Объединение итальянского банка UniCredit SpA и немецкого Commerzbank AG отвечает стремлению некоторых заинтересованных лиц к большей интеграции в финансовом секторе еврозоны за счёт трансграничных слияний. Об этом говорится в заявлении президента ECB (European Central Bank) Кристин Лагард (Christine Lagarde).
Сделка по приобретению 9% акций Commerzbank банком UniCredit должна получить одобрение ECB, поскольку может привести к созданию крупнейшего транснационального банка в Европе, что позволит эффективно конкурировать с глобальными финансовыми институтами, включая Deutsche Bank, и укрепит позиции европейского банковского сектора. ECB в течение многих лет пытался снизить нормативные барьеры для крупных слияний в финансовом секторе.
Президент Bundesbank Йоахим Нагель (Joachim Nagel) считает, что Германии нужны сильные банки, способные обеспечить необходимое финансирование компаний.
Главный исполнительный директор UniCredit Андреа Орсель (Andrea Orcel) опроверг утверждения немецких официальных лиц относительно неосведомлённости об увеличении доли UniCredit за счёт контрактов с производными финансовыми инструментами накануне приобретения акций у немецкого правительства 11 сентября. Орсель заявил, что UniCredit не скрывал планов по приобретению активов в течение длительного времени, и премьер-министр Италии Джорджия Мелони была заблаговременно уведомлена о планах Андреа Орселя.
В результате сделки доля UniCredit в размере 9% акций почти эквивалентна доле немецкого правительства в качестве крупнейшего акционера Commerzbank (12%) и повышает вероятность полного поглощения Commerzbank с учётом планов UniCredit по увеличению своей доли.
Немецкие официальные лица рассчитывали, что доля иностранных инвесторов сохранится на умеренном уровне для сохранения независимости Commerzbank с целью кредитования компаний среднего размера на внутреннем рынке. Кроме того, правительство планировало получить более высокую цену с учётом 18 млрд евро ($20 млрд), затраченных на приобретение Commerzbank во время финансового кризиса.
С точки зрения экспертов, сделка внесёт разногласия среди членов правительства, поскольку министр финансов Кристиан Линднер (Christian Lindner) настаивал на продаже государственной доли в Commerzbank, а канцлер Шольц (Scholz) более осторожен с учётом давления со стороны влиятельного немецкого профсоюза Verdi, который выступает против потенциального приобретения Commerzbank и призывает правительство немедленно прекратить продажу оставшихся акций Commerzbank.
11 сентября UniCredit выкупил 9% акций Commerzbank, став одним из ключевых акционеров. В частности, UniCredit приобрёл 4.49% акций Commerzbank у правительства Германии, а оставшиеся акции — на открытом рынке по цене 13.20 евро за акцию. Общая стоимость сделок составила 702 млн евро.
При этом немецкое правительство сохраняет в собственности 12% акций, а инвестиционной компании BlackRock Inc. принадлежат около 7.2%. Ранее немецкое правительство заявило о намерении сократить долю в Commerzbank, которая составляет 16.5% и оценивается в 2.5 млрд евро.
Тем не менее, правительство пока не планирует продавать весь пакет акций, поскольку благоприятный фон для банковской отрасли может измениться на фоне проблем в экономике Германии, которые повысили риск роста корпоративных дефолтов, что потенциально вынудило кредиторов увеличить резервы на возможные потери.
На настоящий момент правительство Германии ввело ограничение на дальнейшую продажу акций Commerzbank в течение 3 месяцев согласно правилам фондового рынка.
UniCredit S.p.A. — транснациональная банковская группа со штаб-квартирой в Милане (Италия). UniCredit является единственным системообразующим банком Италии.
Commerzbank — немецкий банковский концерн. Банк является важным источником кредитования экономики Германии и по объёму активов (около 507 млрд евро) занимает третье место в Германии и двадцать третье в Европе. Штаб-квартира находится во Франкфурте-на-Майне (Германия) с 70 тыс. корпоративных клиентов в 50 странах мира.
Читайте также в нашем Telegram-канале «Слияния и поглощения. AK&M».
