ПАО АК "АЛРОСА" – крупнейший в мире производитель алмазов, в каратах на его долю приходится 28% мировой и свыше 90% российской добычи алмазов. На долю Российской Федерации, Республики Саха (Якутия) и муниципальных образований Республики Саха (Якутия) приходится 66%. 34% акций находится в свободном обращении. Наличие крупнейших акционеров в лице Российской Федерации и Республики Саха (Якутия), стратегическое значение группы для алмазодобывающей отрасли России и Республики Саха (Якутия), а также прецеденты оказания государственной поддержки в прошлом обуславливают применение агентством к уровню кредитного рейтинга Группы умеренного фактора поддержки со стороны государства.
Риск профиль отрасли положительно оценивается агентством. Группа характеризуется высоким уровнем географической диверсификации бизнеса.
В условиях негативной рыночной конъюнктуры выручка и EBITDA АЛРОСА по итогам 2020 г. снизились на 6% и 16% соответственно, однако группа предприняла ряд мер по оптимизации затрат, позволивших не допустить значимого ухудшения долговых показателей и удержать долговую нагрузку в пределах внутренних ориентиров.
Агентство позитивно оценивает ликвидность группы, что выражается как в стабильном формировании положительного операционного денежного потока (CFO), так и наличии дополнительного буфера ликвидности группы в виде невыбранных лимитов по долгосрочным кредитным линиям в объеме более $3 млрд. Кроме того, у группы на отчётную дату имелся значительный объём денежных средств, который на 80% покрывал совокупный объём кредитов и займов компании.
Валютные риски АЛРОСА оцениваются как приемлемые. Долговой портфель состоит на 79% из валютных займов, объём которых полностью покрывается валютной выручкой. Как и многие экспортёры группа подвержена риску укрепления рубля, что не оказывает негативного влияния на кредитоспособность группы в текущих рыночных условиях.
Блок корпоративных рисков оценивается агентством позитивно в силу высокого качества стратегического обеспечения, корпоративного управления и высокого уровня информационной прозрачности. В наблюдательный совет входят независимые директора. Агентство позитивно оценивает дивидендную политику АЛРОСА, обеспечивающую зависимость дивидендных выплат от величины свободного денежного потока и уровня текущей и перспективной долговой нагрузки.
Объём активов компании, по стандартам МСФО отчётности на 31.12.2020 г., составил 519 млрд руб., капитал – 265 млрд руб. Выручка компании за 2020 год составила 217 млрд руб., чистая прибыль за тот же период – 32 млрд руб.
