расходов на ИИ и предполагаемого снижения стоимости заимствований. Общая стоимость сделок в 2025 году выросла на 40% до $4.9 трлн, превысив предыдущий максимум в $4.86 трлн в 2021 году.
При этом, несмотря на высокий спрос на сделки, сокращение доступного капитала для финансирования заставляет компании подходить к сделкам более осторожно и заключать только те из них, которые приносят очевидную прибыль. Согласно статистическим данным, 57% респондентов считают, что в 2026 году основными факторами при принятии решений по сделкам будут масштаб и стратегический рост активов.
Компании намерены пересмотреть инвестиционные портфели, поскольку геополитические риски, экономическая раздробленность и неравномерный глобальный рост заставляют руководство учитывать риски при выборе направления деятельности.
Опрос 300 руководителей в сфере слияний и поглощений показал, что 80% рассчитывают сохранить или увеличить активность в 2026 году, ссылаясь на улучшение макроэкономических условий и растущее количество активов для прямых и венчурных инвестиций.
В 2025 году доля капитала, направляемого на слияния и поглощения, достигла 30-летнего минимума, поскольку компании стали тратить больше средств на дивиденды, обратный выкуп акций, капитальные затраты, а также на исследования и разработки.
Из-за нехватки финансирования частный капитал стал играть ключевую роль в заключении сделок. Частные инвестиционные компании стремятся найти применение свободным денежным средствам, заемщики обращаются к частным кредитным фондам за гибкими условиями, а суверенные фонды все чаще выступают в роли ведущих инвесторов, а не пассивных спонсоров.
На долю прямых инвестиций приходится около 40% всех M&A сделок. Несмотря на признаки напряженности на рынке частного кредитования, объем которого сейчас оценивается в $2.1 трлн, этот класс активов вырастет более чем в два раза к 2030 году, расширив возможности для финансирования крупных сделок.
Согласно отраслевым отчетам, M&A сделки набирают обороты на фоне спроса на ИИ. В 2025 году на мегасделки стоимостью более $5 млрд пришлось более 73% прироста стоимости, а количество сделок, превышающих порог в $10 млрд выросло до 60 (самый высокий показатель с 2021 года).
Однако, большие капиталовложения в ИИ могут ограничить активность в сфере слияний и поглощений в ближайшей перспективе. По мере распространения ИИ растет спрос на вычислительные мощности в таких сферах, как цифровая инфраструктура, энергетика, производство полупроводников и оптимизация аппаратного обеспечения. К 2030 году будет введено в эксплуатацию еще 65 ГВт дата центров, что более чем в два раза превышает показатель за период с 2019 по 2024 год.
В ближайшей перспективе масштаб этих многотриллионных инвестиций может привести к оттоку капитала и замедлению активности в сфере слияний и поглощений.
В 2025 году на российском рынке M&A было заключено 399 сделок на $41.12 млрд против $54.52 млрд годом ранее, при средней стоимости сделок в $103 млн.
Базовый объем рынка M&A (без учета крупнейших сделок стоимостью от $1 млрд и выше) снизился относительно 2024 года. В 2025 году он составил $26.55 млрд (на 8.1% ниже 2024 года).
В 2025 году значительно сократилось количество сделок по выходу с российского рынка иностранного бизнеса, попавшего под международные санкционные ограничения.
При этом рынок коммерческих M&A сделок сокращается на фоне роста числа сделок с госучастием. Компании с госучастием совершили 55 сделок на общую сумму $16.87 млрд (40,8% от общей стоимости). Средняя стоимость сделок с участием госкомпаний в 2025 году возросла на 41.2% до $306.6 млн. При этом у частных компаний средняя стоимость сделки снизилась на 28.6%.
Читайте также в нашем Telegram-канале «Слияния и поглощения. AK&M»
